As of the end of 2009, assets under management at Swiss-based Partners Group totalled CHF25.7bn, 5.34% more than one year previously (CHF24.4bn). Gross subscriptions totalled CHF3.6bn, of which CHF2.2bn were in second half, but they were offset by net redemptions of CHF0.8bn, largely due to CHF1.5bn due to the cessation of certain activities in the area of alternative management, and to negative currency and market effects. Currently, assets in private equity total CHF20.2bn, compared with CFH19.2bn as of the end of 2008, and private debt represents CHF2.7bn. The private real estate portion of the portfolio totals CHF1.4bn, compared with CHF0.5bn.

Soros Fund Management LLC, the hedge fund headed by George Soros, with about USD25bn in assets, is planning to open an office in Hong Kong, according to the Bloomberg news agency. Two managers, currently based in New York, James Chang and Dai Jixin, may be moved to Hong Kong.

On Wednesday, the Netherlands-based firm Telco Holding, an affiliate of Permira, announced that it had asked UBS and Goldman Sachs to sell off the remainder of its stake (10.1%) in the German mobile telephone operator and internet service provider freenet AG, at EUR8.90 per share, for a total of EUR114.8m. Earlier that morning, Permira Deutschland had estimated the value of the stake at EUR119m. The transaction is also being undertaken at a lower price than the EUR9.25 per share at which Telco sold 14.9% of freenet for a total of EUR176.7m on 23 September last year.

As of 31 December 2009, assets under management at the management firm Polar Cpaital totalled nearly USD2.17bn, a 47% increase over 31 March 2009. In the first nine months of the 2009-2010 fiscal year, according to a statement from the firm, net inflows totalled USD378m, as long only funds attracted USD191m in subscriptions, and hedge funds attracted USD187m.

The private bank of the Santander group, Banif, is offering its Spanish clients who hold bonds issues by Icelandic banks (Kaupthing, Landsbanki and Glitnir) several personalised options which will allow them to recuperate between one quarter and one half of their investments, Cinco Días reports. In substitution for the bond, Banif is offering them preferential shares in solvent issuers, including companies of the Santander group.

Last year, about 400,000 fund subscribers withdrew their investments in Spain, bringing the total number of clients to leave funds in the past three years to 3.2 million, or 36% of the total number of investors as of the end of 2006, Expansión reports. The only consolation is that the departures have slowed (from 2.2 million departures in 2008), while net redemptions have fallen to EUR11.64bn from EUR57.6bn. This slowing of the trend is due to a change in the commercial strategy of financial groups. They are now less interested in savings deposits and are promoting investment funds to improve their margins. The management firms which saw the largest inflows in 2009 InverCaixa, with EUR1.63bn, Ibercaja Gestión, with EUR683m, and Mutuactivos, with EUR547m. In total, 47.5% of management firms posted net subscriptions last year, compared with 12.5% in 2008.

Brevan Howard founded in 2002 now has about USD27bn in assets under management, making it the largest hedge fund in Europe and among the top five in the world, says the Financial Times. The investment strategy that Brevan deploys - global macro - is based on trading the bond and currency markets. It is widely tipped for a successful 2010. Demand has been so strong that the firm has already shut its doors to new money from clients, adds the FT.

On Tuesday evening, DoubleLine Capital, the fund management firm founded by Jeff Gundlach, announced the recruitment of Bonnie Baha, head of the corporate bond group and corporate credit research at TCW, as head of global developed credit. She joins DoubleLine with five colleagues from the government/corporate group TCW, which had nine members. Gundlach was dismissed from his position as CIO of TCW in early December. DoubleLine has also announced that it has recruited Joseph W. Sullivan III has treasurer of DoubleLine Funds Trust. Until 2008, Sullivan was COO and chief compliance officer of the hedge fund manager Peconic Partners.

The Bulgarian Alexandre Dmitrov, who was previously head of central and eastern European equities trading at CAIB (UniCredit group), after a spell as senior manager for the same region at Pioneer Investments Austria, has joined Erste Sparinvest as CIO for central and eastern European equities. He will be head of a seven-member team located in Vienna and at affiliates in Eastern Europe.

