Selon Les Echos, le Dow Jones Industrial Average pourrait atterrir entre les mains de CME Group. Le numéro un mondial des Bourses de commerce aurait engagé des pourparlers avec News Corp. pour lui reprendre les activités de construction d’indices boursiers de Dow Jones.

BNY Mellon a annoncé le 2 février qu’il avait conclu un accord définitif (cf. NewsManagers du 29/01/2010) pour l’acquisition de la filiale de PNC, Global Investment Servicing, pour un montant de 2,31 milliards de dollars. Cette acquisition permet à BNY Mellon de renforcer son offre et sa part de marché auprès des gérants et conseillers financiers. Selon le communiqué, BNY Mellon devient ainsi le deuxième fournisseur mondial de services d’administration de fonds et d’argent de transfert et le numéro trois sur le marché des actifs de fonds alternatifs sous administration. BNY Mellon va enrichir son portefeuille de 855 milliards de dollars d’actifs sous administration, dont 460 milliards de dollars d’actifs sous conservation.La transaction, qui devrait s’acccompagner d’une levée de fonds de quelque 800 millions de dollars, devrait être bouclée au troisième trimestre 2010.

Selon Les Echos, une étude américaine révèle que les entreprises cotées ont tendance à retarder systématiquement la divulgation de mauvaises nouvelles dans l’attente de jours meilleurs. Cette stratégie serait très répandue outre-Atlantique. Les sociétés laissent filtrer plus facilement leurs communications favorables. Conscient de ces comportements, le marché sanctionne davantage les mauvaises surprises qu’il ne salue les bonnes.

L’Agefi précise que, selon Reuters, le réhausseur de crédit américain Ambac a mandaté Blackstone pour l’assister dans sa restructuration, une activité parallèle à celle principale de private equity, déjà pratiquée par Blackstone.

Selon la Tribune qui cite la presse américaine de mardi 2 février, l’assureur américain AIG s’apprête à distribuer 100 millions de dollars (environ 72 millions d’euros) de bonus aux employés de la branche financière qui avait contribué à fragiliser l’ensemble du groupe.Le groupe, note le New York Times, n’honore que partiellement des engagements pris avant la crise et le sauvetage orchestré par l’Etat sur les deniers du contribuable.

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

Préoccupé par la performance relative décevante du fonds Skandia UK Best Ideas Fund lorsque les marchés ont fortement rebondi l’année dernière, James Millard, le CIO de Skandia Investment Group (SIG), et son équipe ont remanié la composition du portefeuille, qui consiste à confier à chacun des 10 gérants sélectionnés une poche correspond à ses dix meilleures idées d’investissement. Résultat, le fonds sera désormais exposé aux gérants suivants : Audrey Ryan chez Aegon, Jacob de Tusch-Lec chez Artemis, Richard Plackett chez BlackRock, Luke Kerr chez Old Mutual, Richard Buxton chez Schroders, Hector Kilpatrick chez SVM et George Luckraft chez AXA Framlington. En revanche, le portefeuille ne sera plus investi dans le duo d’Ignis Cartesian Andrew Kelly et David Stevenson, ni chez Anthony Nutt de Jupiter et Dan Hanbury de River & Mercantile. SIG abandonne aussi Hanbury et le remplace par Luke Kerr de Old Mutual Asset Management. Parallèlement, Skandia Investment Group a annoncé la réduction à sept du nombre de gérants pour son fonds long short equity Skandia UK Strategic Best Ideas Fund.

En 2009, les fonds dédiés aux particuliers commercialisés au Royaume-Uni ont enregistré des souscriptions nettes de 25,8 milliards de livres, soit 45 % de plus qu’en 2000, date du précédent record, et plus de six fois le niveau de 2008, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association.Cela porte les encours à 480,8 milliards de livres au 31 décembre 2009, un montant qui excède le niveau de fin 2007, qui marque le précédent record. Les ventes de fonds obligataires ont dominé la première partie de l’année, mais les fonds actions sont revenus en force au second semestre. Au total, les fonds actions ont engrangé sur l’année 7,3 milliards de livres et les fonds obligataires 9,9 milliards de livres. Résultat, les actions représentent toujours la majorité des encours sous gestion (61 %), même si la proportion a chuté par rapport aux 83 % de fin 1999. Une baisse qui a profité aux fonds investis dans les obligations, qui représentent désormais 20 % des encours, contre 8 % il y a dix ans. 2008 a été par ailleurs la meilleure année pour les souscriptions institutionnelles depuis 2006, avec une collecte nette de 3,8 milliards de livres, note l’IMA. La classe d’actifs la plus vendue a été celle des actions.

