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06/01/2009

Allemagne - Morgan Stanley lance un fonds de valeurs "traditionnelles"

Morgan Stanley Bank a annoncé avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne du Traditionelle Werte Fonds, un produit de droit allemand dont le promoteur est HansaInvest. Ce fonds, utilisant la plate-forme de dérivés Morgan Stanley IQ mais qui n’est pas un produit structuré, se compose à 70 % de dépôts à terme et en compte courant auprès de banques, caisses d'épargne et banques populaires allemandes, l'équipe de gestion se concentrant sur les cinq produits offrant les taux d’intérêt les plus élevés d’Allemagne ; il faut de plus que ces établissements soient couverts par un fonds de garantie des dépôts.D’autre part, 25 % du fonds sont placés en parts de fonds immobiliers tandis que les 5 % restants sont investis en or sous forme de Gold Bullion Securities. Le droit d’entrée est plafonné à 1 % et la commission de gestion se situe à 0,85 %.
06/01/2009

Royaume-Uni - L'encours des plans d'épargne-retraite a chuté de £ 65 milliards

En 2008, l’encours des plans d'épargne-retraite des entreprises de l’indice FTSE100 a chuté de 65 milliards de livres, ce qui représente cinq ans de cotisations patronales et une perte de 17 % sur l’année, selon une étude de Deloitte citée par Professional Pensions. Pour le consultant, ces plans affichent fin 2008 un déficit total de l’ordre de 130 milliards de livres.
06/01/2009

Zone euro - La BCE aspire à surveiller les banques européennes

Dans une interview à Wirtschaftswoche, Lucas Papademos, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), estime «tout à fait possible» que la reprise n’intervienne dans la zone euro que début 2010, mais elle pourrait normalement débuter au second semestre de cette année. Par ailleurs, le banquier central indique pour la première fois que Francfort est disposé à exercer des prérogatives de surveillance bancaire à l'échelon européen. Il souligne en effet que la BCE, conjointement avec les membres du Système européen de banques centrales (SEBC), pourrait assumer la surveillance des banques actives à l'échelon transfrontalier. Cela permettrait de prendre les décisions de manière centralisée pour l’ensemble de la zone euro, la mise en ?uvre s’effectuant de manière décentralisée par les autorités nationales compétentes.
06/01/2009

Monde - Bel avenir pour les "cleantechs" en 2009

Selon La Tribune, citant la National Venture Capital Association (NVCA) américaine, les «cleantechs» ne connaîtront pas de crise de financements en 2009 et elles devraient être courtisées par les fonds de capital-risque. «Le réseau Cleantech Group voit de nombreuses opportunités d’investissements dans l’efficacité énergétique», indique le quotidien en précisant aussi que «l’industrie informatique pourrait s’affirmer comme un acteur majeur de ce secteur, en développant des solutions pour d’autres secteurs, voire en investissant directement dans les énergies renouvelables».
06/01/2009

Monde - H. Flassbeck (Cnuced) : 2009, année de lutte contre la spéculation

Heiner Flassbeck dirige la division #Mondialisation# à la Conférence de l’ONU pour le commerce et le développement (Cnuced). L"économie mondiale subit selon lui #les conséquences de la spéculation dans trois secteurs: l’immobilier, les matières premières et les devises#. Pour prévenir de nouvelles crises, #faisons de 2009 l’année de lutte contre la spéculation dans les domaines cruciaux de l'économie globale#, conseille Heiner Flassbeck dans un entretien au Temps. Selon le spécialiste, #le capitalisme financier est mort. On ne peut pas construire une économie en jouant au casino. On ne peut pas générer éternellement des milliards sans établir des liens efficients avec la production et la productivité#.
06/01/2009

Monde - Les hedge funds vont baisser de 80 %, selon BarCap

Le secteur mondial des hedge funds va se contracter de 70 % à 80 % cette année, estime Barclays Capital, cité par le Financial Times Fund Management du 5 janvier. Pour l"établissement, les encours de cette industrie pourraient ainsi descendre à 300 milliards de dollars.
06/01/2009

