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Asset Management
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12/03/2010

Large-scale data theft at HSBC Private Bank Suisse

HSBC Private Bank Suisse on Wednesday announced that it has fallen victim to a “serious data theft” affecting 15,000 accounts in Switzerland, but it thinks that the data “did not and will not allow” third parties to access client accounts. Bloomberg reports that the data was stolen by a former colleague in the IT department about three years ago. All the accounts affected were opened before October 2006. The bank has also announced that its clients last year withdrew GBP4.1bn, mostly to deposit the funds at other establishments which offer better returns.
12/03/2010

IASB and FASB publish a survey and report

The IASB, which establishes international accounting standards, and the FASB, the US accounting standards body, on 11 March announced the publication of a survey and report on the reporting equity concept. The proposals in the document are part of a joint project on the part of the two authorities to set up a conceptual framework to provide a solid basis to develop future accounting standards. The consultation will remain open until 16 July this year.
12/03/2010

Goldman loses a hedge fund manager

Pierre-Henri Flamand, the head of Goldman Sachs’ largest internal hedge fund, is leaving the Wall Street giant to start his own hedge fund, a Goldman Sachs spokeswoman in London confirmed to the Wall Street Journal.
12/03/2010

Matrix and Lazard team up for a UCITS III fund

According to Citywire, Matrix is to offer Lazard Asset Management’s convertible arbitrage hedge fund strategy to the wider market with the launch of a Ucits III fund based in Dublin. The Lazard Rathmore fund is managed by Sean Reynolds, former SAC Capital hedge fund manager and Lazard’s current head of convertibles.
12/03/2010

Long-term funds get a good start in January

For the first month of this year, net subscriptions to long-term funds (excluding money market funds) were higher than in any month of 2009, the EFAMA association reports. UCITS funds saw net inflows of EUR32bn, compared with net redemptions of EUR12bn in December, because net subscriptions to long-term funds were up sharply to EUR35bn, compared with EUR18bn the previous month, and net redemptions from money market funds were down to EUR3bn from EUR29bn. The strongest net subscriptions among long term UCITS funds were for bond products, at EUR15bn, compared with EUR2bn, while equity funds held steady with subscriptions of EUR8bn. Diversified funds saw net inflows of EUR11bn, compared with EUR6bn in December. Among non-UCITS funds, which saw inflows of EUR19.6bn, institutional funds attracted EUR17bn, compared with EUR11bn in December. As of the end of January, assets in UCITS funds represented EUR5.244trn, 1.2% more than one month earlier, while non-UCITS funds had EUR1.685trn (+1.1%).
12/03/2010

France and Germany in favour of rapid action on CDS

Les Echos reports that Nicolas Sarkozy, Angela Merkel, Jean-Claude Juncker and Georges Papandréou are calling in an open letter to the European Union for the Spanish presidency to open an enquiry into the role of derivative products in the Greek crisis, and to forbid speculative transactions. They are calling for rapid action on CDS, which could involve “imposing a minimal time period for CDS to be retained by investors, and to forbid speculative transactions on CDS to ensure that the acquisition of these assets is not used as a means to hedge.” They are convinced, however, that the United Kingdom will continue to be opposed to toughening legislation.
12/03/2010

France and UK seek compromise on hedge funds

According to the Financial Times, Gordon Brown and Nicolas Sarkozy will on Friday try to hammer out a compromise deal over European Union reforms that the US and UK believe could damage the hedge fund and private equity industries.
12/03/2010

CESR publishes prospectus data

The Committee of European Securities Regulators (CESR) on 11 March released its statistics on outlooks for the second half of 2009. The total number of prospectuses approved by member nations of the CESR in the period under consideration was 1,702, of which 489 were in the United Kingdom, 535 in Italy, 356 in Luxembourg, 329 in Ireland, 237 in Germany, 161 in Spain, and 101 in France.
12/03/2010

TOBAM signs up to United Nations Principles for Responsible Investment

The asset management firm TOBAM, developer of the Anti-Benchmark strategy, has announced that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), to “reflect the firm’s engagement to respect the values of social responsibility and transparency in its investment process.” “Given the size of the investment universe for funds managed by TOBAM, the selection of businesses which have engaged to adhere to socially responsible conduct will have little effect on the pertinence or diversification of the Anti-Benchmark strategy,” a statement from the asset management firm says.
12/03/2010

