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17/11/2009

UniCredit augmentera son capital début 2010

Selon la Tribune, l’assemblée générale d’Unicrédit a approuvé, lundi 16 novembre, le projet d’augmentation de capital de 4 milliards d’euros annoncé fin septembre et prévu pour janvier.
17/11/2009

Mandy Chan quitte Fortis pour Halbis

La gérante de portefeuille senior Mandy Chan a quitté Fortis Investments à Hong Kong pour rejoindre Halbis le 1er décembre prochain, selon asian Investor. Elle travaillera aux côtés de Richard Wong, qui dirige les stratégies Chine de Halbis. Elle est rattachée au responsable de l’investissement Ayaz Ebrahim.Selon Ayaz Ebrahim, le volume des actifs gérés et la volonté de proposer d’autres stratégies aux investisseurs est à l’origine de cette embauche. Halbis dispose déjà de deux analystes dédiés à la Chine et de deux autres analystes qui peuvent couvrir les actions chinoises au sein de mandats plus larges.Halbis, la société spécialisée dans la gestion active de HSBC Global Asset Management, est à la tête de plus de 5 milliards de dollars. Fortis a indiqué qu’il recherchait un analyste actions senior pour remplacer Mandy Chan.
17/11/2009

Stress tests pour 28 assureurs européens avant la fin de l'année

La Tribune annonce qu’après les banques, c’est au tour de 28 assureurs européens, dont 6 français, d'être soumis à des tests de résistance (« stress tests ») d’ici fin décembre 2009 sur la base des comptes au 30 juin en normes nationales. Le CEIOPS (Comité européen des contrôleurs de l’assurance) publiera les résultats agrégés en mars 2010.
17/11/2009
Fonds

Les déficits des fonds de pension sous-estimés

Les 430 plus grandes entreprises cotées en Europe sous-estiment collectivement le déficit de leurs fonds de pension de 300 milliards d’euros, selon une étude d’AlphaValue citée par le Financial Times Fund Management. En 2008, les entreprises avaient déclaré un déficit global de 1.550 milliards d’euros.
Fonds
17/11/2009
Fonds

GAM lance un fonds global macro

Selon CItywire, GAM lance un fonds global macro, GAM Star Global Rates, qui sera géré par Adrian Owens, avec comme objectif de dégager un rendemnet de 8-12 % par an au dessus du Libor. Le fonds sera investi dans une série d’obligations d’entreprises et de devises afin d’exploiter des inefficiences de marché.
Fonds
17/11/2009

CA Cheuvreux se connecte à cinq nouveaux dark pools européens

Crédit Agricole Cheuvreux a annoncé le 16 novembre qu’il ajoutait cinq nouveaux dark pools européens à son offre de destinations de trading, permettant ainsi à ses clients de bénéficier du choix le plus vaste possible de valorisation des actions à travers l’Europe. CA Cheuvreux a récemment rejoint SmartPool, le dark pool de Nyse Euronext (NewsManagers du 12 novembre).L’ajout de ces cinq nouveaux dark pools: Chi-Delta (détenue par CHI-X), Turquoise Mid-Point (Turquoise), BATS Europe Dark Pool (BATS), Neuro Dark (Nasdaq OMX Europe) et Xetra Mid-Point (Xetra), constitue l'étape la plus récente du développement international de CA Cheuvreux, qui couvre à présent 65 marchés d’exécution, dont 20 Dark Pools. «Ces nouveaux «dark pools» sont des dark pools «mid-point» qui présentent plusieurs avantages clés pour les clients : moins de fuites d’informations, impact de marché réduit et amélioration des prix», souligne CA Cheuvreux dans un communiqué. L’accès direct à ces destinations est actuellement disponible via DMA et pourra, dès la fin du mois de novembre, s’effectuer également via l’algorithme de recherche de liquidité dark de CA Cheuvreux: Crossfire™. CA Cheuvreux dispose actuellement d’une palette de 16 algorithmes dont CrossFire™ disponible à partir de fin novembre. Ce dernier, spécialisé dans la recherche de liquidité «dark», offrira un accès aux principales plateformes alternatives. Crossfire prendra en compte les préférences des investisseurs en matière de trading en adaptant sa stratégie d’exécution à leurs besoins et leur style d’investissement.
17/11/2009
Fonds

