In order to prevent closing some of its money market funds, Union Investment has been obliged to buy back shares in the funds from investors seeking to exit from them, says Rüdiger Ginsberg, chairman of the board. Redemption demands totalled up to EUR1bn per day in October, for that month, outflows totalled EUR10bn, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports, adding that the management firm for the German co-operative banks has refused to disclose the amount it has spent to absorb excess redemptions.

In 2008, net profits at Schroders totalled GBP76.7m, compared with GBP299.7m in 2007. Pre-tax profits and one-time elements for the asset management and private banking divisions totalled GBP289.5m, compared with GBP307.8m, while pre-tax profits for the group, after GBP167.4m in one-time charges, come out to GBP123.1m, compared with GBP392.5m. Assets as of 31 December totalled GBP110.2m, compared with GBP139.1m.Schroders states that it has posted net outflows of GBP3.8bn, compared with GBP10.6bn in 2007, for the institutional branch, while the retail branch showed outflows of GBP6.2bn, compared with net subscriptions of GBP8.8bn.

In 2008, net profits at Clariden Leu fell 66% to CHF212m, while the cost-income ratio deteriorated to 56%, down from 49%. Assets at the end of December were down 27.1% to CHF94bn, and the Credit Suisse affiliate posted net outflows of CHF1.1bn, compared with net inflows of CHF2.9bn in 2007, as outflows of CHF3.2bn in assets management and deleveraging were not wholly compensated for by net inflows from private banking activities.

BNP Paribas Securities Services has been selected by OFI Asset Management (OFI AM) as a provider of custodial, depository, fund administration and compensation services for publicly traded derivatives related to its asset management activities, the bank has announced in a statement.The mandate represents EUR8bn in assets, including 18 FCP funds and 50 mandates.

In January, funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK3.9bn, according to the most recent statistics from Fondbolagens, the Swedish investment funds association. Equities funds posted a net inflow of SEK2.6bn, while money market funds brought in SEK1.7bn. Diversified funds have also posted positive inflows of SEK0.2bn. However, hedge funds and bond funds have posted outflows of SEK0.4bn and SEK0.2bn, respectively.

After profits of EUR345m in 2007, pre-tax profits at Union Investment contracted by EUR143m in 2008 (a 58.5% decrease), while assets at the end of December were down 17.7% to EUR144bn. EUR6.8bn of the EUR31bn decline in assets under management is due to net redemptions (of which EUR3.6bn were from institutional and EUR3.3bn from retail funds), where the previous year showed net subscriptions of EUR12.2bn.The asset management arm of the German co-operative banks estimates its share of the German open-ended fund market at 15.7% in 2008, compared with 15.1% the previous year.

The Wall Street Journal reports that the SEC is carrying out an investigation to determine whether the alternative management firms SAC Capital Advisors, Third Point and Kynikos Associates conspired to pay the analyst John Gwynn, and his employer, Morgan Keegan, to spread false and defamatory information about the Canadian insurance firm Fairfax Financial Holdings between 2002 and 2007.

Investigators from the SEC, Finra and the Florida Office of Financial Regulation last month launched investigations of six offices of the Stanford Financial Group (USD51bn in assets under management), the Wall Street Journal reports. The group offers several types of financial services, including wealth management, and it issues deposit certificates via its offshore bank, Stanford International Bank, of Antigua. In a message to employees on Thursday, R. Allen Stanford says the SEC is carrying out routine checks which were probably provoked by complaints from two employees.

Three people have joined Swiss Life as directors of development and IFA partnerships, in an activity led by Christophe de Vaublanc.Christina Bonvecchio, former head of Privalto within the BNP Paribas group, becomes head of development for IFA groups.Alexandra Duchesne becomes head of development for banking partnerships. She previously held the position of head of major accounts at Generali, then at Axa France Vie. Lastly, Laurent Mercier is appointed head of development for major accounts. He arrived at Swiss Life in April 2007, and previously served as IFA Inspector for the Paris region.

