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Asset Management
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19/03/2010

Money market funds prepare to raise fees

With interest rates at all-time low levels, money market funds waived fees in order to prevent investors from undergoing losses, and they lost hundreds of millions of dollars, the Wall Street Journal reports. But now, with the economy improving and interest rates bound to rise, funds may increase their fees again, without informing investors.
19/03/2010

Two hedge fund strategies out of 13 are in the red for February

According to figures from EDHEC-Risk, emerging market and dedicated short bias strategies had respective losses of 0.33% and 2.66%. They are the only two regularly monitored strategies out of 13 to show negative results for February. However, CTA Global and long/short equity showed positive returns of 0.96% and 0.94%. In the first two months of the year, CTA Global strategies and emerging markets lost 1.8% and 1.1%, while dedicated short bias, global macro and funds of funds were down 0.9%, 0.3%, and 0.25, respectively. Since January 2001, no strategy has been in the red in annualised terms, while the strongest gains have been for emerging markets (12.2%) and distressed securities (11.1%).
19/03/2010

France: finance professionals ready to move abroad

More than half of finance professionals are prepared to move abroad to work if taxes on bonuses become a recurrent theme, according to a survey by eFinancialCareers.Fr of 387 finance professionals based in France who know how much they were paid in bonuses for 2009. According to the results of the survey, more than half of professionals (46%) received a higher bonus than they did in 2008. This percentage is lower than those seen in other European countries. 54% of German finance professionals, and 57% of British ones, saw an increase in their bonuses in 2009, according to eFinancialCareers. Under government pressure, French banks seem to have followed recommendations about bonuses.
19/03/2010

Union Investment Real Estate director departs

Richard Kutscher, chairman of the executive board at Union Investment Real Estate (UIRE), will be provisionally taking over the responsibilities of Ingo Hartlief as a member of the executive board at UIRE, and CEO of Union Investment Institutional Property, as Hartlief will be leaving the group on 30 June to take a position with another employer.
19/03/2010

AXA WF Framlington granted Deloitte ESG certification

AXA IM announced on 18 March that the responsible investment fund AXA WF Framlington Human Capital has obtained Deloitte certification for respect of socially responsible investment criteria. “We wanted to set up an internal labelling process for our socially responsible investment (SRI) funds, to improve transparency and show that ‘our word is our deed,’ to strengthen the credibility of our SRI labelled products,” says Pascale Sagnier, head of socially responsible investment research at AXA IM. Despite particularly difficult market conditions and large-scale outflows of capital from equities markets, AXA WF Framlington Human Capital has nearly doubled its assets since its launch on 30 October 2007 to nearly EUR99m as of the end of February 2010.
19/03/2010

CA Cheuvreux adds to UK research offerings

Les Echos reports that CA Cheuvreux, the broker of the Crédit Agricole group, would like to set up a new range of program trading offerings from London, New York and Hong Kong, offering access to 120 markets, by founding a joint venture with CLSA, its Asian counterpart. It will continue to develop its activities in London, especially in research, with the objective of covering virtually all shares of the FTSE 100. The group saw a fall in its revenues of about 25% last year.
19/03/2010

Another departure from TCW

This time, the latest executive to leave TCW is not defecting to Jeff Gundlach and DoubleLine Capital, Mutual Fund Wire reports: Garrett Walls, group managing director in charge of strategic partnerships, is leaving TCW (Société Générale group) to become head of marketing for the hedge fund management firm Angelo, Gordon & Co.
19/03/2010

S&P révise à stable la perspective de Schroders

Standard & Poor’s a annoncé le 18 mars la révision de négative à stable de sa perspective sur la société de gestion britannique Schroders. Parallèlement, les notes de contrepartie ont été confirmées à A/A-1.
19/03/2010
Fonds

Cheyne Capital va lancer deux Ucits III

Selon Citywire, Cheyne Capital Management prévoit de lancer deux Ucits III couvrant ses stratégies d’arbitrage de fusions et de crédit long-short global. Son premier Ucits III a été lancé en décembre. Il s’agit du Cheyne Select Convertibles fund.
Fonds
19/03/2010
Fonds

Ashmore lance des sicav sur les marchés émergents

Selon Fund Strategy, Ashmore, la société de gestion britannique spécialisée sur les marchés émergents vient de lancer huit compartiments de sicav avec l’objectif d'élargir sa base de clientèle.Les nouveaux fonds sont les suivants : Ashmore Sicav Emerging Markets Sovereign Debt, Emerging Markets Sovereign Investment Grade Debt, Emerging Markets Local Currency Bond, Emerging Markets Local Currency Money Market, Emerging Markets Equity et Emerging Markets Corporate Debt, Emerging Markets Investment Grade Corporate Debt, et trois fonds Multi Strategy.
Fonds
19/03/2010

