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Asset Management
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06/01/2010

Neuflize OBC prend un nouveau départ

Selon Les Echos, la filiale du néerlandais ABN AMRO, Neuflize OBC, vient de fusionner sa banque privée et sa banque d’entreprise et de restructurer sa gestion d’actifs. Avec l’objectif de devenir devenir le leader de la banque privée en France et l’un des premiers en Europe. Neuflize OBC Investissements, qui rapproche Asset Allocation Advisors, Neuflize OBC Asset Management et la gestion financière de la banque, propose désormais une vingtaine de fonds sous la marque NOBC et recourra davantage à l’architecture ouverte. Neuflize OBC Private Assets et Fontenay Gestion ont également été réunis, la nouvelle entité travaillant pour les clients du groupe mais aussi pour des partenaires extérieurs.
06/01/2010
Fonds

98,3 % des fonds ont gagné de l'argent en 2009 outre-Rhin

Selon un bilan établi par eFundresearch sur la base des statistiques de Lipper au 31 décembre couvrant un total de 11.268 fonds et tranches commercialisés en Allemagne, en Autriche et en Suisse, 98,3 % des produits ont progressé en 2009. De plus 7.048 d’entre eux, ou 62,55 %, ont affiché des gains supérieurs à 10 % tandis que 1.085, ou 9,63 %, ont gagné plus de 50 %.Enfin, 114 fonds ou tranches, soit un peu plus de 1 % de l’univers, ont signé une performance supérieure à 100 %, le champion toutes catégories étant le BSF Latin American Opportunities Fund A2 USD de BlackRock avec un gain de 202,65 %.
Fonds
06/01/2010
Fonds

L'encours des fonds en Chine a gonflé de plus d'un tiers en 2009

A fin décembre, l’encours des fonds d’investissement en Chine ressortait à 2.680 milliards de yuans ou 392 milliards de dollars, ce qui représente un bond en avant de 37,9 % par rapport au niveau atteint douze mois auparavant, rapporte Z-Ben Advisors. Ce gonflement est attribuable en grande partie à l’effet de marché, l’indice CSI 300 ayant signé un gain de 95,8 % l’an dernier.2009 a été caractérisé par d’importants retraits des fonds obligataires au premier semestre, les souscriptions se concentrant sur les gestionnaires actions qui ont affiché les meilleurs performances. Sans le lancement d’ETF et autres produits indiciels, le secteur aurait subi des remboursements nets. D’une manière générale, les gagnantes de 2009 ont été les plus grosses sociétés de gestion, tandis que les moyennes et les petites ont plus souvent perdu des parts de marché qu’elles n’en ont gagné.
Fonds
06/01/2010

Un nouveau patron chez Euroclear

Le conseil d’administration d’Euroclear a annoncé le 5 janvier la nomination de Tim Howell, responsable mondial de HSBC Securities Services, en tant que directeur exécutif. Il remplace à ce poste Pierre Francotte qui avait fait part de sa décision de quitter l’entreprise en juin dernier.Tim Howell est membre du board d’Euroclear depuis 2007 et assure par ailleurs la présidence du comité des risques.
06/01/2010

Credit Suisse veut se renforcer en Pologne

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse va renforcer cette année son activité de banque d’affaires en Pologne et notamment de négoce d’actions avec l’objectif de devenir l’un des principaux traders de la Bourse de Varsovie.
06/01/2010

Un ancien de Brevan rejoint un hedge fund

Jean-Philippe Blochet, ancien associé fondateur de Brevan Howard Asset Management, va rejoindre Moore Europe Capital Management, la branche européenne d’une société de hedge funds créée par Louis Bacon, en tant que gérant de portefeuilles senior, rapporte Bloomberg.
06/01/2010
Fonds

Les fonds de pension britanniques sont dans le vert en 2009, selon BNY Mellon

Selon des estimations de BNY Mellon Asset Servicing, les fonds de pension britannique ont enregistré une performance moyenne de 14 % en 2009 au 31 décembre, soit la meilleure performance annuelle moyenne depuis 2005. Comparé à l’indice des prix à la consommation et l’indice moyen des revenus, la performance pour 2009 des fonds de pension s'élève à respectivement à 14,9 % et 12,8 %. En 2008, les fonds de pension avaient en moyenne perdu 13,6 %. Sur trois ans au 31 décembre 2009, le gain moyen se limite à 1,7 %, alors qu’il atteint 6,4 % sur cinq ans et 3,2 % sur dix ans.
Fonds
06/01/2010

