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11/12/2009

Goldman Sachs renforce son maillage en Asie

Selon Asian Investor, Chris Keogh quitte Pékin pour s’installer à Tokyo en tant que co-responsable de Goldman Sachs Asset Management, une nouvelle responsabilité qui comprend la coordination des activités entre le Japon, la Corée du Sud et la Chine.L’intérêt de la clientèle pour l’intégration de ces marchés est à l’origine de la décision de Goldman Sachs, selon Oliver Bolitho, dont la fonction de managing director responsable de l’Asie hors Japon comprend désormais le Japon. Oliver Bolitho, qui va contrôler l’activité de Chris Keogh, relève notamment une augmentation des flux d’investissement et d’affaires entre le Japon et la Corée du Sud.Chris Keogh était précédemment conseiller du président chez Goldman Sachs Gao Hua Securities à Pékin.
11/12/2009

Immobilier : Franklin Templeton prône la diversification

Franklin Templeton Real Estate Advisors (FTREA) n’est pas franchement optimiste pour 2010. «Sur le court terme, peu d’indicateurs signalent un redressement significatif du marché», estimait hier Marc Weidner, membre du comité d’investissement et du management committee de la structure dédiée à l’immobilier de Franklin Templeton. Et si reprise il y a, elle interviendra plutôt dans la seconde partie de l’année.Cette entité, qui se concentre sur des activités de sélection de fonds de fonds (un tiers) et des mandats séparés (deux tiers), affichait au 30 septembre dernier 3,9 milliards de dollars d’investissements dans quelque 80 transactions (un tiers aux Etats-Unis, un tiers en Europe et un tiers en Asie).Comment tirer parti de cette conjoncture toujours très difficile ? «Nous pensons que la tendance de long terme est à la diversification géographique et à la diversification en termes de classes d’actifs immobiliers.» Marc Weidner insiste sur l’importance de la diversification pour la gestion des risques. «Trop peu de gérants parlent gestion des risques en immobilier», relève-t-il."Notre stratégie sur le marché européen est d’entrer dans des transactions qui ne vont pas forcément impliquer une reprise du marché pour être rentables», explique-t-il. Ses équipes essaient d’identifier les possibilités de création de cash flow, tant en termes quantitatifs que qualitatifs. Après avoir investi quelque 300 millions de dollars en 2007, FTREA a engagé moins de 150 millions par an les deux années suivantes. Pour 2010, Marc Weidner indique que le cycle est peut-être en train de se terminer en Asie, avec des opportunités de sortie intéressantes. «Nous allons probablement nous repositionner sur les marchés américain et européen sur les deux ou trois prochaines années»,
11/12/2009

F&C achèterait C-Quadrat

Selon l'édition de «Format» à paraître ce vendredi, F&C serait sur le point d’acquérir la majorité dans l’autrichien C-Quadrat, rapporte Fondsprofessionell. Le gestionnaire britannique reprendrait les participations des deux principaux actionnaires particuliers, Alexander Schütz et Thomas Riess, respectivement 23,6 % et 23,3 % ainsi que celles d’AvW-Gruppe (32,6 %) qui ont dû être transférées à Capital Bank lorsqu’AvW a connu des difficultés financières. Ces participations vaudraient environ 35 millions d’euros.
11/12/2009
Fonds

Les Suédois privilégient toujours les fonds actions

En novembre, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 11,4 milliards de couronnes suédoises (1,1 milliard d’euros), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds, fondbolagens förening. Comme pour les mois précédents, les investisseurs ont privilégié les fonds actions, qui ont vu rentrer en net 4,6 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, c’est cette catégorie de fonds qui tire la collecte, avec 84,7 milliards de couronnes d’entrées nettes sur des souscriptions nettes de 98 milliards de couronnes pour l’ensemble du secteur. Au mois de novembre, toutes les catégories ont enregistré des souscriptions nettes à l’exception des hedge funds (-0,6 milliard).
Fonds
11/12/2009

Pictet Asset Management renforce son équipe marchés émergents

Pictet Asset Management annonce la nomination de Klaus Bockstaller au poste de responsable de l'équipe actions émergentes EMEA (Europe, Proche Orient et Afrique) et d’Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez Baring Asset Management. La société de gestion indique également avoir nommé Hugo Bain au poste de gérant senior du fonds PF (Lux) Eastern Europe. L’impétrant vient de chez Merrill Lynch.
11/12/2009
Fonds

