Amundi ETF vient d’annoncer une nouvelle étape dans sa stratégie de développement à l’international avec la cotation de 17 ETF sur Deutsche Börse, dont la cote du segment XTF comporte désormais 573 références. Cette première vague de cotation sera suivie de plusieurs autres séries prévues dans les prochains mois qui viendront compléter de manière significative l’offre d’Amundi ETF sur Xetra a annoncé la société de gestion.Dans le détail, les 17 ETF se composent de 6 ETF Actions Régionaux, dont deux produits totalement inédits en Europe, permettant aux investisseurs européens ou de la zone euro de s’exposer au reste du monde en une seule transaction. A cela s’ajoutent 5 ETF Actions Pays, permettant de s’exposer aux actions allemandes, américaines, japonaises ou émergentes. Seront également disponibles 3 ETF à effet de levier et 2 ETF Short, pour les investisseurs souhaitant doubler leurs positions ou se couvrir sur des marchés spécifiques. A noter que les ETFs à effet de levier répliquent deux fois la performance quotidienne de leurs indices respectifs. Les 2 ETF short quant à eux, «offrent une exposition quotidienne inverse, à la hausse comme à la baisse, de l’évolution du DAX 30 et du DOW JONES EURO STOXX 50® respectivement», précise le communiqué. Enfin, dernier produit à être coté : 1 ETF Monétaire, pour un placement des liquidités à court et moyen terme. La gestion de ces ETF se caractérisent par une méthode de réplication synthétique de l’indice. La liste et les caractéristiques des différents produits peuvent être consultés sur le site amundietf.com.

La société de gestion DWS (groupe Deutsche Bank) a décidé de ne plus émettre de certificats, rapporte la Börsen-Zeitung. Les derniers en circulation arriveront à échéance dans trois ans et DWS continuera de les traiter jusque là, a indiqué Ingo Gefeke, directeur de la distribution.

Dans une longue interview au Handelsblatt, Kevin Parker, qui dirige le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank (496 milliards d’euros contre 555 milliards fin 2007), indique que cette activité a affiché l’an dernier un bénéfice avant impôt de 159 millions d’euros contre une perte de 732 millions pour 2008. Les souscriptions nettes ont porté sur 9 milliards d’euros. Dans les années normales, DWS (retail, 166 milliards d’euros) fournit la moitié du bénéfice, l’autre provenant de l’immobilier et de l’institutionnel, mais en 2009 DWS a apporté plus de 50 % du résultat. L’objectif pour cette année est de ramener le coefficient d’exploitation, qui est de plus de 80 %, dans la zone des 60 %.

Pour 2009, la banque privée Berenberg a affiché un gonflement de 38 % de son bénéfice net à 65,1 millions d’euros, «le meilleur résultat des 420 ans d’histoire» de l'établissement. Le quotient de fonds propres de premier rang (tier one) est ressorti à 13,1 % contre 12 % fin 2008 et le rendement des fonds propres a augmenté à 53 % contre 37,5 % tandis que le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 61,9 % contre 66,9 %.Berenberg fait état d’entrées record en banque privée, notamment dans le segment des grandes fortunes. L’encours de la gestion d’actifs, spécialisée sur le quantitatif, s’est accru de 1,6 milliard d’euros sur l’année pour atteindre 29,1 milliards fin décembre.