Départ du CIO d'UBS GAM UK

John Harrison, le directeur des investissements (CIO) d’UBS Global Asset Management au Royaume-Uni, va quitter son poste en mars, rapporte Financial News.
06/01/2010

Le directeur des ventes de Henderson rejoint Artemis

L’ancien directeur des ventes de Henderson New Star, Sam Mettrick, vient de rejoindre la société de gestion Artemis en tant que responsable des alliances stratégiques, selon Investment Week. Sam Mettrick, qui a plus de vingt ans d’expérience, est appelé à développer les activités d’Artemis avec les intermédiaires nationaux, les grands réseaux, les compagnies d’assurances vie et les supermarchés.
06/01/2010

John Duffield lance Brompton AM

L’ex-fondateur de New Star Asset Management, John Duffield, vient de lancer Brompton Asset Management, une société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier et qui vise de la performance absolue au travers d’une très large gamme de classes d’actifs (actions, obligations, commodities, hedge funds, private equity). Pour mener à bien ce nouveau projet, John Duffield s’est entouré d’anciens collègues de New Star, souligne Investment Week. C’est ainsi que Rupert Ruvigny, ancien directeur financier de New Star, est le nouveau DAF de Brompton tandis que Michael Astor et John Jay sont respectivement technical partner et business development partner.Les services proposés à la clientèle sont très variés, compte d'épargne individuel (ISA), Sipps (self-invested personal pensions), fonds onshore, obligations offshore. Les familles et les groupes peuvent choisir un Oeic ou un unit trust, mais l’investissement minimum a été fixé à 5 millions de livres.
06/01/2010
Fonds

Poursuite de l'engouement pour les fonds outre-Manche en novembre

Selon les dernières statistiques communiquées par l’Association de la gestion britannique (Ima), les ventes nettes retail ont dépassé en novembre la barre des 2 milliards de livres pour le huitième mois consécutif. Sur onze mois, les ventes nettes ont totalisé 23,6 milliards de livres, sont dix fois plus que le niveau observé l’an dernier sur la même période (2,3 milliards de livres).L’encours des fonds sous gestion s'élevait fin novembre à 467,3 milliards de livres, en progression de 38% par rapport à novembre 2008, sous l’impact d’achats records et de la reprise des marchés. L’engouement en faveur des actions ne s’est pas démenti en novembre, avec des ventes nettes de 930 millions de livres, soit près de cinq fois plus que sur les obligations (187 millions de livres). Sur onze mois toutetois, les ventes nettes d’obligations totalisent 9,6 milliards de livres, contre 6,8 milliards de livres pour les actions. Du côté des investisseurs institutionnels, les ventes nettes ont totalisé 385 millions de livres en novembre, les fonds actions subissant des sorties de 215 millons de livres alors que les fonds obligataires ont engrangé 341 millions de livres.
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06/01/2010

Le patron du trading de Schroders s'en va

Schroders va remplacer Steve Wood, le responsable mondial du trading, par Rob McGrath, actuel responsable du trading pour les Amériques basé à New York, rapporte Financial News. Steve Wood va quitter la société de gestion en mars mais continuera à travailler comme consultant.
06/01/2010
Fonds

Lazard AM ouvre sa plate-forme infrastructures au grand public

Tant les institutionnels que les particuliers peuvent désormais souscrire au Lazard Global Listed Infrastructure Portfolio, un mutual fund qui vient d'être lancé par Lazard Asset Management (LAM). Il s’agit d’un produit à gestion active se focalisant sur des sociétés dont la capitalisation boursière dépasse les 250 millions de dollars.L'équipe de gestion dirigée par John Mulquiney et Warryn Robertson se concentrera sur les actions de sociétés possédant des infrastructures présentant comme caractéristique la «longévité» de l'émetteur, un faible risque de perte en capital et des recettes liées à l’inflation. De plus, LAM veillera à couvrir en grande partie le risque de change.Actuellement, la plate-forme Global Listed Infrastructure de LAM représente un encours de 1,98 milliard de dollars pour le compte de clients institutionnels.
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06/01/2010
Fonds

