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Asset Management
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09/02/2010

ETFs helped to offset outflows from open-ended funds in 2009

As of the end of December, assets under management at fund management firms which provide statistics to the BVI association of management firms totalled EUR1.7012trn, compared with EUR1.5063trn one year earlier, of which EUR725.6bn, up from EUR641.7bn, were in institutional funds, while EUR650.2bn, up from EUR575.8bn were in open-ended funds, and EUR325.5bn, up from EUR288.9bn, in mandates. Only EUR2.1bn of the total increase of EUR74.4bn in assets under management in open-ended funds came from net subscriptions. In other words, ETF funds, which posted net inflows of EUR10.3bn, were a strong sustaining force for the sector, which was hit by EUR30bn in outflows from money market funds. In total, equity and mixed funds attracted a net total of EUR14.6bn and EUR6.4bn, respectively, while hedge funds posted net inflows of EUR3.2bn, the same amount as open-ended real estate funds. Finally, bond funds saw net redemptions of EUR0.9bn.
09/02/2010

Sustainable investment in Asia underestimated

According to a study which has recently been published by Vontobel, investors tend to underestimate the potential of the Asian (ex Japan) region in the area of sustainable investment. Assets under management in investments related to sustainable development may rise from approximately USD20bn currently to about USD4trn by 2015. The figure of USD20bn represents only 0.4% of assets under management in sustainable investments worldwide, the study points out. On the basis of information received and evaluated, “for the first time, we are giving investors a way to reliably identify factors for success in sustainable investment in Asia,” the author of the study, Falko Paetzold, says.
09/02/2010

Barclays Cap joins ETFX

Barclays Capital (Barclays Cap) has joined BofA Merrill Lynch, Citi, and Rabobank as a participant in the ETF Exchange (ETFX) platform launched by ETF Securities (ETFS). ETFX offers 21 equities ETF funds focused on natural resources, as well as double-short ETFs.
09/02/2010

Hedge funds in search of effective administrators

Hedge Week reports that a recent study by TKS Solutions has found that 10% of hedge funds have sought to replace their administrators in the past 12 months, due to troubles related in large part to the accuracy of reporting. Some fund administrators are still using manual procedures, the study finds, which is a source of excess cost and errors.
09/02/2010

Short-selling of European ETFs has doubled

Borrowing of European ETFs by short sellers more than doubled in 2009, according to Data Explorers’ Securities Lending Yearbook. The most shorted ETF was iShares FTSE 250 tracker, which, on average, had USD79m of stock lent out throughout last year.
09/02/2010

Natixis Private Equity ne sera pas vendu

Selon plusieurs sources proches de Natixis, Natixis Private Equity ne sera pas vendu, rapporte la Tribune. La banque n’est pas prête à céder ses participations avec des décotes trop importantes, de l’ordre de 30 % à 40 %. Elle veut avant tout ne plus employer de fonds propres supplémentaires, ajoute le quotidien. A charge pour ses sociétés de gestion de trouver des capitaux extérieurs pour lever de nouveaux fonds. Sur les 4 milliards d’euros d’encours de Natixis Private Equity, 1,9 milliard d’euros provient des fonds propres de la banque, dont environ 40 % n’ont pas encore été versés. Concrètement, les investisseurs intéressés pourront injecter de l’argent dans sept fonds (exclusivement sur fonds propres du groupe), sur les vingt existants, répartis en trois lots.
09/02/2010

Les banques sortent du private equity

Selon Les Echos, le mouvement de sortie des banques du «private equity» est largement engagé en France. Outre Natixis à la quête d’investisseurs tiers pour Natixis Private Equity, le CIC révise sa stratégie. Il travaille au rassemblement de l’ensemble de ses activités réparties entre CIC Finance, la Banque de Vizille et IPO dans l’Ouest, sous la responsabilité de Sidney Cabessa, le P-DG de CIC Finance, qui en prendra les commandes. Le nouvel ensemble pèserait environ 3 milliards d’euros.
09/02/2010
Fonds

East Capital ferme temporairement un fonds

East Capital a temporairement fermé l’un de ses fonds, le Baltikumfonden, faisant partie du système de retraite suédois à contributions définies, connu sous le nom de PPM, rapporte IPE.com, qui a repris un article du media suédois Pensionsnyheterna. Cette fermeture fait suite à d’importantes souscriptions le mois dernier que les gérants ont eu des difficultés à placer compte tenu de l'étroitesse du marché actions des pays baltes.
Fonds
09/02/2010

