The website of comdirect bank (Commerzbank group) now offers qualitative ratings of funds provided by Morningstar. Clients of the direct bank may also download complete reports on these funds. Currently, qualitative ratings are available in German for about 400 funds, but “in the mid-term,” this is set to increase to a total of about 3,000 products.

As equities markets have fallen in third quarter, total assets in asset mangement in China declined by 2.46% to a total of CNY2.24trn as of the end of September, according to estimates from the consultancy Z-Ben Advisors. Redemptions posed problems for managers, as virtually asset classes were affected, which forced managers to retain a larger quantity of cash than ideal, which consequently bit into performance. However, Z-Ben observes, product launches attracted CNY135bn, compared with CNY94.7bn in second quarter, and CNY45.4bn in first quarter. These were largely index-based and ETF funds, which attracted half of all new subscriptions.

On Tuesday night, Lyxor Asset Management (Société Générale) announced that its range of 10 bond ETF funds (EUR5.6bn in assets as of 12 November) is gaining two new additions, the Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond and Lyxor ETF Euro Corporate Bond ex Financials, which will be listed on Euronext Paris. The first of these, which carries a management commission of 0.165%, replicates the EuroMTS AAA Government index, which reflects the performance of AAA-rated government bonds of the Euro zone. Only the most liquid bonds, whose residual time to maturity is over 1 year, are taken into account in the constitution of the index. The second product tracks the Markit iBoxx Euro Liquid Corporate Non Financials index, and carries a commission of 0.20%. The index consists of a diversified portfolio of corporate bonds denominated in Euros, issued by 20 firms that do not belong to the financial sector, selected on the basis of liquidity criteria.

The Börsen-Zeitung reports that, according to sources in the financial sector, the heavy redemptions that triggered the freeze of redemptions from the DEGI International real estate fund by Aberdeen are said to have been due to assets being transferred to the rival real estate fund hausInvest Europa from Commerz Real.

Crédit Agricole Asset Management is releasing the CAAM Funds Global Inflation Bond Classic (C) sub-fund of its Sicav in several European countries, including Luxembourg, the United Kingdom, Sweden, Belgium, Germany, the Netherlands, Austria, Finland, Norway, Greece, Italy, Spain, and Denmark. The sub-fund was created in August 2009 on the model of the French-registered CAAM Inflation Monde fund, which has been available to French investors since 20 May 2009. There are no plans to release the Luxembourg version of the fund in France for the moment, CAAM states. The sub-fund’s portfolio is invested in inflation-linked bonds from throughout the world. At least 50% of the portfolio is dedicated to inflation-linked bonds with a rating of “investment grade.”

Citywire reports that Jérôme Lieury, manager of the Eurassur fund, has left HSBC Private Bank France in favour of a destination which is not yet known. The Eurassur fund will be taken over by Antoine Bouchayer.

On Tuesday, Pimco (Allianz Global Investors group) announced the launch of its first actively-manged ETF fund, the Pimco Enhanced Short Maturity Strategy (listed under the acronym MINT on NYSE). The fund’s objective is to generate higher performance than money markets; it will be managed by Jerome Schneider, executive vice president of Pimco, following Pimco’s proven investment process, which combines macro-economic (top-down) and stock-picking (bottom-up) approaches. MINT may invest in money market instruments, bonds with long durations to maturity, and a wider range of investment grade bonds.

Skandia Investment Group (SIG) announced on 17 November that it has issued a management mandate for its USD300m REIT fund to the institutional management firm Cohen & Steers, which is listed on the New York stock exchange, specializes in real estate, and manages over USD22.5bn as of 30 September this year. The fund was previously managed by La Salle Investment Management. The modification will be accompanied by a change in benchmark, as the UBS Global Investors index will be replaced by the FTSE EPRA NAREIT Developed Index. As a result, the weight of the fund’s exposure to the US market will fall to about 40%, compared to 50% previously. Asia, particularly Hong Kong and Japan, will gain weight as a proportion of the fund overall. Following approval from the Financial Services Authority (FSA), the fund, currently known as the Skandia Global Property Securities (LaSalle) Fund, will change names, to become the Skandia Global Property Securities Fund.

