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Asset Management
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02/03/2009

France - AFG : les sociétés de gestion entrepreneuriales adaptent leurs coûts

Dans un entretien à La Tribune, Muriel Faure, PDG de IT Asset Management et présidente de la commission des sociétés de gestion entrepreneuriales à l’AFG, souligne que #les sociétés de gestion ont dû adapter leur base de coûts# à la crise. L’AFG estime, par ailleurs, que #(?) cette crise aura aussi des conséquences en termes de concentration# et qu’il # (?) est clair que le secteur va connaître des restructurations# et que #l’on verra des regroupements intéressants#.
02/03/2009

France - Les sociétés de gestion bancaires face à la crise

Les sociétés de gestion généralistes, filiales des banques françaises, doivent faire face aux défis de la crise, note Les Echos. Ainsi, le taux de croissance de leurs actifs net a reculé de 9 % à 2 % entre 2006 et 2007. Selon une étude de McKinsey, #la croissance annuelle moyenne des actifs des sociétés qui gèrent plus de 150 milliards d’euros d’actifs a ainsi été de 10,7 % entre 2001 et 2005 et de 19,7 % pour ceux gérant moins de 50 milliards d’euros d’encours. Ce sont les acteurs de taille intermédiaire (entre 50 milliards et 150 milliards d’euros) qui ont vu leurs actifs progresser le plus lentement - de seulement 5,5 % par an#, constate le quotidien.
02/03/2009

France - La Socgen modernise ses infrastructures informatiques

Selon l’Agefi, la Société Générale présentera cette semaine une note interne codifiée SG TEC, prévoyant de centraliser dans un pôle unique la gestion des structures informatiques de ses principaux métiers et filiales. Tous les métiers de la banque, dont la gestion d’actifs, sont concernés et cette refonte informatique devrait permettre à la banque d'économiser 100 millions d’euros dès 2010, précise le quotidien.
02/03/2009

Europe - Le marché du crédit en plein essor

Selon La Tribune, alors que Roche vient de placer un emprunt obligataire record de 5,25 milliards d’euros, le marché primaire de la dette corporate est en plein boom. Selon le stratégiste crédit de la Société Générale, Suki Mann, «les 100 milliards d'émissions seront facilement atteints avant la fin du premier trimestre» 2008, rapporte le quotidien en soulignant que les émissions ont déjà été multipliées par 2,5 au dernier trimestre 2008.
02/03/2009

Europe - Gestion de fortune : Celent analyse les offres des fournisseurs IT

Dans un environnement où l’industrie de la gestion de fortune devrait continuer à réaliser d’assez bonnes performances, les fournisseurs de technologies à destination des sociétés du secteur vont devoir ajuster leurs offres pour répondre aux nouveaux besoins de la clientèle comme la convergence toujours plus marquée des fonctionnalités front et back office et faire face aux contraintes de la crise qui ralentit les décisions d’achat et exige du prestataire qu’il fasse plus avec moins de ressources, selon le cabinet de recherche et de conseil Celent. Afin de comparer les solutions proposées en Europe aux gérants de fortune, Celent les a groupées en deux grandes catégories, les solutions de front office avec les offres de Distribution Technology, Finantix, Odyssey, TechRules et Thomson Reuters ; les solutions de couverture front to back office avec les offres de Avaloq, Oracle, SAGE, SunGard et Temenos.Dans l’analyse de l'étendue des fonctionnalités, SunGard arrive en tête des solutions de couverture front to back, devant SAGE et Avaloq. Bien que moins bien classés, Oracle et Temenos disposent d’atouts notamment dans les fonctions de support client. Du côté des solutions de front office, ce sont Odyssey et Distribution Technology qui obtiennent les meilleures notes, juste devant Finantix. Dans l’analyse des technologies (facilités d’intégration aux autres systèmes et architectures existantes, nombre de plates-formes et bases de données servies, options de déploiement, etc), Avaloq et Temenos se démarquent pour les solutions front to back, tandis que Finantix et Distribution Tehnology obtiennent les meilleurs notes pour les solutions de front office.
02/03/2009