Wegelin Asset Management, an asset management firm owned by the Swiss bank Wegelin & Co. Banquiers Privés, has recruited Pierre-Yves Cahart as head of institutional clients for France and all French-speaking countries. The appointment of Cahart, formerly head of investor relations at the Legrand group, marks the group’s first entry into the French market: a prudent move, as Wegelin is not opening an office in France, but will operate from its home country of Switzerland. Wegelin & Co, founded in 1741, is one of the Swiss private banks at which the managing partners have unlimited responsibilities. It currently has 670 employees, located at 12 offices in Switzerland, and manages assets of over EUR17bn. The firm is specialised in wealth management for private clients, and in asset management for institutional investors. For the latter, the bank has created Wegelin Asset Management, which is dedicated to them, and specialises in quantitative management. This is the type of management which will be offered to institutional investors in France, once the necessary licenses have been obtained from the AMF, which is expected in February.

The Société Générale group will book in its corporate centre a capital gain on the Amundi operation - merger of the asset management operations of Société Générale Asset Management and Crédit Agricole Asset Management - of approximately EUR0.6bn, a statement released on Wednesday by the bank announces. The bank also says that it expects to post a slight profit for the quarter that integrates negative impacts of EUR-1.4bn for assets at risk.

Axa Investment Managers (Axa IM) has announced the appointment of John Bailie as head of global distribution. Bailie, who began in his new position on 4 January, replaces Nathalie Boullefort-Fulconnis, who has recently left the firm after six years there. Before joining Axa IM, Bailie spent 17 years at Russell Investment, where he was in charge of development of institutional sales for Europe, the Middle East and Africa and director of the alternative expertise unit. Be will be based in the London offices of Axa IM, and will be in charge of the commercial development of the management firm on institutional markets, and distribution in all regions in which Axa IM is developing. “We would like to bring a new dynamism to our activities in France. But we would also like to strengthen our presence in some foreign countries, particularly in Asia, a region which has strong potential for growth, particularly in the area of asset management,” says Dominique Carrel-Billiard, CEO of Axa IM. With this in view, Axa IM has appointed Jean-Pierre Leoni as director of the Asia-Pacific region, and will soon atrengthen its sales teams in Hong Kong. In Europe, Axa Im is putting the priority on the Swiss and British markets, “where we are also planning to strengthen our teams,” says Carrel-Billiard.

L’Efama rapporte que les fonds Ucits ont engrangé des entrées nettes de capitaux de 6,7 milliards d’euros en novembre

L'indice des CDS d'émetteurs souverains d’Europe continentale, publié par Markit, est passé au-dessus de celui des CDS de sociétés notées « investissement »

La Managed Funds Association, qui regroupe les professionnels de la gestion alternative dans le monde, envisage de recueillir des informations sur les hedge funds, les fonds de fonds et les fonds de managed futures avec l’objectif d’informer le public et de promouvoir ces véhicules auprès de l’ensemble des acteurs, selon Hedge Week.Avec son partenaire perTrac Financial Solutions, l’association espère rassembler des données de base comme les encours sous gestion, le nombre de fonds existants, les effectifs de l’industrie pour ensuite les disséminer sous forme agrégée sans divulguer les données spécifiques des différents acteurs.

Le montant des encours des ETF a franchi la barre des 1.000 milliards de dollars pour la première fois, selon le Financial Times, qui cite l’étude de BlackRock qui doit être publiée mercredi. Fin 2009, ils représentaient 1.032 milliards de dollars, soit 45 % de plus qu’il y a un an.