CPR AM aims for EUR25bn in assets by 2012

One year after arriving as CEO of CPR Asset Management, Jean-Eric Mercier on Thursday unveiled the ambitions of the asset management firm, a wholly-owned subsidiary of Amundi. Mercier announced that he is hoping to achieve EUR25bn in assets under management at the firm by 2012. This will mean returning to the levels of assets last seen in 2007, when the management firm had EUR24.2bn under management. As of the end of 2009, assets totalled EUR19.8bn, and since the beginning of this year, it has seen subscriptions of over EUR1bn. To increase assets, CPR AM is planning to develop its presence among “a limited number of clients,” defined in partnership with Yves Perrier, CEO of Amundi. This will include wealth management clients - meaning IFAs and also funds of funds and private banks - who now represent 23% of assets. The other major area of development will be “major French clients,” including institutional investors and businesses (which represent 64% and 12% of assets, respectively), with the theme of employee savings in the forefront. However, CPR AM is not planning to distribute its funds via networks. In terms of product range, the number of funds has been reduced from 75 to 50, with the elimination of products which “work less well.” Meanwhile, five funds were launched in 2009, and 5 to 7 other products are planned for this year. The asset manager is planning to develop SRI, in partnership with Ideam, the SRI research firm from Amundi. The objective is to have EUR1bn under management in this area by 2011. A fund was already launched in 2009 with this theme (CPR Progrès Durable Europe).
12/03/2010

Columbia recruits a Putnam exec

Chris Thompson, who was head of investment product management at Putnam Investments, will join Columbia Management next week as head of product management, Mutual Fund Wire reports. Thompson will report to Mike Jones, president of Columbia.
12/03/2010

Korean Investment Trust Company to return to alternative management

The Korean sovereign fund Korean Investment Trust Company (KITC), with about USD20bn in assets under management, is planning to renew its engagement to alternative management, which it abandoned due to the financial crisis, Asian Investor reports. Currently, Korean investors have about USD400m invested in hedge funds. According to Suh Jong-Doo, managing director of international activities at KITC, investment in hedge funds is expected to approach USD2bn in the next two to three years, bringing it back to its pre-crisis levels.
12/03/2010

"2010 sera l'année des actions"

Plutôt confiant pour l'année en cours, Rachid Medjaoui mise notamment sur les actions émergentes. Il se montre plus prudent sur les perspectives de croissance en 2011 et 2012. Les encours de La Banque Postale Asset Management s'élevaient fin janvier à plus de 120 milliards d'euros, dont un peu plus de 70% en obligations et 11% en actions.
12/03/2010
Fonds

Lowes Wealth Management monte une structure de distribution

Selon Fund Strategy, Lowes Wealth Management (LWM) vient de créer une structure dédiée à la distribution en coopération avec le spécialiste des services financiers John Walls avec l’objectif de commercialiser ses fonds au Royaume-Uni.LWM Distribution ne commercialisera dans un premier temps que le East-West Value Fund ainsi que les Future LVM value funds.
Fonds
12/03/2010
Fonds

UBS lance 69 ETC au LSE

Le London Stock Exchange vient d’annoncer le lancement par UBS de 69 ETC. Il s’agit de la première grande introduction de ces produits en Europe hors Suisse. Cette série d’ETC réplique la performance de l’indice UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity (CMCI). Ces dernières semaines, deux fournisseurs d’ETF, Osmosis Capital et Marshall Wace Indices, ont également lancé leurs produits à la Bourse de Londres.
Fonds
12/03/2010
Fonds

Bon démarrage pour les fonds de long terme en janvier

Pour le premier mois de cette année, les souscriptions nettes des fonds de long terme (c’est-à-dire en excluant les fonds monétaires) ont été supérieure à celle de chacun des mois de 2009, rapporte l’association Efama. Les fonds coordonnés ont ainsi affiché des rentrées nettes de 32 milliards d’euros contre des remboursements nets de 12 milliards en décembre, parce que les souscriptions nettes des fonds de long terme ont enregistré une forte hausse à 35 milliards d’euros contre 18 milliards le mois précédent, cependant que les rachats nets des fonds monétaires tombaient à 3 milliards contre 29 milliards.Les plus fortes souscriptions nettes parmi les fonds coordonnés de long terme ont concerné les produits obligataires, avec 15 milliards d’euros contre 2 milliards alors que celles des fonds d’actions restaient stables à 8 milliards. Les fonds diversifiés ont bénéficié de rentrées nettes de 11 milliards d’euros contre 6 milliards en décembre. Parmi les fonds non coordonnés, qui ont attiré 19,6 milliards, les fonds institutionnels ont drainé 17 milliards d’euros contre 11 milliards en décembre.A fin janvier, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.244 milliards d’euros, soit 1,2 % de plus qu’un mois plus tôt, tandis que celui des fonds non coordonnés se situait à 1.685 milliards d’euros (+ 1,1 %).
Fonds
12/03/2010
Fonds

Matrix et Lazard s'allient pour un Ucits III

Selon Citywire, Matrix va proposer la stratégie d’arbitrage de convertibles de Lazard Asset Management avec le lancement d’un fonds Ucits III basé à Dublin. Le fonds Lazard Rathmore est géré par Sean Reynolds, ancien gérant de SAC Capital et actuel responsable des obligations convertibles de Lazard.
Fonds
12/03/2010