Monde - Les hedge funds vont encore souffrir

Les hedge funds connaissent un début d"année difficile, après que nombre d"entre eux se sont précipités pour suspendre ou restreindre les rachats fin 2008, observe le Financial Times. Ainsi, les fonds de GLG Partners, RWC Partners et Oceanwood Capital ont tous introduit des restrictions de dernière minute en fin d"année. Par ailleurs, le fonds finlandais Ilmatar a annoncé lundi qu"il fermerait.
06/01/2009

Monde - L?euro débute l?année sur un recul

Selon La Tribune, lors de la première séance de 2009, le dollar a atteint son plus haut depuis trois semaines face à l"euro et au yen, jusqu'à respectivement 1,3555 et 93,55. De son côté, la livre sterling s"est éloignée nettement de la parité avec la monnaie unique pour se négocier autour de 0,9340, précise le quotidien.
06/01/2009

Espagne - Le Santander veut réorganiser ses fonds immobiliers

Le groupe Santander a convoqué en assemblée générale extraordinaire les actionnaires de quatre de ses six fonds immobiliers, rapporte Cinco Días. L’objet est d’approuver un nouveau business model pour les cinq prochaines années. En clair, il s’agit de trouver une utilisation rentable pour des encours de 400 millions d’euros.
06/01/2009

France - L?AMF publie une instruction sur la valorisation des instruments financiers

Le 30 décembre, l"Autorité des marchés financiers a publié une instruction (n° 2008-06 du 9 décembre) concernant la valorisation des instruments financiers détenus par les OPCVM, les OPCI et dans le cadre de mandats de gestion. Elle s"applique à l"ensemble des sociétés de gestion de portefeuille et aux prestataires de services d"investissement exerçant le service de gestion de portefeuille pour le compte de tiers."Aux termes du I de l"article R. 214-19 du code monétaire et financier, «Les organismes de placement collectif en valeurs mobilières doivent pouvoir à tout moment valoriser de manière précise et indépendante leurs éléments d’actif et de hors-bilan». Cette valorisation précise et indépendante doit permettre au prestataire de services d"investissement de respecter le principe d"égalité de traitement entre les porteurs d"un même OPCVM, énoncé à l"article 411-11 du règlement général de l"AMF, quelles que soient les circonstances de marché. Conformément au iii du b du 2° du I de l"article R. 214-13 du code monétaire et financier, les instruments financiers à terme non négociés sur des marchés réglementés «font l’objet d’une valorisation effectuée par l"organisme de placement collectif en valeurs mobilières, qui ne se fonde pas uniquement sur des prix de marché donnés par la contrepartie» et qui satisfait aux critères mentionnés audit article», énonce l"AMF dans l"article 2 de l"instruction. Sont par ailleurs précisées les procédures de valorisation et les conditions de recours à un modèle de valorisation.
06/01/2009

Espagne - UIRE achète le Pórtico à Marsans

Pour un montant non communiqué, le gestionnaire allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté au Grupo Marsans l’immeuble de bureaux Pórtico de Madrid (20.700 mètres carrés, 400 places de parking). Cet actif, versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland, est loué jusqu'à 2016 au voyagiste espagnol dans le cadre d’un contrat #sale & lease-back#.
06/01/2009

Etats-Unis - Fortress pourrait se retirer de la cote

L"action de Fortress Investment Group a bondi lundi sur des rumeurs selon lesquelles la société pourrait se retirer de la cote, rapporte le Financial Times. Fortress avait été la première structure de private equity et de hedge funds à s"être introduite en Bourse il y a deux ans.
06/01/2009