ETF Securities fait coter 9 ETC devises longs et 9 courts

ETF Securities a précisé que sa plate-forme d’ETC devises annoncée récemment (lire notre dépêche du 6 novembre) va comporter dans un premier temps 18 ETC devises cotés sur le segment des ETC du London Stock Echange (LSE) et qui répliqueront l’indice MSFX de morgan Stanley. Ces ETC permettront une exposition longue et/ou courte aux monnaies du G10 contre dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK et JPY). Ces nouveaux produits seront entièrement collatéralisés pour diminuer le risque de contrepartie.
Fonds
17/11/2009

Les gestionnaires britanniques recrutent

Selon Financial News Online, les sociétés de gestion britanniques recrutent à nouveau. Certaines envisagent d’accroître leurs effectifs jusqu'à 7 %. Parmi ces sociétés qui embauchent, Financial News cite Standard Life Investments, Hermes, Schroders, State Street Global Advisors, Edinburgh Partners, Fidelity International, Aviva Investors, Marshall Wace et The Children’s Investment Fund Management.
17/11/2009

Le fonds de réserve des retraites coréen achète le siège de HSBC

HSBC Bank Plc, filiale de HSBC Holdings, vend sa filiale à 100 % Projet Maple II BVà NPS 8CS Holdings Sarl, filiale du National Pension Service (NPS) de Corée du Sud pour 772,5 millions de livres. Cette transaction, qui se traduira pour HSBC par une plus-value de 350 millions de livres, concerne la cession du siège du groupe bancaire britannique situé au 8 Canada Square, dans le quartier de Canary Wharf. HSBC continuera d’occuper les lieux pendant les 17,5 ans restants du bail, sur la base de 46 millions de livres par an.En fin d’année dernière, HSBC avait racheté son siège pour 838 millions de livres à l’espagnol Metrovacesa auquel il l’avait vendue en mai 2007 pour 1,09 milliard de livres (lire notre article du 8 décembre 2008).
17/11/2009
Fonds

Diminution de l'encours des fonds à prestations définies

D’après les calculs d’Aon Consulting, l’encours des fonds de pension britanniques à prestations définies s'était contracté fin octobre à 489 milliards de livres contre 507 milliards un mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions, rapporte The Independent. Les actifs de ces fonds avaient en fait atteint leur niveau le plus élevé depuis 16 mois début octobre, avec 520 milliards de livres.
Fonds
17/11/2009
Fonds

Les Japonais sont friands de fonds de dette émergente

Les investisseurs japonais ont placé, en net, 37,4 milliards de dollars dans des fonds de dettes de pays émergents depuis 2004, soit plus du double des 14,7 milliards versés par les investisseurs US et européens, selon une étude de JP Morgan citée par Financial Times Fund Management. En outre, les Japonais ont aussi investi 14,6 milliards de dollars supplémentaires dans des fonds overlay de devises émergentes.
Fonds
17/11/2009

Les gestionnaires rétrocèdent 78 % de leurs commissions aux distributeurs

Selon les statistiques de la CNMV compilées par Funds People, les sociétés de gestion espagnoles ont versé l’an dernier 1,6 milliard d’euros à leurs réseaux de distribution sur les 2,03 milliards qu’elles ont encaissé au titre des commissions.Sur les 89 maisons qui rétrocèdent une part de leur commissions aux distributeurs, 5,6 % reversent plus de 90 % de cette recettes. Les plus généreux sont Barlcays Wealth Managers, UBS Gestión, Gesnavarra, BBVA Asset Management et Mapfre Inversión. 34 % des gestionnaires ristournent entre 70 et 90 % de leurs rentrées de commissions, 29 % paient entre 50 et 70 % et enfin 30 % rétribuent leurs distributeurs à moins de 50 % de la commission.Enfin, 31 maisons affirment ne payer aucune commission de distribution (c’est le cas en particulier de Cygnus AM, Siitnedif et Valira).
17/11/2009