La Tribune rapporte que, selon un investisseur occidental, un juriste russe âgé de 37 ans, chargé de conseiller un fonds d’investissement basé à Londres, est mort lundi 16 novembre dans une prison de Moscou alors qu’il y était entré en bonne santé. Selon William Browder, le Chief Executive Officer du fonds Hermitage Capital Management basé à Londres, Serguei Magnitsky, était chargé de défendre Hermitage CM et son partenaire la banque HSBC contre une fraude portant sur 230 millions de dollars, impliquant des officiers du ministère de l’Intérieur russe. Il était accusé de complicité d'évasion fiscale pour avoir conseillé son client, selon William Browder.

La Tribune reports that, according to a Western investor, a Russian lawyer, aged 37, who advises an investment fund based in London, died Monday, 16 November in a Moscow prison, though he was in good health when he was imprisoned. According to William Browder, Chief Executive Officer of Hermitage Capital Management, based in London, Serguei Magnitsky had been retained to defend Hermitage CM and its partner, the bank HSBC, from a USD230m fraud implicating officers of the Russian ministry of the interior. Magnitsky was accused of complicity in tax evasion for advising his client, Browder claims.

La Tribune rapporte que, selon un investisseur occidental, un juriste russe âgé de 37 ans, chargé de conseiller un fonds d’investissement basé à Londres, est mort lundi 16 novembre dans une prison de Moscou alors qu’il y était entré en bonne santé. Selon William Browder, le Chief Executive Officer du fonds Hermitage Capital Management basé à Londres, Serguei Magnitsky, était chargé de défendre Hermitage CM et son partenaire la banque HSBC contre une fraude portant sur 230 millions de dollars, impliquant des officiers du ministère de l’Intérieur russe. Il était accusé de complicité d'évasion fiscale pour avoir conseillé son client, selon William Browder.

Florian von Nolting has been appointed as director of fund management at Lloyds Funds. In this position he replaces Joachim van Grieken, who is leaving the management firm for family reasons. He was previously director of Ownership.

In September, European long-term UCITS funds posted net subscriptions of EUR2.12bn, of which EUR7bn went to equities funds, EUR7.1bn to bond funds, and EUR6.7bn to balanced funds. However, due to EUR25.2bn in net redemptions from money market funds, funds overall suffered net outflows of EUR4bn, compared with net subscriptions of EUR36.2bn in August. Net inflows to institutional funds totalled EUR8.4bn in September, compared with EUR2.8bn, the association EFAMA reports. For the first nine months of the year as a whole, UCITS funds posted net subscriptions of EUR124.2bn. With the addition of institutional funds and real estate funds, net inflows totalled EUR148.8bn. As of 30 September, assets in UCITS funds represented EUR5.032trn, or 1.4% more than at the end of December. Non-UCITS funds totalled EUR1.608trn, which represents a 2% increase over their levels nine months earlier.

Mark Lowe, founder of the hedge fund Nomos Capital Partners, is reported to have sent a dozen email messages to his team, most of whom are women, in which he discusses women and sex. He is also said to have called one of his former employees a “dumb blonde,” the Financial Times reports. A former colleague, Jordan Wimmer, is suing Lowe on claims of sexual harassment, among others.

Les Echos reports that a draft bill presented by Sweden to the 27 EU member states and debated on Monday and Tuesday would impose “pay practices and policies which do not encourage excessive risk-taking” on hedge fund managers. France is disappointed in this compromise, and expresses regrets in particular that the bill does not mention either ‘carried interests’ or variable pay scales based on the performance of funds.

According to La Tribune, which cites an annual report from the New York State controller, Wall Street banks laid of 35,000 employees during the crisis, compared with a figure of 47,000 projected in June. Profits in the first nine months of 2009 totalled USD22.6bn.

Sergei Magnitsky (37 ans), avocat russe de la société de gestion Hermitage Capital de William Browder, est décédé dans une geôle moscovite non sans s'être plaint pendant des semaines de ne pas jouir d’un traitement médical adéquat, rapporte The Wall Street Journal.

