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Asset Management
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22/02/2010

Fidelity manager dies

Mutual Fund Wire reports, citing the Fund Times, that Victor Thay, 35, manager of the Fidelity Export & Multinational fund and co-manager of the Fidelity Advisor Global Capital Appreciation fund at Fidelity, has died. Heather Carillo will take over as manager of the Fidelity Export & Multinational fund, while Thomas Allen will manage the Fidelity Advisor Global Capital Appreciation fund. Carillo is manager of the Fidelity Select Computers fund, while Allen manages the Fidelity Advisor Mid Cap II and VIP Mid Cap Portfolio.
22/02/2010

Don Charles leaves Janus

Mutual Fund Wire reports that Dan Charles, who is manager of the US and international institutional investor departments at Janus Investments, will be leaving his job on 10 March 2010. He will be joining William Blair Investment Management (WBIM), where he will serve as global head of distribution. He will aim to grow the management firm’s investment activities serving institutionals and intermediaries. Charles will report to Michelle Seitz, head of William Blair Investment Management.
22/02/2010

Telefónica tightens leash of Fonditel

Telefónica will name the new CEO of Fonditel, the management firm responsible for its pension fund (EUR3.04bn), probably this week, Expansión reports. The new CEO will be a member of the team led by Santiago Fernández Valbuena, Telefónica’s CFO. Fonditel’s strategy will not be modified in an initial stage, as the new team will aim to retore Fonditel to the position as an investor of reference in the Spanish market, which it occupied until the crisis brought losses of 26.9% for the pension fund in 2008 (the fund earned 6.58% in 2009). Fonditel will seek to reduce its “public visibility,” i.e. high levels of media attention to its managers, and to improve the functioning and co-ordination of the team of specialists it employs.
22/02/2010

Former government minister to take over as head of Assogestioni

st1:*{behavior:url(#ieooui) } Assogestioni, the Italian association of asset managers, will have a new chairman: Domenico Siniscalco. The board of directors of the association have decided to propose Siniscalco at the annual general meeting on 19 March 2010 as candidate for the presidency. The former director of the Italian treasury and minister of finance and the economy has been European vice president and head for Italy at Morgan Stanley since 2007. Siniscalco will succeed Marcello Messori, who will not be a candidate for the next term (2010-2013). Il Sole – 24 Ore reports on 20 February that the initiative to appoint Siniscalco was spearheaded by Intesa Sanpaolo and UniCredit, two heavyweights in the Italian asset management industry.
22/02/2010

BofA GWIM appoints a new managing director

Bank of America has announced changes to its Global Wealth and Investment Management (GWIM) division, which are intended to make it more able to exploit opportunities in the retirement market. Kunal Kamlani will join the firm as a managing director and head of Global Investment Solutions (GIS). He will report directly to Sallie Krawcheck, president of GWIM. Kamlani was previously managing director and Chief Operating Officer at Citigroup Smith Barney.
22/02/2010

Guinness family office launches a Spanish fund

The family office which manages the wealth of the Guinness family, Iveagh, has registered its Global Strategies fund, with the aim of making it available on the Spanish market, Funds People reports. The fund will aim for annual returns of 10%, using various asset allocation and portfolio optimization techniques. The fund will invest in all asset classes through ETFs to minimise costs.
22/02/2010

Change in composition of two Dow Jones indices

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The index provider Dow Jones Indexes today announced changes to the composition of the Dow Jones Select Dividend France 20 and Dow Jones Germany Select Dividend 20 Indices. In the Jones Select Dividend 20 Index France index, Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) will be replaced by Crédit Agricole d’Ile de France (France, banking, CAF.FR). In the Dow Jones Select Dividend 20 Index Germany, Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) will be replaced by Deutsche Euroshop AG (Germany, Real Estate, DEQ.XE). Euler Hermes SA (France, insurance, ELE.FR) and Daimler AG (Germany, Automobiles & Parts, DAI.XE) have been removed from the indices as dividend payouts were cancelled for this year. Modifications to the index will come into force from the opening of the trading day on Tuesday, 23 February 2010.
22/02/2010