Aegon AM arrive en Suisse avec des fonds obligataires

Selon L’Agefi suisse, le pôle gestion d’actifs du groupe d’assurances Aegon, présent surtout au Royaume-Uni, aux Pays-Bas et aux Etats-Unis, vient de faire son entrée sur le marché suisse. La première tranche autorisée comprend des fonds en obligations. Une petite équipe se partage la gestion des quatre fonds distribués en Suisse, soit David Roberts (Investment Grade Global Bond et Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond et Strategic Global Bond) et Euan McNeil (Euro Bond). Le Strategic Global Bond peut investir dans des obligations investment grade (dont la part a été poussée jusqu’à 90% il y a six mois, se situant actuellement à environ 70%), mais également ajouter des dettes spéculatives comme des titres indexés sur l’inflation. Il vise ainsi à créer sa performance à partir de six sources : l’allocation d’actifs, la gestion des durations, le positionnement sur la courbe de rendements, l’allocation sectorielle, la sélection de titres et les préférences de notation.
Fonds
11/12/2009

Le juriste Urs Rohner sera le prochain président de CS Group

Selon L’Agefi suisse, l’avocat d’affaires Urs Rohner, 50 ans, vice-président de CS Group depuis ce printemps, a été désigné pour succéder à la présidence (actuellement Hans-Ulrich Doerig) du Conseil d’administration du groupe à partir de 2011. Une nomination qui vise à assurer «la continuité et un transfert ordonné des responsabilités», facteurs jugés «décisifs pour le succès du groupe», selon le conseil d’administration.
11/12/2009

L'équipe multi-manager de Henderson a un nouveau patron

Selon Investment Week, Henderson vient de nommer Mark Harris en tant que responsable de ses activités multi-manager qui pèsent un peu plus de 1,1 milliard de livres sterling. Il prend la succession de Bill McQuaker, appelé à se concentrer sur sa fonction de responsable equities au niveau du groupe.Bill McQuaker continuera d’assurer la gestion des fonds Income & Growth (194,3 millions de livres), Distribution (30,6 millions de livres) et Growth (91 millions de livres). Il devrait aussi continuer d’assurer la supervision de tous les actifs actions de Henderson.
11/12/2009
Fonds

L'encours des ETF cotés en Allemagne représente 43 % du total européen

Selon les statistiques de BlackRock (lire notre article du 12 novembre), on recensait fin octobre 801 ETF de 32 émetteurs cotés 2.001 fois sur 18 Bourses, contre 204 milliards un moins plus tôt. Sur les dix premiers mois, les actifs gérés ont affiché un gonflement de 44,2 %. Durant la période sous revue, 193 ETF ont été lancé et 24 fermés tandis que le nombre de produits en projet ressortait à 56.Par pays, l’Allemagne arrive largement en tête avec 329 «primary listings» et 590 cotations secondaires pour un encours total de 88,43 milliards de dollars, devant la France (222 et 392) avec 49,72 milliards et le Royaume-Uni (136 et 328) avec 42,58 milliards de dollars. A elle seule l’Allemagne pèse 43 % du total. Avec la France et le Royaume-Uni, les trois premiers pays représentent 87,93 % du total européen. Avec les 16,94 milliards de dollars de la Suisse, le quarté de tête pèse 197,67 milliards de dollars, soit 96,17 % du total.A titre indicatif, l’Italien affiche 14 cotations primaires et 319 secondaires mais seulement 1,65 milliard de dollars d’encours et la Slovénie, avec une cotation primaire et une secondaire arrive à 0,01 milliard de dollars.
Fonds
11/12/2009
Fonds

Commerz Real boucle le placement d'un fonds immobilier fermé

Commerz Real a annonxé avoir placé «en quelques mois malgré un environnement difficile» pour 32,1 millions d’euros de parts du fonds immobilier fermé CFB-Fonds 173 qui a investi au total 93 millions d’euros dans le siège de l’opérateur de téléphonie mobile E-Plus (groupe KPN) à Düsseldorf. Les distributions annuelles devraient être comprises entre 6 et 6,5 %. Cet actif affiche environ 30.000 mètres carrés et il est loué pour 10 ans à E-Plus. L’acquisition elle-même a porté sur 86,5 millions d’euros.
Fonds
11/12/2009

