Le Boha Industrial Fund et ses 6,1 milliards de yuans sont battus : CITIC Private Equity Funds Management Co, filiale du groupe CITIC, a réussi à lever 9 milliards de yuans ou 1,32 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Wu Tibing, le président de CITIC PEFM, a indiqué que les deux tiers de l’encours seront attribués à des entreprises du secteur public. Le principal souscripteur du fonds est le fonds de pension National Council for Social Security Fund.

Pour 955 millions de livres, le capital-investisseur KKR a acheté à Bridgepoint la chaîne britannique d’aliments pour animaux Pets-at-Home, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. D’autre part, en Allemagne, KKR achète 35 % de la division arômes du groupe familial Rudolf Wild GmbH & Co. KG. Cette division, dont le chiffre d’affaires serait voisin de 650 millions d’euros, a vocation à être renforcée par croissance externe puis introduite en Bourse. En revanche, la production de la boisson aux fruits Capri Sonne demeure dans le giron de Wild.

BlackRock a dégagé au quatrième trimestre un résultat net de 256 millions de dollars, à comparer à un gain de 52 millions de dollars un an plus tôt. A l’origine de cette multiplication par cinq du résultat trimestriel, l’acquisition de Baclays Global Investors (BGI), bouclée le 1er décembre, qui a contribué au résultat net pour un montant de 94 millions de dollars, mais aussi la poursuite du développement des activités déjà observée au troisième trimestre (le résultat avait déjà fait un bond de 46%) liée à un environnement plus favorable.Sur l’ensemble de 2009, BlackRock a ainsi enregistré un résultat net de 1,02 milliard de dollars, en progression de 19% par rapport à l’année précédente.Au quatrième trimestre, les actifs souss gestion sont passés de 1.400 milliards de dollars à 3.300 milliards de dollars, grâce surtout à l’apport de BGI mais aussi à une collecte nette de 82 milliards de dollars sur la période (dont un peu plus de 49 milliards de dollars en provenance des institutionnels). Sur l’ensemble de l’année, la collecte nette s’est élevée à 156 milliards de dollars, résultant de souscriptions nettes de 200 milliards de dollars de produits à long terme et de 11,6 milliards de mandats de conseil, une évolution en partie effacée par 56 milliards de dollars de sorties nettes sur les fonds monétaires.

Thames River Capital devrait lancer au premier trimestre 2010 un fonds immobilier conforme à la directive OPCVM III, le Thames River Real Estate Securities Fund. Piloté par James Wilkinson et Marcus Phayre-Mudge, il offrira une liquidité quotidienne et un niveau élevé de transparence par le biais d’investissements concentrés sur des sociétés immobilières cotées en Europe.Selon le communiqué de Thames River Capital, le fonds se propose de surperformer l’indice de référence, le FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling. La sélection des valeurs obéira à une approche bottom-up enrichie d’une expérience sur le terrain. L’exposition brute aux titres immobiliers sera comprise dans une fourchette de 80% à 160% des actifs nets, l’exposition nette étant limitée dans une fourchette de 60% à 140%.Principales caractéristiques Structure : fonds OPCVM III domicilié en IrlandeClasses d’actions : parts de capitalisation et de distribution en sterling, parts de capitalisation en euro et en couronne norvégienneCommission de performance : 15% au-dessus du benchmark (FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index en sterling)Frais annuels de gestion : 1,5% (retail), 1% (I)Investissement minimum retail : 10.000 euros/livres sterling, 100.000 couronnes norvégiennesInvestissement minimum institutionnel : 2,5 millions d’euros/livres sterling, 25 millions de couronnes norvégiennes

Selon L’Agefi suisse, le fonds Multi Stratégies de Jabre Capital sera bientôt fermé, afin que sa taille ne pénalise pas la performance. Il sera fermé à tout investissement additionnel pour une durée de deux ans quand il atteindra 2,5 milliards de dollars, contre 2 milliards actuellement. Ce fonds a dégagé une performance de 85,11% en 2009, après une perte de 36% en 2008.