L’inauguration officielle du bureau de Francfort de la nouvelle société de conseil Maschmeyer-Rürup AG créée par Carsten Maschmeyer, ancien fondateur d’AWD, et Bert Rürup (ancien «Sage» des retraites) a permis de constater selon Fondsprofessionell que parmi les douze premiers collaborateurs de l’agence figurent des noms très connus. On y trouve en effet Walter Riester, l’ancien ministre fédéral du Travail à l’origine des plans d'épargne-retraite qui portent son nom, Klaus-Peter Müller, l’ancien président du directoire de la Commerzbank, et Hansjörg Cramer, ancien membre du directoire d’Allianz.L’agence Maschmeyer Rürup se propose de conseiller les banques, les assurances et les gouvernements en matière de prévoyance retraite et de couverture maladie.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

La responsable des relations avec la clientèle institutionnelle de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) pour l’Allemagne, Karin Moritz, vient de rejoindre l'équipe de distribution de l’agence francfortoise de Vontobel Europe. Elle y sera également responsable des investisseurs institutionnels, a indiqué Matthias Klein, directeur général de Vontobel Asset Management pour l’Allemagne.

Après une forte chute de 37 % en 2008, l’encours de DWS Investments a affiché l’an dernier, hors produits Deutsche Bank, un gonflement de 12 % pour atteindre 108,1 milliards d’euros fin décembre. C’est la plus forte hausse des quatre grandes sociétés de gestion allemandes (Deka : + 3 %, Union Investment : + 11 % et AGI : + 10 %).Les souscriptions nettes ont représenté 5,9 milliards d’euros pour les fonds d’actions contre des remboursements nets de 3 milliards pour 2008 et des rentrées nettes de 6,62 milliards pour 2007. Les actifs des fonds d’actions qui étaient tombés à 45,6 milliards fin 2008 contre 77,7 milliards douze mois plus tôt, sont remontés à plus de 63 milliards fin 2009. DWS estime que l’an dernier a été le meilleur pour elle depuis 2005 sur cette classe d’actifs, puisque ses souscriptions nettes ont représenté à elles seules environ 60 % du total enregistré par l’ensemble des gestionnaires allemands.Concernant par ailleurs les fonds obligataires, qui avaient accusé en 2008 des sorties nettes de 9 milliards d’euros, les souscriptions nettes de 2009 ont porté sur plus de 3,4 milliards d’euros. En revanche, les fonds monétaires ont encore subi des sorties nettes de 10,7 milliards d’euros, contre 13,9 milliards en 2008. En comptant les divers remboursements de 0,2 milliard, DWS a ainsi supporté pour l’année dernière des rachats nets de 1,6 milliard d’euros toutes classes d’actifs confondues.Ingo Gefeke, directeur mondial de la distribution et de la gestion produits, a souligné que, désormais, DWS s’appuie sur des produits cœur de métier et que l'époque des innovations à haute fréquence est révolue. Le gestionnaire désire à présent offrir des produits et solutions clairement profilés qui feront l’objet d’une demande constante sur le long terme : des fonds marchés émergents, des fonds «tendance», des fonds à horizon et des produits pour la prévoyance vieillesse.

Hans Fahlin a été nommé directeur des investissements (CIO) d’AP2, le deuxième fonds de pension suédois. Il prendra ses fonctions mi-avril. Il remplace Kohan Held, qui a démissionné l’an passé. Hans Fahlin a 25 ans d’expérience dans la finance, dont les 17 dernières années dans la gestion d’actifs. Il a occupé des postes de direction chez Alfred Berg/ABN Amro, et a notamment été CEO d’Alfred Berg Kapitalförvaltning.

Selon Les Echos, la direction du deuxième groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, réunie hier à Turin, a lancé le processus de retour en Bourse de Fideuram, sa filiale de gestion d’actifs, désormais valorisée à 3milliards d’euros. Les marchés parient sur un flottant de 70%. L’opération pourrait s’effectuer entre juin et juillet. Fideuram avait été sortie de la cote il y a quatre ans.

Le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo, qui se sont réunis mardi sous la présidence d’Enrico Salza et de Giovanni Bazoli, ont décidé de lancer le processus d’introduction en Bourse de la filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram dans son périmètre actuel.Cette opération s’inscrit dans le cadre des projets de cessions d’actifs du groupe bancaire italien, visant à renforcer ses coefficients patrimoniaux.

