17/03/2010
Départ à la tête de Normura Europe
Sadeq Sayeed, responsable de la banque japonaise Nomura en Europe, va quitter ses fonctions, indique la Tribune.
17/03/2010
KBC Securities Japan intéresse BNP Paribas
Selon la Tribune qui cite l’agence Bloomberg, BNP Paribas est en négociations avancées avec le bancassureur belge pour la reprise de KBC Securities Japan. BNP Paribas est déjà implantée à Tokyo depuis 1987 et emploie 527 personnes, précise le quotidien.
Guotai lance un fonds indiciel QDII sur le Nasdaq 100
Guotai Fund Management a annoncé qu’elle lancera le 22 mars son fonds QDII. Ce sera le tout premier fonds QDII indiciel et il répliqera l’indice Nasdaq 100. Le contingent QDII disponible pour ce produit est de 700 millions de dollars ou de 4,8 milliards de yuans. Selon Z-Ben Advisors, la tarification est «agressive» avec une commission de gestion limitée à 0,80 %, ce qui est le niveau le plus bas de tous les fonds QDII existants.Plusieurs autres fonds QDII passifs sont dans le pipeline : l’ETF de China AMC sur le Hong Seng, l’ETF S&P 500 de China Southern Fund Management et l’ETF sur le Topix 30 de Fortune SGAM.Z-Ben Advisors rapporte aussi que Fortis Haitong envisage de lancer un produit qui sera investi aussi bien en actions A qu’en actions H.
17/03/2010
La Chine devient le premier client des bordeaux hors d’Europe
L’an dernier, la Chine a dépassé les Etats-Unis pour devenir le premier client des vins de Bordeaux hors d’Europe, avec 136.800 hectolitres importés, selon les données du Centre interprofessionnel des vins de Bordeaux (CIVB) cité par Les Echos. Un volume doublé en un an, alors que les ventes ont reculé de 2% en France dans la grande distribution et que les exportations totales ont chuté de 14%. « Nous vivons en Chine les croissances que nous avons connues à nos débuts au Japon », commente Bertrand Carles, directeur des achats de grands crus pour la maison de négoce Ginestet.
Le Baring MENA sera chargé à 1,50 %
Baring Asset Amanagement a annoncé mardi que son fonds Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) qui doit être lancé le 29 mars (lire nos articles du 4 mars 2009 ainsi que des 15 décembre et 17 juillet 2009) sera assorti d’un droit d’entrée de 5 % et d’une commission de gestion de 1,5 %.Ce sera un Open Ended Investment Company (OEIC), domicilié à Dublin et géré par Ghadir Abu Leil-Cooper. La souscription minimale est fixée à 2.500 livres ou 5.000 dollars ou 3.500 euros.Dans un premier temps, le nouveau fonds investira principalement en Egypte, dans les Emirats arabes unis, le Qatar et la Turquie ainsi que l’Arabie saoudite (au travers de P notes et de swaps).
17/03/2010
Progression de 7% des actifs sous gestion de Close AM
Les actifs sous gestion du pôle asset management de Close Brothers se sont accrus de 7% durant le semestre au 31 janvier 2010 pour atteindre 7,3 milliards de livres, contre 6,8 milliards de livres au 31 juillet 2009.Le résultat d’exploitation s’est contracté à 2,7 millions de livres contre 6,6 millions précédemment en raison de moindres revenus dans les activités d’administration de fonds mais aussi en raison des investissements engagés sur le pôle clientèle privée.Close Asset Management a par ailleurs annoncé la nomination de Nancy Curtin en tant que chief investment officer. Nancy Curtin occupait précédemment les mêmes fonctions chez Fortune Asset Management, passé récemment dans le giron de Close AM.
17/03/2010
BNP Paribas doit augmenter ses encours sous gestion de près de 25 % en Suisse
L’Agefi rapporte que la fusion avec Fortis permettra à BNP Paribas de se renforcer fortement en Suisse en portant ses actifs sous gestion à 47 milliards de francs (32,4 milliards d’euros), contre 38 milliards fin 2009.
17/03/2010
Lindt relève son dividende
Selon Reuters, le chocolatier suisse prévoit pour l’année en cours une croissance de l’ordre de 5% à 7% (contre à peine 2% en 2009), et un résultat d’exploitation (Ebit) de 300 à 340 millions de francs (206 à 234 millions d’euros). Il anticipe une lente amélioration du climat économique dans le courant du deuxième semestre, ce qui favorisera une attitude à nouveau plus positive de la part du commerce et des consommateurs. Le groupe zurichois a dévoilé des chiffres conformes aux attentes pour 2009, avec un bénéfice net en baisse de 26,2% à 193,1 millions de francs. Le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale le versement d’un dividende de 400 francs par action nominative et de 40 francs par bon de participation, contre respectivement 360 et 36 francs précédemment.