Europe - Les fonds ISR ont collecté ? 1 milliard en décembre

Selon les calculs de Responsible Investor à partir des données de Lipper Feri, les souscriptions nettes enregistrées en décembre par les fonds ISR ont atteint 999,4 millions en décembre et l’encours en fin d’année se situait à 35,4 milliards. Le meilleur score a été réalisé en décembre par le fonds monétaire Moné Etheis de BNP Paribas, avec 321,2 millions d’euros.Les fonds environnementaux, qui totalisaient 12,8 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre, ont collecté en net 181,7 millions pour le dernier mois de l’année après avoir subi une sortie nette de 68,6 millions pour novembre.
02/03/2009

Europe - Les fonds de pension prêtent aux entreprises

Les grands fonds de pension commencent à prêter directement aux entreprises, en quête de crédit, analyse le Financial Times. «Le retrait des banques a gonflé le coût de l’emprunt, augmentant les rendements que les fonds de pension peuvent générer en prêtant même à des sociétés très bien notées, à un moment où les rendements des actifs traditionnels sont faibles», commente le journal.
02/03/2009

Japon - Tokyo chute de près de 4%

L’histoire n’en finit plus de se répéter : à nouveau perturbé par les craintes pesant sur le système financier mondial, le marché japonais a entamé, lundi 2 mars, la semaine sur une chute de 3,81% dans de faibles volumes. Vendredi, Wall Street avait terminé en repli significatif.
02/03/2009

Irlande - AIB devrait être déficitaire sur les deux prochaines années

Allied Irish Banks devrait publier lundi au titre du second semestre une perte avant impôts de 300 millions d’euros environ en raison de dépréciations pour créances douteuses plus importantes que prévu sur ses crédits immobiliers, rapporte le Financial Times. La banque devrait être déficitaire sur les deux prochaines années.
02/03/2009

Autriche - Aide publique pour Erste Group

Erste Group est la première banque autrichienne à profiter de l’aide de l’Etat. Elle renforcera ses fonds propres de 1,89 milliard d’euros au maximum, moyennant un intérêt de 8 %, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Au T4, les amortissements de survaleurs ont provoqué une perte de 603,4 millions d’euros. Le dividende sera réduit à 65 cents contre 75 cents.
02/03/2009

Asie - RBS va vendre les anciens actifs d'ABN

Selon le Wall Street Journal, Royal Bank of Scotland est en négociations pour vendre ses actifs retail et commerciaux en Asie à Australia & New Zealand Banking Group pour environ 1 milliard de livres. Ces activités, situées en Inde, à Taiwan ou encore en Indonésie, font partie des actifs asiatiques acquis par RBS lors du rachat d’une partie d’ABN Amro.
02/03/2009

Royaume-Uni - KPS acquiert une grande partie de Waterford Wedgwood

Le capital-investisseur américain KPS Capital Partners acquiert selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung plusieurs actifs de Waterford Wedgwood, dont Waterford Crystal, Wedgwood et Royal Doulton, mais pas la participation majoritaire dans l’allemand Rosenthal. Ce dernier pourrait être repris par le fabricant italien de couverts et d’articles de cuisine Sambonet Paderno.
02/03/2009

Royaume-Uni - Le levier des hedge funds divisé de moitié

Selon les chiffres de la Financial Services Authority cités par le Financial Times, le levier des hedge funds a été ramené à 1,15 fois les actifs nets en octobre, soit deux fois moins qu’il y a un an. le sondage montre aussi que les hedge funds n’ont jamais eu autant de capacité à emprunter depuis 2005, date de début de compilation des données.
02/03/2009

Allemagne - Les fonds développement durable ont souffert en 2008

D’après le Sustainable Business Institute, l’encours des fonds de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) s’est contracté en 2008 de 38 % à 21 milliards d’euros, essentiellement à cause de la baisse des marchés d’actions, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le nombre de fonds s’est en revanche accru à 274 fin décembre contre 181 douze mois plus tôt.
02/03/2009

Allemagne - Fresenius et Hannover Ruck entreront dans le Dax

Les actions préférentielles de Fresenius et ordinaires d’Hannover Rückversicherung (Hanovre Ré) feront leur entrée dans le Dax à compter du 23 mars en remplacement des actions Deutsche Postbank, qui sont reléguées dans le MDax et de celles d’Infineon, qui rejoignent le TecDax, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung sur la base des statistiques boursières du 27 février. En décembre, Continental et HypoReal Estate avaient dû laisser place à Salzgitter et Beiersdorf, et en septembre TUI a été remplacé par K+S. Jamais on n’avait enregistré un nombre aussi élevé de changements depuis le lancement du Dax voici un peu plus de 20 ans.
02/03/2009