Le groupe espagnol Prisa a indiqué se trouver en négociations avancées avec un groupe de fonds d’investissement américains qui souscriraient à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières pour rééchelonner jusqu’en 2013 un crédit de 1,85 milliard d’euros arrivant en principe à échéance le mois prochain, rapporte Expansión. Les fonds apporteraient 600 millions d’euros à une nouvelle société à laquelle Prisa fournira ses actifs et qui sera ultérieurement cotée à New York.

Comme annoncé en début de semaine (cf. Newsmanagers du lundi 23 février), le Santander a indiqué dans une notification à la CNMV que la cession lundi de 2,5 % du capital de Bolsas y Mercados Españoles sur la base de 20 euros par titres lui a permis de réaliser une plus-value approximative de 30,4 millions d’euros.Le groupe Santander conserve une participation de 2,5 % dans BME et continuera d'être représenté au conseil d’administration de l’entreprise de marché.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

With the John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (USD53bn in assets as of 31 December) is releasing an unconstrained retail version of its Strategic Income Fund (USD1.06bn in assets as of 31 January), launches in 1992. Compared with the older fund, the new product will be allowed a higher exposure to currencies, including currencies from countries that do not belong to the G7. There will also be a higher allocation to international bonds. The fund, which carries management commissions of 117 basis points for A-class shares, and 187 basis points for C-class shares, will be managed by MFC Global Investment Management.

Hans Fahlin has been appointed as the new CIO at the Second Swedish National Pension Fund/AP2. He will take up his new post in mid-April. He replaces Johan Held, who resigned last year.Fahlin has 25 years’ experience in the financial industry, the past 17 years of which have been spent in asset management. He has held several leading posts within Alfred Berg/ABN Amro, including a position as CEO for Alfred Berg Kapitalförvaltning.

The asset management firm DWS (Deutsche Bank) has decided to cease offering certificates, the Börsen-Zeitung reports. The last certificates in circulation will mature in three years, and DWS will continue to trade in them until that time, says Ingo Gefeke, head of distribution.

For 2009, the Berenberg private bank has posted a 38% increase to its net profits to EUR65.1m, “the best result in the 420-year history” of the business. The tier one ratio for the bank came in at 13.1%, up from 12% as of the end of 2008, and returns on owners’ equity (ROE) rose to 53%, from 37.5%, while the cost-income ratio improved to 61.9%, from 66.9%. Berenberg has seen record results in private banking, particularly in the high net worth private client segment. Assets in asset management, specialised in quantitative management, were up EUR1.6bn for the year, to a total of EUR29.1bn as of the end of December.

After a steep 37% drop in 2008, assets at DWS Investments last year, excluding Deutsche Bank products, rose 12% to a total of EUR108.1bn as of the end of December. The result is the strongest gain for any of the big four asset management firms in Germany (Deka: +3%, Union Investment: +11%, and AGI: +10%). Net subscriptions totalled EUR5.9bn for equities funds, compared with net redemptions of EUR3bn in 2008, and net inflows of EUR6.62bn in 2007. Assets in equities funds, which fell to EUR45.6bn as of the end of 2008 from EUR77.7bn twelve months earlier, returned to EUR63bn as of the end of 2009. DWS estimates that last year was its best since 2005 for this asset class, as net subscriptions alone represented about 60% of all subscriptions at German asset management firms. For bond funds, which in 2008 saw net outflows of EUR9bn, net subscriptions in 2009 totalled over EUR3.4bn. However, money market funds saw further net outflows of EUR10.7bn, compared with EUR13.9bn in 2008. Counting miscellaneous asset classes (EUR0.2bn), DWS saw total net redemptions last year of EUR1.6bn. Ingo Gefeke, global director of distribution and product management, says DWS will now focus on its core products and profession, and that the era of high frequency innovation is at an end. The management firm is now hoping to offer products and solutions with clear profiles which will be subject to sustained long-term demand: emerging markets funds, “trend” funds, target-date funds, and retirement planning products.

