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21/12/2009
Fonds

EDHEC : seuls les hedge funds "short" ont été dans le rouge pour novembre

Selon les estimations d’Edhec-Risk, toutes les stratégies de hedge funds ont généré des performances en novembre, sauf celle des ventes à découvert, qui a perdu en moyenne 2,16 %. Les plus forts gains ont été constatés pour les fonds de futures (CTA global) avec 3,54 % et les distressed securities avec 2,32 %.Depuis le début de l’année, c’est l’arbitrage de convertibles qui affiche le meilleur résultat, avec un gain de 43,8 %, devant les marchés émergents (34,9 %). La vente à découvert est cette fois encore la lanterne rouge, avec une perte de 17,4 %.Depuis janvier 2001, les performances annuelles moyennes les plus élevées ont été enregistrées avec 12,4 % par les marchés émergents et avec 10,8 % par les distressed securities.
Fonds
21/12/2009

BNY Mellon : de nouveaux responsables gestion clientèle pour les Etats-Unis et l'Europe

BNY Mellon a annoncé la nomination de nouveaux responsables pour les Etats-Unis et l’Europe. Pour les Etats-Unis, Frank Froud, executive vice president, a été nommé responsable de la gestion clients. Il était précédemment responsable de la gestion client pour l’Europe. Il exercera ses nouvelles fonctions à partir de New York.Pour l’Europe, c’est Hani Kablawi, executive vice president, qui prend la responsabilité de la gestion de la clientèle. Il conserve ses fonctions de chairman pour le Moyen Orient et l’Afrique, et va déménager de Dubai à Londres. Frank Froud et Hani Kablawi seront tous deux rattachés directement à Tim Keaney, senior executive vice president et responsable du management Global Client.
21/12/2009

Clearstream lance un service de règlement-livraison pour les droits d'émission

Le dépositaire central international de titres de Deutsche Börse, Clearstream, a annoncé le 18 décembre le lancement d’un service d’administration et de règlement-livraison pour l'échange de droits d'émission de CO2, Global Emissions Market Access. A compter de février 2010, les clients de Clearstream pourront bénéficier de la connectivité et des applications existantes de Clearstream pour les droits d'émission de carbone.Selon la Banque Mondiale, les volumes de droits d'émission au niveau mondial ont doublé en 2008 à 86 milliards d’euros contre 43 milliards l’année précédente.
21/12/2009

Aviva Gestión vise un doublement de ses encours en deux ans

José Caturla a indiqué, selon Funds People, que l'équipe d’Aviva Gestión vise 500 millions d’euros d’actifs sous gestion dans deux ans en Espagne. La société de gestion affichait fin octobre, selon Inverco, un encours de 225 millions d’euros. Cet objectif fait suite à une réorganisation de la direction d’Aviva Gestión l’an dernier et à la décision de se lancer dans la commercialisation des produits Aviva en Espagne sans se limiter comme auparavant à la gestion de portefeuille pour compte propre. Les fonds Aviva sont désormais disponibles sur les plates-formes Inversis et, depuis peu, Allfunds. La gamme proposée comporte cinq fonds (obligataire court terme, obligataire, Aviva Valor Preferente, actions espagnoles et actions zone euro), et José Caturla, qui est aussi directeur des investissement d’Aviva España, estime que cette offre est suffisante pour l’instant.
21/12/2009
Fonds

Les fonds de fonds ont plongé

L’industrie des fonds de hedge funds en Suisse a souffert de la crise. Les actifs gérés ont chuté de 70 % entre mai 2008 et la fin octobre dernier, selon les estimations d’Eurekahedge citées par Le Temps. Les institutions suisses spécialisées géraient 203 milliards de dollars dans des fonds de fonds à la fin 2007, contre 61 milliards aujourd’hui. La part de marché de la place financière helvétique est revenue à 13,9 % du total mondial en 2009 alors qu’elle était de 24,9 % en 2007.
Fonds
21/12/2009

La vente de Banca Depositaria à State Street avance

Vendredi, le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo ont décidé de céder l’activité de services titres du groupe, regroupée au sein de Banca Depositaria, et ont donné mandat au CEO Corrado Passera de boucler l’opération, rapporte Il Sole – 24 Ore. Banca Depositaria devrait être vendue à State Street d’ici à la fin de l’année.
21/12/2009
Fonds