Selon Investment Week, dix-sept gérants d’Artemis, qui vient de passer dans le giron du groupe américain AMG (NewsManagers du 02/10/2010) ont donné leur accord pour une période de «lock-in» de quatre ans. Ils se sont ainsi engagés à ne pas quitter la société ou encore à vendre des actions de la société pendant cette période, c’est-à-dire jusqu’en 2014.AMG aurait déboursé entre 150 et 200 millions de dollars pour sa participation de 51% dans Artemis.

Selon Money Marketing, Aberdeen fusionne ses fonds opportunistes britannique et européen avec l’objectif d’améliorer l’efficacité de la gamme.C’est ainsi que le fonds Opportunities britannique de 42 millions de livres va être intégré dans le fonds de croissance de 119 millions de livres, renommé pour l’occasion Aberdeen UK Equity fund.Parallèlement, le fonds européen de 5,4 millions d’euros va être fusionné dans le fonds de croissance européen (224 millions de livres) qui va donner naissance au European Equity fund.Le montant total des frais devrait ainsi tomber de 1,9% à 1,63% pour le UK Opportunities et de 1,9% à 1,65% pour le European Opportunities.

Jupiter Asset Management vient d’annoncer la nomination de John Chatfeild-Roberts en tant que directeur des investissements (CIO), un rôle occupé depuis 2000 par Edward Bonham Carter, le directeur général (CEO) de la société de gestion. John Chatfeild-Roberts avait rejoint Jupiter en 2001 en tant que responsable de l'équipe fonds de fonds Jupiter Merlin. Il prendra ses nouvelles responsabilités le 3 février, tout en gardant ses fonctions actuelles. Edward Bonham Carter explique que la délégation du poste de CIO lui permettra de se concentrer sur le développement de l’activité de Jupiter, notamment à l’international.

Assets in pension funds worldwide (1) recovered by 15% last year to a total of over USD23trn, according to a study published on 2 February by Towers Watson. The development, which was not enough to offset losses of more than 21% in 2008, is largely due to positive market effects and pension funds’ strong exposure to equities. Assets at pension funds rose by an average of more than 16% in 2009, after a decline of 11% in 2008, bringing the ten-year growth rate to nearly 7%. Despite losses of market share in the past ten years for the United States, Japan and the United Kingdom, these countries remained the largest markets on the planet, representing 57%, 14% and 8% of global assets, respectively. The United States and Japan together account for more than 70% of assets in pension funds. The smallest markets are, in order, Brazil (USD392bn), South Africa (USD201bn), France (USD178bn), Ireland (USD102bn), and Hong Kong (USD23bn). Assets in pension funds now total 70% of average global GNP, compared with 76% ten years ago, a strong increase over the figure of 58% for 2008. The Netherlands have the largest assets in pension funds as a proportion of GNP, with a ratio of 120%, compared with 113% for Switzerland and 93% for Australia. Bond allocations for seven countries included in the study (Australia, Canada, Japan, the Netherlands, Switzerland, the United Kingdom and the United States, which represent more than 94% of total assets), rose from 25% in 2005 to 32% in 2008, then fell back to 27% in 2009. Meanwhile, allocations to equities hit 54% in 2009. In the past five years, other asset classes, such as real estate, and to a lesser extent hedge funds and private equity, have increased from 12% to 17%. In detail, allocations to equities last year varied from 27% (Switzerland) to 72% (Brazil), with levels of 33% in France and 61% in the United States, while for bonds, the figures range from 13% (Australia) to 62% (Germany), with 46% in France, 55% in Japan, and 48% in the Netherlands. The study also finds that in the ten years from 1999 to 2009, actuarial rates for defined benefit funds totalled 6%, compared with a rate of 2% for defined contribution assets. Defined-contribution assets now represent 42% of assets in pension funds, compared with 32% ten years ago. Australia has the highest percentage of defined-contribution assets (82%, compared with 78% in 1999). The countries with higher proportions of defined-contribution assets includ the United States, Australia and Switzerland, while Japan and Canada are nearly 100% in defined-benefit schemes. France has 75% of its assets in defined-benefit schemes. (1) The thirteen largest markets are Australia, Brazil, Canada, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, the Netherlands, south Africa, Switzerland, the United Kingdom, and the United States.