" Nous évitons de prendre du risque devises "

Fin décembre, le fonds Templeton Global Bond affichait 8,89 milliards de dollars et une performance sur un an de l’ordre de 6-7 %. Au 31 octobre, il pesait 13,16 milliards et une performance supérieure à 15 %. Ceci explique certainement cela et, à ce titre, Michael Hasenstab a été l’une des vedettes de la Due Diligence Conference de Franklin Templeton la semaine dernière à Vienne. Newsmanagers l’a rencontré à cette occasion.
17/11/2009

Banque Heritage optimiste

La banque genevoise Banque Heritage constituée autour du «family office» baptisé Heritage Finance & Trust se dit optimiste pour l’avenir. En septembre, les actifs sous gestion du groupe s’élevaient à 7 milliards de francs suisses, contre 5,2 milliards à fin 2008. « Nous voulons doubler nos actifs sous gestion d’ici 2 à 3 ans», souligne Roland Knecht, directeur général adjoint et responsable de l’unité de banque privée.
17/11/2009

Banque Heritage accélère son développement à l’international

Selon L’Agefi suisse, Banque Heritage, qui était un family office à l’origine, tisse fermement sa toile au plan international dans ses trois métiers distincts mais reliés entre eux: private banking, asset management et merchant banking. Elle a notamment ouvert récemment une succursale à Zurich, qui est sa troisième implantation en Suisse, avec Genève et Lugano (une agence). Elle est par ailleurs présente à l’international, en mettant l’accent sur les marchés émergents, avec des filiales à Londres, Guernesey, Paris, Lisbonne (un bureau de représentation), Singapour, Sao Paulo, Montevideo et les Iles Caïmans. La gestion de fortune demeure son métier principal. A fin septembre 2009, Heritage avait des actifs sous gestion consolidés de 7 milliards de francs, dont 5 milliards relatifs au private banking. Heritage a pour objectif de doubler cette masse sous gestion, d’ici 2 à 3 ans, indique Roland Knecht, global head of Private Bank et membre du comité exécutif.
17/11/2009

Mirabaud prospecte le marché fribourgeois

Selon L’Agefi suisse, Mirabaud a monté une équipe qui prospecte le marché institutionnel de Fribourg. Une présence encore discrète qui pourrait à terme se matérialiser par l’installation d’une succursale en bonne et due forme. Les fonds institutionnels gérés en Suisse par Mirabaud s’élèvent à 1 milliard de francs. «Notre action est axée sur plusieurs pôles entre Genève et Zurich. Fribourg est l’un d’eux. Le processus d’implantation est long, c’est pourquoi nous privilégions une approche progressive, en nous appuyant sur l’organisation d’événements locaux ou de séminaires», explique au quotidien Pierre Lingiaerde, responsable des relations institutionnelles en Suisse romande.
17/11/2009
Fonds

Mother Earth va lancer un fonds de matières premières

Le gestionnaire suisse Mother Earth Investments a l’intention de lancer dans environ trois semaines un fonds destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme qui sera investi physiquement dans 20 matières premières, rapporte le Handelsblatt. Roland Jansen, de Mother Earth craint la formation d’une bulle sur les matières premières, parce que la spéculation représente désormais 50 % du marché contre 20 % il y a dix ans. Les swaps, les futures, les ETF et les produits structurés sur les matières premières représenteraient selon ce spécialiste environ 95 milliards de dollars.
Fonds
17/11/2009