Le fonds suédois AP6 ébranlé par un scandale

AP6, l’un des fonds de pension suédois, a été ébranlé par un scandale impliquant une entreprise – Xeratech - qu’il détient en portefeuille, rapporte IPE.com. Le fonds accuse les deux frères fondateurs d’avoir pillé la société et envisage de poursuivre en justice les auditeurs, Ernst & Young.Selon le site IPE.com, Ulf Lindquist, le porte-parole d’AP6, n’a pas souhaité révélé l’ampleur des pertes du fonds dans le scandale, mais il affirme que cela menace l’existence de la société.
Fonds
21/12/2009

Jubilee sélectionne BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par Jubilee Financial Products LLP pour la fourniture de services de conservation et d’administration de fonds pour sa gamme de produits d’investissement structurés.
21/12/2009

Licenciements en nombre chez Skandia

D’après Money Marketing, Skandia Investment Group a limogé Steve Kowal, head of open architecture, et Tom Berger, head of investment research. Deux autres personnes seraient licenciées dans l'équipe d’architecture ouverte. De son côté, Investment Week rapporte que le COO John Tomlins et le directeur financier Simon Lloyd ont eux aussi été limogés.
21/12/2009

Arques revend Auto Windscreens

Le capital-investisseur allemand Arques Industries a annoncé vendredi avoir revendu pour plus de 10 millions d’euros à un family office britannique la société britannique de glaces automobiles Auto Windscreens qu’il avait acheté pour un montant symbolique en décembre 2008. La société a réalisé en 2008 un chiffre d’affaires de 125 millions d’euros.Depuis le début de 2009, Arques a vendu 12 participations et en a acheté une.D’autre part, le capital-investisseur indique que Felix Frohn-Bernau a démissionné de son poste de membre du directoire, démission acceptée par le conseil de surveillance. Désormais, le directoire ne se compose plus que du président Hans Gisbert Ulmke et de Michael Hütten, qui reprend en plus de ses attributions celles du partant, à savoir les acquisitions et les cessions (exits).
21/12/2009

Apollo s'intéresse lui aussi Gala Coral

Le capital-investisseur américain Apollo propose 250 millions de livres au board de Gala Coral pour 50 % de la société qui affiche une dette de 2,6 milliards de livres, rapporte The Sunday Times. Blackstone est déjà candidat à la reprise de Gala Coral (2.000 bureaux de paris, 148 bingo clubs et 227 casinos), de même qu’un groupe de créanciers «junior» du groupe.
21/12/2009

Credit Suisse négocie le rachat de Prime Fund Solutions

Credit Suisse est entré en négociations exclusives avec Fortis Bank Nederland pour le rachat de Prime Fund Solutions, filiale spécialisée dans le prime brokerage et l’administration de fonds pour les hedge funds et les fonds souverains, rapporte L’Agefi.
21/12/2009
Fonds

Jupiter AM lance un fonds européen rendement absolu

Jupiter Asset Management va lancer en janvier un compartiment Ucits III de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions paneuropéennes, le Jupiter European Absolute Return. L’objectif est de dégager un rendement absolu indépendant des conditions de marchés, tout en limitant la volatilité. Le compartiment sera géré par Cédric de Fonclare et Stephen Pearson. Jupiter note que c’est la première fois que le savoir faire de Stephen Pearson en matière de «long/short» est accessible aux investisseurs dans un cadre régulé. Le processus d’investissement sera fondé sur un stock-picking fondamental. Le portefeuille sera composé de 50 à 80 positions acheteuses et vendeuses dans des sociétés européennes. Les expositions directionnelles au marché actions seront dépendantes des décisions prises sur les entreprises plutôt que sur les vues macro-économiques. Le fonds utilisera un levier limité, aura une liquidité quotidienne et pourra utiliser des futures et des options.
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21/12/2009
Fonds

