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Asset Management
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23/04/2010

Galleon founder got a tip-off about Buffett investment move

A Goldman Sachs director Rajat Gupta tipped off Raj Rajaratnam, the hedge-fund titan at the center of the largest insider-trading case in a generation, about a USD5 billion investment in Goldman by Warren Buffett’s Berkshire Hathaway before a public announcement of the deal in September 2008, a person close to the situation says.
23/04/2010

Putnam replaces three managers

Putnam Investments named Robert Brookby and Pam Gao as managers of three equity mutual funds that have lagged behind their peers, replacing Raymond Haddad, Gerry Moore and Anthony E. Sutton. Brookby was picked to run the Putnam New Opportunities Fund and the Vista Fund. Gao will manage the Small Cap Growth Fund.
23/04/2010

Prudential plans share offerings in Hong Kong and Singapore

Les Echos reports that the British insurer Prudential is planning an IPO in Singapore. The gruop has declined to comment on the reports, which emerged yesterday in the online edition of the Financial Times, citing sources familiar with the matter. The Reuters news agency reports that Pru has already received permission for an offering on the Hong Kong stock exchange. The insurer is seeking to bring in new investors to allow a capital increase of USD20bn to finance its plans for growth in the region through the acquisition of the Asian activities of AIG.
23/04/2010

GLG takes over management of a Tisbury fund

GLG Partners has announced that Gerard Griffin and Gerald Lucaussy of Tisbury Capital Management will be joining the firm to lead GLG’s event driven strategies. As part of the transaction, GLG Partners will become the investment manager of the Tisbury Liquid Event Master Fund, which will be renamed the GLG Tisbury Event Driven Fund. The transfer of the Tisbury Liquid Event Master Fund to GLG is subject to certain completion requirements, including obtaining necessary regulatory approvals. Tisbury Capital Management has been an established London-based event driven fund manager since 2003, reaching a peak AUM of USD2.75 billion in 2007.
23/04/2010

Moody's downgrades Greece, and maintains watch with negative implications

The ratings agency Moody’s announced on 22 April that it has lowered its rating of Greek sovereign debt one notch, to A3, and has warned that it has not ruled out further ratings downgrades, as the rating remains on watch with negative implications. Moody’s last lowered its rating of Greek sovereign debt in December 2009, from A1 to A2. The agency says that “there is a significant risk that this debt will only stabilise at a higher and more costly level than previously estimated.”
23/04/2010

"Wegelin AM va proposer son "Active Indexing" aux professionnels français"

En janvier, Wegelin Asset Management, département de la banque privée suisse Wegelin, a recruté Pierre-Yves Cahart pour s'occuper de la clientèle institutionnelle en France et dans les pays francophones. Une nomination qui marque l'arrivée de l'établissement helvétique en France. Dans un entretien à Newsmanagers, Pierre-Yves Cahart explique qui est Wegelin AM et quelles sont ses projets en France.
23/04/2010
Fonds

GLG reprend la gestion d’un fonds de Tisbury

GLG Partners a annoncé l’arrivée dans ses équipes de Gerard Griffin et Gerald Lucaussy de Tisbury Capital Management pour diriger ses stratégies événementielles (event driven). Dans ce cadre, GLG Partners devient le gestionnaire du Tisbury Liquid Event Master Fund, qui sera renommé GLG Tisbury Event Driven Fund. Ce transfert est néanmoins soumis au feu vert des régulateurs.Tisbury Capital Management est une société de gestion établie à Londres et spécialisée dans les stratégies événementielles. En 2007, ses encours avaient atteint 2,75 milliards de dollars.
Fonds
23/04/2010
Fonds

Putnam remplace trois gérants

Selon Business Week, qui cite Bloomberg, Putnam Investments a nommé Robert Brookby et Pam Gao en tant que gérants de trois fonds qui sous-performent par rapport à leurs concurrents, en remplacement de Raymond Haddad, Gerry Moore et Anthony E. Sutton. Robert Brookby va gérer le Putnam New Opportunities Fund et le Vista Fund, tandis que Pam Gao s’occupera du Small Cap Growth Fund.
Fonds
23/04/2010