Edram crée de nouvelles parts

Edmond de Rothscild Asset Management (Edram) a indiqué dans un avis financier qu’il avait créé de nouvelles parts à compter du 8 février 2010.Les porteurs sont ainsi informés que Saint Honoré Emerging Convertibles s’enrichit d’une part «I» avec un montant minimum à la souscription initiale de 500.000 dollars. Le même OPCVM comporte également de nouvelles parts «J» et «R» de montants initiaux de respectivement 500.000 euros et 500.000 dollars. Saint Honore Chine propose pour sa part une part «T» avec un montant initial d’une part. Les prospectus des FCP sont disponibles sur le site internet d’Edram. (http://www.edram.fr/ ).
09/02/2010
Fonds

HDF Finance convertit trois fonds en Ucits III

HDF Finance a converti, le 1er janvier, trois fonds de fonds long only Aria en Ucits III. Il s’agit du HDF Global Equity, un fonds actions mondiales, du HDF Europe Equity, un fonds actions européennes, et du HDF Emerging Markets Equity, un fonds actions marchés émergents.Ces trois fonds visent une surperformance en étant investi dans au moins 60 % de fonds long only et au maximum 40 % de fonds long/short, chacun dans leur univers. Cette transformation va permettre à HDF Finance de mieux commercialiser ces fonds auprès des investisseurs.
Fonds
09/02/2010

National Australia Bank et Axa discutent

National Australia Bank et Axa discutent, rapporte la Tribune. Selon la presse australienne, le directeur général de National Australia Bank (NAB), Cameron Clyne, s’est rendu en France pour la mise en oeuvre de son offre de rachat de 11,5 milliards de dollars sur sa filiale de Sydney, Axa Asia Pacific Holdings (APH).
09/02/2010
Fonds

Les ETF ont limité l'hémorragie des fonds ouverts pour 2009

A fin décembre, l’encours des sociétés de gestion fournissant leurs statistiques à l’association BVI du secteur ressortait à 1.701,2 milliards d’euros contre 1.506,3 milliards un an plus tôt, dont 725,6 milliards contre 641,7 milliards pour les fonds institutionnels, 650,2 milliards contre 575,8 milliards pour les fonds offerts au public et 325,5 milliards contre 288,9 milliards pour les mandats.L’augmentation de 74,4 milliards d’euros des actifs gérés par les fonds offerts au public est provenue pour seulement 2,1 milliards d’euros des souscriptions nettes. Autrement dit, les ETF, qui ont affiché une collecte nette de 10,3 milliards d’euros, ont puissamment soutenu le secteur, qui a été sinistré par la sortie nette de 30 milliards qu’ont accusée les fonds monétaires. En 2008, les remboursements nets de l’ensemble des fonds offerts au public avaient atteint près de 28 milliards d’euros.Au total, les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont drainé en net respectivement 14,6 milliards d’euros et 6,4 milliards, pendant que les fonds alternatifs enregistraient des rentrées nettes de 3,2 milliards d’euros, soit le même montant que les fonds immobiliers offerts au public. Enfin, les fonds obligataires ont subi des remboursements nets de 0,9 milliard d’euros.
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09/02/2010

Nouvelle fuite chez AWD ?

La station de radio NDR indique avoir reçu des données concernant 12.000 clients et représentants du prestataire de services financiers AWD (noms, adresses, détail des contrats et, dans plusieurs centaines de cas, numéros de compte), indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’automne dernier, NDR avait déjà été destinataire de données sur 27.000 clients d’AWD.Selon AWD, il s’agit de données anciennes, dont certaines datent de plus de dix ans et qui pourraient provenir de la même base que celles divulguées l’an dernier.
09/02/2010
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Forte dépréciation du portefeuille du DEGI Global Business

Hartmut Leser, l’un des dirigeants d’Aberdeen Asset Management Deutschland, a confirmé à la Börsen-Zeitung que la valeur du portefeuille du fonds immobilier offert au public DEGI Global Business (358 millions d’euros en dernier lieu) a été révisée à la baisse de 21,6 %. Ce fonds, qui a rencontré des problèmes de liquidité, a dû suspendre ses remboursements à la mi-novembre 2009.
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09/02/2010
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La crise affecte les ressources des fonds de pension