Départ du patron de LGIM

Peter Chambers, le directeur général de Legal & General Investment Management, a annoncé son départ à la retraite en septembre. Agé de 52 ans, il occupait la tête de la société de gestion britannique, filiale de l’assureur Legal & General, depuis novembre 2005, rapporte le Financial Times.
19/03/2010

CalPERS nomme un responsable de la diversité

CalPERS a annoncé le 18 mars la nomination de Tim Legesse au poste de responsable de l’investissement pour la diversité. Tim Legesse, 44 ans, est directement rattaché au chief investment officer, Joseph A. Dear.Tim Legesse a précédemment fondé une firme de recherche et de conseil, Starline Capital Advisors. Tim Legesse sera «un point de contact», selon le communiqué, pour les professionnels de l’investissement qui souhaitent nouer des liens avec le premier fonds de pension public des Etats-Unis.
19/03/2010
Fonds

AXA WF Framlington obtient la certification Deloitte pour le respect des critères ESG

AXA IM a indiqué le 18 mars que le fonds investissement responsable AXA WF Framlington Human Capital avait obtenu la certification Deloitte pour le respect des criètres d’investissement responsable.« Nous avons souhaité mettre en place un processus interne de labellisation de nos fonds investissement responsable (IR) pour améliorer la transparence et montrer que « ce qui est dit est fait » et ainsi renforcer la crédibilité de l’appellation de nos produits IR », indique Pascale Sagnier, responsable de la recherche investissement responsable pour AXA IM. AXA WF Framlington Human Capital est le seul fonds en Europe à investir dans le Capital Humain. Tout en répondant aux critères ESG (Environnement, Social et Gouvernement d’Entreprise), le fonds se concentre principalement sur le critère social. « Il y a un lien évident entre la qualité de la gestion des ressources humaines d’une société et sa performance financière. Bien gérer le capital humain, c’est avant tout retenir les talents, gérer les compétences, former les employés… Dans un contexte de concurrence mondiale, le facteur prix n’est plus l’unique garant de succès. Le capital humain fait la différence et doit être une priorité dans les stratégies d’entreprises : c’est un indicateur de performance avancé, selon Jean-Marc Maringe, gérant du fonds. Malgré des conditions de marché particulièrement difficiles et des sorties de capitaux importants sur les marchés actions, AXA WF Framlington Human Capital a largement doublé ses encours depuis son lancement le 30 octobre 2007 pour atteindre près de 99 millions d’euros fin février 2010.
Fonds
19/03/2010

Collins Stewart acquiert un gérant discrétionnaire offshore

Le groupe de conseil indépendant Collins Stewart a pris le contrôle du gérant de fonds discrétionnaire Corazon Capital Group, à la tête de quelque 382 millions de livres d’actifs discrétionnaires dans ses antennes de Guernesey et Genève. La division wealth management de Collin Stewart gère quelque 5,9 milliards de livres, dont 1,7 milliard d’actifs discrétionnaires.
19/03/2010

"Nous pouvons maintenant mettre davantage l'accent sur le développement en Asie"

En 2009, Threadneedle, qui croit avant tout aux "produits d'alpha", n'a pas seulement beaucoup collecté, son résultat financier a été apparemment très acceptable, pour rester dans l'understatement qui fait souvent le charme de la conversation des Britanniques bien élevés, si l'on peut oser ce pléonasme. Raison de plus pour explorer avec prudence quelques nouvelles pistes de développement. Newsmanagers a fait le point avec Simon Davies, son chairman.
19/03/2010

Un nouveau départ de chez TCW

Cette fois, ce n’est pas une défection au profit de Jeff Gundlach et de DoubleLine Capital, souligne Mutual Fund Wire : Garrett Walls, group managing director et chargé des partenariats stratégiques, quitte TCW (groupe Société Générale) pour diriger le marketing dans une société de gestion alternative, Angelo, Gordon & Co.
19/03/2010
Fonds

First Trust lance un ETF sur le platine

First Trust Advisors a lancé vendredi un ETF chargé à 0,70 % qui réplique l’indice ISE Global Platinum. Ce nouveau produit sera géré par une équipe de six personnes comprenant notamment le chairman du comité d’investissement, Daniel Lindquist, et le CIO, Robert Carey. L’acronyme du First Trust ISE Global Platinum Index Fund est PLTM.
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19/03/2010
Fonds

Les fonds monétaires s’apprêtent à relever leurs frais

Avec des taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas, les fonds monétaires ont renoncé aux frais pour éviter que les investisseurs ne subissent des pertes, ce qui a représenté un manque à gagner de centaines de millions de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Mais maintenant, avec une économie qui s’améliore et des taux qui ne peuvent que monter, les fonds pourraient augmenter leurs frais, et ce sans en informer les investisseurs.
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19/03/2010
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Lancement du fonds italien de soutien aux PME

