Les membres du conseil d’administration de l’Association «Finance Durable et Investissement Responsable» ont décidé à l’unanimité de prolonger, pour trois années supplémentatires, jusqu'à fin 2012, les activités de la chaire de recherche «Finance Durable et Investissement Responsable» (FDIR).Créée au printemps 2007, sous l’impulsion de l’Association Française de la Gestion Financière (AFG), et financée par une quinzaine de sociétés de gestion et deux institutions, cette chaire a pour objectif de faire émerger de nouvelles méthodologies de recherche afin de mieux identifier, mesurer, puis intégrer dans les analyses financières les critères extra-financiers à la base de la création de valeur dans les entreprises. Ces travaux visent à montrer qu’un développement de la finance durable et de l’investissement responsable est aujourd’hui capital et susceptible de contribuer à des propositions de sortie de crise. Première dans son genre au niveau mondial, la chaire FDIR est co-dirigée par Christian Gollier (Toulouse School of Economics) et Jean-Pierre Ponssard (Département d’économie de l’Ecole Polytechnique), et s’appuie sur les compétences d’équipes de chercheurs hautement qualifiés et jouissant d’une réputation internationale.

La Tribune qui cite le président directeur général de la Société Générale rapporte que les dépréciations et décotes sur actifs risqués pourraient coûter entre 700 millions et 1 milliard d’euros à banque. Le groupe détenait 35,5 milliards d’euros d’actifs dits « à risque» à fin décembre 2009, précise le quotidien.

Natixis Asset Management a annoncé le 24 mars le lancement du FCP Natixis Absolute Multistratégies censé offrir «un accès privilégié à des stratégies multi classes d’actifs dans un univers international» et qui bénéficie d’un double moteur de performance : l’un fondamental, l’autre quantitatif.Natixis Absolute Multistratégies a pour objectif d’obtenir une performance annuelle supérieure de 2 % à l’Eonia capitalisé pour les parts I, sur une durée de placement recommandée de 2 ans. Ce placement est destiné principalement à la clientèle institutionnelle et entreprises. Le fonds est investi sur toutes les classes d’actifs (actions, obligations, monétaire, devises, indices de matières premières, etc.) et sur l’ensemble des zones géographiques (pays développés et émergents). Pour atteindre l’objectif de performance, l’équipe de gestion met en oeuvre une large palette de stratégies : positions directionnelles (acheteuses ou vendeuses) et positions d’arbitrage sur l’ensemble des horizons d’investissement, du court terme au long terme. Enfin, le portefeuille est principalement investi sur des supports liquides (ETF, contrats Futures). Absolute Multistratégies s’appuie par ailleurs sur deux approches complémentaires et indépendantes.1. Une approche de type «global macro» : le gérant s’appuie sur de multiples types d’analyses (macro-économique, analyse technique, valorisation des marchés, momentum…) pour optimiser le profil rendement/risque du placement en fonction de ses convictions et du niveau de risque du ou des actifs sous-jacents. 2. Une approche quantitative : un outil, développé en interne, permet de détecter les principales tendances de marché de manière systématique. Le calibrage des positions fait l’objet d’un processus d’optimisation pour avoir une allocation équilibrée et robuste. Les deux moteurs sont gérés de façon indépendante avec une répartition équilibrée au sein du portefeuille. Les différentes stratégies mises en place sont calibrées selon leurs contributions au risque global du fonds et suivies quotidiennement. Ainsi, le niveau cible de volatilité est de 3,50 %.

L’assemblée générale de l’Association portugaise des fonds d’investissement, des fonds de pension et de la gestion de fortune (APFIPP) a élu comme nouveau président pour 2010-2011 José Veiga Sarmento, administrateur exécutif responsable de la gestion d’actifs de Grupo BPI.L’impétrant remplace Fernando Coelho (ESAF) qui reste membre du comité directeur.L’APFIPP comprend 41 sociétés de gestion adhérentes avec un encours de 106 milliards d’euros.

Robert L. Duncan, un gérant de hedge funds ayant affiché de solides résultats pendant des années, a admis à deux de ses investisseurs qu’il avait falsifié ses performances depuis au moins 2006, selon une plainte déposée vendredi et des personnes proches du dossier citées par le Wall Street Journal. Parmi les clients du hedge fund figurent deux gérants bien connus à Atlanta. Le fonds incriminé porte le nom de Seaside Partners Fund.

Le Nevada Public Employees’ Retirement System a remercié les gérants de Goldman Sachs Group et d’une filiale de Prudential Financial, Quantitative Management, estimant qu’ils avaient sous-performé dans la gestion d’actions internationales pour le compte du fonds, rapporte le Wall Street Journal.