BNY Mellon announced on 2 February that it has signed a definitive agreement to acquire the Global Investment Servicing affiliate of PNC for USD2.31bn (see Newsmanagers of 29 January, 2010). The acquisition allows BNY Mellon to increase its product range and market share serving managers and independent financial advisers. According to a statement, with this acquisition BNY Mellon becomes the world’s second-largest provider of fund administration and transfer agency services, and the third-largest actor in the hedge fund administration business. BNY Mellon will increase its portfolio of Usd855bn in assets under administration, including USD460bn in assets in custody. The transaction, which will be funded by a round of fundraising for more than USD800m, will be completed in third quarter 2010.

From this Wednesday, Fidelity will no longer charge commissions for its ETF Fidelity Composite Index Tracking Index and 25 of the 200 ETF funds bearing the iShares brand (BlackRock), which it currently offers for sale. The agreement with BlackRock will be valid for at least three years, a spokesman for Fidelity, Adam Banker, has told Mutual Fund Wire.

In 2009, assets in open-ended mutual funds which adhere to a socially responsible investment (SRI) approach on sale in France rose 68%, to a total of nearly EUR34bn, according to the most recent statistics from Novethic. This growth was largely driven by SRI money market funds, whose assets increased by 132.2% over the course of the year to EUR14.6bn, and which now have more assets than equities funds (EUR13.9bn). The number of money market funsd has increased form 16 to 23, out of a total of 268, though these funds were largely created through conversions of existing funds. In total, conversions of traditional products into SRI funds represented EUR8.6bn in 2009, meaning that they accounted for most of the increase in assets, though subscriptions totalled EUR2.2bn. The remainder of asset growth (EUR3bn) is due to positive market effects. Novethic notes that “best in class” type selection remains the norm in France, though there is now increased interest in thematic and normative exclusionary approaches.

Assets under management at the South African investment firm Investec Asset Management as of 31 December 2009 totalled a record GBP41bn, thanks to record inflows of GBP3.7bn in the first nine months of the year. Since their low point in March last year, assets under management at Investec have risen 43%, Investment Week reports.

Antonia Saiz, who was head of mixed fund management at BBVA Asset Management, has been recruited by Bansabadell Inversión as director of investment strategy. Meanwhile, Xavier Blanquet, who was head of a team of six equities analysts, has been appointed as director of client and investment product strategy. Funds People relays reports in Expansión that Cirus Andreu, deputy CEO of Sabadell and director of investment, savings products and research, says the bank is no longer planning to sell off its asset management affiliate, but will instead seek opportunities for an acquisition in this area.

According to a study by Pablo Fernández, professor of finance at the ESE business school, based on Inverco statistics, Bestinver (an affiliate of Acciona) is the top Spanish management firm for returns in the past 15 years, with average performance of 12%, followed by Metagestión, with 9.9%, and Mutua Madrileña with 4%, Cinco Días reports. The worst-performing investment firms lost money; for example, Acapital Finanzas (-3.6%).