The head of institutional client relations for Morgan Stanley Investment Management (MSIM) in Germany, Karin Moritz, has joined the sales team at the Frankfurt-based firm Vontobel Europe. She will be head of institutional investors there, says Matthias Klein, CEO of Vontobel Asset Management for Germany.

Achim Küssner, who is already CEO of the firm for Germany, Austria and Benelux, has also been appointed as regional head for Central and Eastern Europe and the Mediterranean at Schroders Investment Management. The former head of Black Rock for Germany, Austria and Luxembourg (until early 2007) will now be in charge of Bulgaria, Estonia, Croatia, Latvia, Lithuania, Poland, Romania, Slovakia, Slovenia, the Czech Republic and Hungary. The Meditarranean region includes Greece, Malta, Turkey, and Israel. For these two regions, Küssner will have a dedicated team of four people based in London. Schroders funds are already registered in Hungary and Poland, where the UK asset management firm also offers products hedged for currency risks in Polish Zloty (PLN).

The hedge fund firm RAB Capital, based in London, will auction off subscribers’ shares in its Special Situaions fund, which experienced heavy losses in 2008, and only partly recovered in 2009. According to a document obtained by the Financial Times, the auction will be organised by Credit Suisse in the Netherlands, starting on 8 March, and will be open to all investors in the fund, most of whom are locked in until 2011. External investors may make bids, probably at a discount, to buy shares from current clients who wish to exit from the fund.

HSBC Global Asset Management is planning to launch an ETF focused on China, and another based on the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China) by the end of April. The BRIC fund will probably replicate the S&P BRIC 40 index, Investment Week reports. By 30 June, the manager is planning to launch an ETF focused on Japan, which will use the MSCI Japan as its benchmark.

According to Citywire, London-based boutique Odey Asset Management has closed its last remaining Asia-focused fund after it did not raised enough money. The fund was launched at the start of 2008 but at its peak still only managed to garner EUR9 million.

Pieter Furnée, director of sales for the United Kingdom, the Netherlands and Scandinavia, has announced that DWS is planning to release the Diversified Fixed Income Strategy and Global Thematic sub-funds of the Luxembourg Sicav DWS Invest to retail investors in the United Kingdom. The former fund, managed by Mark Dowding, is an absolute return bond fund, while the latter fund, managed by Oliver Kratz, is a global thematic equities fund, as its name indicates. Fundstrategy and Money Marketing report that the German management firm will create a retail share class for each of the two funds, and will apply for permission to release the Diversified Fixed Income Strategy.

Pieter Furnér, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser au Royaume-Uni les compartiment Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Money Marketing rapporte que le gestionnaire allemand va également créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le premier de ces deux fonds.

The board of Raymond James Financial has confirmed Paul Reilly as CEO. Reilly, who has been president since May 2009, will take up his new role on 1 May 2010, replacing Tom James, who is currently chairman & CEO.

The British executive Bridget A. Macaskill, previously president and COO, has been appointed president and CEO of First Eagle Investment Management, formerly known as Arnhold & S. Bleichroeder Advisers (USD39bn in assets). She replaces John Arnhold, who will retain his position as chairman and becomes CIO. Before joining First Eagle, Macaskill was CEO of Oppenheimer Funds.

John F. Herlihy, who had previously been managing director, global client management, at BNY Mellon since 2005, has been appointed to the newly-created position of managing director, broker/dealer relations at BNY Mellon Asset Management. In his new role, he will be in charge of relations of all asset management boutiques of the group with broker/dealers. He will report to Scott E. Wennerholm, COO of BNY Mellon AM.

SkyBridge Capital, a New York alternative-asset manager led by two alumni of Goldman Sachs Group Inc., is in advanced talks to buy Citi’s fund-of-funds business, the Wall Street Journal says. The business has about USD4 billion in assets.