Architas unveils new fund range

Axa has unveiled a new range of 121 funds selected by its multi-management affiliate Architas, using quantitative and qualitative methods. Investment Week reports that the new Tailored Selection range includes 20 new funds, including Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth, and Schroder US Mid Cap. Architas has also begun talks with IFA networks to offer a white-label version of the quantitative analysis tool used to construct the product range.
22/02/2010

Strong growth in international activities at Standard Investments

st1:*{behavior:url(#ieooui) } The British management firm Standard Life Investments has announced that its net sales to third parties last year totalled GBP5.7bn, a 67% increase year on year. More than 80% of these sales were outside the UK. Assets under management for third parties rose 25% to GBP56.9bn. Total assets under management increased 12% to GBP138.7bn.
22/02/2010

Butterfield Fulcrum launches managed accounts platform

The independent fund administration platform Butterfield Fulcrum on 18 February announced the launch of its Altinus managed accounts platform. The unpublished platform provides a way to connect alternative asset allocators with hedge fund managers. The shared architecture for legal, auditing, custody and administration combined with the availability of prime brokers, should result in lowered costs and in the time required for product deployments. Due to the significant number of asset allocators likely to seek to use managed accounts to resolve governance issues which came to light in 2008, “it is increasingly clear that administrators are in a very good position to act as sponsors for a new generation of managed accounts,” according to a statement from John Godden, managing partner at MAG Consultancy, who helped Butterfield to develop the new product range.
22/02/2010

BlueBay founders sell some of their shares

The two founders of BlueBay Asset Management, Hugh Wills, CEO, and Mark Poole, CIO, have each raised over GBP21m from a sale of 6.7% in their business, the Financial Times reports. The main objective in the sale is to make it possible for the two directors to continue to provide seed capital for BlueBay funds.
22/02/2010

Nomination chez BofA GWIM

Bank of America vient d’annoncer des modifications dans sa division Global Wealth et Investment Management (GWIM) destinées notamment à mieux tirer parti des opportunités dans le domaine des retraites. Kunal Kamlani rejoindra la société en tant que managing director et responsable des Global Investment Solutions (GIS). Il est directement rattaché à Sallie Krawcheck, président de GWIM.Kunal Kamlani était précédemment managing director et Chief Operating Officer chez Citigroup Smith Barney
22/02/2010

Les CDS sur la dette souveraine devraient être interdits

Dans un entretien aux Echos, le président de NR Investments, Nathaniel Rothschild, estime que les spéculateurs ont joué un rôle important dans la crise grecque. «Tout cela s’est produit avec trop de facilité. Les gouvernements doivent prendre des mesures, par exemple interdire les CDS sur la dette souveraine. Je pense que cette crise c’est «beaucoup de bruit pour rien». La Grèce représente 2,7% du PIB de la zone euro».Par ailleurs, Nathaniel Rothschild, se dit moins favorable à l’activisme actionnarial. «Aujourd’hui, je préfère m’engager directement et pour longtemps dans la vie des entreprises dont je suis actionnaire», affirme Nathanael Rothschild, qui souligne également son appétit pour les matières premières, entre autres l’aluminium et les métaux précieux.
22/02/2010

Les fondateurs de BlueBay vendent une partie de leurs actions

Les deux fondateurs de BlueBay Asset Management - Hugh Willis, directeur général, et Mark Poole, directeur des investissements - ont chacun levé plus de 21 millions de livres après avoir vendu 6,7 % des actions de leur société, rapporte le Financial Times. Ils détiennent encore 17,3 % du capital. L’objectif principal de la cession était de permettre au deux dirigeants de continuer à amorcer les fonds de BlueBay.
22/02/2010
Fonds

Architas dévoile sa nouvelle gamme de fonds

Axa vient de dévoiler sa nouvelle gamme de 121 fonds sélectionnés par son multigérant Architas sur la base de méthodes quantitatives et qualitatives.. Selon Investment Week, la nouvelle gamme Tailored Selection comprend une vingtaine de nouveaux fonds, dont Investec Emerging Markets Debt, Jupiter UK Growth ou encore Schroder US Mid Cap. Architas a également mené des discussions avec des réseaux de conseillers pour proposer une version en marque blanche de son outil d’analyse quantitative utilisé pour constituer la gamme.
Fonds
22/02/2010
Fonds