EFG International s’installe en Floride

EFG Capital, la principale filiale d’EFG International en charge de la gestion de fortune aux Etats-Unis, a annoncé le 11 mars qu’elle s’installait à Key Biscayne, en Floride. La nouvelle équipe collaborera étroitement avec le bureau principal d’EFG Capital à Miami. EFG Capital est déjà présent à New York et à Los Angeles. Le nombre d’employés aux Etats-Unis s’élève désormais à 145, en hausse de 65% depuis 2007.Le bureau de Key Biscayne sera géré par Mario E. Fernández. Celui-ci possède plus de vingt ans d’expérience dans les services financiers et des connaissances étendues en matière de conseil à des familles internationales. Il sera assisté par un groupe de gérants de fortune qui comprend Alexandra Rumie, Jeanette Barker, Henry De Valle et María Luisa De Jesús, et qui se concentrera sur les services de gestion de patrimoine, de portefeuille et de risques, la planification immobilière et la structuration du patrimoine.
12/03/2010

Vers une cotation du premier marché américain des options

Selon Les Echos, l’opérateur de la plus grande place d’outre-Atlantique de négociation d’options, le Chicago Board Options Exchange (CBOE), va abandonner définitivement d’ici à l'été son statut d’entreprise mutualisée en introduisant en Bourse ses actions. CBOE Holdings va devenir ainsi la cible d’une potentielle consolidation.
12/03/2010

Philipp Hensler réapparaît chez Oppenheimer Funds

Ancien US head of distribution de DWS Investments (lire notre dépêche du 28 août 2009), Philipp Hensler va rejoindre au 1er avril Oppenheimer Funds comme head of distribution en remplacement de Bill Carey qui n'était arrivé que début septembre de chez Bank of America (lire notre dépêche du 7 septembre) et qui a quitté l’entreprise fin janvier.
12/03/2010

Columbia recrute un des dirigeants de Putnam

Chris Thompson, qui était head of investment product management chez Putnam Investments, va rejoindre Columbia Management la semaine prochaine en tant que head of product management, rapporte Mutual Fund Wire. L’impétrant sera subordonné à Mike Jones, president de Columbia.
12/03/2010
Fonds

Goldman perd un gérant de hedge funds

Pierre-Henri Flamand, qui gère le plus gros hedge fund interne de Goldman Sachs Group (Goldman Sachs Principal Strategies), va quitter la société pour créer son propre hedge fund, rapporte le Wall Street Journal, citant un porte-parole à Londres.
Fonds
12/03/2010

Vol de données sur une grande échelle chez HSBC Private Bank Suisse

HSBC Private Bank Suisse a annoncé mercredi avoir été victime d’un «sérieux vol de données» affectant 15.000 comptes en Suisse, mais elle pense que ces données «n’ont pas permis et ne permettront pas» à des tiers d’accéder aux comptes de clients. «C’est aujourd’hui qu’apparaît la vraie amplitude du vol de données de clients réalisé par Hervé Falciani en octobre 2006. L’informaticien français a dérobé des informations relatives à 15.000 clients existants et à 9000 anciens, en tout 24.000», a précisé Alexandre Zeller, directeur général de HSBC Private Bank (Suisse), lors d’une conférence de presse à Genève, indique Le Temps.Bloomberg rapporte que tous les comptes concernés avaient été ouverts avant octobre 2006.La banque a aussi indiqué que ses clients ont retiré l’an dernier 4,1 milliards de francs suisses généralement pour les déposer dans d’autres établissements offrant une meilleure rémunération.
12/03/2010

Nouvelles dates butoirs pour le dossier Axa Asia Pacific

La direction australienne de la concurrence (ACCC) a retardé la date de sa décision concernant les offres de quelque 12 milliards de dollars de National Australia Bank et son concurrent AMP sur Axa Asia Pacific, filiale à 54% de l’assureur français Axa, rapporte l’Agefi. Les nouvelles dates butoir sont le 1er avril pour l’offre AMP et le 22 avril pour National Australia Bank (NAB). Le régulateur ne donne aucune raison à ce report, précise le quotidien.
11/03/2010

Vega rouvre ses trois fonds aux souscriptions

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.
11/03/2010

Allianz France et l'IDI signent la cession d'AGF Private Equity

L’Agefi rapporte qu’Allianz France et l’IDI ont annoncé, mercredi 10 mars, la signature de l’accord de cession de 100% d’AGF Private Equity à l’IDI. Cet accord intervient après approbation des comités consultatifs des investisseurs des fonds gérés par AGF Private Equity et consultation des organes sociaux des entités concernées, précise le quotidien.
11/03/2010
Fonds

L'indice Credit Suisse/Tremont aurait augmenté de 0,87 % en février

Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.
Fonds
11/03/2010

EdRAM transforme un fonds en UCITS III

Afin de répondre à la forte croissance de la demande des investisseurs pour ce fonds, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé mercredi 10 mars la transformation du fonds Europe Rendement Flexible en fonds UCITS III. Créé le 30 janvier 2009, l’OPCVM a pour objectif de permettre aux investisseurs de revenir progressivement sur les actions européennes avec une volatilité réduite en ajustant le taux d’exposition au marché actions (variation allant de 20% à 80%), à travers une allocation tactique flexible.

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