France - Immobilier/OPCI : 100 millions de plus-values nettes pour la Poste

Selon l"Agefi, le transfert de six plates-formes de tri à un OPCI géré par BNP Paribas REIM a permis à la poste de dégager une plus-value de 101 millions d’euros nets d’impôt en 2008. «La Poste restera aussi actionnaire de l’OPCI à hauteur de 22,4 % à travers sa filiale Poste Immo, qui porte le gros de son patrimoine immobilier», le solde du capital étant détenu par une demi-douzaine d’investisseurs institutionnels français.
06/01/2009

Etats-Unis - JD Capital ferme le Tempo Master Fund

Selon The Wall Street Journal, le gestionnaire alternatif JD Capital Management LLC fondé par J. David Rogers (un ancien de Goldman Sachs), a décidé de liquider son hedge fund multistratégies Tempo Master Fund, qui a perdu 40 % en 2008 et qui avait affiché fin 2007 un encours de 1,3 milliard de dollars. JD Capital continue de gérer un fonds de volatilité lancé en juin et dont les actifs se montent à environ 100 millions de dollars.
06/01/2009

Royaume-Uni - Philips intente un procès à Hewitt

Philips Electronics UK et son fonds de pension Philips Pension Trustees Ltd ont indiqué à IPE avoir déposé une plainte contre le cabinet de consultants Hewitt Associates et l’ancien directeur de ce dernier pour l’Europe. Ils reprochent à Hewitt des erreurs de valorisation de certaines prestations dans le cadre des services actuariels fournis entre 1995 et 2000.
06/01/2009

Allemagne - Fortis Investments renonce à son site de Dusseldorf

La Börsen-Zeitung rapporte que Fortis Investments ferme son bureau de Düsseldorf et concentre toutes ses activités pour l’Allemagne à Francfort. Huit collaborateurs quittent la capitale de Rhénanie du Nord-Westphalie pour la métropole financière hessoise. Ce regroupement doit permettre une importante réduction des frais généraux.
06/01/2009

France - Caisse des dépôts: la rémunération des cadres dirigeants individualisée

Selon La Tribune, les partenaires sociaux de la Caisse des dépôts se prononcent aujourd"hui sur un accord qui remet en cause le système automatique d’avancements et de promotions pour favoriser l"individualisation des rémunérations. «Cette évolution ne touche pour l’heure que les niveaux les plus élevés de l’encadrement, c’est-à-dire environ 160 personnes dont le revenu dépasse 6.600 euros par mois», précise le quotidien
06/01/2009

Allemagne - Le KanAm Spezial grundinvest affiche une performance de 6 %

Le gestionnaire munichois KanAm a annoncé lundi que son fonds immobilier institutionnel KanAm Spezial grundinvest a enregistré durant l’exercice au 30 septembre un gonflement de 50 % de son portefeuille immobilier, à 473,5 millions d’euros. Il a en effet procédé à deux acquisitions à Paris et une à Amsterdam, ce à quoi s’ajoute l’achèvement d’un projet à Rotterdam et l’achat du premier actif hôtelier en Suisse. Le taux d’occupation reste de 100 %.Le Spezial grundinvest, lancé le 25 janvier 2005, a réalisé sur trois ans une performance de 19,3 %, dont 6 % pour l’exercice écoulé (contre 6,1 % en 2006-2007) et a distribué au titre de 2007-2008 un dividende inchangé de 5,15 euros par part.
06/01/2009

France - Des fonds pour investir dans ses passions

Elite Advisers propose aux investisseurs oenophiles d’investir dans les grands vins sous forme de parts (pour une mise minimum en direct de 125.000 euros), à travers le fonds «Nobles Crus» lancé en 2008, rapporte Les Echos. Elite Advisers prévoit le lancement d"un fonds thématique par an. Cette année, le thème sera les diamants, puis les voitures anciennes et les montres de collection, indique le quotidien.
06/01/2009