Paulson défend sa stratégie

Selon The Wall Street Journal, le gérant de hedge funds John Paulson a organisé une deuxième conférence téléphonique pour ses investisseurs, afin de les rassurer sur le fait que sa société n’avait trompé personne lorsqu’elle avait parié contre le CDO émis par Goldman Sachs. Le gérant a ajouté que la plainte de la SEC contre Goldman n’affecterait pas sa stratégie d’investissement.
23/04/2010

Janus augmente ses encours malgré des sorties nettes

Au premier trimestre 2010, Janus Capital Group a accusé des rachats nets de 1,9 milliard de dollars. Dans le détail, les équipes de Janus et Perkins ont enregistré des souscriptions nettes de respectivement 1,4 milliard et 1 milliard de dollars, mais Intech a vu sortir 4,3 milliards.Néanmoins, grâce à un effet de marché positif de 7,8 milliards de dollars, les encours totaux de Janus Capital Group ont augmenté à 165,5 milliards de dollars, contre 159,7 milliards fin décembre. Ils ont aussi progressé sur un an, puisqu’ils étaient de 110,9 milliards de dollars au 31 mars. La société de gestion a aussi dégagé un bénéfice net de 31,3 millions de dollars, en baisse par rapport aux 37 millions du quatrième trimestre 2009. Mais il s’agit d’une amélioration par rapport à la perte de 818,1 millions du premier trimestre 2009. Cela s’explique par une baisse des revenus de 1,5 % à 246,9 millions de dollars sur un trimestre liée à une diminution des commissions de performance des mandats, et à une hausse des dépenses de 2,7 %.
23/04/2010

Fidelity recrute un ancien du Trésor américain

L’ancien membre du Trésor américain Karthik Ramanathan a rejoint Fidelity Investments en tant que vice-président senior et directeur des obligations (senior vice president and director of bonds), un poste nouvellement créé. Sa nomination prendra effet le 1er juin. L’intéressé sera subordonné à Christopher Sullivan, responsable des obligations (bond group president). Sa nomination répond au souhait de Fidelity de «renforcer les liens entre nos stratégies de gestion obligataire et les besoins de nos clients». Depuis 2008, Karthik Ramanathan était acting assistant secretary for Financial Markets au Département du Trésor aux Etats-Unis qu’il avait rejoint en 2005. Auparavant, il avait travaillé 10 ans chez Goldman Sachs.
23/04/2010

Goldman Sachs recrute chez Pimco

Selon Financial News, le responsable adjoint du développement des activités en Europe de Pimco, Marc van Heel, va prochainement rejoindre Goldman Sachs Asset Management pour prendre la tête de la région Benelux, l’un de ses plus grands foyers d’activité en Europe.Marc van Heel, qui prendra ses nouvelles fonctions en mai, est resté neuf ans chez Pimco où il a notamment remporté de nombreux contrats auprès des fonds de pension danois.
23/04/2010

Kneip gagne trois nouveaux contrats

Le prestataire de services sur le marché des fonds d’investissement Kneip vient d’annoncer que trois gestionnaires de fonds européens ont signé pour Fund Masterfile, la plate-forme centralisée de gestion dese données de Kneip.Les trois signataires sont Investec Asset Management, basée à Londres, Olympia Capital Management, basée à Paris, et Leonardo Asset Management. Déployé en mai 2009, Kneip souligne dans un communiqué que Fund Masterfile est le seul outil de gestion de données en ligne qui permet à un gestionnaire de fonds de centraliser toutes ses données sur une même plate-forme, offrant de ce fait, aux partenaires internes et externes, un accès aisé et centralisé aux données et documents tels que les prospectus, les factsheets, et les rapports annuels et semestriels.
23/04/2010

Giles Morland devient associé de Mirabaud & Cie

Giles Morland a été nommé associé de Mirabaud & Cie, banquiers privés, par les autres associés de la banque. Sa nomination sera effective le 1er janvier 2011.Agé de 45 ans, Giles Morland est président-directeur général de Mirabaud à Londres et président de Mirabaud à Hong Kong. Il siège aussi au conseil d’administration de plusieurs sociétés Mirabaud et assure des fonctions d’administrateur externe. Il travaille pour l’établissement suisse depuis 1991. Mirabaud & Cie affiche 24 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion pour le compte d’une clientèle à 80 % privée et 20 % institutionnelle.
23/04/2010
Fonds