Selon les dernières statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de pension espagnols se situait fin 2009 à 84,79 milliards d’euros, dont 30,64 milliards pour les fonds d’entreprises, rapporte Expansión. Les apports des sociétés à leurs fonds ont augmenté de 7 % l’an dernier, à 1,32 milliard d’euros. Mais la Direction générale des assurances constate dans son dernier rapport, celui sur 2008, que le retard de cotisation des entreprises s'était déjà multiplié par six, à 75,3 millions d’euros. La situation n’a pas dû s’améliorer avec la crise et de plus les municipalités connaissent elles aussi des problèmes de liquidités à présent.
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09/02/2010
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Bankinter lance un fonds garanti adossé à un panier de quatre actions

La souscription du Bankinter Multisector Garantizado est ouverte jusqu’au 26 février, indique Funds People. Il s’agit d’un fonds garanti à quatre ans qui peut générer une performance maximale de 26 % si les actions faisant partie du panier de référence (Enel, Nokia, Sony et Coca-Cola) affichent sur la période une performance supérieure à 20 %, rapporte Funds People. Si elles terminent la période à 90 % du cours initial, le rendement sera de 6,5 %.La souscription minimale pour ce fonds à liquidité mensuelle est de 600 euros, la commission de gestion ressortant à 1,90 % et celle de banque dépositaire à 0,1 %.
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09/02/2010

MBO chez Atlas Capital

Pablo Cervera, associé fondateur d’Atlas Capital, s’est joint à l'équipe dirigeante d’Atlas Capital Private Equity pour reprendre cette filiale qui gère actuellement un fonds de 90 millions d’euros dont une partie a été investie dans Serviocio, rapporte Expansión. La marque Atlas Capital sera conservée, mais l’entité prendra d’autres locaux dans Madrid.
09/02/2010

Les anciens de Comas se regroupent

Mahraj Mattoo, ancien patron de Comas (gestionnaire de fonds de hedge funds liquidé par la Commerzbank), a créé Commonwealth Asset Management à Londres, à ne pas confondre avec la société de gestion de fonds immobiliers éponyme aux Etats-Unis, rapporte efinancialnews.La nouvelle entité reprend les dirigeants de Comas, dont Edward Hands (head portfolio management) et Carol Barazzone (head of business development). La nouvelle société devrait être opérationnelle après la fin du premier trimestre.
09/02/2010

Liontrust créé un poste de responsable retail

Liontrust Asset Management a nommé John Ions au poste nouvellement créé de responsable du retail. Cette nomination vise à reconstruire l’activité après les démissions des gérants Jeremy Lang et William Pattisson survenue début 2009, souligne Money Marketing.Au quatrième trimestre 2009, Liontrust a fait état d’une décollecte nette de 131 millions de livres, dont 33 millions sur la gamme retail.John Ions a été précédemment chief executive de Tactica Fund Management depuis sa création en 2005 après avoir exercé les fonctions de joint managing director chez SG Asset Management.
09/02/2010
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Lancement d’un nouvel ETF sur les métaux

ETF Securities USA a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer un ETF basé aux Etats-Unis et adossé à un panier de quatre métaux physiques (or, argent, platine et palladium), rapporte le Wall Street Journal. Le produit portera le nom de ETFS Physical PM Basket Shares.
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09/02/2010
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Six nouveaux ETF pour First Trust et Global X

Selon Mutual Fund Wire, Global X Funds a fait enregistrer par la SEC quatre ETF sur les métaux, Copper Miners, Gold Miners, Platinum Miners et Silver Miners, qui seront gérés par Bruno del Ama et José Gonzalez.Pour sa part, First Trust a annoncé la lancement prochain de ses cinquième et sixième ETF, le First Trust Develope International Markets AlphaDEX Fund et le First Trust Emering Markets AlphaDEX Fund, qui seront tous deux gérés activement.
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09/02/2010

State Street sélectionné par Wellington West

L’américain State Street Corporation et le fournissseur canadien spécialisé dans les services d’agent de transfert IFDS ont annoncé le 8 février avoir été sélectionnés par Wellington West Asset Management, Inc. pour fournir à leur groupe une gamme de services d’investissement.State Street fournira des services de comptabilité et d’administration de fonds, des services de garde et des services fiduciaires à l’occasion du lancement par Wellington West d’un groupe de nouveaux fonds. Fondée en 1993, Wellington West est devenue l’une des plus importantes sociétés indépendantes de placements de plein exercice au Canada et l’une de celles qui connaissent la croissance la plus rapide, avec près de 8,8 milliards de dollars canadiens d’actifs administrés.
09/02/2010
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BlackRock prépare le lancement de sept iShares-pays

