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Asset Management
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06/05/2009

Feu vert de Bruxelles pour les aides à la Commerzbank

Selon les informations de la Börsen-Zeitung, la Commission européenne donnera jeudi son feu vert aux aides gouvernementales allemandes à la Commerzbank ainsi qu'à l’entrée de l’Etat fédéral dans le capital de la banque. De plus, ce nihil obstat ne sera pas assorti de conditions.
06/05/2009

Stephan Krummer a quitté la tête de 3i Allemagne

3i Deutschland a annoncé que le group partner et managing director pour la zone germanophone, Stephan Krümmer, a quitté «pour raisons personnelles» la direction de l’entreprise au 30 avril. Il sera remplacé par Ulf von Haacke et Peter Wirtz, tous deux associés à l'échelon mondial dans le domaine des «buy-outs».
06/05/2009

L'okoVision Classic est retombé à ? 250 millions d'encours

La société allemande de conseil en investissement responsable versiko indique mardi que le fonds ISR ÖkoVision Classic de sa filiale luxembourgeoise Ökoworld Lux vient d’accomplir son treizième anniversaire. Le fonds, qui a franchi les 500 millions d’euros d’encours en 2007, ne pèse plus que 250 millions actuellement, mais reste l’un des plus gros fonds ISR destribués en Allemagne. Il investit dans le monde entier dans des petites et moyennes capitalisations, avec un tiers de grandes capitalisations et fonctionne par exclusion du nucléaire, de l’armement, de la chimie du chlore, des expérimentations animales et des atteintes aux droits de l’homme. Sa performance sur 10 ans est de 2,72 %.
06/05/2009

Ingo Gefeke ou Axel Schwarzer prendraient la direction de DWS

L’annonce de la nomination du nouveau patron de DWS (Deutsche Bank) a déjà été reportée deux fois. C’est peut-être le signe que Kevin Parker, le patron de la gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, est lui-même dans le collimateur, indique le Handelsblatt. Les deux favoris pour le poste chez DWS sont deux revenants : d’une part, Ingo Gefeke, qui avait été COO et qui est maintenant chief administrative officer de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank ; de l’autre, Axel Schwarzer, qui était patron de la distribution chez DWS à Francfort avant d'être envoyé aux Etats-Unis pour redresser Scudder.
06/05/2009
Fonds

comdirect propose 20 fonds sans droit d'entrée

comdirect bank (groupe Commerzbank) a annoncé qu’elle propose désormais 20 fonds sans droit d’entrée, mais sous réserve que le client souscrive un plan d'épargne. L’offre couvre 10 fonds profilés de «gestion de fortune», de BlackRock, Veritas Investment Trust, Ethna Capital, Sauren, DWS, Sal. Oppenheim, Cominvest et GS&P. Les dix autres sont trois fonds à horizon Sauren Zielvermögen et sept Target Click Funds de Fortis Investments.
Fonds
06/05/2009

AWD en perte au T1

Au premier trimestre, le chiffre d"affaires du prestataire allemand de services financiers AWD a diminué de 21% à 130 millions d"euros. AWD a enregistré les plus grosses pertes en Grande-Bretagne et en Autriche, deux marchés particulièrement touchés par la crise financière, indique Swiss Life, qui contrôle en totalité AWD. Le chiffre d"affaires d’AWD s"est aussi contracté de 11% à 85 millions d"euros en Allemagne. En raison de ces baisses du chiffre d"affaires, le groupe AWD accuse une perte avant charges financières et impôts (ebit) de 6 millions d"euros. «Devant la persistance de l"environnement de marché difficile et l"aggravation de la situation conjoncturelle, AWD a pris des mesures en vue d"améliorer la situation en termes de recettes et de bénéfice», précise Swiss Life.
06/05/2009

Aberdeen reste en mode acquisitions

Aberdeen Asset Management a annoncé qu"il continuait à rechercher des acquisitions, alors même qu"il digère celle d"une partie de Credit Suisse, rapporte le Financial Times.
06/05/2009

Le conflit entre Horlick et Tchenguiz s?envenime

La bataille entre Bramdean Alternatives, la société de gestion dirigée par Nicola Horlick, et Vincent Tcheguiz, son principal actionnaire avec 28,7 %, a pris une nouvelle tournure après que ce dernier s"est vu demander de dévoiler quels étaient les actionnaires qui soutenaient son projet de renverser le conseil d"administration, rapporte le Financial Times.
06/05/2009
Fonds