EQT Partners achèterait Springer Science

Selon les milieux financiers londoniens, le capital-investisseur suédois EQT Partners (groupe Wallenberg) serait le mieux placé pour acheter à Cinven et Candover la maison d'édition allemande spécialisée Springer Science, pour un montant de 2,3 milliards d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Sur ce total, plus de 2 milliards d’euros correspondraient à la reprise de dette, la société ne valant que 150 millions d’euros.
11/12/2009

D'autres participations de BlackRock sortent du bois

Jeudi, d’autres sociétés allemandes, après celles qui se sont déclarées mardi et mercredi, ont dévoilé le montant des participations que BlackRock détient dans leur capital. Ainsi, le gestionnaire américain détient-il 5,46 % de la Deutsche Börse, 4,18 % d’infineon technologies, 3,92 % de Siemens et 6,69 % de Merck KGaA. Depuis l’acquisition de Barclays Global Investors, BlackRock contrôle également 4,72 % de la Deutsche Bank et 4,97 % de Bayer.
11/12/2009
Fonds

Barclays Cap fait coter les deux premiers ETN à Francfort

La Deutsche Börse élargit sa palette de produits sur Xetra, puisque -depuis jeudi- les investisseurs peuvent y négocier des Exchange Traded Notes (ETN). Il s’agit en l’occurrence de deux iPath de Barclays Capital qui répliquent les indices de volatilité S&P 500 VIX Short Term Futures Index TR et S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index TR. Les deux produits correspondants, de droit allemand, le iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Index ETN et le iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures Index ETN, sont chargés à 0,89 %.Ces deux ETN forment avec les ETC une nouvelle classe de produits à Francfort, celle des Exchange Traded Products ou ETP. Actuellement, la cote de la Deutsche Börse comporte 543 ETF, 141 ETC et donc 2 ETN.
Fonds
11/12/2009

Soros calls for IMF to set up a green fund

Speaking at the climate summit in Copenhagen, George Soros unveiled a plan on Thursday to give poor countries access to USD100bn in financial assistance to deal with the threat of climate change. The money would come from the International Monetary Fund. Special drawing rights or SDRs could be lent to developing countries, through a “green fund” set up for the purpose.
11/12/2009

Pictet Asset Management adds to emerging markets team

Pictet Asset Management has announced the appointment of Klaus Bockstaller as head of the emerging markets team for EMEA (Europe, Middle East and Africa) and Latin America. He previously held a similar position at Baring Asset Management. The management firm has also announced that it has appointed Hugo Bain as senior manager of the PF (Lux) Eastern Europe fund. He joins the firm from Merrill Lynch.
11/12/2009

Aegon AM joins Swiss market with bond funds

L’Agefi Switzerland reports that the asset management arm of the Aegon insurance group, which is present particularly in the United Kingdom, the Netherlands and the United States, has made its debut on the Swiss market. The first wave of licensed products includes bond funds. A small team shares responsibility for management of four funds available in Switzerland, including David Roberts (Investment Grade Global Bond and Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond and Strategic Global Bond) and Euan McNeil (Euro Bond). The Strategic Global Bond may invest in investment grade bonds (which six months ago accounted for 90% of its investments, and now total around 70%), but may also add to this investment in speculative debt such as inflation-linked bonds. It aims to generate returns from six sources: asset allocation, duration management, positioning on the return curve, sectoral allocation, selection of securities and ratings preferences.
11/12/2009

Goldman Sachs builds up Asian presence

Asian Investor reports that Chris Keogh is moving from Beijing to Tokyo, as co-head of Goldman Sachs Asset Management, a new position which includes coordination of activities between Japan, South Korea, and China. Client interest in these markets underlies the decision by Goldman Sachs to deepen its involvement there, according to Pliver Bolitho, whose position as managing director in charge of Asia ex Japan now includes Japan. Bolitho, who will oversee Keogh, also reveals that the firm is observing an increase in investment and business flowing between South Korea and Japan. Keogh was previously adviser to the president of Goldman Sachs Gao Hua Securities in Beijing.
11/12/2009