Le «taux AFER» 2009 ressort à 4,12 % net de frais de gestion et hors prélèvement sociaux, contre 4,36 % pour 2008, a annoncé mardi Gérard Bekerman, président de l’Afer, qui a qualifié l’exercice écoulé «d’année de tous les records» avec un bond en avant de 556 % à 1,12 milliard d’euros de la collecte nette. L’encours, pour sa part, a augmenté de 8,5 % à 43,5 milliards d’euros fin décembre (contre 40,1 milliards un an plus tôt), dont 37,3 milliards pour le fonds garanti (celui auquel s’applique le taux Afer) et 6,2 milliards pour les fonds en unités de compte (UC).Parmi les chantiers en cours, le président de l’AFER a signalé en particulier le lancement d’un produit en unités de compte «développement durable», une idée proposée par François de Witt, président de Finansol, et qui sera soumise à l’assemblée générale programmée pour mai à Strasbourg. En cas de vote favorable, le produit, ID-Afer, sera confié à Aviva Investors France (AIF), qui (avec ses prédécesseurs) accompagne l’AFER depuis sa création voici 34 ans. Ce fonds devrait être géré sur le même modèle, avec quelques nuances, que le mandat confié à AIF par le Fonds de réserve pour les retraites (FRR).Jean-François Boulier, président du directoire d’AIF, a résumé la politique d’investissement pour cette année en se disant optimiste pour la classe d’actifs actions, principalement celles des pays développés, qui ont un important potentiel de rattrapage. En revanche, la méfiance est de mise concernant les obligations d’Etat, tandis qu’AIF se montre désormais sélectif pour celles d’entreprises «où une grande partie du chemin a déjà été faite».

Spécialisée dans les fonds développement durable, Financière de Champlain vient d’acquérir 42 % du capital de Nef Capital Ethique Management (NCEM), une société de capital investissement créée en décembre 2007, en rachetant la participation prise, en 2008, par Sarasin-France et détenue, depuis 2009, par le groupe UFG. Elle devient ainsi premier actionnaire de NCEM à parité avec la Société Financière de la Nef (42 %), le solde étant détenu par Ecofi Investissements (12 %) et le management.Ce changement d’actionnaire a été provoqué par l’arrivée d’UFG, considéré comme un concurrent potentiel par NCEM, dans le capital de Sarasin-France. Cela n’empêche pas la Banque Sarasin de continuer à réaliser l’analyse extra-financière des investissements du FCPR de NCEM, Sens. Au contraire, selon Jacques Favier, directeur général de NCEM, cette nouvelle configuration permet d’assurer l’indépendance totale de la labellisation de Sarasin.Pour Financière de Champlain, qui gère 210 millions d’euros, cette prise de participation lui permet de se renforcer dans le non coté, un développement qui avait été entamé avec le lancement d’un FCPI, Champlain Innovation, dédié au financement de jeunes entreprises innovantes, et ce, toujours dans une logique «verte», puisque NCEM se positionne sur la thématique du développement durable. Son fonds Sens a pour objectif de «démocratiser la consommation responsable», ce qui se décline en trois thèmes d’investissement : l’efficacité énergétique, les technologies environnementales et les filières bio et équitables.Au cours d’un premier closing, ce fonds a recueilli 8,5 millions d’euros, auxquels viennent s’ajouter 1 million d’euros apporté par Financière de Champlain. L’objectif est de lever 50 millions d’euros.Les deux parties soulignent que cette opération est un partenariat à long terme et qu’elles ont l’intention de travailler ensemble sur le fonds Sens mais aussi sur d’autres projets.

Jusqu’au 18 juin 2010, Arca Patrimoine commercialise Alteo Dynamic, un fonds reposant sur un EMTN (Euro medium term note) élaboré en partenariat avec Inora Life (Groupe Société Générale), et elligible au contrat d’assurance vie Imaging. A partir d’un ensemble de 20 actions internationales réparties entre les Etats-Unis (20 %) et l’Europe (80 %) et choisies au sein de 8 secteurs diversifiés (10 % pétrole et gaz, 15 % santé, 35 % biens de consommation courante, etc.), la performance du fonds est obtenue en calculant la valeur moyenne du panier chaque année, une fois les performances extrêmes éliminées. Dans ce cadre, la valeur du portefeuille est déterminée après avoir exclu les actions ayant enregistré les 6 meilleures et les 6 plus faibles performances depuis l’origine. A l’échéance des 10 ans, la valeur définitive du fonds est égale à la moyenne des 6 plus hautes valeurs définies aux dates de constatation annuelles. De plus, de la 1ère à la 9ème année, la Société Générale qui est intervenue dans le montage du fonds via Inora Life se réserve le droit, à tout moment, de rappeler par anticipation Alteo afin de sécuriser la performance acquise. La valeur d’Alteo Dynamic sera alors enregistrée à hauteur de 100 % du capital + un gain de 12 % par année écoulée depuis l’origine. Caractéristiques : Montant de la part : 1 000 euros Date de constatation initiale : 18 juin 2010 Date de constatation finale : 03 juin 2020 Date de maturité : 16 juin 2020 Garantie en capitale : 50 % à la date de maturité