Société Générale Private Banking vient d’annoncer le renforcement de ses équipes dédiées à la clientèle russe fortunée avec le recrutement de 8 nouveaux conseillers privés et la création d’un département « Clientèle russe » à Zurich. Ce qui porte les équipes de conseillers de Société Générale Private Banking à 28 collaborateurs exclusivement dédiés à cette ligne client, répartis entre les bureaux de Genève et de Zurich, précise le communiqué de la banque. Société Générale Private Banking a pour objectif de proposer des solutions de gestion de fortune répondant aux besoins internationaux d’une clientèle russe via l’organisation transversale de son offre de produits et services. La Ligne Client Russe dispose d’équipes de conseillers privés à Genève, Zurich, Londres, Monaco et Singapour. A ce titre, à Zurich, la nouvelle équipe est composée de Avy Burstin et de Yuri Smelyanskiy, nommés respectivement directeur et directeur adjoint du département « Clientèle russe » et des conseillers privés Natalya Clemen, Iryna Semenets, Giancarlo Antonucci et Christopher Delsman. A Genève, 2 nouveaux conseillers privés renforcent également le département « Clientèle russe » avec l’arrivée de Victoria Arsene-Calugaru et Dmitriy Luzanov. Ces équipes sont placées sous la responsabilité de Jean-Gabriel Arqueros, directeur de la Ligne Client Russe, basé à Genève, en charge de la coordination internationale de l’offre de services dédiée à cette clientèle.

Le groupe bancaire suisse Syz & Co a enregistré une hausse des revenus et des résultats en 2009. Les produits atteignent 284,8 millions de francs suisses contre 245,6 millions en 2008. Le bénéfice net a également progressé en passant de 32,6 millions en 2008 à 81,6 millions en 2009.Dans le détail, la gestion traditionnelle représente 80% des actifs gérés dans le groupe, soit une hausse de 38% en 2009, avec une collecte nette qui pèse 62 % de cette progression. En revanche, les actifs en gestion alternative ont souffert de l’environnement globalement défavorable à cette classe d’actifs, précise le communiqué, avec des actifs totaux en gestion qui sont passés de 18,3 milliards de francs suisse à 19 milliards. Parallèlement au private banking suisse, en 2010, SYZ & CO compte s’orienter vers les marchés domestiques étrangers «aux perspectives de croissance attrayantes». Par l’intermédiaire de ses fonds Oyster, déjà enregistrés dans neuf pays européens, ou de ses implantations en Autriche, à Londres, en Espagne et surtout en Italie, à travers Banca Albertini Syz & Co qui profite d’un afflux de capitaux important suite à l’amnistie fiscale, note l'établissement.

Le nouveau fonds chinois de Martin Currie, le Martin Currie China Fund, est désormais accessible aux investisseurs britanniques. Ce véhicule, géré par James Chong, director, est portefeuille multi-capitalisation de 40 à 60 lignes des meilleures idées d’investissement de Martin Currie sur la Chine et Hong Kong. L’indice de référence est le MSCI Zhong Hua. Les frais d’entrée sont de 5%, les frais de gestion annuels étant de 1,5% pour les parts retail et 1% pour les parts institutionnelles.

Standard Life Investments a annoncé le 24 mars son intention de prendre une participation de 75,1% dans le gérant de fonds de hedge funds Aida Capital, basé à Londres. La clientèle de la société comprend des particuliers fortunés, des gérants de fortune ainsi que des investisseurs institutionnels basés au Royaume-Uni et ailleurs.Aida gère actuellement le Aida Open-Ended Fund, un véhicule d’investissement coté à Guernesey et le Aida Closed-Ended Fund, un fonds coté à la Bourse de Londres (LSE).

Les actifs sous gestion de MAN Group devraient s’inscrire autour de 39,1 milliards de dollars au 31 mars 2010, c’est-à-dire au terme de l’exercice financier 2009-2010. Ce chiffre est à comparer à un encours de 42,4 milliards de dollars au 31 décembre et 46,8 milliards au 31 mars 2009.Man relève dans un communiqué le gain au quatrième trimestre de l’exercice de mandats dans les activités de multigestion pour un montant de 1,5 milliard de dollars qui sera comptabilisé dans les actifs sous gestion au cours des prochains trimestres. Le résultat avant impôts du groupe s’est établi à 510 millions de dollars contre 743 millions de dollars pour l’exercice précédent. Le board envisage de recommander le versement d’un dividende final de 24,8 cents par action, ce qui donnerait un dividende total inchangé de 44 cents pour l’exercice.

Les Vingt-Sept se retrouvent cet après-midi à Bruxelles, sans avoir de solution prête sur le dossier grec.