F&C to buy C-Quadrat

According to the issue of “Format” to be released this Friday, F&C is about to acquire a majority stake in the Austrian firm C-Quadrat, fondsprofessionell reports. The British asset manager would buy the stakes owned by the two largest individual shareholders, Alexander Schütz and Thomas Riess, who control 23.6% and 23.3%, respectively, as well as the stake held by AvW Gruppe (32.65), which has had to be transferred to Capital Bank, as AvW is experiencing some financial difficulties. The stakes are valued at about EUR35m.
11/12/2009

Swedish investors continue to prefer equities funds

In November, funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK11.4bn (EUR1.1bn), according to the most recent statistics from the Swedish fund association fondbolagens förening. As in previous months, investors preferred equities funds, which saw net inflows of EUR4.6bn. Since the beginning of the year, this category of funds has attracted SEK84.7bn in net inflows, out of net subscriptions of SEK98bn for the sector as a whole. In November, all categories of funds posted net subscriptions, except hedge funds (-SEK0.6bn).
10/12/2009

Maif, Macif et Matmut forment le deuxième pôle mutualiste français

Selon Les Echos, la Maif, la Macif et la Matmut ont présenté hier Sferen, leur société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM), né officiellement mardi soir. Les trois mutuelles ont ainsi donné naissance au deuxième pôle mutualiste français, derrière Covéa. Elles doivent maintenant désigner le directeur général de leur SGAM. Les partenaires ont identifié sept chantiers prioritaires (l’assurance-emprunteur, l’assurance-vie, la réassurance, les achats hors métiers et liés à l’assurance, la gestion d’actifs et les services à la personne). Partenaires dans OFI AM, la Macif et la Matmut réfléchissent ainsi à centraliser la gestion de leurs actifs, «sans pour autant mettre toutes leurs noisettes dans le même sac », selon le PDG de la Matmut, Daniel Havis. Un dossier sur lequel la Maif est « observatrice».
10/12/2009

Dexia Epargne Pension tombe dans l'escarcelle de BNP Paribas Assurances

BNP Paribas Assurance annonce le rachat de 100% de Dexia Epargne Pension, filiale du groupe Dexia, sans préciser le montant de la transaction. Au terme d’une opération qui devrait être finalisée avant la fin du premier trimestre 2010, l'établissement spécialisé dans l’assurance vie haut de gamme dans l’escarcelle du quatrième assureur vie en France va permettre à ce dernier de gonfler ses encours sous gestion de 4 milliards d’euros (au 31 décembre 2008). Quant à la collecte de Dexia Epargne Pension, elle a atteint, l’an dernier, un montant d’environ un milliard d’euros.Créée en 2001, Dexia Epargne Pension qui emploie 65 collaborateurs est le troisième acteur sur le marché des partenariats bancaires en France. L'établissement commercialise principalement des produits et services en épargne, auprès de plus de 60 partenaires, parmi lesquels des banques privées et des sociétés de gestion d’actifs, précise le communiqué de BNP Paribas Assurance. De son coté BNP Paribas Assurance travaille avec la banque de détail de sa maison mère mais aussi avec d’autres réseaux de distribution via sa filiale Cardif, les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), les courtiers et les partenaires bancaires. C’est logiquement dans cette branche que sera affectée Dexia Epargne Pension. En 2008, les différents distributeurs externes ont réalisé une collecte de 2,6 milliards d’euros, soit un quart de la collecte de BNP Paribas Assurance en France, sans qu’il soit possible ici de distinguer les versements destinés à l'épargne - sur les fonds en euros et les unités de compte - de ceux affectés à la prévoyance.
10/12/2009

Le FRR a sélectionné ses gérants taux

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a dévoilé le 9 décembre l’identité des six nouvelles sociétés de gestion retenues dans le cadre du renouvellement de ses mandats obligataires. Le lot concerné porte sur les obligations crédit «investment grade» libellées en euros, pour un montant global estimé de 1milliard d’euros et une durée de cinq ans. Ont été sélectionnées AXA IM Paris, BNP Paribas AM, Halbis Capital Management (HSBC), La Banque Postale AM, Quoniam AM et Standard Life Investments. La procédure de sélection se poursuit sur le troisième lot de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active). Le Fonds rappelle que les résultats sur le lot 1 de cet appel d’offres (obligations indexées sur l’inflation émises en euros) ont été publiés le 16 novembre dernier.
10/12/2009

