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01/10/2009
Fonds

Le groupe Deutsche Bank mène la danse sur les ETF

Les ETF sont de loin le plus gros vecteur de collecte parmi les fonds commercialisés en Allemagne depuis le début de l’année : à eux seuls, Barclays Global Investors (marque iShares), Commerz Derivatives Funds (ComStage), Deutsche Bank (avec db x-trackers) et Deka (avec ETFlab) ont drainé pour janvier-août un total de 5,13 milliards d’euros, alors que l’ensemble des fonds de valeurs mobilières offerts au public accusait des sorties nettes de 3,64 milliards d’euros. db x-trackers se distingue par une collecte de 2,96 milliards d’euros, devant ETFlab, avec 1,35 milliard d’euros pendant que les produits ComStage et iShares attiraient respectivement 573,2 millions et 248,3 millions.Grâce à db x-trackers, le groupe DB/DWS est le seul des grands acteurs à afficher des souscriptions nettes (de 1,44 milliard), alors que Deka (caisses d'épargne) subit des sorties de 5,42 milliards. Allianz Global Investors accuse des remboursements nets de 2 milliards d’euros pendant que Pioneer (UniCredit) et Union Investment (banques populaires) s’allègent de respectivement 964,7 millions et 815 millions.Seuls deux acteurs affichent au 31 août des encours supérieurs à 100 milliards d’euros : DB/DWS avec 132,03 milliards et Deka, avec 105,56 milliards.
Fonds
01/10/2009

Les investisseurs institutionnels sont un peu moins fidèles à leurs gestionnaires d'actifs

Selon un sondage auprès de 238 investisseurs institutionnels que devraient publier dans une quinzaine l’agence de notation Telos et le cabinet de conseil Prof. Homburg & Partner, les investisseurs institutionnels allemands seraient fidèles à leurs gestionnaires d’actifs dans une proportion de 71 % contre 74 % en 2008. Ils seraient ainsi 77 % contre 81 % à être disposés reconduire leur gestionnaire tandis que 80 % contre 83 % ont l’intention de conserver leur gestionnaire actuel.En revanche 52 % d’entre eux, contre 54 % l’an dernier accepteraient de ne pas changer de gestionnaire en cas d’augmentation de tarifs. Et 77 % contre 78 % sont prêts à recommander leur gestionnaire à d’autres professionnels.AGI, Bayerninvest et Berenberg en têteLe sondage a montré que les gestionnaires préférés des investisseurs institutionnels sont dans l’ordre Allianz Global investors, Deka Investmentfonds, Deutsche Asset Management, Union Asset Management et Universal Investment, dans la catégorie des plus de 30 milliards d’euros d’encours.Les cinq préférés dans la catégorie moyenne (10-30 milliards d’euros) sont BayernInvest, Erste Sparinvest, helaba Invest, LBBW Asset Management et Metzler. Enfin, parmi les plus petites maisons (jusqu'à 10 milliards d’euros), le leader est Berenberg Bank,, devant Invesco, Julius Baer, MM Warbnurg et Nordea.
01/10/2009

Arques se sépare de son COO

Le capital investisseur Arques Industries a annoncé que le conseil de surveillance a décidé de mettre au fin avec effet immédiat au mandat de Bernd Schell, membre du directoire, COO et responsable de Gigaset Communications GmbH. Ses attributions seront réparties entre les trois autres membres du directoire.Officiellement, cette démarche est expliquée par un redéploiement stratégique après une perte nette de 115,4 millions d’euros au premier semestre contre 36,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
01/10/2009

Invesco franchit la barre des 10 % chez MAN

Le conglomérat allemand MAN SE a annoncé mercredi par un communiqué réglementé que le gestionnaire américain Invesco lui a notifié avoir franchi le 11 septembre les seuils de 3, 5 et 10 % de son capital et avoir détenu à cette date 10,42 % des droits de vote.
01/10/2009

BGI s'installe en Chine

Selon Asian Investor, Barclays Global Investors vient d’ouvrir un bureau de représentation en Chine alors que iShares a désormais son équivalent en chinois, par le biais de deux caractères signifiant la «fondation solide» et la «prospérité».BGI souhaiterait bien entendu se développer sur le marché chinois mais de nombreux obstacles restent encore à franchir. Le gouvernement chinois et la Bourse de Shanghai ont fait part de leur volonté d’introduire des ETF internationaux sur le marché local à bref délai. Mais les régulateurs chinois ont aussi laissé entendre qu’ils donneraient la priorité aux établissements chinois et à leur offre internationale avant de laisser entrer la concurrence étrangère.
01/10/2009