Mardi soir, la Deutsche Börse a annoncé qu’elle va supprimer 370 emplois supplémentaires, notamment à Francfort et Luxembourg, les deux tiers de ces postes étant compensés par des délocalisations à Prague. Cela doit permettre d’optimiser les procédures et de concentrer l’activité sur les cœurs de métier. Le nombre de prestataires extérieurs sera réduit de moitié par internalisation de certains services, notamment dans le domaine informatique.La Deutsche Börse, qui avait déjà annoncé en février la suppression de 80 postes d’encadrement, indique que les nouvelles mesures sont censées générer des économies supplémentaires de 100 millions d’euros annuels à compter de 2013. Elles devraient être réalisées à hauteur d’un tiers en 2011 et de deux tiers en 2012. Pour 2010, cela entrainera toutefois des coûts «inférieurs à 200 millions d’euros», pour l’essentiel sous forme de provisions.

Le capital-investisseur Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) a indiqué mardi qu’il va mettre sur pied un fonds de capital-développement d’au moins 200 millions d’euros auquel elle contribuera pour 100 millions d’euros. Ce fonds investira des «tickets» de 10 millions à 30 millions d’euros dans des entreprises allemandes de taille moyenne réalisant des chiffres d’affaires compris entre 50 millions et 500 millions d’euros.Ce fonds viendra remplacer des financements mezzanine qui avaient été accordés par les banques entre 2004 et 2008 (environ 5 milliards de ces prêts vont arriver à échéance des trois prochaines années). Le fonds investira dans des sociétés bien positionnées dans leur secteur et avec des perspectives prometteuses. Les secteurs privilégiés seront l’industrie classique et les services industriels.

Après le Berenberg DyMACS Fixed Income Market neutral UI lancé en décembre et qui pèse déjà 140 millions d’euros, la banque privée Berenberg et Universal Investment ont lancé ensemble le 10 mars le DyMACS Equity Market Neutral UI, qui démarre avec un encours de 30 millions d’euros et qui investit à la fois en obligations d’Etat de haute qualité avec une échéance courte tout en utilisant une stratégie d’options market neutral sur les actions. La structuration des stratégies d’options s’appuie sur le modèle multi-facteurs DyMACS (Dynamic Market Adaptive Combined Scoring-Model), un procédé quantitatif mis au point par Berenberg.CaractéristiquesDénomination : Berenberg DyMACS Equity Market Neutral UIIsin : DE000A0YKM57 (retail) DE000A0YKM65 (institutionnel)Droit d’entrée : 5 % (retail)Commission de gestion : actuellement 1,305 % (retail) et 0,605 % (institutionnel)Commission de performance : actuellement 15 % de la surperformance par rapport au taux butoir (hurdle rate) de l’euribor 3 mois + 350 points de base

Alliance Bernstein a annoncé avoir obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne de son fonds d’actions Global Thematic Research Portfolio, un produit de droit luxembourgeois (LU0069063385) à la norme OPCVM III. Ce produit qui affichait 83,37 millions de dollars d’encours fin janvier investit en top-down et bottom-up dans 60 à 80 entreprises sans contrainte d’indice de référence, de zone géographique ou de secteur d’activité dès lors que les sociétés sont jugées innovantes dans des domaines porteurs comme notamment la médecine (génôme humain), la dissémination de l’internet, la lutte contre le changement climatique, l’apparition d’une classe moyenne dans les pays émergents.La souscirption minimales est fixée à 2.000 dollars ou 2.000 euros.

Jeudi 18 mars, l’allemand DekaBank a fait enregistrer par la CNMV, pour une commercialisation en Espagne, son fonds d’actions russes Deka-Russland (82 millions d’euros d’encours), un produit de droit luxembourgeois lancé en novembre 2009 (lire notre dépêche du 5 janvier 2010). L’objectif est de surperformer l’indice MSCI Russia 10/40 net return.

Le nouveau patron du segment particuliers très haut de gamme (UNHWI) de Barclays Wealth pour l’Espagne sera Santiago Durán de la Colina, qui était first vice president, investments, chez Merrill Lynch jusqu'à la semaine dernière.Barclays Wealth España affiche un encours de 8,3 milliards d’euros et emploie 125 personnes dans douze agences. Cette division couvre Warclays Wealth Managers España, qui gère 85 sicav.

Au 22 mars, le britannique F&C Asset Management a déposé officiellement son projet d’OPA à 12,50 euros par action sur le gestionnaire autrichien C-Quadrat, ce qui valorise la société à 54,5 millions d’euros (lire notre Depeche du 10 mars). La Commission des prises de contrôle (ÜBK) a maintenant un délai de 12 à 15 séances boursières pour étudier cette offre.

La firme d’investissement Oppenheimer & Co vient de nommer Steve Bernstein au poste de senior managing director pour l’Asie, ainsi que chief executive de la filiale Oppenheimer Investments. Basé à Hong Kong, sa mission sera de développer la clientèle et les revenus de la société dans la région.Steve Bernstein couvre la zone asiatique depuis 1983. Il a travaillé 23 ans pour Citigroup, dont cinq ans au Japon.