Schroders lance sa première offre à Londres par le biais de Gaia
Selon Fund Strategy, le fonds Schroders Gaia Egerton European Equity est désormais disponible sur le marché britannique au travers de la plate-forme luxembourgeoise de hedge funds Gaia au format OPCVM III de Schroders. Le fonds est géré par Egerton Capital Limited Partnership, un gérant indépendant basé à Londres et s’intéressant en priorité aux actions paneuropéennes.Schroders a déjà exporté sa plate-forme en Espagne, en Allemagne et en Autriche. L’investissement minimal a été fixé à 5.000 livres, les frais de gestion à 2% et la commission de performance à 20%.
M&G confie la gestion de trois fonds à Mike Riddell
La société de gestion britannique M&G a confié la gestion de trois fonds obligataires à Mike Riddell, selon Investment Week.Il s’agit des fonds M&G Emerging Markets Bond, Index-Linked Bond et International Sovereign Bond pilotés jusqu’ici par Jim Leaviss, patron du fixed income retail de M&G. Jim Leaviss, désormais deputy manager sur ces produits, continuera de travailler en étroite collaboration avec Mike Riddell pour gérer ces trois fonds qui pèsent quelque 200 millions de livres.
« Si des entreprises financières restent hors de la réglementation, nous aurons manqué notre but »
« Si des entreprises financières restent hors de la réglementation, nous aurons manqué notre but »
Citigroup est sur le point de débloquer le marché américain des CLO
La banque a été désignée pour placer un véhicule de 500 millions de dollars. La valorisation pourrait avoir lieu dès cette semaine
16/03/2010
La Deutsche Bank boucle l'acquisition de Sal. Oppenheim
Lundi, la Deutsche Bank a annoncé avoir bouclé l’acquisition du groupe Sal. Oppenheim (137 milliards d’euros d’encours fin décembre). Le montant de la transaction a été réglé en numéraire et se monte à un milliard d’euros, hors BHF Asset Servicing, vendue à BNY Mellon.L'état-major de Sal. Oppenheim va être renforcé par l’arrivée de deux dirigeants de la Deutsche Bank, Jürgen Dobritzsch et Jürgen Fiedler, qui entrent au directoire, le premier en tant que chief financial officer (finances et contrôle de gestion), le second en tant que chief risk officer.De plus, Pierre de Weck, membre du groupe executive committee de la Deutsche Bank chargé de gestion de fortune (private wealth management), devient président du conseil de surveillance de Sal. Oppenheim qui reste un pôle de banque privée indépendant au service des particuliers et des institutionnels.La Deutsche Bank précise que l’activité de banque d’investissement de Sal. Oppenheim va être abandonnée avant la fin de l’année tandis que la BHF-Bank continuera d'être exploitée de manière séparée, la Deutsche Bank «étudiant différentes options stratégiques» pour cet établissement.
Frankfurt Trust lance son premier fonds de fonds multi classes d'actifs
Avec le fonds de droit allemand FT MultiAsset VolaTarget 9, Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank lance son premier fonds de fonds autorisé à investir aussi bien en actions, en obligations, en matières premières, en private equity, en immobilier et en monétaire avec le souci premier de contrôler le risque.Les deux gérants, Christoph Kind et Corinna Ament, investissent dans les différentes classes d’actifs, dont la pondération est déterminée par un système de sélection systématique et quantitatif, en utilisant soit des ETF, soit des ETC (dans le cas des matières premières). Le niveau de risque est fixé ex ante à environ 9 %.Caractéristiques Dénomination : FT MultiAsset VolaTarget 9Code Isin : DE 000 A0Y CBJ 3Droit d’entrée : 5 % maxCommission de gestion : 1,5 %Commission de banque dépositaire (BHF Asset Servicing) : 0,1 %Souscription minimale : 2.500 euros
Natixis CP achète deux centres commerciaux de Metro
Captiva Capital Partners, un fonds immobilier de Natixis Capital Partners, a acheté pour un montant non communiqué les centres commerciaux de Metro à Flensburg et Sarrebruck (85.000 mètres carrés au total), rapporte la Börsen-Zeitung selon laquelle la transaction a porté sur un «faible montant à trois chiffres» en millions d’euros. Metro continuera d’utiliser les installations, mais en location.
16/03/2010
Détérioration des comptes de HCI Capital
Le promoteur de fonds fermés HCI Capital affiche pour 2009 une perte de 55,8 millions d’euros contre 16 millions pour un chiffre d’affaires en chute libre à 42,6 millions contre 121 millions. Au 31 décembre, les liquidités se situaient à 23,3 millions d’euros.