Les gérants du fonds Oddo Cibles et leaders sont optimistes. Après des débuts difficiles (le lancement remonte à 2006), le fonds a terminé l’année 2009 sur une performance de 47,81% contre 21,37% pour le DJ Euro Stoxx 50.Le fonds pèse désormais quelque 160 millions d’euros et Emmanuel Chapuis, responsable de la gestion Actions thématiques chez Oddo Asset Management, et Guillaume Delorme, gérant actions, estiment que le fonds, qui a doublé de taille depuis le début du rally boursier, en mars 2009, pourrait encore tirer son épingle du jeu cette année. «Si la croissance économique mondiale est au rendez-vous, on devrait voit revenir un courant d’opérations de fusions/acquisitions significatif», estime Emmanuel Chapuis qui mise sur un reprise plutôt au second semestre 2010.Le fonds privilégie les leaders susceptibles de «ramasser " des parts de marché à prix cassés, et les secteurs ayant une excellente solidité financière pouvant ainsi recourir à des opérations de fusions/acquisitions comme accélérateur de croissance, avec un intérêt grandissant pour certains secteurs en surcapacité pour lesquels le M&A de restructuration devient un axe stratégique. Dans cette perspective, l’automobile et les produits de base sont deux secteurs qui s’imposent : ils sont dépréciés et affichent un besoin impérieux de réduction de leurs surcapacités. Le fonds s’intéresse aussi à la banque/assurance qui pourrait connaître une vague de consolidation «défensive» ainsi qu’aux secteurs santé et technologie eu égard à leur trésorerie disponible.Actuellement, le portefeuille, européen, compte 34 lignes, les principales étant ING (6%), Sanofi (5,2%), Société Générale (4,7%) Fresenius (4,7%) et Thyssen Krupp (4,2%). Le taux de rotation est assez élevé à 1,5.

Le Fonds de réserve pour les retraites a annoncé le 27 janvier qu’il avait attribué deux mandats de gestion d’opérations de transition à Goldman Sachs International et Russell Implementation Services Limited (Groupe Frank Russell Company).Les deux mandats, attribués à l’issue d’une procédure d’appel d’offres restreinte lancée le 20 mai 2009.La mission de ces gestionnaires consistera à négocier, pour le compte du FRR, des instruments financiers de manière centralisée, afin de constituer des portefeuilles d’actifs financiers et ce, dans les meilleures conditions possibles de coût et de confidentialité.

Selon L’Agefi suisse, les encours sous gestion du sélectionneur et gestionnaire de fonds alternatifs Gottex ont diminué une nouvelle fois au dernier trimestre 2009. Ils sont revenus de 8,23 milliards de dollars en septembre à 8,13 milliards à la fin de l’année. La performance des placements est toutefois positive. Gottex évalue leur contribution à 10 millions sur la dernière période et à 635 millions sur 2009.La fin des turbulences étant en vue, Gottex formule à nouveau des objectifs ambitieux. La bonne performance de ses principaux produits devrait lui permettre de capturer une partie du retour de fonds institutionnels attendu pour cette année. Sa principale stratégie, le market neutral, devrait dépasser son pic atteint en juin 2007 au cours du second semestre, signifiant ainsi le retour aux commissions de performance.Gottex s’est également mis au développement de produits conformes aux normes UCITS III, avec un premier lancement dans les prochains mois.

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes, a annoncé mercredi 27 janvier l’homologation par Credit Suisse AG du Dow Jones Industrial Average pour servir de base à un de ses ETF, le XMTCH (IE) Dow Jones Industrial Average. A cela s’ajoute l’homologation de l’indice Dow Jones EURO STOXX 50 Index pour le XMTCH (IE) Dow Jones EURO STOXX 50. Ces deux ETF seront disponibles sur la bourse suisse.