Soft closing du Pictet-Emerging Local Currency Debt

Pictet & Cie a décidé selon fondsweb de limiter les souscriptions sur son fonds Pictet-Emerging Local Currency Debt, spécialisé dans la dette émergente en monnaie locale.Suite à une forte demande de la part des investisseurs, les encours du fonds sont passés de 1,5 milliard de dollars en décembre 2009 à 5,7 milliards au 16 avril, indique le quotidien électronique.
Fonds
23/04/2010

KBL EPB bientôt indien

Selon «De Standaard» cité par l’Echo, le conglomérat industriel indien Hinduja est favori pour la reprise de KB Lux. Les négociations sont clôturées et les Indiens devraient reprendre l’activité de gestion privée de la banque KBC, sauf événement de dernière minute. Ces derniers temps, seul l’italien Exor (famille Agnelli) restait en lice avec Hinduja pour la reprise de KBL European Private Bankers, note le quotidien.
23/04/2010
Fonds

Russell veut créer des ETF gérés activement

Russell Investments projette de créer des ETF gérés activement, annonce Andrew Doman, directeur général de la société dans un entretien au Financial Times Fund Management. «Nous pensons que les ETF sont la prochaine génération de mutual funds», indique-t-il. L’idée est de proposer les produits de multigestion de Russell dans une enveloppe ETF afin d’en faciliter l’accès. Ces produits seront d’abord lancés en Australie.
Fonds
22/04/2010

Le président d’Assogestioni prêt à démissionner

Domenico Sinicalco est prêt à abandonner la présidence d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs, s’il est nommé président du directoire de la banque Intesa Sanpaolo pour éviter tout conflit d’intérêts, rapporte Il Sole – 24 Ore. C’est ce qu’il a déclaré en marge du Salon de la gestion de l’épargne à Milan. Dans ce cas, Domenico Siniscalco, qui a été ministre des Finances, démissionnera aussi sans doute de la présidence de Morgan Stanley pour l’Italie, commente le quotidien italien.
22/04/2010
Fonds

Bientôt un nouveau fonds obligataire chez Avenir Finance

Avenir Finance Investment Managers (AFIM) doit lancer fin mai un fonds obligataire investi exclusivement sur des titres d’Etat de la zone euro. Le choix des émissions dans les différents pays et la courbe des taux appelée à évoluer vont constituer les principaux moteurs de performance du fonds. En pratique, ce fonds viendra rejoindre la «ligne» de produits OFP de la société de gestion qui en compte quatre, chacune étant composée d’une équipe indépendante constituée d’une à quatre personnes. La ligne OFP gère d’ores et déjà deux fonds AFIM OFP 150 et AFIM OFP 400, deux fonds de type «absolute return» reposant sur une stratégie global macro dont l’objectif de performance est respectivement fixé à Eonia + 150 points de base et Eonia + 400 points de base. A côté d’OFP cohabite une ligne Agata constitué d’un fonds devises (de type «momentum forex») et une ligne Opéra (long-only) composée de deux fonds actions de type value suivant une gestion quantitative – Opéra Euro et Opéra US. Une ligne Eonos regroupe également, entre autres, AFIM Eonos 5 – un fonds de future. Enfin une ligne " multistratégies» rassemble un fonds de fonds Sélection Trésorerie Moyen Terme dont l’objectif de performance est Eonia + 400 points de base ainsi qu’un fonds de fonds d’allocation d’actifs à la gestion flexible ayant recours à une sélection de gérants tiers, baptisé Harmonis . Au total AFIM affichait 520 millions d’actifs sous gestion en mars 2010 avec une collecte nette en 2009 de 101,18 millions sur ses fonds de performance absolue, 6,89 millions d’euros sur ses fonds long-only et 3,78 millions d’euros sur son activité d’allocation d’actifs.
Fonds
22/04/2010