La société Fondo Italiano d’Investimento Sgr a vu le jour jeudi à Milan, rapporte Il Sole – 24 Ore. Elle gérera un fonds fermé de capital investissement qui aura pour mission d’aider les petites et moyennes entreprises italiennes. L’objectif est de soutenir 15.000 sociétés. Le fonds sera lancé en septembre avec 1 milliard d’euros.
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19/03/2010

La diversification sectorielle dans une gestion de conviction

Le graphique ci-contre montre les opportunités de portefeuilles sectoriels et régionaux dans un plan surperformance- erreur de suivi (relativement à l’indice MSCI World). Chacun des fonds régionaux et sectoriels est également représenté. Cette figure permet de comparer les gains potentiels apportés par des satellites de diversification respectivement sectorielle et régionale au sein d’un portefeuille d’actions internationales. Les parties supérieures des deux courbes représentent ainsi les portefeuilles qui combinent de manière optimale les fonds sectoriels d’une part, et les fonds régionaux d’autre part, dans le sens où ces portefeuilles offrent des espérances de surperformance supérieures pour chacun des niveaux de l’erreur de suivi.
19/03/2010

Des performances homogènes dans des marchés volatils

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances des fonds sur le marché des fonds actions américaines et celui des fonds actions françaises au cours du mois de février 2010. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
18/03/2010

Oil sector lobbies for creation of Indian sovereign fund

India is facing demands from the local state-owned oil industry to create the country’s first sovereign wealth fund to compete with China in the race to secure global energy assets, according to government and industry officials, says the Financial Times.
18/03/2010

Ashmore launches eight sub-funds

Ashmore has released eight sub-funds of its Luxembourg Sicav, bringing the total number to 12, Citywire reports. All of the new products are invested in emerging markets, Ashmore’s specialty.
18/03/2010

Bestinver compte multiplier les canaux de distribution

Le gestionnaire value Bestinver (groupe Acciona) a indiqué lors de sa conférence annuelle pour les investisseurs qu’il a signé un contrat d’externalisation avec un partenaire de distribution qui lui permettra de commercialiser ses fonds par Internet ou par téléphone, a annoncé Beltrán Parages, directeur commercial.D’autre part, précise Funds People, Bestinver songe à supprimer la pénalité de sortie sur ses deux fonds diversifiés, comme cela a déjà été fait pour le Benstinver Renta.
18/03/2010
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Ashmore lance huit compartiments

Ashmore a lancé huit compartiments dans sa Sicav luxembourgeoise, portant le total à douze, rapporte Citywire. Tous ces nouveaux produits sont investis sur les marchés émergents, la spécialité d’Ashmore.
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18/03/2010
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Old Mutual commercialise un fonds obligataire en France

Le fonds du gérant obligataire Stewart Cowley, qui a quitté Newton pour rejoindre Old Mutual fin 2008, va être accessible aux investisseurs en France, ainsi qu’en Suisse et en Suède, rapporte Citywire. Il s’agit du Old Mutual Global Bond, un fonds Ucits III investi dans des titres obligataires et des devises.
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18/03/2010
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Lancement de l’offre ISF 2010 d’Alto Invest

Alto Invest annonce le lancement de son FIP ISF 2010, le FIP France Fortune Alto 2. Le fonds permet une réduction d’impôt globale de 45% (hors droits d’entrée) dont 40% de réduction d’ISF limité à 20.000 euros, précise le communiqué. 80 % du produit est investi dans des PME de croissance de tous secteurs, 20% en placements financiers diversifiés, notamment en OPCVM.Les droits d’entrée du FIP France Fortune Alto 2 s'élèvent à 5%. Les frais de gestion et de fonctionnement sont de maximum 4,1% TTC. Le rachat s’effectue le 1er janvier 2018, sauf cas légaux (invalidité, décès).
Fonds
18/03/2010

Nomination et renouvellements de fonction au programme à la SocGen

Le conseil d’administration du groupe Société Générale a annoncé, mercredi 17 mars, sa décision de proposer à l’assemblée générale des actionnaires prévue le 25 mai 2010, sur proposition du comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, la nomination, pour une durée de quatre ans, de Tidjane Thiam, directeur général du groupe d’assurances Prudential depuis octobre 2009. Il serait considéré comme administrateur indépendant. Par ailleurs, le conseil d’administration proposera le renouvellement, pour une durée de quatre ans, du mandat d’administrateur de Robert Castaigne, directeur financier et membre du comité exécutif de Total SA de 1994 à 2008 en tant qu’administrateur indépendant, et de Gianemilio Osculati, qui a été directeur général pendant six ans de la Banca d’America e d’Italia (filiale de Deutsche Bank), également en tant qu’administrateur indépendant. Le premier a été nommé pour la première fois en 2009 et le second pour la première fois en 2006. En cas d’adoption de ces nominations, précise un communiqué du groupe, le conseil d’administration comptera quatorze membres dont dix membres indépendants et deux élus par les salariés. Au total, trois femmes -soit 21,43 % de l’ensemble - y figurent.

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