Autriche - C-Quadrat : 50 millions d?euros de souscriptions en décembre

Le gestionnaire indépendant autrichien C-Quadrat indique avoir enregistré en décembre des souscriptions nettes de 50 millions d"euros pour sa gamme de fonds C-Quadrat ARTS, essentiellement destinée à une clientèle retail. Pour l"ensemble de l"année 2008, les souscriptions nettes se sont élevées à 154 millions d"euros, soit une hausse de 12 % par rapport à l"année précédente. Il s"agit de la meilleure année en termes de souscriptions depuis la création de la gamme, qui totalise aujourd"hui un encours sous gestion de 687 millions d"euros, souligne un communiqué.
06/01/2009

Etats-Unis - Robert McCann quitte Bank of America

Choc culturel : Robert McCann, qui dirigeait les 16.850 personnes de la division courtage de Merrill Lynch, a annoncé sa démission de Bank of America (BofA), l'établissement repreneur ayant indiqué en octobre que le futur poste de responsable du «global wealth and investment management» serait attribué à une autre personne que Robert McCann, qui était vice chairman et president of global wealth management. Son successeur devrait être son principal adjoint, Dan Sontag, ajoute The Wall Street Journal.Certains analystes et concurrents se demandaient comment la culture d'économie de coûts prévalant chez BofA pourrait s’accommoder des habitudes dépensières de Wall Street que personnifient les courtiers de Merrill chargés des relations avec des clients haut de gamme.
06/01/2009

Chine - La CIC préfère le cash

Zhang Hongli, vice-président exécutif du fonds souverain China Investment Corp (CIC, 200 milliards de dollars) a déclaré selon Xinhua qu'à présent #le cash est roi# et que #dans la mesure du possible, la CIC ne va pas procéder à de nouveaux investissements# compte tenu de la détérioration de la conjoncture mondiale, rapporte The Wall Street Journal.
06/01/2009

France - AMF : Gérard Rameix confirme son départ

Le secrétaire général de l’AMF Gérard Rameix a officiellement confirmé son départ à La Tribune afin de prendre du «recul». Cette information avait d"abord été publiée par lesEchos.fr le lundi 5 janvier.
06/01/2009

United States - Fortress may be withdrawn from public trading

Shares in Fortress Investment Group rose sharply on Monday in the wake of rumours that the firm may be withdrawn from public trading, the Financial Times reports. Fortress was the first private equity and hedge fund firm to hold an IPO two years ago.
06/01/2009

United States - Robert McCann leaves Bank of America

There have been shockwaves as Robert McCann, who supervised 16,850 employees in the brokerage division of Merrill Lynch, announced his resignation from Bank of America (BofA), the establishment taking over Lynch which announced in October that the future position of head of global wealth and investment management would be given to someone other than McCann, who was vice chairman and president of global wealth management. His successor is expected to be his immediate number two, Dan Sontag, the Wall Street Journal reports.Some analysts and competitors were asking how the prevailing culture of cost savings at BofA can accommodate the spendy Wall Street attitudes typical of the Merrill brokers who handled relationships with high net worth clients.
06/01/2009

United Kingdom - Philips files a lawsuit against Hewitt

Philips Electronics UK and its pension fund Philips Pension Trustees Ltd have told IPE that they have filed a lawsuit against the consulting firm Hewitt Associates and its former director for Europe. They accuse Hewitt of errors in the valuation of certain services rendered under an actuarial contract between 1995 and 2000.
06/01/2009

World - Hedge funds face more hard times

Hedge funds have had a difficult start to the year, after many of them suddenly had to suspend or freeze redemptions at the end of 2008, the Financial Times observes. Funds from GLG Partners, RWC Partners and Oceanwood Capital all introduced last-minute restrictions at the end of last year. The Finnish fund Ilmatar also announced on Monday that it will be shutting down.
06/01/2009

Spain - Santander in plans to reshuffle real estate funds

The Santander group has held an extraordinary general assembly of shareholders in four of its six real estate funds, Cinco Días reports. The objective was to approve a new business model for the next five years. The group is seeking to find a profitable use for its real estate assets totalling EUR400m.

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