La fidélité à l'entreprise n'est plus de mise dans la finance

Selon les résultats de la dernière enquête menée par eFinancialCareers.fr auprès de 741 professionnels de la finance travaillant en France, 87% d’entre eux ont l’intention ou pourraient envisager de changer d’employeur en 2010. Si les résultats de l’enquête sont de bon augure pour les chasseurs de tête, les entreprises devront faire face à un défi de taille dans les mois à venir : retenir leurs employés.Selon l’enquête eFinancialCareers.fr, deux raisons principales motivent les professionnels de la finance à changer d’emploi en 2010 : leurs perspectives d’évolution limitées (pour 44% d’entre eux) et leur rémunération insatisfaisante (pour 41% d’entre eux). Plus de la moitié des professionnels de la finance interrogés qui ont l’intention de changer d’employeur en 2010 ou qui pourraient l’envisager, chercheraient un emploi en France. Si près d’un tiers hésite entre l’Hexagone et l’international, 13% souhaiteraient un emploi à l’étranger. Les motivations principales de ces derniers sont une rémunération plus avantageuse (pour 47% d’entre eux) ou un poste plus intéressant (pour 37% d’entre eux) que ce que proposent les recruteurs en France. En ce qui concerne la destination, leur choix se porterait en priorité sur Londres, Genève et New York.
22/04/2010

Patrick Colle nommé CEO de BNP Paribas Securities Services

BNP Paribas Securities Services a annoncé mercredi la nomination de Patrick Colle au poste de chief executive officer, avec effet fin mai. Cet ancien de JP Morgan qui a rejoint BNP Paribas Securities Services en 2006 occupait la fonction de responsable du métier en Grande-Bretagne depuis mars 2008. Il remplace Jacques-Philippe Marson, licencié à la suite d’une affaire où la banque dénonçait un conflit d’intérêts entre les affaires personnelles et professionnelles de l’intéressé (voir Newsmanagers du 29/01/2010). Jacques d’Estais reste Président de BNP Paribas Securities Services et James McAleenan, actuellement chief operating officer de BNP Paribas Securities Services en Grande-Bretagne, doit remplacer Patrick Colle à Londres, dont la nomination est en attente d’approbation par la FSA, précise la banque dans un communiqué.
22/04/2010

Turgot AM veut tripler ses encours avant la fin de l'année

Après un an et demi d’existence, Turgot Asset Management se développe. La société de gestion indépendante, qui s’adresse à une clientèle privée via les conseillers en gestion de patrimoine, s’est fixée comme objectif de tripler ses encours d’ici à la fin de l’année. «Actuellement de 7 millions d’euros, nous pensons atteindre les 30 millions d’euros avant fin 2010", assure Arnaud de Champvallier, directeur général de Turgot AM. Plusieurs projets sont actuellement en cours. D’ici quelques semaines, l'équipe de la société de gestion devrait récupérer la gestion d’un fonds de fonds diversifié, qui pèse autour de 20 millions d’euros. Un produit sur l’Asie est également en préparation, indique Arnaud de Champvallier. Actuellement, en plus d’un peu de gestion sous mandat, la gamme de Turgot AM se compose du fonds Turgot Multicaps Europe, un produit flexible lancé en janvier 2009. Eligible au PEA, il est investi en actions de la «Grande Europe» (zone euro, Royaume-Uni, Suisse, Scandinavie, Pays de l’Est).
22/04/2010

Fitch attribue à Groupama la note de solidité financière "A"

Fitch Ratings a annoncé le 21 avril avoir attribué la note de solidité financière (Insurer Financial Strength – IFS) ‘A’ à Groupama S.A. ainsi qu’à plusieurs de ses principales filiales d’assurances : Groupama GAN Vie, GAN Assurances, GAN Eurocourtage et Groupama Transport. La note de défaut émetteur (Issuer Default Rating – IDR) ‘A-’ et la note de dette subordonnée ‘BBB’ ont également été attribuées à Groupama S.A. La perspective des notes est stable. Selon l’agence, les notes de Groupama reflètent sa bonne solvabilité et son niveau de dette modéré eu égard au profil de risque du groupe qui bénéficie d’une grande diversification de ses activités et de ses risques. Les notes tiennent également compte du caractère prudent de son management, de son solide positionnement commercial et de sa rentabilité en phase de redressement. Fitch considère que le principal enjeu consiste désormais, pour Groupama, à réussir l’intégration en cours des acquisitions récentes afin de dégager les synergies espérées dans les trois prochaines années et de justifier les survaleurs accumulées sur son bilan.
22/04/2010