NewAlpha investit 30 millions dans Melchior European

NewAlpha Advisers annonce la signature d’un partenariat d’incubation avec Dalton Strategic Partnership, par le biais d’un investissement de 30 millions de dollars dans son fonds Melchior European. Basée à Londres, Dalton Strategic Partnership est une société de gestion de portefeuille indépendante créée en 2002 par Andrew Dalton et Magnus Spence, deux anciens de Mercury Asset Management. Cette entité gère une gamme de fonds actions alternatifs et traditionnels, ayant pour objectif de délivrer une performance absolue. Le fonds Melchior European est quant à lui investi dans des sociétés européennes de toutes capitalisations selon une stratégie Long/Short. Depuis son lancement en octobre 2006, il affiche une performance de +18,4 % (dont + 6,3 % en 2008) ; ses encours se montent à 70 millions de dollars. Il est géré par une équipe de quatre analystes, dirigée par Leonard Charlton, qui a débuté sa carrière chez Goldman Sachs en tant que trader actions, avant de rejoindre GLG en 2002. Pour NewAlpha Advisers, créé par ADI en 2003 et désormais dans le giron d’OFI, il s’agit du douzième partenariat d’incubation. La structure conseille aujourd’hui environ 350 millions de dollars d’actifs.
Fonds
06/05/2009

Nick Spencer devient responsable de la clientèle institutionnelle UK de GAM

Nick Spencer vient d'être nommé par GAM responsable de la clientèle institutionnelle britannique, indique Hedge Week. Il est placé sous l’autorité de Craig Willis, le responsable du groupe pour la clientèle institutionnelle et la distribution de produits. Nick Spencer, qui compte 18 années d’expérience dans le secteur, était auparavant l’un des directeurs exécutifs de Lehman Brothers Asset Management, où il dirigeait l'équipe de relations avec les consultants pour l’Europe et participait à l'équipe de solutions en gestion alternative.
06/05/2009

Man et l'université d'Oxford lancent un pôle d'expertise sur la finance quantitative

L’université d’ Oxford et Man Group ont annoncé la création de l’Institut Oxford-Man de finance quantitative. La vocation de l’institut est de s’imposer comme l’institut universitaire interdisciplinaire de référence pour la recherche en finance quantitative, avec un intérêt particulier pour la gestion alternative. Basé à Oxford, l’institut comptera dans un premier temps une vingtaine de mebres, dont une dizaine de chercheurs à plein temps. Man financera l’institut avec une enveloppe de 13,75 millions de livres sur cinq ans. Outre son concours financier, Man installera son propre laboratoire de recherche dans les locaux de l’institut, ce qui devrait lui assureur un droit de regard privilégié sur les travaux de recherche de l’institut.
06/05/2009

Aberdeen accuse des sorties nettes

A fin mars, l’encours d’Aberdeen Asset Management avait diminué à 96,3 milliards de livres contre 107,3 milliards un an plus tôt et 111,13 milliards à fin septembre 2008. Les sorties nettes du semestre à fin mars sont ressorties à 8,52 milliards de livres contre des souscriptions nettes de 0,5 milliard pour le semestre à fin mars 2008. Le chiffre d’affaires a diminué à 192,2 millions de livres contre 201,5 millions et le bénéfice avant exceptionnels et amortissements d’actifs immatériels (amortisation of intangibles) s’est contracté à 33 millions de livres contre 47,3 millions.
06/05/2009
Fonds

La grippe porcine infecte les ETC

ETF Securities a annoncé mardi que le volume de transactions pour les ETC sur le porc maigre avait gonflé mardi dernier de 207 % par rapport à sa moyenne historique et que l’ETFS Short lean Hogs (SLHO) a gagné 9 % depuis le 24 avril. Cela signifie qu’un nombre croissant d’investisseurs prévoient une contraction de la demande de porc maigre en raison de l'épidémie de grippe dite porcine (grippe A/H1N1). Des interdictions d’importation de porc américain ont été décidées en Russie, eh Chine, au Philippines, en Serbie, au Kazakhstan et en Corée du Sud depuis la fin de la semaine dernière.
Fonds
06/05/2009