United States - Pimco to redeem ARS

Pacific Investment Management Co (Pimco, Allianz group) has announced that it will redeem USD342bn in auction-rate preferred securities (ARS) issued by come of its closed funds, and analysts are predicting that other redemptions will follow in the next few weeks, the Wall Street Journal reports. US federal law prohibits closed funds from paying dividends if their ARS leverage is over 50% of their assets, which is reportedly currently the case for the five Pimco funds (Pimco Corporate Income Fund, Pimco Corporate Opportunity Fund, Pimco High Income Fund, Pimco Floating Rate Income Fund and Pimco Floating Rate Strategy) for which the redemptions have been announced, and also for two funds from Nicholas-Applegate, another Allianz affiliate, specifically, the Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund and Nicholas-Applegate Convertible & Income Fund.
02/03/2009

Europe - Pension funds lending to businesses

Major pension funds are beginning to lend directly to businesses in search of credit, the Financial Times reports. ?The withdrawal of banks has raised the price of borrowing, increasing returns so far that pension funds can generate results by lending directly to very highly-rated companies, at a time when returns on traditional assets are low,? the newspaper reports.
02/03/2009

France - Société Générale upgrades IT infrastructure

L’Agefi reports that Société Générale will this week send out an internal announcement of an initiative known as SG TEC, which will unite management of IT infrasctructures for its major professions and affiliates in a single unit. All of the bank’s professional areas, including asset management, will be involved. The IT restructuring will bring the bank savings of EUR100m beginning in 2010, the news agency reports.
02/03/2009

Germany - Irregularities at DekaBank

On Friday, DekaBank, the asset management arm of the German savings banks and Landesbanken, caused consternation with a downward revision of about EUR100m to its 2008 results. According to sources in the finance sector, market traders blatantly disobeyed orders from the management, Handelsblatt reports. A spokesperson for the fim merely confirmed on Sunday that an investigation is being undertaken by the Bundesbank, and that the board has launched an internal enquiry.
02/03/2009

Switzerland - Gottex to reimburse clients

Gottex Fund Management has send a letter to investors in its USD1.9bn Gottex Market Neutral Plus fund, to confirm that some redemptions will be paid out this Monday, and that fees will be reduced for those remaining in the fund, the Financial Times reports.
02/03/2009

Austria - Government investigates Medici president

The Austrian public prosecutor’s office has launched a criminal investigation of Sonja Kohn, president and majority shareholder in Bank Medici, on suspicion of fraud and betrayal of confidence in connection with the Madoff scandal, the Financial Times reports. The investigation comes in the wake of a complaint filed by Gabriel Lansky, a famous Vienna lawyer, on behalf of anonymous clients who lost their investments in funds managed by Bank Medici and placed with Madoff.
02/03/2009

United States - DE Shaw to appoint an independent administrator

DE Shaw, one of the largest US hedge funds, is planning to appoint independent administrators to reassure investors rendered more cautious by the Madoff scandal, the Financial Times reports. The practice, common in Europe, is still rare in the United States.
02/03/2009

United Kingdom - Hedge fund fundraising halved

According to statistics from the Financial Services Authority cited by the Financial Times, fundraising by hedge funds was reduced to 1.15 times net assets in October, half of what it was one year previously. The survey also shows that hedge funds have never had so little borrowing capacity since 2005, when statistics began to be kept.
02/03/2009

Germany - Deka revises 2008 profits down by 57.4%

DekaBank announced on Friday that, due to losses on portfolios of financial instruments now apparent in light of recent information, it is revising its ?economic profits? (pre-tax results by IFRS accounting standards, before valuation of financial instruments) for 2008 to EUR71.5m, rather than the EUR157.9m previously announced (see Newsmanagers of 12 February).
02/03/2009

United Kingdom - RBC concludes acquisition of Mourant Private Wealth

The Royal Bank of Canada (RBC) on Friday announced that it has concluded its acquisition of Mourant Private Wealth, the private fiduciary services division of Mourant Limited. Mourant Private Wealth (GBP3.5bn in assets) has offices in Jersey, Dubai, and the Cayman Islands. The details of the transaction have not been divulged. Counting Mourant Pwm RBC Wealth Management has more than 1,000 employees in Jersey. It also has more than 300 employees in Guernsey, and 200 other employees in London, Cheltenham, and Edinburgh.

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