Yves Perrier, Directeur Général d’Amundi, a annoncé le 27 janvier la nouvelle gouvernance de la société. Celle-ci est organisée autour de quatre pôles :- Le Métier Réseaux partenaires & Solutions d’épargne : il a pour mission de mettre à disposition des réseaux des groupes Crédit Agricole et Société Générale ainsi que des autres réseaux partenaires une gamme de produits et de solutions d’investissements performante, dédiée aux spécificités de la clientèle de chacun de ces réseaux, ainsi qu’un dispositif d’appui commercial et de marketing. - Le Métier Institutionnels et Distributeurs tiers : il a pour mission de mettre à disposition de la clientèle institutionnelle et des distributeurs l’ensemble des expertises d’Amundi (Taux, Actions, Performance Absolue, Solutions d’investissement…). Il s’appuie sur un coverage commercial couvrant l’ensemble des pays et un service clientèle focalisé sur la qualité du service. - Les Fonctions Support et Développement (Informatique et Opérations, Ressources Humaines, Marketing, Développement et Communication) dont le rôle est d’appuyer les métiers dans leur stratégie de développement et d’assurer un reporting performant pour les clients individuels et institutionnels.- les Fonctions de Pilotage et Contrôle (Finances, Risques, Juridique, Audit) dont la mission est d’assurer une maîtrise efficace des risques et un pilotage rigoureux de la gestion de l’entreprise. - Le Comité Exécutif, présidé par Yves Perrier, a pour missions principales de définir la stratégie du groupe, les principales orientations de gestion et de politique commerciale et de contrôler leur mise en oeuvre. Il comprend : - Xavier Barrois, Directeur des Systèmes d’Information et des Opérations - Laurent Bertiau, Directeur Adjoint du Métier Institutionnels et Distributeurs tiers en charge du commercial et du marketing - Pascal Blanqué, Directeur du Métier Institutionnels et Distributeurs tiers et Chief Investment Officer Groupe - Patricia Bouchard, Directeur Financier - Bernard Carayon, Directeur des fonctions de Pilotage et Contrôle - Jean-François Choiseau, Directeur des Ressources Humaines - Bruno Crastes, Directeur Adjoint du Métier Institutionnels et Distributeurs tiers. Il supervisera les gestions Global Fixed Income, Performance Absolue ainsi que les gestions Action Europe, Monde et Emergentes - Fathi Jerfel, Directeur du Métier Réseaux partenaires & Solutions d’épargne - Jean-Paul Mazoyer, Directeur des fonctions Support et Développement - André Pasquié, Directeur Adjoint du Métier Réseaux partenaires & Solutions d’épargne en charge du développement commercial et marketing - Alain Pitous, Directeur Adjoint du Métier Réseaux partenaires & Solutions d’épargne en charge des gestions, Chief Investment Officer Adjoint et Directeur Général de S2G Alain Berry, Directeur de la Communication d’Amundi, assiste au comité exécutif et en assure le secrétariat.

Selon les Echos, BforBank, le site d'épargne en ligne lancé par les caisses régionales du Crédit Agricole en octobre dernier, a attiré 15.000 clients, pour un encours total de 800millions d’euros à fin décembre2009. BforBank a axé l’essentiel de son offre depuis octobre sur un livret d'épargne rémunéré à 5 % brut pendant trois mois pour toute ouverture avant le 15 février.En parallèle, BforBank propose une assurance-vie montée avec l’assureur Dolcéa, dont le rendement net s’est établi à 4,5% en 2009. Le site a toutefois repoussé le lancement d’un service global de transactions boursières et de distribution d’OPCVM, annoncé à l’origine pour fin octobre 2009.

Lors de son discours mercredi 27 janvier à Davos, le président français a affirmé pour la première fois qu’il avait demandé la démission de Daniel Bouton après l’affaire Kerviel. Il a déclaré qu’il n'était pas normal qu’un président d’une grande banque française reste en place après le détournement d’un trader qui a coûté plusieurs milliards à l'établissement.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, mercredi 27 janvier, avoir été mandatée pour fournir de nouveaux services à CNP Assurances.Les services en question incluent la valorisation indépendante du portefeuille de produits structurés et complexes sur taux d’intérêts. Depuis août 2007, SGSS offre à CNP Assurances des services de valorisation sur des produits structurés actions et hybrides. Le nouveau mandat de SGSS a pour particularité de partager conjointement avec CNP Assurances au travers d’une bibliothèque, l’analyse de la description des pay-offs, le choix des modèles de valorisation et les méthodes de diffusion des reportings, précise un communiqué de l'établissement.

Mike Durbin, president d’Institutional Wealth Services (392,7 milliards de dollars), Sanjiv Michandani, president de National Financial (la plate-forme de compensation, avec 550 millions de dollars) et Ed Orazem, president de Family Office Services seront directement subordonnés à Gerald Mc Graw, le patron de Fidelity Institutional. Mutual Fund Wire souligne que cette réorganisation fait suite au départ de Charles Goldman, qui dirige l’activité de compensation et de conservation de Fidelity et qui quittera le gestionnaire fin mars.