Sail Advisors ouvre un bureau à New York

Le fonds de hedge funds Sail Advisors, base à Hong Kong, a decidé d’ouvrir un bureau aux Etats-Unis, plus précisément à New York, indique Asian Investor. L'équipe sur place, composée de Jeff Tomlinson, Chris Solarz et Shaunak Amin, sera chargée d’analyser les hedge funds basés dans la grande pomme. L’activité sera lancée en janvier 2010. A partir de mars 2010, Mike Tomlinson rejoindra ses collègues à New York. Tous sont d’anciens membres de l'équipe de fonds de hedge funds d’ING.
10/12/2009

T. Rowe Price veut lancer des ETF actifs

Selon Mutual Fund Wire, T. Rowe Price a déposé vendredi auprès de la SEC une demande d’exemption pour pouvoir émettre des ETF actifs sur des actions américaines et étrangères ainsi que sur l’obligataire.
10/12/2009
Fonds

Pimco aura bientôt le plus gros fonds du monde

D’après Morningstar, le Total Return Fund de Pimco (Allianz Global Investors) pourrait battre avant la fin du mois le record historique de 202,3 milliards de dollars d’encours (137 milliards d’euros) établi en 2007 par le Growth Fund of America, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, relayant Bloomberg.Durant les onze premiers mois de l’année, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 297 milliards de dollars contre 12 milliards pour les fonds d’actions. A fin novembre l’encours du Total Return Fund, géré par Bill Gross, se situait à 199 milliards de dollars contre 153 milliards pour le Growth Fund of America.
Fonds
10/12/2009

Les ex-employés de Madoff ont du mal à se recaser

Un an après l’éclatement du scandale Madoff, le Wall Street Journal constate qu’il est difficile pour les anciens employés de l’homme d’affaires, à commencer par ses fils Mark et Andrew, de retrouver un emploi. Eleanor Squillari, l’assistance de Bernard Madoff pendant des années, tente une reconversion dans la coiffure, jugeant qu’elle ne retrouvera jamais un emploi dans la finance.
10/12/2009

Hennessy Advisors accuse une perte

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors Inc. déclare une perte nette de 195.349 dollars contre un bénéfice net de plus de 1,61 millions pour les douze mois à fin septembre 2008, sur un chiffre d’affaires de 5,81 millions contre 10,27 millions.Bien que l’encours ait augmenté de 5,4 % à 923,4 millions de dollars fin septembre contre 876 millions douze mois plus tôt, la baisse des actifs sous gestion a pesé sur les résultats, parce que cet encours a plongé à 475 millions de dollars en mars.Le gestionnaire indique avoir acquis durant l’exercice écoulé quatre «mutual funds» dont les actifs représentaient 232 millions de dollars. Il a par ailleurs lancé les mutual funds Hennessy Select Series, des produits à gestion active faisant appel à des sub-advisors confirmés et «hautement qualifiés».
10/12/2009

Horeca awards a major mandate to BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been issued a mandate by the Dutch pension fund Pensioenfonds Horeca & Catering (PH&C) for custody and added value services on USD2.8bn. PH&C is the pension fund for the restaurant, catering and hospitality industries, serving 80,000 members at 30,000 member businesses.
10/12/2009

Eight gold funds and two China funds are best performers in Germany since Lehman

As of 30 November 2009, the top ten funds on sale in Germany by performance since 15 September 2008 ranged, in decreasing order, from 124.3% to 67.3%, far outstripping the performance of their nearest rival, Carmignac Investissement, with gains of 23.2%. However, the Berenberg Emerging Ukraine and the Julius Bär Black Sea funds posted the heaviest losses, totalling over 60%, Das Investment adds. Of the top funds, the Earth Gold Fund UI, managed by Joachim Berlenbach, is the fund which has earned 124.3%; it places ahead of two China funds, Henderson China (+87.8%) and GAM Star China Equity USD (+86.8%), while the seven remaining funds in the top ten are gold funds, led by the LODH World Gold Expertise (USD).

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