Aabar veut augmenter sa participation dans Daimler

Khadem Abdulla Al-Qubaisi, CEO d’Aabar Investments, a annoncé que cette filiale du fonds souverain d’Abou Dhabi, l’International Petroleum Investment Company (IPIC), a l’intention de porter sa participation dans l’allemand Daimler à 15 %, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Aabar avait acquis 9,1 % du constructeur allemand à la fin du premier trimestre (lire notre article du 23 mars).
17/11/2009

Reprise de l'activité dans le private equity

Au troisième trimestre, les capital-investisseurs allemands et étranger ont consacré 837 millions d’euros à l’acquisition d’entreprises allemandes, contre 619 millions d’euros pour l’ensemble du premier semestre, indique la fédération BVK du secteur. Toutefois, ce résultat reste largement inférieur au record de 4,02 milliards d’euros enregistré pour juillet-septembre 2008 et, pour les trois premiers trimestres, le total de près de 1,46 milliard se compare à un montant de 8,06 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.Le BVK précise aussi que sur le total de janvier-septembre 2009, les investissements des sociétés de private equity ayant leur siège en Allemagne ont totalisé 866 millions d’euros tandis que ceux des capital-investisseurs basé à l'étranger se montaient à 590 millions d’euros.
17/11/2009
Fonds

Augmentation du nombre de fonds développement durable

Selon le Sustainable Business Institut (SBI) d’Oestrich-Winkel, le nombre de fonds de développement durable dans l’espace germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse) atteignait fin septembre les 309 unités, avec un encours d’environ 29 milliards d’euros. On en comptait 274 avec 21 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin décembre 2008. Depuis le début de l’année, le SBI a constaté le lancement de 19 fonds pour un montant de 300 millions d’euros, dont onze fonds d’actions, deux fonds de fonds, trois fonds diversifiés et un ETF. De plus, 25 fonds déjà enregistrés dans d’autres pays ou ayant nouvellement opté pour une approche développement durable sont venus s’ajouter à la liste, avec 2,9 milliards d’euros d’encours. Parallèlement, douze fonds (sept d’actions, trois obligataires et deux diversifiés) ont été soit fermés soit fusionnés avec d’autres produits.A fin septembre, l’encours des 187 fonds d’actions se situait à 20,74 milliards d’euros, tandis que les 41 fonds obligataires géraient 4,3 milliards d’euros et que les 50 fonds diversifiés affichaient des actifs de 3 milliards d’euros. Les 17 fonds de fonds géraient pour leur part 119 millions d’euros, alors que les neuf ETF affichaient un encours d’environ 430 millions d’euros. Enfin, le SBI mentionne deux fonds de microfinance avec 409 millions d’euros d’actifs gérés.
Fonds
17/11/2009

Bonuses: Brown plan draws criticism from City

Les Echos reports that human resources specialists at banks in the City were doubtful of new powers the British government will seek for the Financial Services Authority (FSA) which would allow it to apply bonus limit rules. The Queen’s speech, which takes place at the opening of Parliament and which is written by the sitting government, will tomorrow lay out plans for legislation which would give the FSA power to punish banks or employees who do not respect G20 rules in regard to pay scales, but practical and legal obstacles to the FSA being able to exercise such powers are numerous.
17/11/2009

Lord Myners criticises new ISC governance code

Lord Myners, City minister, complained a new code of shareholders’ responsibilities proposed on Monday by the Institutional Shareholders’ Committee did not go far enough, says the Financial Times. He said: “The ISC is still advocating a self-governance model, which is shown to have failed. ”
17/11/2009

Myners critique le nouveau code de gouvernance de l’ISC

Lord Myners, le ministre de la City, estime que le nouveau code sur les responsabilités des actionnaires proposé lundi par le Institutional Shareholders’ Committee, qui contient sept principes de bonnes pratiques, ne va pas assez loin, rapporte le Financial Times. Il regrette que le manque d’audit externe ou de vérification. Pour lui, le ISC prône encore un modèle d’auto gouvernance, qui a montré ses limites.
17/11/2009