Following the Berenberg DyMACS Fixed Income Market UI fund, launched in December, which already has EUR140m in assets, the Berenberg private bank and Universal Investment on 10 March together launched the DyMACS Equity Market Neutral UI, which will start up with assets of EUR30m, and will invest in high quality government bonds with short remaining time periods to maturity, while also using a market neutral options strategy for equities. The structuring of options strategies will be based on the multi-factor Dynamic Market Adaptive Combined Scoring-Model (DyMACS), a quantitative process developed by Berenberg. Characteristics Name: Berenberg DyMACS Equity Market Neutral UI ISIN: DE000A0YKM57 (retail) DE000A0YKM65 (institutional) Front-end fee: 5% (retail) Management commission: Currently 1.305% (retail) and 0.605% (institutional) Performance commission: currently 15% of outperformance cabove a hurdle rate of Euribor + 350 basis points

Alliance Bernstein has announced that it has been granted permission by BaFin to release its equities fund Global Thematic Research Portfolio, a Luxembourg-registered product (LU0069063385) which complies with UCITS III, in Germany. The product, which had USD83.37m in assets as of the end of January, will invest using top-town and bottom-up approaches in 60 to 80 businesses without being constrained by a benchmark index, geographical zone or sector of activity. The fund will select businesses which are considered innovative in relation to promising themes such as medicine (human genome), the Internet, combating climate change, and the appearance of a middle class in emerging markets. Minimal subscription is set at USD2,000 or EUR2,000.

BNY Mellon Asset Management on Tuesday announced the launch of the BNY Mellon Global Real Return (EUR) fund, a flexible absolute return fund. The sub-fund of the Sicav BNY Mellon Global Fund is managed by Newton Investment Management Limited, one of the management boutiques from BNY Mellon based in London, specialised in the management of equities and bonds, both global and regional, and in flexible multi-asset management. The BNY Mellon Global Real Return (EUR) fund aims to generate total returns higher than a cash benchmark over an investment term of three to five years. To achieve this objective, the fund will have freedom to invest in a wide range of asset classes, which will be permanently defined in order to obtain moderate risk exposure at all times. The new sub-fund is a European version of a strategy which has been available in the United Kingdom since 2004, which has “outperformed” its benchmark (LIBOR +4%). Characteristics ISIN code: IE00B4Z6HC18 Front-end fee: 5% maximum Exit fee: None Management commission: 1.5% Value per share: EUR1.0022 Minimal initial subscription: EUR5,000

Newton Investment Management Ltd., a boutique from BNY Mellon Asset Management, has put the management of the BNY Mellon Global Real Return Fund, a sub-fund of BNY Global Funds plc, in the charge of James Harries, CIO of the firm for global funds, and Iaian Stewart. The multi-asset class absolute return product aims to outperform a cash index over a three to five-year investment term. The new fund reproduces the strategy of a fund domiciled in the United Kingdom which was launched in 2004, which has outperfomed the Libor + 400 basis points, with returns of 10% on one year, 31% on three years, and 63% on five years.

Nicky Richards, CIO of the Fidelity International group, is preparing to leave the firm, Citywire reports. Richards, who has been at the company since 2006, is planning to take a break from his career. Robert Higginbotham, president and CEO of Fidelity European business, will fill the position in the interim until another person can be appointed. The announcement comes at a time when the market is waiting for the opening of a trust by Anthony Bolton, entitled Fidelity China Special Situations, for which the firm is raising GBP630m.

M. Wisniewski, head of European foreign exchange and emerging markets trading, has left Morgan Stanley to join BlueCrest Capital Management, Financial News reports.

Investment Week reports that Aberdeen Asset Management has reported net outflows from fixed income in the first two months of the year of GBP3.02bn, after net redemptions of EUR3.57bn in the fourth quarter of 2009. But real estate and equities, respectively, attracted GBP1.34bn and GBP1.32bn during the same period. As of the end of February, assets under management at the firm were still up 10.4% compared with 30 September last year, at GBP161.4bn. Most of the increase comes from the acquisition of the alternative strategies of RBS Asset Management.

Les Echos reports that six top French companies - Thales, EADS, Alstom, Lagardère, Technip and Vivendi - have sent a letter to the US Supreme Court asking it to give a verdict on the legitimacy of US class-action lawsuits against European companies over shares purchased outside the United States. In particular, US class actions are in serious conflict with practices in the area of shareholder protection in EU member states.

The investment firm Oppenheimer & Co has appointed Steve Bernstein as senior managing director for Asia, and chief executive of the affiliate Oppenheimer Investments. He will be based in Hong Kong, and his mission will be to develop the client base and revenues for the firm in the region. Bernstein has been active in the Asian region since 1983. He worked at Citigroup for 23 years, of which five were spent in Japan.