RBC Dexia prend en charge l'activité de banque dépositaire d'UBI

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) confie à RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) ses activités de banque dépositaire concernant plus de 19 milliards d’euros d’actifs conservés principalement pour le compte d’UBI Pramerica, le troisième gestionnaire d’actifs italien. Cet accord comporte également certains accords de banque correspondante concernant la fourniture de services d’agent payeur en Italie pour les sicav luxembourgeoises et des fonds UCITS à Dublin, sous réserve que les clients acceptent ce transfert.La transaction porte sur 93 millions d’euros et UBI Banca percevra une plus-value nette de 80 millions d’euros tout en enregistrant une progression de 10 points de base de son ratio de fonds propres de premier rang (core tier 1). Cette opération, qui sera bouclée au premier semestre 2010, est entièrement financée sur les fonds propres de RBC Dexia.
01/10/2009
Fonds

KanAm renonce à acheter un immeuble moscovite

Le gestionnaire munichois KanAm Grund a confirmé la teneur d’un article de Vedemosti selon laquelle il a abandonné son projet d’acheter un immeuble de bureaux à Moscou pour son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, indique la Börsen-Zeitung. Cela serait lié aux besoins de liquidités après la réouverture récente du fonds aux remboursements.
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01/10/2009

Le Crédit Agricole va quitter les paradis fiscaux

Georges Pauget, le directeur général du Crédit Agricole a annoncé mercredi que la Banque verte se retirera des paradis fiscaux en 2010, rapporte la Tribune. La banque fermera ses filiales aux Bahamas et à Panama.
01/10/2009
Fonds

Les fonds obligataires ont le vent en poupe

Durant les huit premiers mois de l’année, les fonds obligataires américains ont drainé 209,1 milliards de dollars en net, alors que les souscriptions nettes des fonds d’actions se sont limitées à 15,2 milliards, d’après les statistiques de Morningstar, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Neuf des dix fonds ayant enregistré les plus fortes rentrées nettes sont des produits obligataires.
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01/10/2009

Nyse Liffe tire bien son épingle du jeu en 2009

En dépit de volumes record en 2008, les volumes traités sur l’ensemble des produits dérivés (contrats futures et options) de Nyse Liffe, la filiale produits dérivés de Nyse-Euronext, n’ont baissé que de 1 % sur les huit premiers mois de l’année 2009, note la Tribune.
01/10/2009
Fonds

Lyxor compte neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés

Lyxor Asset Management a annoncé le 29 septembre qu’il compte désormais neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés, ce qui porte à plus de cent les fonds de ce type dans sa gamme. Depuis janvier 2009, Lyxor a régulièrement renforcé la diversification de son univers d’investissement, en ajoutant un nouveau hedge fund en avril, un en juin, un en juillet, quatre en août et un en septembre. Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion de la plate-forme se sont ainsi accrus de 3 milliards de dollars.Le dernier fonds, lancé en septembre, est le Apollo Distressed Fund qui met en œuvre une stratégie «event driven» et «risk arbitrage».
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01/10/2009
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Nouveau fonds distressed lancé par GLG Partners

GLG Partners vient de lancer un nouveau fonds qui s’intéresse en priorité aux sociétés britanniques et européennes en difficulté, selon Hedge Week. Toutefois, le fonds favorise plutôt les titres négociables et liquides que les sociétés engagées dans des restructurations longues et difficiles, généralement recherchées par les activistes du distressed.Le fonds, qui pèse quelque 300 millions de dollars, était géré en interne depuis juillet 2008. Mais des rendements de 84% depuis janvier ont poussé GLG à lancer une offre spécifique à destination des investisseurs extérieurs.
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01/10/2009
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SAC investit dans le nouveau fonds de RWC Partners

La société de hedge funds SAC Captal, qui gère 16 milliards de dollars, a investi dans un nouveau fonds basé à Londres piloté par l’un de ses anciens traders, rapporte le Financial Times. Il s’agit du fonds US Absolute Alpha de RWC Partners, géré par Mike Corcell (ex-Threadneedle), qui doit être lancé jeudi, selon des personnes proches du dossier. Le fonds a déjà levé 350 millions de dollars, auxquels devraient s’ajouter 200 millions.
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01/10/2009

Jubilee relève son investissement d'entrée

Changement de stratégie chez Jubilee qui vient de relever son investissement de base à 15 000 livres pour l’ensemble de sa gamme de produits structurés et pour tous les véhicules qui seront lancés prochainement, indique Investment Week.La firme veut se positionner sur une clientèle plus fortunée et a suspendu parallèlement toutes ses activités promotionnelles auprès des conseillers en investissement (IFAs).Selon la firme, la taille de l’investissement moyen est déjà très largement supérieure à la barre des 15 000 livres qui devrait être ultérieurement revue à la hausse.
01/10/2009