WisdomTree lance un ETF actions couvert du risque de change

Lundi, WisdomTree Investments a annoncé que sa filiale Wisdom Tree Asset Management sera le conseiller et Mellon Capital management le «subadvisor» de son 52ème ETF, le International Hedged Equity ETF (HEDJ), qui réplique le WisdomTree DEFA International Hedged Equity Index. Ce nouveau produit offre aux investisseurs américains la possibilité de s’exposer aux actions européennes, d’Australasie et d’Extrême-Orient tout en neutralisant l’impact des taux de change des monnaies locales par rapport au dollar. L’ETF affiche une commission de gestion annuelle de 0,58 %.
Fonds
06/01/2010

AQR vise "Monsieur Tout-le-monde"

En moins d’un an, AQR Capital Management, un gestionnaire alternatif qui s’est lancé sur le créneau des fonds destinés au grand public (mom-and-pop investors), a réussi à drainer plus d’un milliard de dollars. Ce mercredi, il lance son septième mutual fund, AQR Managed Futures Strategy Fund. La semaine dernière, il avait mis sur le marché un fonds d’actions mondiales, rapporte The Wall Street Journal.Cela s’inscrit apparemment dans une nouvelle tendance. Plusieurs autres gestionnaires de hedge funds ont aussi lancé des mutual funds. Parmi eux figurent Rady Asset Management, Bull Path Capital Management et Permal (Legg Mason) .
06/01/2010

Aviva Investors opère une acquisition aux Etats-Unis

Aviva Investors a annoncé mardi 5 janvier l’acquisition de River Road Asset Management, une société américaine spécialisée dans la gestion actions de type «value» affichant 3,6 milliards de dollars sous gestion fin novembre 2009.River Road AM, qui détient des actifs bruts de 6 milliards de dollars au 31 décembre 2008, restera basé à Louisville (Kentucky) et sera rattaché à Aviva Investors Amérique du Nord (Aviva Investors North America - “AINA”). «L’objectif de cette acquisition vise à soutenir le développement de l’activité pour compte de tiers institutionnels d’Aviva Investors en conjuguant son expertise existante de la gestion Taux en Amérique du Nord avec les capacités d’investissement sur les marchés Actions de River Road Asset Management», précise un communiqué de l’assureur.De son côté, River Road AM pourra proposer à ses clients, notamment européens, des OPCVM investis dans des produits de taux et gérés par Aviva Investors. Aviva est le 5e assureur mondial (*), avec 50 millions de clients répartis en Europe, en Amérique du Nord et dans la zone Asie-Pacifique. Il affiche un chiffre d’affaires total de 64,3 milliards d'€ et 393 milliards d’actifs sous gestion au 31 décembre 2008. (*) sur la base des primes brutes mondiales émises au 31 décembre 2008.
06/01/2010
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TCW liquide un fonds de 500 millions de dollars

Dans un communiqué publié lundi 5 janvier au soir, TCW Group (Société Générale) annonce avoir volontairement retiré son fonds UST/TCW Senior Mortgage Securities du programme PPIP du Trésor des Etats-Unis. Ce fonds, qui affiche environ 500 millions de dollars d’encours et dont le premier closing a eu lieu le 30 septembre, sera «liquidé de manière ordonnée» et le capital redistribué aux souscripteurs.Marc I. Stern, CEO de TCW, a souligné que cette liquidation pourra s’effectuer au mieux des intérêts des investisseurs compte tenu à la fois du fait que le fonds n’en était qu’au début de sa phase d’investissement et des changements intervenus récemment dans l'équipe de gestion.Le Trésor avait fait jouer la clause du changement de gérant (key-man clause) après le licenciement du directeur de l’investissement Jeff Gundlach.
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06/01/2010
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TCW lance un mutual fund d'actions pays émergents

Après le TCW Emerging Markets Income Fund, un produit obligataire spécialiste de la dette souveraine et des obligations d’entreprises de pays émergents, TCW Group (filiale de la Société Générale) vient de lancer un autre «mutual fund» marchés émergents, mais axé cette fois sur les actions, le TCW Emerging Markets Equities Fund.Selon Chuck Baldiswieler, president & CEO de TCW Funds, ce fonds affichant 1,71 % de frais sur encours sera géré par Mark Madden et Dave Robbins. Les gérants, qui bénéficieront de l’aide d’une équipe de cinq analystes, se focaliseront sur des sociétés bien gérées de toutes tailles de capitalisations et auront pour tâche de se concentrer sur les perspectives de croissance avec un biais value.Mark Madden a rejoint TCW en 2009. Il était auparavant lead portfolio manager chez Ninth Wave Capital Management après avoir géré de 2004 à 2007 quelque 14 milliards de dollars d’actifs pays émergents chez OppenheimerFunds.
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06/01/2010