ETF Securities lance un ETC sur l'or physique

Avec l’ETFS Physical Swiss Gold, ETF Securities lance un ETC répliquant l'évolution des cours de l’or, nanti sur le métal jaune physique déposé dans les coffres de Zurich par le conservateur JP Morgan Chase Bank. Chaque lingot est cantonné, identifié individuellement et alloué au Trust. Ce produit libellé en dollars et domicilié à Jersey est coté sur le London Stock Exchange sous l’acronyme SGBS depuis le 16 décembre, mais il n’est pas soumis au droit de timbre britannique et il est même mentionné comme étant conforme à la charia.La commission de gestion se situe à 0,39 %.
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21/12/2009

BNY Mellon veut croître au Japon

BNY Mellon Asset Management cherche à élargir ses capacités d’investissement au Japon par le biais de nouvelles embauches et l’acquisition éventuelle d’une boutique de gestion en 2010, rapporte Reuters, qui cite David Jiang, directeur général Asie-Pacifique de BNY Mellon.
21/12/2009
Fonds

Nouvelle injection pour le fonds souverain chinois

China Investment Corp, le fonds souverain chinois, devrait recevoir une nouvelle injection de capitaux de la part des réserves de changes du pays dans les mois qui viennent, indique le Financial Times, citant des dirigeants du gouvernement et des personnes proches du dossier. Le fonds devrait obtenir un montant similaire aux 200 milliards de dollars perçus lors de sa création en 2007.
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21/12/2009

Natixis Global Asset Management est repris en totalité par Natixis

Natixis a annoncé vendredi 18 décembre être devenu actionnaire à 100% de Natixis Global Asset Management, qui regroupe les sociétés du pôle degestion d’actifs de Natixis, après avoir acquis auprès de CE Participations la participation de 11,34% que CNP Assurances détenait dans Natixis Global Asset Management.Le transfert des actions Natixis Global AM de CNP Assurances à CE Participations a été approuvé par le conseil d’administration de CNP Assurances le 20 octobre 2009 et s’est opéré sous la forme de l’exercice d’une option de vente dont CE Participations était contrepartie.Cette opération - de caractère purement patrimonial précise un communiqué de l’établissement - ne modifiera pas les relations opérationnelles entre les deux entreprises. Natixis Global AM continuera de gérer les encours d’assurance-vie de CNP Assurance collectés par le réseau des Caisses d’Epargne, ainsi que d’autres portefeuilles.Natixis Global AM totalisait un encours sous gestion de 494 milliards d’euros au 30 septembre 2009.
21/12/2009

Départ d'un cadre de la BFI chez Natixis

Natixis a annoncé, lundi 21 décembre, le départ de Jean Marc Moriani jusqu’alors directeur général adjoint en charge du pôle banque de financement et d’investissement depuis mai 2009. Ce départ, dont la date exacte sera communiquée ultérieurement, est motivé «par les nouvelles orientations stratégiques décidées par Natixis dans le cadre de son plan New Deal annoncé à l’automne 2009", précise la banque. Un nouveau responsable du pôle Banque de financement et d’investissement sera nommé dans les prochaines semaines.Ces changements sont sans incidence sur les résultats de Natixis. L'établissement sera profitable au 4e trimestre 2009 et sur l’ensemble du second semestre 2009, est-il noté dans un communiqué.
21/12/2009

Dernière ligne droite pour la vente d'AGF Private Equity

Selon la Tribune, Allianz France est entré en négociations exclusives avec l’IDI dans le cadre de la vente de sa filiale AGF Private Equity - qui gère 2,6 milliards d’euros d’actifs. Le montant de la transaction s'élèverait à 30 millions d’euros, indique le quotidien. L’IDI gère 400 millions d’euros d’actifs, essentiellement sur les PME et via des fonds de fonds investis sur les pays émergents.
21/12/2009

Swedish pension fund AP6 embroiled in scandal

AP6, one of the Swedish national pension funds, has been rocked by a scandal involving a company, Xeratech, held in its portfolio, says IPE.com. The fund has accused the two founding brothers of “plundering” the company and is now also considering suing the firm’s auditors, Ernst & Young. Ulf Lindquist, spokesman for AP6, said he was unwilling to reveal how much money the fund has been lost in the scandal but said it threatens the company’s existence.
21/12/2009

BNY Mellon looks to grow in Japan

BNY Mellon Asset Management is seeking to enlarge its investment capacities in Japan through new recruitments and the possible acquisition of a asset management boutique in 2010, Reuters reports, citing David Jiang, CEO for Asia-Pacific at BNY Mellon.
21/12/2009