Augmentation des encours de Man Group au 3ème trimestre

Selon une première estimation, l’encours total de Man Group est ressorti au 30 septembre à 43,8 milliards de dollars contre 43,3 milliards fin juin et 46,8 milliards au 31 mars. Le gestionnaire alternatif évalue son bénéfice avant impôt pour les six premiers mois de l’exercice au 31 mars à 280 millions de dollars contre 622 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les souscriptions brutes des particuliers pour le premier semestre de l’exercice en cours ont porté sur 5 milliards de dollars, dont 1,6 milliard pour juillet-septembre, tandis que les remboursements se situaient à 2,7 milliards de dollars. Au 30 septembre, les actifs gérés pour le compte de particuliers ressortaient à 29,1 milliards de dollars contre 27,3 milliards au 30 juin.En ce qui concerne les investisseurs institutionnels, ils ont retiré en net 1,7 milliard de dollars en juillet-septembre contre 3,6 milliards en avril-juin. Les remboursements trimestriels prévus pour le 1er octobre se situent à 0,7 milliard. A fin septembre, l’encours institutionnelle devrait être de 14,7 milliards de dollars contre 16 milliards trois mois auparavant.Le portefeuille institutionnel a affiché une plus-value de 0,7 milliard de dollars pour le premier semestre de l’exercice en cours tandis que le portefeuille particuliers accusait une moins-value de 1,3 milliard. La baisse du dollar a provoqué un effet de change positif estimé à 2,1 milliards de dollars sur les six mois à fin septembre.
01/10/2009

Axa IM, Barings et Cazenove font cause commune

Baring Asset Management annonce qu’avec Axa Investment Managers et Cazenove Capital Management, l'établissement va participer au roadshow ABC of Bonds dans le Royaume-Uni pour populariser les investissements en fonds obligataires auprès des IFAs. Ces manifestations auront lieu dans quinze villes du pays, dont Londres, Edimbourg et Cardiff, du 17 au 27 novembre. Ce roadshow devrait toucher environ 400 IFAs.
01/10/2009
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L'encours a diminué de 12 % en 2008, selon l'IFSL

Les actifs gérés au Royaume-Uni ont diminué l’an dernier de 12 % pour revenir à 3,7 billions de livres, rapporte International Financial Services London (IFSL), organisation de promotion des services financiers britanniques à l'échelon mondial. Cette contraction fait suite à cinq années consécutives de hausses de 8 % en moyenne. De mauvaises performances, une diminution des souscriptions et des remboursements aux investisseurs.Les premiers indicateurs pour 2009 montrent que le secteur a commencé de se ressaisir avec une hausse de 14 % en janvier-juillet de l’encours des fonds retail domiciliés au Royaume-Uni.Selon l’IFSL, les encours de 2008 étaient deux tiers institutionnels, tandis que 16 % représentaient les fonds retail, et 9 % les fonds alternatifs, le reliquat correspondant à des clients privés».Quant à la marge bénéficiaire des gérants de fonds, elle est tombée à 23 % contre 32 % en 2007.
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01/10/2009

Dominik Issler rejoint Martin Currie

Mercredi, Martin Currie a annoncé la nomination comme country head pour la Suisse de Dominik Issler, qui rejoindra le 4 janvier 2010. Il sera subordonné à Eric Bateman, director, head of European sales. Il était précédemment CEO de Fortis Investments/ABN Amro Asset Management pour la Suisse.
01/10/2009

Carsten Maschmeyer vend encore des actions Swiss Life

Fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, Carsten Maschmeyer, administrateur et actionnaire important de Swiss Life a une nouvelle fois vendu des titres de l’assureur suisse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il aurait revendu en quatre fois un total de 302.000 actions pour environ 36 millions de francs suisses. Cela s’ajoute aux 35 millions de francs tirés de ventes effectuées durant les deux semaines précédentes.
01/10/2009

Unigestion veut se renforcer en Suisse

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de la société de gestion genevoise Unigestion, Patrick Fenal, veut profiter du cadre réglementaire stable de la gestion alternative pour se renforcer sur son marché d’origine après s’être concentré sur son développement à l’étranger. «Nous avons toujours considéré la Suisse comme un marché intéressant. Nous avons fait beaucoup de paris sur l’étranger. Nous souhaitons désormais faire un effort particulier vers la Suisse, qui est un pays aujourd’hui davantage à l’abri de ce qui se passe dans l’Union européenne concernant les projets de réglementation, et bien organisée notamment dans l’industrie des hedge funds. Elle devient donc relativement plus attractive», explique au quotidien Patrick Fenal qui envisage l’ouverture d’un bureau à Zurich et une augmentation de ses effectifs de vente.
01/10/2009