Le hedge fund AHL du gérant alternatif Man Group a perdu plus de 700 millions de dollars la semaine dernière, rapporte le Financial Times. Le fonds, qui a 21,7 milliards de dollars d’encours, a perdu 3,57 % d’actifs nets entre le 18 et le 22 janvier. Cette chute fait suite à une année 2009 très difficile pour le fonds, seule année négative pour le fonds en 23 ans. Le mois dernier, AHL avait déjà subi une perte hebdomadaire de la même ampleur (-4,3 % la première semaine de décembre). Ces pertes mettent Man dans l’embarras, alors que la société de gestion tente de faire grimper ses encours. Man a d’ailleurs récemment lancé deux versions UCITS du AHL ouverts au public retail.

En l’espace de sept mois, c’est-à-dire depuis le lancement de son activité au Royaume-Uni, Vanguard vient d’atteindre la barre des 500 millions de livres d’actifs sous gestion. Le géant américain a lancé onze fonds indiciels en juin 2009 qui ont été bien accueillis tant du côté institutionnel que retail, souligne Investment Week.

Selon la dernière enquête trimestrielle réalisée par BNY Mellon Asset Servicing, les fonds diversifiés des fonds de pension outre-Manche ont terminé l’année 2009 sur un rendement de 3,1% au quatrième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, le rendement médian s’est ainsi établi à 20,5%.A noter par ailleurs que les pondérations en actions britanniques ont continué de croître au quatrième trimestre, de 0,7% à 38,2%, à comparer à un plus bas historique de 35,5% au premier trimestre 2009. Les actions internationales sont demeurées stables tandis que les allocations sur le monétaire et l’obligataire se sont contractées.

On Wednesday, HSBC Global Asset Management released three of its Irish-registered ETF funds for sale in Germany. The funds are the HSBC DJ Euro Stoxx 50 ETF (IE00B4K6B022) , which charges 0.15% fees, the SBC Cac 40 ETF (IE00B4L49M32), which charges 0.25%, and a product denominated in pounds Sterling, the HSBC FTSE 100 ETF (IE00B42TW061), for which the management commission is 0.35%. HSBC is planning to market more ETF funds on the German market in the future.

In 2009, foreign fund management firms had the upper hand over German rivals, as they offer largely equities products in Germany. And, with the exception of Pioneer, they were not affected by the massive wave of redemptions which hit money market funds, which are predominantly distributed by local (German) asset management firms. According to estimates by Handelsblatt, Germans invested a net total of EUR5bn in open-ended funds from the largest and best-known foreign asset management firms (such as Carmignac, Schroders and BlackRock), while as of the end of November, they had withdrawn a net total of EUR10bn from funds by DWS, Allianz Global Investors, Union Investment and Deka.

Thames River Capital will launch a UCITS III compliante real estate fund in first quarter 2010, the Thames River Real Estate Securities Fund. This fund will be managed by James Wilkinson and Marcus Phayre-Mudge, and will offer weekly liquidity and a high level of transparency for investments concentrated on publicly-traded real estate firms in Europe. According to a statement from Thames River Capital, the fund will seek to outperform the benchmark index, the FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index in pounds Sterling. Stock-picking will follow a bottom-up approach enriched by expertise in the area. Gross exposure to real estate shares will range from 80% to 160% of net assets, while net exposure will be within a range of 60% to 140%. Primary characteristics Structure: UCITS III fund domiciled in Ireland Asset classes: capitalisation and distribution shares in pounds Sterling, capitalisation shares in Euros and Norwegian Kroner Performance commission: 15% on performance exceeding the benchmark (FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe Capped Index in pounds Sterling) Annual management fees: 1.5% (retail), 1% (I) Minimal retail investment: EUR10,000/GBP10,000, NOK100,000 Minimal institutional investment: EUR2.5m/GBP2/5m, NOK25m

In the space of seven months, since the launch of its activities in the United Kingdom, Vanguard has achieved GBP500m in assets under management. The US giant introduced eleven exchange-traded funds in June 2009, which were well-received by both institutional and retail investors, Investment Week reports.

The Merseyside Pension Fund (GBP4.2bn in assets under management) has launched a RFP for three mandates in the area of sustainable investment, totalling GBP500m, Responsible Investor reports. The three mandates are for emerging markets equities, Japan, and the Pacific region. All three were previously managed by Nomura Asset Management, which may submit bids in the new RFP after a seven-year term, the maximum allowed by the fund.