In 2008, GLG partners saw a decrease of 39% in its net assets to USD15bn. Gross assets fell 43% to USD16.5bn. For the year, the management firm saw net redemptions of USD1.2bn. Figures which show an inflow in fourth quarter (+USD0.8bn) include a USD3bn mandate from Société Générale Asset Management UK, an agreement related to GLG’s acquisition of the firm, which manages a total of USD8.5bn.In 2008, GLG suffered net losses of USD629.7m, on net revenues of USD495m for the year, 52% less than in 2007.

BlackRock has appointed Armando Senra as director for Spain and Portugal, with the mission of developing the institutional client base in these countries, Funds People reports. Currently, 88% of activities in Spain are retail. Senra replaces Delfina Pérez, who has held the position in the interim since the resignation of Gonzalo Azcoitia. He will divide his time between Madrid and New York.The move is a part of a larger strategic reorganisation for the US-based management firm, with the creation of a unit which groups together the Iberian peninsula and Latin America, so that Spain no longer depends on the Southern European region. Senra and his seven partners in Spain will work with the team in New York in charge of Latin America. For Chile, Peru, Mexico and Brazil, BlackRock will now concentrate its efforts on retail clients, where it was previously focused on institutional investors.

In 2008, John Locke Investments, a French management firm founded in 2000 by François Bonnin, posted net subscriptions of USD400m. This is a small feat in the world of alternative management. But it must be added that the firm is specialised in CTA (commodity trading advisory, or trading on financial markets, fixed income, equities indexes, currencies and commodities), one of the few alternative strategies to have performed well in the current conditions.John Locke now manages a total of USD700m in assets, for mainly institutional and foreign clients. ?Common funds for intervention on futures markets (fonds commun d’intervention sur les marchés à terme, or FCIMT) are more difficult to sell in France than in other countries, as Swiss and American investors have a big appetite for this type of product,? explains Bonnin, president and CEO of the alternative management firm. The company has opened a representative office in Chicago, the world’s largest centre for futures trading, operated by its US affiliate John Locke Investments Inc.This year, John Locke is hoping to shift into high gear, and to double its assets under management to USD1.3bn by the end of 2009. ?To strengthen our presence in the French institutional market is one of our priorities,? says Bonnin. The firm has three funds on sale in France: Cyril Systematic, Cyril Haute Fréquence and John Locke Commodity Long-Flat. After the conversion of the Cyril Haute Fréquence fund into a diversified FCP fund, ?the proportion of inflows coming from French investors will increase rapidly,? he predicts.

Of the 81 management firms which provide data to the Inverco association, 28 (or 34.6%) posted net subscriptions in January, while the profession as a whole showed outflows of EUR1.81bn from securities funds. The firms which posted a net inflow are small to mid-sized: only seven of them have assets of over EUR1bn, while two have more than EUR2bn, namely Caixa Catalunya Gestión (EUR2.76bn in assets) and EUR46.9m in net subscriptions in January, and BBK Gestión with EUR2.45bn and EUR23.2m in net inflows. However, the two heavyweights in the sector, BBVA Gestión (EUR33.02bn) and Santander Asset Management (EUR32.31bn) have posted net outflows of EUR1.36bn and EUR966m, respectively.