Skandia vient de créer au sein de son département juridique un pôle dédié à l’ingénierie patrimoniale, qui a pour vocation de «soutenir les conseillers en gestion de patrimoine indépendants dans leur rôle de conseil à leurs clients et de répondre à leurs besoins d’accompagnement», annonce un communiqué. Pour cela, Skandia s’appuiera sur le savoir-faire de Brigitte Audureau, consultant formateur et chargée d’enseignement dans plusieurs universités ainsi qu’au Centre notarial de formation et d’information professionnelle de la Cour d’appel de Paris. Cette dernière «a pour principale mission de mettre ses compétences au service des CGPI et de les soutenir dans la création d’études patrimoniales», précise Skandia. «Des cycles de formations patrimoniales validantes seront également proposés par Brigitte Audureau (des formations complètes en gestion de patrimoine pour les CGPI et pour leurs collaborateurs mais aussi des formations plus spécifiques sur les fondamentaux)», ajoute le communiqué.

Vie Plus, la filière de Suravenir dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine, vient de lancer Corporate France 2018, un fonds affichant un taux de rendement annuel brut de 6,08 % par an sur 8 ans, soit un gain de 61,08 % au bout de 8 ans, si aucune des cinq entités prises en référence ne fait l’objet d’un événement de crédit. Un événement de crédit correspond à trois types de défaut : la faillite de l’entité de référence, un défaut de paiement ou sa restructuration. En cas de survenance d’un «accident» sur une ou plusieurs entités de référence, le gain versé à l’échéance est réduit de 20 % par entité impactée. Dans le cas de Corporate France 2018, les cinq entités en question sont Pinault Printemps Redoute, Pernod Ricard, Lafarge, Havas et Air France. Vie Plus garantit également aux clients qui souscriront l’offre entre le 4 janvier et le 10 mars 2010, un rendement de 1 % net sur leur investissement, qui sera inclus dans le prix de souscription. Caractéristiques de Corporate France 2018 Code ISIN : FR0010825760 Période de commercialisation : entre le 04/01/2010 et le 15/03/2010 Date d’Émission : 15/03/2010 Date d'échéance du fonds : 10/04/2018 Valeur de remboursement (*) : 100% de la valeur nominale + un Gain de 61,08% soit un Taux de Rendement Annuel Brut de 6,08%1 sur 8 ans environ2 Montant de la part : 1 000 euros Éligibilité Assurance-vie, compte titres

Natixis Asset Management vient d’annoncer la nomination d’Aline Flamain au poste de directrice du service clients au sein de la direction du développement. Ce service a la responsabilité du reporting clients, de l’attribution de performance et de l’assistance à la clientèle.Agée de 38 ans, Aline Flamain occupait depuis juin 2005 au Crédit Agricole Asset Management la fonction de responsable du système d’information commercial et marketing au sein des services clients en charge des aspects CRM (customer relationship management - gestion client), gestion des encours et de la collecte et du référentiel produits.

Crédit Agricole Private Equity vient d’adhérer aux Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies (UN-PRI). En adoptant ces principes, la société de capital investissement s’engage à intégrer les problématiques ESG dans ses processus d’analyse et de décision en matière d’investissements ; prendre en compte les questions ESG dans ses politiques et pratiques d’actionnaires ; demander aux entreprises dans lesquelles Crédit Agricole Private Equity investit de publier des informations appropriées sur les questions ESG ; favoriser l’acceptation et l’application des Principes auprès des acteurs de la gestion d’actifs ; travailler ensemble pour accroître notre efficacité dans l’application des Principes et rendre compte individuellement de ses activités et de ses progrès dans l’application des Principes.