With EUR8bn in assets, Amundi Asset Management, the management firm birthed by the marriage of Crédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Management, has taken its place as the top manager of socially responsible investment (SRI) products in France, Novethic reports. The new entity far outstrips the second-largest manager of these products, Natixis Asset Management, and the third-largest, Allianz GI France, whose assets total over EUR3bn each. Dexia AM is in fourth place, with slightly under EUR3bn, followed by BNP Paribas IP, which has about EUR2bn in assets. Novethic also notes that Macif Gestion, Axa IM and OFI AM have entered the top 10. Four new French firms have also arrived on this market (CCR AM, Edmond de Rothschild AM, IT Asset Management and Mandarine Gestion), while two foreign asset managers have begun offering their funds in France (F&C Investments and First State Investments). In rankings of firms by strongest growth in assets, excluding conversions of existing funds to SRI, Macif Gestion takes first place, followed by Robeco SAM, Allianz GI, Natixis AM and Dexia AM. The market is expected to grow further: as Novethic observes, “the impact on SRI of several mergers now underway -- Fortis IM with BNP Paribas IP; UFG with LFP; Prado Epargne Gestion and Agicam -- is not yet known.”

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

In January, Philippe Berthelot (CFA) joined Natixis Asset Management as director of corporate and structured credit management. Berthelot joined Axa Investment Managers (Paris) in 1998, and was appointed director of European credit management in January 2009. In his new role, Berthelot will be responsible for the corporate management (cash and CDO), ABS, and structured credit units.

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.

According to a survey by Handelsblatt of the ten largest ETF providers, assets in these products in Europe may increase from EUR156bn at the end of 2009 to EUR200bn as of 31 December 2010, and EUR480bn in five years.

2009 is the highest year on record for fund sales, with GBP25.8 billion in net retail sales - 45% more than 2000 (GBP17.7 billion), the previous best year - and more than six times the level achieved in 2008 (GBP3.8 billion). 2009 is also highest year end to date for funds under management - GBP480.8 billion, exceeding the previous highest year end, 2007 (GBP467.0 billion). Bond sales dominated the first part of the year but Equities experienced a resurgence in the second half. Bonds finished the year 36% ahead of Equities, with net retail sales of GBP9.9 billion, compared to GBP7.3 billion for Equities for the year as a whole.

Concerned by the disappointing relative performance of the fund when markets rose strongly last year, SIG CIO James Millard and his team have been heavily scrutinising the line-up and blending of the managers to ensure the fund is better placed to deliver more consistent outperformance. As a result, the fund will now have exposure to the following managers – Audrey Ryan at Aegon; Jacob de Tusch-Lec at Artemis; Richard Plackett at BlackRock; Luke Kerr at Old Mutual; Richard Buxton at Schroders, Hector Kilpatrick at SVM and George Luckraft at AXA Framlington. Out of the UK Best Ideas line up goes the Ignis Cartesian duo of Andrew Kelly and David Stevenson; Jupiter’s Anthony Nutt and River & Mercantile’s Dan Hanbury. SIG is also dropping Hanbury from Its Global Best Ideas Fund and replacing him with Luke Kerr from Old Mutual Asset Management. Separately, Skandia investment Group’s long / short equity fund – the Skandia UK Strategic Best Ideas Fund – is reducing the number of managers in the line-up to seven.

Money Marketing reports that Aberdeen is merging its British and European opportunity-driven funds with the objective of improving the effectiveness of its product range. The British Opportunities fund, with GBP42m in assets, will be merged into the GBP119m growth fund, which will be renamed Aberdeen UK Equity Fund. The EUR5.4m European fund will be merged into the European growth fund (GBP224m), to give birth to the European Equity Fund. Total management fees will be reduced from 1.9% to 1.63% for the UK Opportunities fund, and from 1.9% to 1.65% for the European Opportunities fund.

State Street Global Advisors (SSgA) has published its 2009 panorama of the ETF market and outlooks for the development of the sector in 2010. The SSgA synthesis observes that 2009 was the third consecutive year in which net inflows to ETFs topped USD100bn, as investors pulled out of US large caps and global equities from developed markets to increase their exposure to ETFs which provide access to defensive asset classes such as gold, investment grade corporate bonds, and inflation-linked US Treasury bonds. In 2010, assets in ETFs may top USD1trn, compared with an estimated USD767bn in 2009. Some themes which emerged in 2009 are expected to continue to structure the industry in 2010, including, among others, tactical use of ETFs by investors, an end to growth for inverse and leveraged ETFs, continued development of fixed income ETFs, and the emergence of actively-managed ETFs.