The current crisis will strengthen the interest of institutional investors in socially responsible investment in the years to come. 86% of these investors share this opinion, according to a survey undertaken in January by Seeds Finance for Sparinvest for 39 directors of investment or heads of investment at French institutionals representing more than EUR300bn in assets. When words come to deeds, the candidates are more numerous, but all the same, 71% of respondents estimate that the crisis will strengthen interest in SRI, particularly in their own portfolios. Commenting on the results of this study in Paris on Thursday, Ulrika Hasselgren, founder and CEO of Ethix, an SRI advising firm based in Stockholm, estimates that this more marked interest can generally be explained by the fact that the crisis has thrown harsh light on poor business practices. She says ?the crisis represents an occasion for investors to found a new, more sustainable form of investment.? Currently, 56% of institutions or firms surveyed have an SRI attitude in general. Within financial management specifically, 45% of respondents said they have integrated SRI into their investment and manager selection process. But not all of them are involved in the same way. On one side, there are the ?timid? ones, says Benoît Schouler, CEO of Sparinvest in France, for whom SRI represents less than 1% of overall allocation (this category represents 35% of the population). On the other hand, there are the ?involved? ones, who have more than 10% of their portfolios in SRI (24%).Ways of investing also differ, according to investors. 32% use a ?sustainable development, new themes? approach, while the ?best in class? and ESG approaches are preferred by 22% of respondents. The last lesson of the study is that 95% of investors are sensitive to the quality of reporting on extrafinancial variables when they select an SRI fund.

After a dip of 0.06% in December, the Hennessee hedge fund index has posted an average performance of 1.10% in January, while the strategy offering the best results was convertible arbitrage, which has gained 5.79%.

Alors que le métal jaune a vu son prix doubler depuis 2005, la catégorie «or et métaux précieux» comprenant 16 fonds répertoriés par Morningstar chute de 19,8 %. «Le prix d’une action dépend de multiples facteurs difficiles à évaluer comme les coûts de production et d’exploration, les réserves effectives de matière précieuse, la qualité du management, les aspects régionaux, politiques, fiscaux...», rappelle Les Echos, ajoutant que le bijou a un caractère précieux qui en fait «un bien durable, une monnaie en cas de besoin, une valeur refuge quand aucun autre placement ne paraît attractif à court terme».

En janvier, les hedge funds ont enregistré une performance de +1,53 %, selon le Lyxor Hedge Fund Index, calculé sur la base de la performance et des actifs des fonds de la plateforme Lyxor (groupe Société Générale). Sur le mois, la stratégie alternative ayant enregistré la meilleure performance est le «Fixed Income Arbitrage» avec +4,19 %, suivi de la stratégie " Special Situations» (+ 4,08 %) et la stratégie «CTAs Short Term» (+ 3,30 %).

Le patron de la Libyan Investment Authority a annoncé jeudi que son fonds et Mediobanca prévoyaient de lancer un fonds commun de 500 millions de dollars qui prendrait des participations dans des sociétés italiennes en difficulté, rapporte le Wall Street Journal.

MPC Münchmeyer Petersen Capital AG (dont l’action figure dans le SDax) a annoncé avoir réalisé l’augmentation de capital décidée le 16 janvier par le directoire. L’opération s’est effectuée par l'émission de 19 actions nouvelles pour 50 anciennes à un prix unitaire de 8 euros, ce qui a généré au total 48,5 millions d’euros. Cela porte le capital à 121 millions d’euros et le quotient des fonds propres à environ 50 %. Le flottant se situe à 33,25 %. Le gestionnaire de fortune et d’actifs est contrôlé principalement par MPC GmbH (29,79 %) et le luxembourgeois Corsair III Investments (29,90%).

Après un tassement de 0,06 % pour décembre, l’indice Hennessee des hedge funds affiche pour janvier une performance moyenne de 1,10 %, la stratégie offrant le meilleur résultat ayant été celle de l’arbitrage de convertibles, qui gagne 5,79 %.

Afin de ne pas fermer certains de ses fonds monétaires, Union Investment a été obligée d’acheter des parts de ces fonds aux investisseurs désireux de sortir, a indiqué Rüdiger Ginsberg, président du directoire. Les demandes de rachat ont atteint jusqu'à un milliard d’euros par jour en octobre, mois au cours duquel les sorties ont représenté 10 milliard d’euros, précise la Frankfurter Allgemeine Zeitung, ajoutant que la société de gestion des banques populaires allemandes a refusé d’indiquer le montant qu’elle a dépensé pour absorber l’excédent de remboursements.