La marque Hyde Park interdite aux hedge funds

Selon Investment Week, John Duffield, qui avait envisagé de baptiser sa nouvelle société d’investissement Hyde Park Asset Management, ne le fera pas finalement. D’autres sociétés de services financiers qui envisageaient d’utiliser la marque Hyde Park ont également renoncé à leur projet. La société de conseil Hyde Park Investment Limited, qui a diffusé l’information, a été lancée il y a cinq ans et s’est spécialisée dans l’accompagnement des fonds de gestion alternative, pour l’essentiel les hedge funds.
06/05/2009

Allemagne - La Postbank encore dans le rouge avant impôt

Pour le premier trimestre, la Deutsche Postbank, filiale de la Deutsche Post désormais contrôlée en partie par la Deutsche Bank, affiche une perte avant impôt de 91 millions d’euros contre 168 millions pour janvier-mars 2008 et 866 millions pour le quatrième trimestre 2008. En revanche, grâce à la reprise de provisions d’ordre fiscal, la banque enregistre un bénéfice net de 84 millions d’euros contre une perte de 710 millions le trimestre précédent et un bénéfice de 117 millions pour le premier trimestre 2008. La banque indique aussi estimer que le plus gros des conséquences négatives de la crise financière a été enregistré au quatrième trimestre 2008. La tendance aurait commencé à s’inverser.
06/05/2009

La performance annualisée des actifs du FRR en recul de 1,2% depuis juin 2004

La performance du Fonds de réserve pour les retraites s’est inscrite à -6,5% au premier trimestre. Ce résultat «reflète le point bas atteint depuis le début de l’année en cours par les marchés d’actions durant la première quinzaine du mois de mars avant leur rebond qui s’est confirmé depuis la fin du trimestre», précise le FRR dans un communiqué. A fin mars 2009 et sur la base de données estimées et non auditées, la performance annualisée du FRR, nette de tous frais de fonctionnement financiers et administratifs, depuis son démarrage opérationnel en juin 2004 est de -1,2%, souligne le FRR qui tient cet indicateur pour le plus pertinent compte tenu de sa mission de long terme. La structure globale des actifs du FRR par rapport à la fin 2008 a évolué en conséquence : le poids des actions est passé de 49% à 47,7%, celui des obligations de 36% à 36,5%, celui des autres actifs, matières premières en particulier, de 1 à 3,5%. La part des actifs monétaires est passée, enfin, de 14 à 12,3%. Le FRR indique que le conseil de surveillance «poursuit les travaux de réexamen de la stratégie d"investissement du Fonds entamés à la fin de l"année dernière avec pour objectif de les conclure à la fin du premier semestre.»
06/05/2009
Fonds

Quasar Capital Management fait appel à Imagine Software

Imagine Software, l’un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions en temps réel de gestion du risque et de portefeuille, a indiqué que la société Quasar Capital Management, basée à Paris, avait choisi son service Derivatives.com pour être utilisé avec le nouveau fonds spéculatif de la société, Orion, lancé en décembre dernier. . Quasar Capital Management, fondée en mai 2008 et dont les actifs s'élèvent actuellement à environ 30 millions de dollars, se consacre à la gestion de stratégies de placement «absolute return» à l’aide de modèles de marché quantitatifs.
Fonds
06/05/2009

L'activité épargne de Boursorama résiste

Les activités d"épargne de Boursorama ont enregistré au premier trimestre 2009 en France une collecte nette positive de 250 millions d’euros par rapport au premier trimestre 2008 (Boursorama Vie, OPCVM et Comptes sur Livrets). En assurance-vie, Boursorama affiche une légère hausse de ses encours à1,56 milliard d’euros à fin mars 2009. Le montant d"encours OPCVM est fortement impacté par l"environnement financier et se situe à 1,15 milliard à fin mars 2009 contre 1,47 milliard à fin mars 2008, en baisse de 22%.
06/05/2009

Nominations chez April Patrimoine

Marie-Anne Jacquier est nommée directeur général adjoint d"April Patrimoine. Elle était auparavant directeur associé de FIP Patrimoine, franchise en gestion de patrimoine basée à Lyon, où elle était responsable de l"animation du réseau des franchisés, le développement des produits et le déploiement des partenariats marché. La présidence d"April Patrimoine est désormais assurée par Daniel Collignon en remplacement de Thierry Scheur.
06/05/2009
Fonds