Cash injection for Chinese sovereign fund

China Investment Corp, the Chinese sovereign wealth fund, is expected to receive another injection of capital from the country’s foreign exchange reserves in the coming months, according to government officials and people familiar with the fund cited by the Financial Times. CIC will likely receive a similar amount to the initial USD200bn it was given on its establishment in 2007.
21/12/2009

Plunge in assets in funds of funds

The fund of hedge funds industry in Switzerland has suffered a steep decline of 70% in assets under management between May 2008 and October 2009, according to estimates by Eurekahedge, cited by Le Temps. Swss specialised institutions managed USD203bn in funds of funds as of the end of 2007, and now manage USD61bn. The market share for Switzerland has fallen to 13.9% of the global market, compared with 24.9% in 2007.
21/12/2009

Fidelity appoints a new head of Asia

Fidelity has appointed Arne Lindman as president and CEO for the Asia-Pacific region, following the departure of Brett Goodin, who held the same position, in May, Asian Investor reports. Lindman, who has recently left the British Prudential group, will join Fidelity in his new role on 19 April next year. He had previously been chief executive of asset management activities at Prudential, since May 2008.
21/12/2009

FRR selects US credit managers

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), at the end of last week announced the results of its third round of a restricted call for tenders to renew a portion of its bond mandates. In the third round, which covered investment grade securities denominated in US dollars (active management), the FRR has selected the following three asset management firms: Axa IM Paris, BlackRock International, Conning AM, Deutsche AM International, Schroder IM. The mandates will be awarded for a 5-year period. The indicative total amount of funds allocated to management in this round is estimated at EUR1.5bn.
21/12/2009

Bill Gross increases cash allocation

Allocation to liquidity for the Total Return Fund (USD199.4bn) from Pimco, a fund managed by Bill Gross, has been increased to 7%, its highest level since the Lehman crisis in 2008. The level was negative by 7%, via derivatives, futures and short strategies, in November. To increase this allocation, the Pimco homepage states, Bill Gross lowered exposure to government bonds (govies) to 51%, from 63% in November, as the management team shares the opinion that United States GDP in 2010 will increase sufficiently to allow the Federal Reserve to raise interest rates. The Pimco star manager has also lowered exposure to mortgage-backed securities to 12% from 16%, bringing them to their lowest level since 2000.
21/12/2009

BlackRock controls over 3% of Deutsche Telekom

In an ad-hoc market statement, Deutsche Telekom announced on Friday that it had been informed on 15 December by BlackRock that the asset management firm owned a state of 3.34% in its capital as of 1 December (when its acquisition of BGI was completed), equivalent to over 145.76 million shares.
21/12/2009

Jupiter AM to launch a European absolute returns fund

Jupiter Asset Management is to launch a UCITS III fund for investors seeking to capture returns from investing in pan-European equities. The Jupiter European Absolute Return (Sicav), which launches in January, will seek to generate an absolute return independent of market conditions. In seeking to meet the objective, the manager will aim to limit volatility. The Fund, a sub-fund of the Luxembourg-domiciled Jupiter Global Fund, will be managed by two of Jupiter’s fund managers - Cédric de Fonclare and Stephen Pearson. This marks the first time that the long/short investment capabilities of Stephen Pearson will be made available to investors in a regulated environment. The managers’ investment process will be based upon fundamental ‘bottom up’ stock-picking. They will look to build a portfolio of 50-80 long and short positions in individual companies in the European markets. Directional exposure to the equity markets will therefore be more a function of decisions taken on individual companies rather than top down positioning based on macro economic views.
21/12/2009

EDHEC: Losses only for short hedge funds in November

According to estimates by Edhec-Risk, all hedge fund strategies generated positive returns in November, except dedicated short bias strategies, which lost an average of 2.16%. The largest gains were for CTA global funds, at 3.54%, and distressed securities, which gained an average of 2.32%. Since the beginning of the year, convertibles arbitrage has earned the best results, with gains of 43.8%, ahead of emerging markets (34.9%). Dedicated short bias is once again the red light, with losses of 17.4%. Since January 2001, the highest average annual performances have been 12.4% for emerging markets, and 10.8% for distressed securities.

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