Après 345 millions pour 2007, le bénéfice avant impôt d’Union Investment a rétréci à 143 millions d’euros (soit une chute de 58,5 %) tandis que l’encours à fin décembre marquait une baisse de 17,7 % à 144 milliards d’euros. La baisse de 31 milliards des actifs sous gestion s’explique pour 6,8 milliards d’euros par des remboursements nets (dont 3,6 milliards pour l’institutionnel et 3,3 milliards pour le retail), alors que l’année précédente s'était soldée par des souscriptions nettes de 12,2 milliards.Le gestionnaire d’actifs des banques populaires allemandes estime sa part du marché allemand des fonds offerts au public à 15,7 % pour 2008 contre 15,1 % pour l’année précédente.

Selon Le Figaro, après le vote négatif des actionnaires quant au rapprochement Fortis/BNP Paribas, le gouvernement belge tente de rassurer sur la solidité de la banque qu’il détient à 100% et les contacts se poursuivent avec l’enseigne française qui, officiellement, n"a pas encore tiré un trait sur son aventure belge. BNP Paribas reste lié à Fortis via un protocole d"accord qui l"enjoint d"alimenter la banque belge en liquidités jusqu’au 28 février prochain, rappelle notamment le Figaro.

L’association de défense des consommateurs VKI prépare une action de groupe contre AWD, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Elle reproche au prestataire allemand de services financiers d’avoir vendu comme particulièrement sûres des actions des sociétés immobilières Immofinanz et Immoeast dont le cours est tombé au voisinage d’un euro, soit à moins d’un douzième de son niveau du premier trimestre 2007. Le Parquet de Vienne a ouvert une enquête à l’encontre des dirigeants d’Immofinanz, auxquels il est reproché d’avoir manipulé le cours pendant des années au moyen d’argent illégal. AWD avait cependant mis en garde dans sa procédure de conseil contre le risque d’une perte totale de l’investissement.

Les enquêteurs de la SEC, de la Finra et du Florida Office of Financial Regulation ont effectué le mois dernier des contrôles dans six des agences de Stanford Financial Group (51 milliards de dollars d’actifs sous gestion), rapporte The Wall Street Journal. Ce groupe offre plusieurs sortes de services financiers, notamment de la gestion de fortune, et il émet des certificats de dépôt par l’intermédiaire de sa banque offshore, Standford International Bank, à Antigua. Dans un courriel aux salariés, jeudi, R. Allen Stanford précise qu’il s’agit de contrôles de routine qui ont probablement été provoqués par les plaintes de deux collaborateurs.

BlackRock a nommé Armando Senra comme responsable de l’Espagne et du Portugal, avec pour mission de développer la clientèle institutionnelle dans ce pays, indique Funds People. Actuellement, 88 % de l’activité en Espagne provient du «retail». Il remplace Delfina Pérez, qui avait assuré l’intérim depuis la démission de Gonzalo Azcoitia. Il partagera son temps entre Madrid et New York.Cette mutation s’inscrit dans le cadre plus vaste d’une réorganisation de la stratégie du gestionnaire américain, avec la création d’un pôle regroupant la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, l’Espagne ne dépendant plus désormais de la zone Europe du Sud. Armando Senra et ses sept collaborateurs en Espagne travailleront avec l'équipe de New York chargée de l’Amérique latine. Pour le Chili, le Pérou, le Mexique et le Brésil, BlackRock va désormais faire porter son effort sur la clientèle de particuliers alors qu’il était plutôt axé jusqu'à présent sur les investisseurs institutionnels.

BNP Paribas Securities Services a été retenu par OFI Asset Management (OFI AM) en tant que prestataire pour les fonctions de conservateur, dépositaire, administrateur de fonds et compensateur de dérivés listés liées à ses activités de gestionnaire d"actifs, annonce la banque dans un communiqué.Ce mandat représente 8 milliards d"euros d"actifs dont 18 FCP et 50 mandats.