Malgré les tensions sino-américaines et le risque baissier sur le dollar, Japon et Royaume-Uni ont triplé en septembre leurs achats d'emprunts d'Etat

Figureraient dans la liste des actifs à céder par l'institution d’outre-Rhin près de 721 millions d'euros de RMBS néerlandais pris en garantie

Selon l’Agefi, la Société Générale a découvert à l’occasion d’un contrôle interne, une fraude au sein de SGAM Banque, filiale de Société Générale Asset Management. Réalisée sous forme de fausses factures de frais généraux, elle porte sur 1,8 million d’euros. L’auteur de la fraude a été immédiatement mis à pied. Une partie de la somme aurait été récupérée et aucun client ni fournisseur n’aurait subi de préjudice. Reste, note le quotidien, que sa révélation jette encore le discrédit sur la qualité des contrôles de premier niveau du groupe, et remet sous les feux des projecteurs SGAM Banque, une entité impliquée dans les lourdes pertes que le pôle de gestion d’actifs de la Société Générale. Notamment lorsque SGAM Banque était chargée pour SGAM AI, la filiale de gestion alternative de SGAM, de mettre en place et de gérer les produits structurés du pôle.

Avenir Finance Gestion renforce sa gamme d’investissements en non coté. La société de gestion a annoncé le lancement du FIP Alliance Capital PME 3 et du FCPI Alliance Innovation PME. Le premier produit permet d’accompagner dans leur phase de croissance des PME des régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Languedoc-Roussillon. Le FCPI Alliance Innovation PME est investi dans des PME innovantes.Avenir Finance a par ailleurs décidé de reverser un pourcentage de ses revenus à la Fondation Avenir Finance (www.avenirfinance.com/fondation) afin de financer des projets liés à l’environnement et plus précisément aux problématiques de l’eau soutenus par celle-ci.

LCL a annoncé le 16 novembre le lancement d’une nouvelle offre de fonds commun de placement à capital garanti, à destination des particuliers, LCL Sécurité 100 (Octobre 2009), éligible au compte de dépôt et au PEA. LCL Sécurité 100 (Octobre 2009) offre aux épargnants une garantie de 100% du capital net investi à l’échéance de six ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds. En effet, grâce à l’effet cliquet, dès que le fonds réalise une performance de +15%, il atteint son 1er palier, et un gain de 5% est alors sécurisé et acté, même en cas de retournement ultérieur des marchés (la garantie à l’échéance passant alors de 100% à 105% du capital net investi). Puis, à chaque fois que la valeur liquidative du fonds augmente de 5%, un nouveau palier est franchi et le fonds sécurise un gain supplémentaire de 5% : c’est le bénéfice du cliquet de performance. L’objectif du fonds consiste à offrir à l'échéance des six ans, soit le 14 janvier 2016, 100% du capital net investi ainsi que le meilleur entre le bénéfice d’un cliquet de performance et la performance finale du fonds. La souscription au nouveau fonds est ouverte jusqu’au 14 janvier 2010. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0010792879Classification AMF : diversifiéSociété de gestion : CAAMValeur liquidative de la part à l’origine : 100 eurosMinimum de la première souscription : 1 partFrais de fonctionnement et de gestion maximum : 2,50% max pour les souscriptions centralisées jusqu’au 14/01/2010 à 12h; 3% (dont 1% acquis au fonds) pour les souscriptions centralisées après le 14/01/2010 à 12hCommission de rachat : néant pour les rachats effectués sur la base de VL finale (établie le 14/01/2016) ou postérieurement; 1% (acquis au fonds) pour les rachats effectués sur la dernière valeur liquidative des mois d’avril, juillet, octobre et janvier de cjhaque année (d’avril 2010 à octobre 2015); 2% (dont 1% acquis au fonds) ou les rachats centralisés à d’autres dates (autres valeurs liquidatives).

Credit Suisse a annoncé l’arrivée, en janvier 2010, de Michael Ingelog en tant que CEO pour la région nordique, sous la responsabilité d’Eric Varvel, CEO pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il sera responsable des activités de Credit Suisse dans la région : banque privée, banque d’investissement et gestion d’actifs. Michael Ingelog sera initialement basé à Londres avant de s'établir dans la région nordique. De fait, Credit Suisse prévoit d’ouvrir d’un bureau à Stockholm en Suède en 2010. Précédemment, Michael Ingelog était chez Deutsche Bank où il était managing director et directeur de la clientèle institutionnelle pour les pays nordiques et les Pays Bas.

Les avocats représentant les biens de Lehman Brothers ont porté plainte lundi contre Barclays Capital, pour chercher à récupérer jusqu’à 10 milliards de dollars qui auraient été, selon eux, indûment transférés à la banque britannique l’année dernière dans les jours qui ont suivi la faillite de l'établissement, rapporte le Financial Times.