16/03/2010
Des surprises dans la "short list" de candidats à la reprise de KBL EPB
Selon la Tribune, la «short list» de candidats à la reprise de KBL European Private Bankers (KBL EPB), l’activité de banque privée du groupe financier belge KBC, compte cinq établissements. Tous ont proposé un prix supérieur à 1,5 milliard d’euros pour cet établissement qui gère 47 milliards d’euros d’actifs, note le quotidien.Deux candidats des pays émergents figurent parmi eux : la banque brésilienne Safra et la société familiale d’investissement indienne, Hinduja, indique le quotidien. A ceux-là s’ajoutent les Italiens Agnelli, regroupés dans leur holding Exor, le fonds d’investissement américain KKR allié à Luxempart, un holding détenu par une compagnie d’assurances luxembourgeoise Le Foyer, et Julius Baer, le seul représentant de la banque privée suisse. Pour le moment, les cinq candidats passent au crible les comptes et rencontrent les dirigeants de KBL. Ils doivent remettre leurs offres fermes pour le 9 avril prochain.
16/03/2010
La cotation de Fideuram bien engagée
Selon Les Echos, la saisie de la Commission italienne des opérations de Bourse (Consob) préfigurant la cotation de la société de gestion d’actifs Fideuram est maintenant imminente. Ce sera chose faite «dans les prochaines heures ou les tout prochains jours», a déclaré hier le directeur d’Intesa Sanpaolo, Gaetano Micciché, en marge d’une convention organisée à Milan par l’Association italienne du private equity (Aifi). Le gendarme de la Bourse a ensuite soixante jours pour valider le prospectus.
16/03/2010
Barclays s’intéressait à UBS avant Lehman
Le Financial Times a appris qu’UBS était la cible préférée de Barclays, dans la perspective d’une fusion, quelques semaines seulement avant l’acquisition des actifs américains d’un certain Lehman Brothers. Le joyau de la couronne aurait été la banque privée d’UBS.
Le fonds souverain d'Abou Dhabi communique sur son allocation d'actifs
Dans un rapport annuel, le fonds souverain d’Abou Dhabi - Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - a indiqué avoir investi entre 60 et 85% de ses avoirs en Amérique du Nord et entre 25 et 45% en Asie et sur les marchés émergents., rapporte le site des Echos. 46 à 65% des avoirs de l’ADIA sont investis sous formes d’actions dans les pays développés, sur les marchés émergents et, un cran en deça, dans les marchés de petits pays.Entre 10 % et 20% des avoirs sont investis dans des bons du trésor gouvernementaux, 5 à 10% dans les fonds spéculatifs et jusqu'à 10% sont en liquide, précise le quotidien. L’ADIA a eu un retour sur investissement de 8% sur 30 ans et 6,5% si on le calcule sur 20 ans.
L'ADIA gère 500 milliards de dollars
Dans son premier rapport annuel, l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), le fonds souverain d’Abou Dhabi, indique qu’elle gérait fin 2009 un encours de quelque 500 milliards de dollars dont 45 à 65 % en actions, 10 à 20 % en obligations d’Etat et 5 à 10 % en fonds spéculatifs, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La poche de liquidité représente jusqu'à 10 %.
Bientôt un fonds d'obligations émergentes en monnaies locales chez Aberdeen
Dans le cadre de sa Sicav luxembourgeoise Aberdeen Global, le gestionnaire britannique Aberdeen Asset Management compte lancer le 1er avril 2010 un fonds qui viendra compléter son Emerging markets Bond Fund d’un produit en dollars investissant dans les obligations de pays émergents libellées en monnaies locales, l’Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund. Au moins les deux tiers de l’encours seront placés en titres de sociétés ou de gouvernements de pays émergents.Actuellement, précise le gérant de portefeuille Kevin Daly, l'équipe marchés émergents surpondère l’Argentine et développe un fort tropisme pour le Mexique, l’Indonésie («le Brésil de l’Asie»), ainsi que pour la Pologne pour sa monnaie et le Hongrie pour ses taux. Pour justifier le lancement de ce nouveau produit, Kevin Daly fait remarquer que 81 % de la dette des pays émergents en monnaie locale sont à présent «investment grade», contre 53 % pour celle en monnaies «fortes» et que le gisement est devenu très important, avec une capitalisation de la dette en monnaie locale triple de celle de la dette extérieure. Pour 2010, Aberdeen s’attend que les émissions de dette souveraine des pays émergents diminué à 68 milliards de dollars contre environ 85 milliards pour 2009 alors que celles des entreprises gonfleraient à 128 milliards contre un peu plus de 100 milliards l’an dernier. D’une manière générale, insiste Kevin Daly, les spreads surcompensent le risque de défaut et la dette en monnaies locales offre des rendements supérieurs à ceux en monnaies fortes. L’Aberdeen Global Emerging Markets Local Currency Bond Fund est assorti d’un droit d’entrée de 4,25 % et d’une commission de gestion de 1,50 %, la souscription minimale étant fixée à 1.500 dollars ou à leur contre-valeur.