Le 29 janvier, BlackRock a notifié à la SEC son intention de lancer d’ici au 7 mars sept ETF-pays de la marque iShares répliquant des indices MSCI, mais le taux des commissions n’a pas encore été fixé.Il s’agit des produits iShares MSCI USA Index Fund, MSCI Brazil Small Cap Index Fund, MSCI Egypt Capped Investable Market Index Funds, MSCI Ireland Capped Investable Market Index Fund, MSCI Russia Capped Index Fund et MSCI Philippines Investable Market Index Fund.
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09/02/2010

Forte hémorragie pour UBS au quatrième trimestre

Pour le quatrième trimestre, l’UBS affiche un bénéfice net de 1.205 millions de francs contre une perte de 564 millions au troisième. Sur l’ensemble de 2009, le groupe accuse une perte de 2.736 millions de francs suisses contre 21.292 millions pour 2008.Toujours pour octobre-décembre, les sorties nettes d’argent frais se sont élevées à 33,2 milliards de francs suisses pour la division Wealth Management & Swiss Bank, à 12 milliards pour Wealth Management Americas et à 11 milliards pour Global Asset Management.Les actifs investis se sont montés à 2.233 milliards de francs suisses au 31 décembre 2009, soit une progression de 3 % en rythme annuel et un repli de 1 % par rapport au 30 septembre (2.258 milliards). La baisse s’explique à la fois par les remboursements nets et des pertes de change, compensés en partie par l’effet de performance.Pour le quatrième trimestre, la division Global Asset Management affiche un bénéfice avant impôt de 284 millions de francs suisses contre 130 millions pour juillet-septembre, la diminution des charges de personnel ayant surcompensé la baisse des recettes.
09/02/2010

Credit Suisse recrute Dan Draper

Credit Suisse vient de recruter Dan Draper, l’ancien managing director et responsable mondial des ETF de Lyxor Asset Management. Il rejoindra au printemps l’activité gestion d’actifs de la banque suisse en tant que managing director et responsable des ETF. Il sera basé à Londres et placé sous la responsabilité d’Oliver Schupp, responsable des stratégies beta dans le domaine de la gestion d’actifs et co-responsable du comité de direction des ETF de la banque. Cette nomination reflète la volonté de Credit Suisse de développer sa plate-forme ETF.
09/02/2010

Les hedge funds en quête d'administrateurs efficaces

Selon Hedge Week, une enquête récente réalisée par TKS Solutions indique que 10% des fonds alternatifs ont envisagé de changer d’administrateurs au cours des douze derniers mois en raison de problèmes liés notamment à l’exactitude du reporting. Certains administrateurs de fonds utilisent encore des procédures manuelles, souligne l’enquête, sources de surcoûts et d’erreurs.
09/02/2010
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La vente à découvert d'ETF européens a doublé

L’emprunt d’ETF européens par les vendeurs à découvert a plus que doublé en 2009, selon les données de Securities Lending Yearbook de Data Explorer citées par le Financial Times Fund Management. L’ETF qui a été le plus vendu à découvert a été l’iShares FTSE 250, avec en moyenne 79 millions de dollars d’actions prêtées pendant l’année.
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09/02/2010

GAM lance un fonds Ucits III

Selon L’Agefi suisse, GAM a annoncé le lancement d’un nouveau fonds UCITS III, GAM Star Global Rates. Il s’agit d’une version onshore de sa stratégie de change et de taux d’intérêt global macro gérée par Adrian Owens. Le fonds se targue d’une corrélation faible avec les marchés actions. Le produit investira dans les devises et les obligations d’Etat «afin d’exploiter les dysfonctionnements du marché et privilégiera les marchés matures offrant une liquidité satisfaisante».
09/02/2010

Barclays Cap rejoint ETFX

Barclays Capital (Barclays Cap) a rejoint BofA Merrill Lynch, Citi et Rabobank comme participant à la plate-forme ETF Exchange (ETFX) lancée par ETF Seucrities (ETFS). ETFX propose 21 ETF d’actions sur les ressources naturelles ainsi que des produits à double effet de levier et des ETF «short doubles».

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