En 2008, John Locke Investments, société de gestion française née en 2000 à l’initiative de François Bonnin, a enregistré des souscriptions nettes de 400 millions de dollars. Un petit exploit dans l’univers de la gestion alternative. Mais il faut dire que la société est spécialisée dans les CTA (commodity trading advisor, soit du trading sur marchés financiers, taux, indices actions, devises et matières premières), l’une des rares stratégies alternatives à avoir tiré son épingle du jeu l’année dernière. Aujourd’hui, John Locke gère au total 700 millions de dollars, pour une clientèle essentiellement institutionnelle et étrangère. #Les fonds commun d’intervention sur les marchés à terme (FCIMT) sont plus difficiles à commercialiser en France qu'à l'étranger, où les investisseurs suisses et américains se sont montrés très friands de ce type de produits#, explique François Bonnin, président directeur général de la société de gestion alternative. L’entité a d"ailleurs ouvert un bureau de représentation à Chicago, la principale place mondiale pour les marchés à terme, via sa filiale locale John Locke Investments Inc. Cette année, John Locke veut passer à la vitesse supérieure et doubler ses encours sous gestion à 1,3 milliard de dollars d’ici à fin 2009. #Renforcer notre présence chez les institutionnels français est une de nos priorités#, insiste François Bonnin, dont la société propose une gamme de trois fonds en France : Cyril Systematic, Cyril Haute Fréquence et John Locke Commodity Long-Flat. Compte tenu du passage en FCP diversifié de Cyril Haute Fréquence, #la part des investisseurs français dans la collecte devrait s"accroître rapidement#, anticipe-t-il. John Locke Investments veut mettre en avant la transparence des fonds de sa gamme, qui ont tous une liquidité quotidienne et dont l'évolution et la composition peuvent être suivis en temps réel par les souscripteurs grâce à un intranet dédié. La gestion des fonds est assurée par François Bonnin et son associé Marc Botter. Ils sont assistés de treize personnes exclusivement dédiées à la recherche et au développement. Car voici une des caractéristiques phares de la gestion de John Locke : #il s’agit d’une gestion systématique entièrement automatisée sur les principaux marchés à terme de taux, d"indices boursiers, de devises et de matières premières à travers la formalisation de modèles quantitatifs prenant en compte les évolutions historiques de ces marchés et capables d"en capter les tendances haussières ou baissières#, explique le PDG de John Locke. #Nos besoins en recherche et en technologie sont donc importants, car nos modèles reposent sur le traitement intensif d"énormes quantités de données#. A moyen terme, John Locke prépare doucement le renforcement de sa gamme. #Nos réfléchissons actuellement à la création d’un fonds de type #Haute Fréquence# avec une plus forte volatilité et donc un objectif de performance plus important#.

Selon les milieux financiers, Sal. Oppenheim aurait l’intention de réclamer à ses quelque 40 associés une augmentation de capital d’au maximum 200 millions d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il semblerait que la banque privée ait accusé une perte au quatrième trimestre du fait des turbulences sur les marchés et qu’au total le bénéfice de 2008 soit insuffisant pour doter les réserves.

Trois personnes ont rejoint Swiss Life à la direction du développement des partenariats et CGPI pilotée par Christophe de Vaublanc.Cristina Bonvecchio, ancienne responsable de Privalto au sein du groupe BNP Paribas, prend ainsi la responsabilité du développement des Groupements de CGPI. De son côté, Alexandra Duchesne devient responsable du développement des partenariats bancaires. Elle a précédemment exercé les fonctions de responsable grands comptes au sein de Generali puis d"Axa France Vie. Enfin, Laurent Mercier est nommé responsable du développement grands comptes. Il était arrivé chez Swiss Life en avril 2007, et exerçait jusqu"à présent les fonctions d"Inspecteur CGPI (Ile-de-France).