Charlie R. Shaw, head of product marketing & equity product management chez Legg Mason, rejoint Sentinel Investments comme senior vice president, national marketing director, en remplacement de Bruce Hoffmann, qui a quitté la société au printemps dernier.

Hermes Fund Managers vient de recruter une équipe de six spécialistes des actions mondiales venant de Fortis. Basée à Boston, elle est dirigée par Lode Devlaminck et John Chisholm, et affiche une expérience moyenne de 19 ans.Cette embauche s’inscrit dans le cadre des projets de la société d'être un gestionnaire d’actifs multi spécialistes. Ainsi, l’ex-équipe de Fortis va créer une société spécialisée sur les actions mondiales sous forme de partenariat qui sera détenu à majorité par Hermes et en partie par les partenaires et les employés. Après approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC), l'équipe va initialement se concentrer sur les besoins du BT Pension Scheme, qui investira 500 millions de dollars. Ensuite, elle cherchera aussi à vendre son savoir-faire à des tiers.

Bloomberg rapporte que John Paulson a révélé en fin de semaine dernière que sa société de gestion - qui gère des hedge funds - a acquis des actions de Citigroup Inc pour un montant de 300 millions de dollars. Dans le même temps, elle a vendu la totalité de sa participation chez Goldman Sachs. Dans le détail, Paulson - qui a gagné l’année dernière près de deux milliards de dollars, en partie en pariant sur l’effondrement du marché de l’immobilier américain - a investi dans des titres bancaires qui ont plongés en 2008 lors de la crise financière. Ensuite, il a vendu ses actions Goldman Sachs er JP Morgan & Co au troisième trimestre 2009 tandis que, simultanément, il a pris une participation dans Citigroup, une banque qui reste en partie détenue par les autorités publiques.

Selon les informations de Mutaul Fund Wire, Beth Brown, qui dirige la distribution retail chez Columbia Management, sera nommée directrice des ventes retail pour la gamme combunée de RiverSource et de Columbia, en remplacement de Jeffrey McGregor, president de RiverSource Distributors, qui ne conservera la responsabilité que des annuities et des produits d’assurance. Beth Brown sera subordonnée à Mike Jones, president de Columbia Management, qui va devenir president des activités de gestion d’actifs d’Ameriprise pour les Etats-Unis.D’autre part, Jeffrey Peters, actuellement senior vice president & head of global institutional distribution chez Columbia, sera nommé patron des ventes institutionnelles du nouvel ensemble sous la responsabilité de Mike Jones tandis que Christopher Keating, head of institutional sales chez RiverSource, quittera le groupe au printemps 2010.

A fin septembre, indique Great-West Lifeco, filiale du canadien Compagnie Financière Power, l’encours de Putnam Investments ressortait à 113,6 milliards de dollars contre 102,78 milliards au 30 juin. Cependant, ce total est inférieur à celui constaté à fin septembre 2008, où il s'élevait à 136,59 milliards de dollars.Durant le troisième trimestre 2009, Putnam a subi des remboursements nets de 1,8 milliard de dollars contre 8,76 milliards en avril-juin et, pour les neuf premiers mois de l’année, les sorties nettes ont porté sur 13,31 milliards de dollars contre 9,71 milliards.Cependant, l’effet de marché a été positif de 12,62 milliards en juillet-septembre contre 12,99 milliards pour le deuxième trimestre. Pour janvier-septembre, l’effet de marché a été positif de 21,21 milliards de dollars alors qu’il avait été négatif de 32,21 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.Putnam Investments accuse pour le troisième trimestre une perte de 10 millions de dollars contre 26 millions au deuxième trimestre, ce qui porte la parte nette de janvier-septembre à 45 millions de dollars contre 4 millions pour les neuf premiers mois de 2008.

Newedge a lance le 16 novembre ses activités onshore de courtage à Bombay, avec pour priorité le cash equity et les dérivés sur actions à destination des investisseurs institutionnels étrangers, selon Asian Investor. Dirigé par Jerome Burban, Newedge Broker India Private Limited emploie une vingtaine de personnes et détient des licences pour négocier sur la National Stock Exchange (NSE) ainsi que sur la bourse de Bombay.