L’ex patron de Man Group va lancer un fonds

Selon le Financial Times, Larry Hite, l’ancien directeur général de Man Group, va nouer un «partenariat stratégique» avec ISAM, la société de hedge funds créée par Stanley Fink, surnommé le «parrain» du secteur britannique de la gestion alternative. Cet accord va se traduire par le lancement, en avril, d’un fonds, ISAM Systematic, qui sera géré par Larry Hite, le fondateur de la gestion systématique.
Fonds
22/02/2010

Butterfield Fulcrum lance une plate-forme de comptes gérés

La plate-forme indépendante d’administration de fonds Butterfield Fulcrum a annoncé le 18 février le lancement de la plate-forme de comptes gérés Altinus.Cette plate-forme inédite permet de relier les allocataires alternatifs avec les gérants de hedge funds. L’architecture commune pour le juridique, l’audit, la conservation et l’administration, conjuguée à la disponibilité des prime brokers, devrait déboucher sur une baisse des coûts et des délais de mise en œuvre.Compte tenu du nombre significatif d’allocataires cherchant à utiliser des comptes gérés pour résoudre les problèmes de gouvernance mis au jour en 2008, «il est de plus en plus manifeste que les administrateurs sont très bien placés pour jouer les sponsors d’une nouvelle génération de plate-forme de comptes gérés», indique dans un communiqué John Godden, managing partner de la société MAG Consultancy, qui a aidé Butterfield à développer sa nouvelle offre.
22/02/2010

Forte croissance de l'activité à l'international pour Standard Investments

La société de gestion britannique Standard Life Investments a indiqué que ses ventes nettes pour compte de tiers ont totalisé l’an dernier 5,7 milliards de livres, en hausse de 67% d’une année sur l’autre. Plus de 80% de ces résultats ont été enregistrés hors Royaume-Uni.L’encours des fonds de tiers sous gestion ont fait un bond de 25% à 56,9 milliards de livres. Le total des fonds sous gestion s’est accru de 12% à 138,7 milliards de livres.
22/02/2010

Encore plus d'épargne dans les chariots Carrefour

Selon la Tribune, Carrefour, le groupe de distribution français, va créer une banque européenne en 2010 pour la France, l’Espagne, l’Italie et la Belgique. L’entité aura notamment pour objectif de bénéficier de synergies et d'élargir l’offre avec par exemple des produits d’assurance et d'épargne.
22/02/2010

Axa PE pourrait reprendre une partie du private equity de Natixis

Natixis a annoncé le 19 février avoir reçu une offre d’acquisition d’AXA Private Equity portant sur une partie de son pôle de private equity, à savoir les activités d’iXEN Partners et de NI Partners (en cours de rapprochement) ainsi que celles d’Initiative & Finance Gestion représentant la majeure partie des actifs pour compte propre en France. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de l’évolution de Natixis Private Equity vers la gestion pour compte de tiers annoncée en août 2009.Cette offre conditionnelle inclut un projet de levée de nouveaux fonds avec les équipes existantes, fonds dans lesquels Natixis resterait co-sponsor aux côtés d’Axa Private Equity. Les actifs cédés ainsi que les nouveaux fonds seront gérés ou conseillés par les équipes actuelles. L’offre valorise le portefeuille de ces entités à 507 millions d’euros, auquel s’ajouterait, en fonction des performances du portefeuille, un complément de prix éventuel. Le prix de l’offre est à comparer à la valeur IFRS globale du portefeuille au 31 décembre 2009 de 543 millions d’euros.Afin d’étudier le cadre et les conditions d’une transaction, Natixis et AXA Private Equity ont signé une lettre d’ouverture de négociations exclusives fixant une période d’exclusivité d’un mois en vue d’élaborer un accord définitif et de permettre à AXA Private Equity de procéder à un audit confirmatoire du portefeuille. Dans ce contexte, la suspension du cours d’Initiative & Finance Investissement a été demandée.
22/02/2010

Société Générale Securities Services étend un de ses mandats

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, vendredi 19 février, étendre son mandat de tenue de compte et de conservation auprès du groupe Generali. SGSS vient en effet de se voir confier la conservation des actifs de Generali Belgique, filiale du groupe, précédemment détenus par un autre prestataire. Ce nouveau mandat, qui a entrainé le transfert des portefeuilles de Generali Belgique début février 2010, vient s’ajouter aux services de conservation et services dépositaires déjà fournis à différentes entités du groupe Generali en France.
22/02/2010