Promotions chez UBS

The Wall Street Journal rapporte qu’UBS a promu Charlotte Burkeman et Jon Yalmokas comme directeurs commerciaux des activités de courtage principal aux Etats-Unis. Ils conserveront leur attributions actuelles, respectivement global head of capital introduction et head of equity-derivatives sales. Ils seront directement subordonnés à John Laub, head of U.S. prime services.
06/01/2010
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Les ETF actifs commencent à se multiplier

D’après IndexUniverse, on comptait aux Etats-Unis seulement 14 ETF actifs pour un encours de 93 millions de dollars au 1er décembre, pour 743 milliards de dollars d’actifs dans 809 ETF traditionnels, rapporte The Wall Street Journal. Toutefois, le marché des ETF actifs semble devoir connaître une bonne croissance : T. Rowe Price et John Hancock Funds ont demandé l’agrément pour en lancer plusieurs, tandis que Vanguard et Putnam ont indiqué être intéressés. Quant à Pimco (Allianz) il a lancé récemment deux ETF obligataires actifs et a l’intention d’en lancer au minimum trois de plus.Les deux plus gros ETF actifs sont le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy, avec 45 millions de dollars, d’après Morningstar, suivi du Dent Tactical, avec 23 millions de dollars. Tous les autres fonds de la catégorie ont moins de 10 millions de dollars d’encours.
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06/01/2010
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Les hedge funds redécouvrent les actions

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Bank of America-Merrill Lynch et sur la base des «13F-filings», l’exposition brute des hedge funds américains aux actions a augmenté de 14 % au troisième trimestre 2009 par rapport à avril-juin, pour ressortir à 825 milliards de dollars. En termes nets, cette exposition a même opéré un bond en avant de 130 % à 95 milliards de dollars. Sur cette base, les hedge funds contrôlaient 4 % du flottant de la capitalisation boursière. Parallèlement, BoA-ML a constaté une augmentation à 1,2 de l’effet de levier «long» ce qui est voisin du niveau constaté pour le second semestre 2008 tout en demeurant inférieur à la valeur de 1,7 % enregistrée pour 2007.Enfin, BoA-ML précise que son Hedge Funds Generals Index a gagné 62 % sur un an, battant ainsi le S&P 500 de 40 points. Cet indice est composé de manière équipondérée des 20 actions dans lesquelles les hedge funds sont le plus investis en «long». Cet indice calculé depuis juin 2008 a été développé du fait qu’une étude a montré que les lignes principales (core holdings) des hedge funds représentent environ 80 % de la performance de ces fonds. Sur la période de rétropolation (backtesting) entre juin 2003 et juin 2008, l’indice Merrill Lynch a régulièrement battu le S&P 500 de 0,9 point par mois.
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06/01/2010
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Le BBVA promeut un de ses fonds garantis

Les investisseurs qui transféreront leurs avoirs auprès d’autres gestionnaires entre les 11 et 29 janvier pour souscrire des parts du BBVA Inversión Europa II bénéficieront de la part du BBVA d’un abondement de 1 % sous réserve qu’ils s’engagent à maintenir leur apport jusqu'à l'échéance de ce fonds garanti (mars 2014).
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06/01/2010
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278 fonds garantis arrivent à échéance cette année

D’après les statistiques de VDOS des fonds garantis d’un encours de près de 16,24 milliards d’euros arriveront à échéance cette année en Espagne. Ces produits (193 fonds actions, 125 obligataires et 10 diversifiés) sont détenus sur 443.393 comptes.Les principaux émetteurs de ces fonds sont Ahorro Corporación (42 pour un encours de 964 millions d’euros), le BBVA (36 fonds pour 4,76 milliards) et le Santander (24 fonds et 1,13 milliard d’euros).
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06/01/2010
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40 % des monétaires gagnent moins que leurs commissions

D’après VDOS Stochastics, 40 des 106 fonds monétaires espagnols ont enregistré en 2009 une performance inférieure à la commission qu’ils facturent, rapporte Expansión. En moyenne, la performance de 2009 est ressortie à 1,09 % pour une commission de 0,63 %.D’après l’association Inverco des sociétés de gestion, les fonds monétaires comptent actuellement quelque 429.000 souscripteurs et leur encours représente plus de 14,64 milliards d’euros, soit environ 9 % des actifs sous gestion de l’ensemble des fonds.
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06/01/2010
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Mutuactivos lance un hedge fund