BlackRock earned net profits in fourth quarter of USD256m, compared with profits og USD52m one year previously. The cause of this quintupling of the quarterly results was the acquisition of Barclays Global Investors (BGI), completed on 1 December, which contributed USD94m to net profits, and the continuation of growth in activities which had already been observed in third quarter (profits were already up 46%) due to a more favourable environment on the markets. For 2009 as a whole, BlackRock shows net profits of USD1.02bn, a 19% increase over the previous year. In fourth quarter, assets under management rose from USD1.4trn to USD3.3trn, largely thanks to the addition of BGI, but also due to net inflows of USD82bn in the period (including slightly over USD49bn from institutionals). For the year as a whole, net inflows totalled USD156bn, due to net subscriptions of USD200bn for long-term products, and USD11.6bn in advising mandates. These positive factors were offset by USD56bnin net outflows from money market funds.

BNY Mellon Asset Management announced on Wednesday, 27 January that the management firm Standish Mellon Asset Management Company LLC, a specialist in fixed income, has been appointed by Taiwan’s Bureau of Labor Insurance to manage USD200m invested in securities of this type. The mandate covers a wide range of fixed income bond assets, including government bonds, corporate bonds, and securitisations. Standish says that the agreement is a sign of growing opportunities in Asia in the fixed income management market.

Regulatory uncertainties may represent a sword of Damocles for the rapidly-growign ETF markets, according to a study by State Street Global Advisors, cited by Asian Investor. The rapid growth of the ETF market cannot conceal the fact that many products (commodity, inverse, leveraged and actively-managed products) are causing some concern among regulators. US regulators are asking questions about the future of commodities products, for example, particularly about the impact of speculative trading on underlying commodity prices. Though some commodity ETF funds invest in the physical commodities themselves, most use futures to replicate such an exposure, which may cause market distortions. The Securities and Exchange Commission and the US Commodities Futures Trading Commission (CFTC) may soon propose new regulations, according to the study. The CFTC is said to favour the introduction of limits to the size and market share of ETFs.

Agefi reports, citing data compiled by the International Investment Funds Association in cooperation with Efama in Europe, that outflows from money market funds up to the end of September last year in 45 countries gathered pace. Outflows in third quarter totalled EUR198bn, compared with EUR156bn in second quarter. Funds had assets of EUR3.766trn, slightly less than one quarter of the overall total for the sector.

Citywire reports that Deutsche Asset Management (DeAM) will help two of its specialised managers to create their own management boutiques. DeAM will not invest in the new firms which will be led by two of its current heads, Aliver Kratz, head of DeAM’s global thematic strategies, and Janet Campagna, in charge of quantitative management at the firm. However, it will act as a consultant to the new firms, and will provide them assistance where necessary in areas such as legal compliance and public relations. Deutsche Bank says that the two new firms will begin operations in second quarter 2010.

The agency Steria Mummert Consulting has tested the customer services and Internet offerings of 99 fund management firms in Germany. It awarded quality ratings of five stars to four major asset management firms (those with over 15 funds on sale): Union Investment (co-operative banks), DJE Kapital, Deka (savings banks), and Hansainvest (an affiliate of Signal Iduna). Two niche players (with 8 to 15 funds on sale), Berenberg and Star Capital, also earned five stars. In 2008, Steria Mummert awarded five stars to a total of nine asset management firms.

L’Echo reports, citing labour union sources, that ten employees in private banking activities of BNP Paribas in Portugal have been let go. “The reshuffle comes at the time of the firm’s merger with Fortis. BNP Paribas is using this as an occasion to push through other reorganizations,” the source says. The ten employees were laid off from a team of about 40 people who are employed under more favourable financial conditions than the applicable legal norms, due to the intervention of the European Commission in the management of the French bank BNP Paribas, the Belgian newspaper points out.

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), announced on 27 January that it has awarded two mandates for management of transition operations, to Goldman Sachs International and Russell Implementation Services Limited (Frank Russell Company group). The two mandates were awarded following a restricted RFP launched on 20 May 2009. The mission of the asset management firms will be to undertake centralised trading of financial instruments for the FRR in order to construct portfolios of financial assets with the best possible cost and confidentiality conditions.