Un départ de Natixis désormais daté

La Tribune rapporte que Jean-Marc Moriani, le directeur général adjoint en charge de la banque d’investissement, quittera Natixis le 1er mars tandis que son départ avait été annoncé à Noël dernier. Son remplaçant, De Doan Tran prendra officiellement ses fonctions le 15 mars mais ne sera pas directeur général adjoint, ajoute le quotidien.
22/02/2010
Fonds

La Deutsche Bank prépare un sukuk

Lors d’un congrès bancaire organisé à Dubaï par Reuters, Hussein A. Hassan, directeur de la Deutsche Bank pour le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, a annoncé que la banque allemande compte lancer un sukuk de plus de 500 millions de dollars avant fin mars en Arabie Saoudite, rapporte Fondsprofessionell.Pour sa part, Abdul Rahman Tolefat, directeur général, a indiqué que Takaful, filiale d’Allianz, a aussi l’intention d’émettre un emprunt islamique, mais que le projet n’en est qu’à un stade initial.
Fonds
22/02/2010

Décès d'un gérant chez Fidelity

Selon Mutual Fund Wire qui cite le «Fund Times», Victor Thay, 35 ans, gérant chez Fidelity de Fidelity Export & Multinational et cogérant de Fidelity Advisor Global Capital Appreciation est décédé. La gestion des fonds en question sera reprise par Heather Carillo pour Fidelity Export & Multinational et Thomas Allen pour Fidelity Advisor Global Capital Appreciation. Le premier gère Fidelity Select Computers. Le second pilote la gestion de Fidelity Advisor Mid Cap II et VIP Mid Cap Portfolio.
22/02/2010

Dan Charles quitte Janus

Selon Mutual Fund Wire, Dan Charles, qui pilote les départements des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis et à l’international chez Janus, quittera ses fonctions le 10 mars 2009. Il rejoindra William Blair Investment Management (WBIM) où il occupera le poste de global head of distribution. Il aura pour mission d’accroitre l’activité de la société de gestion auprès des institutionnels et des intermédiaires en matière de fonds d’investissement. L’intéressé sera sous la responsabilité de Michelle Seitz, head of William Blair Investment Management.
22/02/2010

Michael Bloomberg retire 5 milliards de dollars à Quadrangle

Le maire de New York, Michael Bloomberg, va récupérer environ 5 milliards de dollars d’actifs personnels qu’il avait placés auprès de la division gestion d’actifs de Quadrangle Group, indique le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Il s’agit d’un revers pour la société qui a dû affronter le départ de l’un de ses fondateurs et une enquête. Un family office pourrait être créé pour gérer la fortune de Michael Bloomberg.
22/02/2010
Fonds

Van Eck lance son 24ème ETF

Avec le Market Vectors Egypt Index ETF (acronyme EGPT sur NYSE Arca), Van Eck Global a lancé son 24ème ETF. Ce fonds chargé à 0,94 % réplique l’indice Market Vectors Egypt qui comptait 28 valeurs au 31 janvier 2010, les trois plus «lourdes» étant Commercial International Bank (8,5 %), Orascom Construction Industries (8,4 %) et Orascom Telecom Holding (7,9 %).
Fonds
22/02/2010

Investors Against Genocide obtient une seconde victoire sur PetroChina

Après le fonds de pension TIAA-CREF qui a annoncé le 4 janvier avoir liquidé ses titres PetroChina qui valaient 58 millions de dollars fin septembre, le gestionnaire Capital Group s’est plié aux exigences de l’association Investors Against Genocide (IAG) et a indiqué avoir vendu toutes les actions PetroChina détenues dans les portefeuilles de trois American Funds (EuroPacific Growth, Capital Income Builder et Capital World Growth), ce qui représentait un total de 190 millions de dollars.IAG reproche à cette occasion à Vanguard, Fidelity et Franklin Templeton de rester passifs et de conserver des participations importantes dans des entreprises qui, comme PetroChina, sont impliquées dans un génocide en cours (celui du Darfour, au Soudan).

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