Harewood AM lance un fonds sur le thème des dividendes

Harewood Asset Management, société de gestion détenue à 100 % par BNP Paribas, vient de lancer le FCP Harewood Euro Long-Dividends, qui offre une exposition aux dividendes anticipés et réalisés des entreprises de l"indice Dow Jones Euro Stoxx 50. Ce fonds Ucits III de droit français «repose sur une stratégie systématique développée par les équipes de recherche de BNP Paribas CIB et mise en ?uvre par Harewood Asset Management, qui permet une exposition directe aux dividendes (et non aux actions qui versent ces dividendes)», explique le communiqué de presse. L"exposition aux dividendes est obtenue de la façon suivante : «le fonds conclut de façon systématique des «swaps de dividendes» sur les actions composant l"indice Dow Jones Euro STOXX 50®. Afin de ne pas concentrer l"exposition sur le dividende d"une seule année, les swaps ont des maturités différentes, réparties sur les quatre prochaines années. Ceux-ci sont régulièrement renouvelés, dès qu"ils arrivent à maturité», poursuit Harewood AM. «Les swaps de dividendes permettent à la fois de bénéficier de la différence entre le prix d"achat du dividende anticipé et sa valeur lorsqu"il est effectivement distribué, et de tirer profit de l"appréciation dans le temps de la valeur des dividendes anticipés», souligne le communiqué. Les frais d’entrée maximum de ce fonds sont de 4 %, tandis que les frais de sortie maximum et les frais de gestion maximum ressortent à 1 %. IL n’y a pas de commission de surperformance.
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06/05/2009
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LCL lance un FCP à capital garanti

LCL lance LCL Sécurité 100 (Mai 2009), éligible au compte de dépôt et au Plan d"Epargne en Actions (PEA). Le FCP offre une garantie de 100% du capital net investi à l"échéance de 6 ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds grâce à l"effet cliquet. Dès que le fonds réalise une performance de 15 %, il atteint son 1er palier, et un gain de 5 % est alors sécurisé et acté. La souscription à LCL Sécurité 100 (Mai 2009) est ouverte jusqu"au 3 août 2009. Les frais de gestion s'élèvent à 3 %, pour 2,50 % de commissions de souscriptions.
Fonds
06/05/2009

Monde - Harcourt veut investir dans le distressed

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Georg Wessling, responsable de la gestion de portefeuille chez Harcourt, la filiale spécialisée dans l"alternatif de Vontobel, suggère d"attendre encore avant de se lancer dans le distressed. Mais le moment d"investir approche et «nous sommes au début d"un cycle extraordinaire pour les actifs distressed», estime-t-il. En attendant, Georg Wessling préfère les stratégies global macro. Il prévoit également une poursuite de la consolidation de l"industrie en 2009.
06/05/2009
Fonds

CM-CIC AM lance un fonds protégé

CM-CIC Asset Management lance le FCP diversifié de droit français Union Platinum 2017. Il s’agit d’un fonds protégé à l'échéance, le 19 mai 2017, à hauteur de 90 % du capital investi. A cela s’ajoute un effet cliquet tous les 5 % par rapport à la valeur liquidative d’origine. Ainsi, «chaque fois que la valeur liquidative franchira un palier de 5 euros sur la base de la valeur liquidative initiale du 15 mai 2009 (niveaux de 105?, 110?, 115? etc.), le capital assuré à l'échéance sera relevé de 5 euros (respectivement 95?, 100? ,105? etc.)», indique le prospectus simplifié du fonds. Le fonds est un OPCVM d"OPCVM investi à plus de 50 % et jusqu"à 100 % en parts ou actions d"autres OPCVM. Les sous-jacents seront uniquement choisis parmi la gamme de la société de gestion. La part d’actifs du fonds représentant l’actif non risqué sera composée d’OPCVM classés «monétaire euro». Côté frais, le fonds Union Platinum 2017 prévoit des frais de gestion de 1,20 % maximum TTC/an. Les droits d’entrée sont de 3 % maximum et les droits de sortie s'établissent à 1 % maximum jusqu'à à la VL du 12 mai 2017 (incluse), et sont supprimés à partir de la VL du 19 mai 2017.
Fonds
06/05/2009

La SG élit aujourd'hui son nouveau président

La banque réunit ce matin son conseil d’administration, qui actera la démission de Daniel Bouton, rappelle Les Echos, qui estime que son successeur devrait être désigné en interne. Le Britannique Anthony Wyand, soixante-cinq ans, semble bien placé.
06/05/2009
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Un nouveau fonds à formule chez Federal Finance