Japanese investors flock to emerging market debt funds

Japanese investors have poured a net USD37.4bn into emerging market debt funds since 2004, more than twice the USD14.7bn pumped in by US and European investors, research by JPMorgan suggests, according to the Financial Times FM. In addition, the Japanese have also invested a further USD14.6bn in emerging market foreign exchange overlay funds.
17/11/2009

Pension fund deficits are underestimated

Europe’s 430 largest listed companies are underestimating their collective pension deficits by EUR300bn, according to analysis by AlphaValue quoted by the Financial Times FM. As of 2008, the companies acknowledged a combined deficit of EUR1,550bn.
17/11/2009

Rise in number of sustainable development funds

According to the Sustainable Business Institut (SBI) in Oestrich-Winkel, the number of sustainable development funds in the German-speaking countries (Germany, Austria, and Switzerland) as of the end of September totalled 309 products, with assets of about EUR29bn. There were 274 products with EUR21bn in assets under management as of the end of December 2008. Since the beginning of the year, the SBI has counted 19 new fund launches, with EUR300m in assets, of which 11 are equities funds, two are funds of funds, three are diversified funds, and one is an ETF. In addition, 25 funds already registered in other countries or which have recently opted for a sustainable development approach have been added to the list, with EUR2.9bn in assets. Meanwhile, 12 funds (seven of them equities products, three bond products and two diversified funds) were closed or merged with other products. As of the end of September, assets in 187 equities funds totalled EUR20.74bn, while 41 bond funds had assets under management of EUR3bn. The 17 funds managed EUR119m, while the nine ETFs had assets of about EUR430m. Lastly, the SBI cites two microfinance funds, with EUR409m in assets under management.
17/11/2009

Mother Earth to launch a commodities fund

The Swiss management firm Mother Earth Investments is planning to launch a fund aimed at institutional investors and high net worth private investors in about three weeks, which will physically invest in 20 commodities, Handelsblatt reports. Roland Jansen at Mother Earth is concerned about the formation of a commodities bubble, as speculation now represents 50% of the market, compared with 20% ten years ago. Swaps, futures, ETFs and structured products dealing on commodities represent about USD95bn in assets, according to this specialist.
17/11/2009

Korean national pension fund buys HSBC headquarters

HSBC Bank Plc., an affiliate of HSBC Holdings, is selling its wholly-owned affiliate Projet Maple II BV to NPS 8CS Holdings SARL, an affiliate of the South Korean National Pension Service (NPS), for GBP772.5m. The transaction, which will bring in capital gains for HSBC of GBP350m, involves the sale of the British banking group’s head offices, located at 8 Canada Square in Canary Wharf. HSBC will continue to occupy the premises for the remaining 17.5 years of the lease, and will pay GBP46m per year in rent. At the end of last year, HSBC purchased its headquarters for GBP838m from the Spanish firm Metrovacesa; it had sold the investor its offices in May 2007 for EUR1.09bn (see Newsmanagers of 8 December 2008).
17/11/2009

UK asset management firms are hiring

According to Financial News Online, UK asset management firms are hiring again. Some are planning to increase their assets by up to 7%. Among the firms which are hiring, Financial News cites Standard Life Investments, Hermes, Schroders, State Street Global Advisors, Edinburgh Partners, Fidelity International, Aviva Investors, Marshall Wace, and The Children’s Investment Fund Management.
17/11/2009

Newedge launches Indian activities

Newedge on 16 November launched onshore brokerage activities in Mumbai, with cash equity and equities derivatives for foreign institutional investors as priorities, according to Asian Investor. Newedge Broker India Private Limited, led by Jerome Burban, employs 20 people, and is licensed to trade on the National Stock Exchange (NSE) as well as the Mumbai stock exchange.

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