16/03/2010
La vente de produits "madoffés" pousse Dexia BIL devant les tribunaux luxembourgeois
Selon L’Echo, un investisseur belge a assigné la banque privée Dexia Banque Internationale à Luxembourg (Dexia BIL) afin qu’elle lui rembourse la totalité de son argent perdu dans le fonds Rafale Partners, lui-même investi dans des produits de Bernard Madoff. Il réclame 660.000 d’euros.Cette assignation en référé est intervenue après le refus par cet investisseur d’une proposition de Dexia BIL lui remboursant plus de 50% de sa mise.
16/03/2010
Good performance for National Social Security Fund
The Chinese National Social Security Fund (NSSF) has announced that it made CNY84.9bn in 2009, which corresponds to returns of 16.1%, while assets allocated to foreign equities earned 53.26%. In 2008, the fund gained only 5.25%, due to losses of CNY39bn for its equities portfolio. Z-Ben Advisors states that in the past nine years, since its inception, the NSSF has earned annualised returns of 9.75%. Assets as of the end of December represented CNY776.5bn, 38% more than at the end of 2008. The objective is to reach CNY1trn by the end of this year.
16/03/2010
Frankfurt Trust launches its first multi-asset class fund of funds
With the German-registered fund FT MultiAsset VolaTarget 9, Frankfurt Trust, the asset management firm from BHF-Bank, is launching its first fund of funds authorised to invest in equities, bonds, commodities, private equity, real estate, and cash, with the top priority of controlling risk. The two managers, Christoph Kind and Corinna Ament, will invest in various asset classes, whose weighting will be determined by a systematic quantitative selection process, and which will use either ETF or ETC (commodity) products. The risk level is set ex ante at about 9%. Characteristics Name: FT MultiAsset VolaTarget 9 ISIN: DE 000 A0Y CBJ 3 Front-end fee: 5 % Management commission: 1.5 % Depository banking commission (BHF Asset Servicing): 0.1% Minimal subscription: EUR2,500
16/03/2010
Henderson launches new fund from Richard Pease in France
Henderson Global Investors has obtained a license from the French regulator AMF to release the New Star Special Situations fund, managed by Richard Pease, former star manager from New Star, in France. The fund, launched on 1 October 2009, deploys “the well-known investment process of Richard Pease, based on the conviction that value management is a source of outperformance in the long term,” says Henderson, which acquired New Star last year. Henderson will limit assets in the New Star European Special Situations fund to about GBP500m, in order to retain a bias on the small and midcaps market. As of 4 March this year the fund had already received investments of GBP152.2m.
16/03/2010
State Street launches its eighth emerging markets ETF
State Street Global Advisors (SSgA) on Thursday launched the SPDR S&P Russia ETF, its eighth ETF to replicate the evolution of an emerging market. Assets in the fund as of 5 March totalled USD2.4bn.The new product, whose management commission totals 0.59%, tracks the S&P BMI Russia Capped index (72 positions), and is listed under the acronym RBL on the NYSE Arca platform.
16/03/2010
Hopes rise for a compromise on hedge funds
Pressure was mounting for a compromise deal on Tuesday on the European Union’s draft rules on hedge funds and private equity which would reduce British opposition to the regulation, says the Financial Times.
16/03/2010
AIFM: Britain still pushing for more moderate version of directive
As finance ministers of European Union countries meet this Tuesday to find a compromise on the planned AIFM directive, the British research centre Open Europe has issued a final warning over the dangers the text in its current form poses to the asset management industry as a whole, to investors and to the European economy. According to estimates already advanced by Open Europe, the hedge fund and private equity industries contribute EUR9.2bn per year to tax revenues to the European economy. This total could theoretically be reduced if the directive were retained in its current form. In addition, Open Europe notes, the bill has not been thoroughly amended, and may result in added costs of about EUR8.2bn to investment firms. This cost would largely be passed on to investors. To avoid these eventualities, Open Europe suggests that fewer restrictions should be placed on funds and non-European managers, and that more flexible rules be laid out for depositories. Open Europe also says that it is in favour of the idea that small asset management firms and closed funds (such as investment trusts, for example) be exempted from the directive.
16/03/2010
Improving results will come before consolidation in the asset management sector
The directors of several of the largest UK asset management firms (Aberdeen AM, Gartmore, F&C, and others) have put an end to hopes of consolidation in the asset management industry this year, Financial News reports. After speaking to several of them, the news source has found that they will prefer to focus on improving their balance sheets, rather than engaging in deals of this type.