La scission de Julius Baer Group est effective

A compter de ce 1er octobre, le gestionnaire d’actifs indépendant GAM Holding Ltd est séparé de Julius Baer Group et son action sera désormais coté sur la Bourse suisse SIX sous l’acronyme GAM.GAM Holding coiffe GAM Group AG et Swiss & Global Asset Management AG.
01/10/2009

Bond funds show strong inflows

In the first eight months of the year, US bond funds attracted a net USD209.1bn, while net subscriptions to equities funds were limited to USD15.2bn, according to statistics from Morningstar, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Nine out of the ten funds which have seen the strongest net inflows are bond products.
01/10/2009

SAC invests in new fund from RWC Partners

SAC Capital, the USD16bn hedge fund group, has invested in a new London-based fund managed by one of its former traders, says the Financial Times. RWC Partners’ new US Absolute Alpha fund, run by Mike Corcell (ex-Threadneedle), is expected to launch on Thursday, according to people familiar with the situation. The fund has raised USD350m and should get a further USD200m.
01/10/2009

Assets fell by 12% in 2008, according to IFSL

Assets under management in the United Kingdom contracted by 12% last year, to a total of GBP3.7trn, International Financial Services London (IFSL), a body that promotes British financial services worldwide, reports. This contraction follows five consecutive years of increases, averaging 8%. Poor returns, falling subscriptions and redemptions to investors were to blame for this contraction. Initial indicators for 2009 show that the sector has begun to recover, with a 14% increase in January-July in assets in retail funds domiciled in the United Kingdom. IFSL reports that two thirds of assets in 2008 were held by institutionals, while 16% were represented by retail funds, and 9% were in hedge funds, while the remainder corresponded to private clients. Profit margins for fund managers fell to 23%, from 32% in 2007.
01/10/2009

Mutuactivos bets on financial sector bonds

The fund management firm for Mutua Madrileña, Mutuactivos, last week launched the Mutuafondo Bonos Financieros fund. The product invests in bonds from European banks and insurers, which is a more conservative way of betting on the financial sector than through investment in equities, Expansión reports. The fund, which has already attracted EUR100m, is managed by Joaquín Álvarez-Borrás; securities in the portfolio will be rated at least BBB-, one notch above junk bonds, but the manager will focus on the leaders in each country. Until 15 October, subscriptions will carry no front-end fee. After that date, Mutuactivos will charge a 3% entry fee at subscription or in case of redemption after less than three years.
01/10/2009

Axa IM, Barings and Cazenove team up for roadshow

Baring Asset Management has announced that it will participate in the ABC of Bonds roadshow in the United Kingdom along with Axa Investment Managers and Cazenove Capital Management to popularise investment in bond funds with IFAs. The shows will be held in fifteen cities in the country, including London, Cardiff and Edinburgh, from the 17th to the 27th of November. It will reach about 400 IFAs.
01/10/2009

Dreyfus launches two funds of funds

Dreyfus Corporation, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced the launch of two funds of funds. The Dreyfus Satellite Alpha Fund will invest in mutual funds advised by Dreyfus, which will themselves invest in non-traditional asset classes such as commodities, currencies, and real estate. For its part, the Dreyfus Diversified Global Fund will invest in US and foreign equities mutual funds advised by Dreyfus.
01/10/2009

Emerging market debt: a source of security

Agefi Switzerland reports that the manager Asoka Woehrmann, head of the Retail Fixed Income division at DWS, estimates that emerging market debt represents a new area of opportunities. Countries included in this universe are on the whole net exporters with trade surpluses. South Korea, for example, which at the beginning of the year underwent a 50% fall in its industrial production, is recovering faster than the United States, Germany, Italy, or France. China’s efforts to support its economy have never been so important. “As proof, the crisis has literally wiped the Icelandic kronur off the map of global currencies, but the Brazilian real, the Chinese yuan and the Korean won are doing well. Emerging debt is no longer hot finance.”
01/10/2009

Crédit Agricole to leave tax havens

Georges Pauget, CEO of Crédit Agricole, announced on Wednesday that the bank would be withdrawing from tax havens in 2010, La Tribune reports. The bank will close its units in the Bahamas and Panama.

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