La CNMV a indiqué avoir délivré le 18 décembre à Mutuactivos l’agrément de commercialisation du «fonds d’investissement libre» (hedge fund de droit espagnol, ES0165112006) à liquidité quotidienne Mutuafondo Argali de Mutuactivos, la filiale de gestion d’actifs de l’assureur Mutua Madrileña.L’objectif de performance de ce produit acheteur/vendeur sur actions, le premier hedge fund de Mutuactivos, est fixé à 8 %, avec un risque limité, le courtier principal et la banque dépositaire étant respectivement Morgan Stanley et BNP Paribas.Le Mutafondo Argali a commencé d’investir ses 10 millions d’euros d’amorçage le 4 janvier. En rétropolation, le fonds aurait gégné 4,72 % en 2008 et sa performance serait ressortie à 7,25 % sur janvier-novembre 2009.
Fonds
06/01/2010

Javier Núñez reste patron de BNPP AM

Selon Funds People, c’est Javier Núñez de Villavicencio, numéro un de BNP Paribas Asset Management pour l’Espagne, qui prendra la tête de l’entité résultant de l’acquisition de Fortis Investments. Juan Marín, le patron de Fortis Investments, sera le numéro deux du nouvel ensemble.
06/01/2010

Edrim inaugure son bureau de Madrid

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a procédé à l’inauguration officielle de son bureau de représentation à Madrid, en présence de Michel Cicurel, président du directoire de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild, rapporte Funds People. Une cérémonie a été organisée pour l’occasion à la résidence de l’ambassadeur de FranceL’objectif d’Edrim est de développer son activité à la fois en Espagne, au Portugal et à Andorre.
06/01/2010
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S&GAM fait coter 24 ETF sur la Bourse suisse

SIX Swiss Exchange annonce avoir admis 24 fonds métaux précieux Julius Baer (argent, platine et palladium physiques) de Swiss & Global Asset Management sur son segment réservé aux ETF. Il s’agit de produits de droit suisse qui seront négociables à partir du 8 janvier. Ces nouveaux fonds porteront à 299 le nombre total d’ETF négociés sur SIX.
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06/01/2010

WisdomTree launches at currency-hedged ETF

On Monday, Wisdom Tree Investments announced that its affiliate, Wisdom Tree Asset Management, will be advisor, and Mellon Capital Management will serve as sub-advisor for its 52nd ETF product, the International Hedged Equity ETF (HEDJ), which replicates the WisdomTree DEFA International Hedged Equity Index, with a management commission of 0.58%. The new product offers U.S. investors exposure to European, Australasian and far Eastern equities, while neutralizing the impact of local currencies against the US dollar.
06/01/2010

Les hedge funds redécouvrent les actions

Selon la dernière livraison du Hedge Fund Monitor de Bank of America-Merrill Lynch et sur la base des «13F-filings», l’exposition brute des hedge funds américains aux actions a augmenté de 14 % au troisième trimestre 2009 par rapport à avril-juin, pour ressortir à 825 milliards de dollars. En termes nets, cette exposition a même opéré un bond en avant de 130 % à 95 milliards de dollars. Sur cette base, les hedge funds contrôlaient 4 % du flottant de la capitalisation boursière. Parallèlement, BoA-ML a constaté une augmentation à 1,2 de l’effet de levier «long» ce qui est voisin du niveau constaté pour le second semestre 2008 tout en demeurant inférieur à la valeur de 1,7 % enregistrée pour 2007.Enfin, BoA-ML précise que son Hedge Funds Generals Index a gagné 62 % sur un an, battant ainsi le S&P 500 de 40 points. Cet indice est composé de manière équipondérée des 20 actions dans lesquelles les hedge funds sont le plus investis en «long». Cet indice calculé depuis juin 2008 a été développé du fait qu’une étude a montré que les lignes principales (core holdings) des hedge funds représentent environ 80 % de la performance de ces fonds. Sur la période de rétropolation (backtesting) entre juin 2003 et juin 2008, l’indice Merrill Lynch a régulièrement battu le S&P 500 de 0,9 point par mois.

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