Du 12 mai au 6 juillet 2009, Federal Finance, la société du Crédit Mutuel Arkéa commercialise Autofocus 9 %, un fonds à formule présentant une garantie partielle du capital investi. D"une durée de cinq ans, le fonds permet néanmoins, en fonction de l"évolution d"un indicateur de référence ? le DJ Euro Stoxx 50 -, de profiter, chaque année, d"une sortie anticipée. Dans la pratique, à chaque date anniversaire, on observe l'évolution de l"indice. Si l"indice a progressé ou s’il est resté stable, le souscripteur récupère sa mise par anticipation, majoré d’un gain de 9 % par année écoulée - soit 9 % l’année 1, 18 % l’année 2, 27 % l’année 3 et 36 % l’année 4. En revanche, si le niveau de l’indice a baissé à la date de constatation, le fonds est reconduit jusqu"à la prochaine date d"observation. Au terme des 5 ans, si la condition de remboursement anticipée n’a pas été réalisée, l"épargnant récupère le capital investi majoré de 45 % (9 % par année écoulée) à condition que l"indice ait progressé, stagné ou baissé de moins de 50 %. Dans le cas contraire ? si la baisse de l"indice a été supérieure à 50 % - le souscripteur voit son capital amputé de la totalité de la perte du DJ Euro Stoxx 50. Au total, en contrepartie d"un risque en capital, le rendement annuel du fonds varie entre 7,71 % et 9 %. Caractéristiques du fonds : Code isin : FR0010743112Durée du fonds 1, 2, 3, 4 ou 5 ans selon l'évolution du DJ Euro Stoxx 50Date d'échéance 7 juillet 2014 sauf liquidation anticipéeGarantie du capital : partielleTaux de rendement annualisé : 9 % (échéance année 1), 8.63 % (échéance année 2), 8.29 % (échéance année 3), 7.99 % (échéance année 4), 7.71 % (échéance année 5)Valeur d’origine de la part : 100 eurosSeuil d’accès : 1 500 euros
Fonds
06/05/2009

L'AFG donne un coup de jeune à son site Internet

L’Association française de gestion financière (AFG) annonce avoir modernisé son site Internet, accessible à l’adresse www.afg.asso.fr, qui se voit enrichi de quatre espaces distincts : l"espace tout public propose des contenus pédagogiques sur la gestion d"actifs ainsi que des chiffres représentatifs de la gestion française, européenne et mondiale et des statistiques détaillées sur les actifs gérés. Un espace en anglais est désormais le pendant du site français tout public. L"espace adhérent s’adresse aux membres. Enfin, l"espace formation permet l’accès à l"ensemble des formations proposées par l"AFG.
06/05/2009
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Invesco PowerShares ferme 19 ETF

Le board of trustees de PowerShares Funds a décidé le 1er mai de fermer le 18 mai 19 ETF #qui n’avaient pas rencontré suffisamment d’adhésion de la part des souscripteurs#. Ces fonds représentent moins de 1 % de l’encours total des 135 ETF d’Invesco PowerShares Capital Management à fin mars, soit 25,8 milliards de dollars.La mesure concerne cinq fonds de la gamme PowerShares Dynamic et quatorze PowerShares FTSE RAFI. Le montant remboursé aux souscripteurs sera équivalent à la valeur liquidative de leurs parts au 22 mai, plus-values et dividendes éventuels inclus.
Fonds
06/05/2009

Blackstone reste dans le rouge

Pour le premier trimestre 2009, the Blackstone Group déclare mercredi une perte «économique» de 93 millions de dollars contre 827 millions pour octobre-décembre et 94 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En données comptables US GAAP, le capital-investisseur a enregistré ujne perte de 232 millions de dollars, dont 192 millions de dollars liés à des transactions, contre 251 millions en janvier-mars 2008, montant qui comprenait des charges de transactions de 226 millions de dollars. Le dividende trimestriel sera de 30 cents par action ordinaire. Les recettes de gestion et de conseil se sont situées à 344,6 millions de dollars contre 389,2 millions pour le quatrième trimestre 2008 et 320,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier sur des actifs de 92,2 milliards de dollars au 31 mars contre 91 milliards fin décembre et 92,9 milliards douze mois auparavant.

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