L’intérêt proclamé des hedge funds britanniques pour une installation à Genève peine à se concrétiser. Seuls quelques grands gérants alternatifs londoniens tels que Bluegold, CQS Asset Management et Tiresias Capital ont ouvert une présence physique sur les rives du Léman ces 18 derniers mois, rappelle le Temps. Selon l’Association suisse des fonds, ils seraient entre 10 et 20 hedge funds de toutes origines à s’être installés en Suisse ces 24 derniers mois. Ces sociétés se sont souvent contentées d’ouvrir des antennes avec deux ou trois personnes. Ni Brevan Howard Asset Management ni BlueCrest n’ont ouvert les bureaux annoncés. Ils entendent déplacer à Genève de grosses équipes, jusqu’à 50 personnes, soit 20% de leurs effectifs.

Julius Baer annonce le recrutement de Lee Boon Keng en tant que co-directeur des solutions d’investissement en Asie et CIO adjoint pour la région. Basé à Hong Kong, l’intéressé était auparavant stratégiste en chef d’UBS Wealth Management pour l’Asie, précise Asian Investor. Son remplacement chez UBS est en cours.

Pour 2009, Real IS (caisses d'épargne et Bayerische Landesbank) affiche des souscriptions nettes de 425 millions d’euros contre 350 millions pour 2008, dont 382 millions contre 200 millions apportés par des particuliers. Pour 2010, le gestionnaire espère drainer 300 millions auprès des particuliers et 200 millions auprès des investisseurs institutionnels.Pour cette année, Real IS prévoit de lancer deux fonds Allemagne, le premier avant fin mars, ainsi que plusieurs fonds spécialistes de l’immobilier à l'étranger.Par ailleurs, Real IS va créer prochainement une société de gestion de droit allemand (KAG), Real I.S. Investment GmbH, qui sera focalisée sur la clientèle institutionnelle. Le premier produit «core» sera un fonds immobilier centré sur l’immobilier dans la zone euro. Il est prévu aussi des fonds sur l’Australie et le Canada.

Pour environ 60 millions d’euros, le capital-développeur TA Associates (16 milliards de dollars d’encours) a acheté à l’allemand Wellington Partners (800 millions d’euros) la majorité de la société munichoise eCircle, spécialiste du marketing par courriel. Il acquiert également les participations des minoritaires Cipio Partners et Steadfast Capital.

Le français Wendel commercialise en Allemagne 25 millions d’actions à 10 euros chacune d’Helikos, sa «Special Purpose Acquistion Company» (SPAC), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ces titres seront cotés à partir du 2 février. Le conseil d’administration, composé de Roland Lienau, Hermann Simon et Jürgen Heraeus, aura pour mission d’acquérir sous deux ans un «trésor caché» (hidden champion) d’une valeur de 650-750 millions d’euros avec un chiffre d’affaires de plus de 3 milliards qui sera ensuite immédiatement coté dans la coquille d’Helikos. La société devra pouvoir afficher une croissance de 10 % par an et compter parmi les trois premiers acteurs de son secteur.

Selon Les Echos, la société d’investissement Wendel vise une entrée en Allemagne via l’introduction en Bourse d’un véhicule coté inédit. Dénommé Helikos, celui-ci compte lever 250 millions d’euros au terme d’une offre publique ouverte hier. La première cotation est prévue le 2 février à Francfort. Helikos, immatriculée au Luxembourg, est le dernier avatar de société dite «chèque en blanc», dont l’objet est d’offrir ses titres au public en vue de financer l’achat d’une cible non encore identifiée. Il s’agit d’un SPAC («Special Purpose Acquisition Company») sans activité propre mais avec un management, en l’occurrence financièrement impliqué dans le véhicule. Wendel en est l’actionnaire fondateur via sa filiale néerlandaise Oranje-Nassau BV. Le SPAC, une fois coté, se donne deux ans pour trouver une PME performante outre-Rhin.