Covéa disposera dans quelques jours d'une société de gestion unique

Selon L’Agefi, Covéa, la société de groupe d’assurance mutuelle (Sgam), qui rassemble MMA, Maaf et la GMF, sera dotée le 1er mai d’une seule société de gestion née de la fusion de Covéa Finance et MMA Finance. Elle gérera près de 67 milliards d’euros, dont 23 milliards en provenance de MMA. C’est moins que Groupama AM avec 81 milliards d’euros d’actifs, mais autant que CM-CIC AM, et trois fois plus qu’Ofi AM, l’outil de gestion des mutuelles Macif et Matmut. Les deux sociétés de gestion en cours de rapprochement travaillent quasi exclusivement pour le compte de leurs maisons mères, ajoute le quotidien. Leur portefeuille se trouve en conséquence constitué à près de 80% de produits de taux. Cependant, certains s’attendent, vu la taille de la nouvelle société, que celle-ci tente de développer progressivement sa gestion pour compte de tiers.
22/04/2010
Fonds

Forte performance des fonds actions outre-Rhin

Les fonds actions dédiés à l’Allemagne ont progressé de 54,4% sur les douze mois à fin mars 2010, soit quatre points de pourcentage de plus que le DAX30, selon les données communiquées par l’Association allemande de la gestion (BVI).Les fonds actions sur l’Europe de l’Est ont même fait un bond de 118,1% sur la même période alors que les fonds actions spécialisés sur les marchés émergents affichent une progression de 75,5%.Du côté de l’obligataire, les fonds sur les marchés émergents ont enregistré un gain de 31,1% alors que les fonds dédiés aux obligations d’entreprises progressaient de 25,9%.Les fonds obligataires en euro ont réalisé un gain de 8,8%. Les fonds immobiliers ouverts, avec une avance de 2% sur la période, n’ont guère fait mieux que le monétaire classique en euro (1,5%).
Fonds
22/04/2010

Schroder Property recrute un directeur

Schroder Property, filiale spécialisée dans l’immobilier de la société de gestion britannique, a nommé Michael Joachim Ruhl au poste de directeur. Il rejoint l'équipe basée à Francfort en Allemagne. Auparavant, il était directeur des gestions chez LB Immo Invest GmbH, précise das Investment.
22/04/2010

UBS GAM gets a new head for Americas

According to Financial News Online, the head of North and Latin America at UBS Global Asset Management, Kai Sotorp, is to take three months leave after stepping down to make way for the firm’s former deputy global head of equities, Shawn Lytle.
22/04/2010

Fitch awards “A” financial strength rating to Groupama

Fitch Ratings announced on 21 April that it has awarded an Insurer Financial Strength (IFS) rating of ‘A’ to Groupama S.A., and to its main insurer affiliates: Groupama GAN Vie, GAN Assurances, GAN Eurocourtage and Groupama Transport. An Issuer Default Rating (IDR) of ‘A-' and subordinate debt rating of ‘BBB’ have also been issued to Groupama S.A., with a stable outlook on all ratings. The agency says that the ratings for Groupama reflect the good solvency and moderate debt level in relation to the risk profile of the group, which has widely diversified activities and risks. The ratings also take into account the prudent management, solid commercial positioning and good profitability of the firm at a time when the markets are in a recovery phase. Fitch estimates that the major challenge for Groupama is now to successfully integrate recent acquisitions in order to realise synergies in the next three years and to justify the price of those acquisitions on its balance sheet.
22/04/2010

Global X Funds launches two commodities ETF funds

The New York-based ETF provider Global X Funds has launched two new ETFs, one of which is based on silver, and the other on copper. The Global X Silver Miners ETF (ticker: SIL) is the only ETF in the world dedicated to mining companies specialised in silver, a statement from the company says. It tracks the Soloactive Global Silver Miners Index, which includes the largest and most liquid companies in the sector. As of 31 March, the largest firms in the index were Fresnillo, Industrias Penoles, Silver Wheaton and Pan American Silver. A statement says that according to BMO Capital Markets, global industrial demand for silver is expected to increase 19% this year. The Global X Copper Miners ETF (ticker: COPX), for its part, replicates the Soloactive Global Copper Miners Index, which includes the largest and most liquid mining companies specialised in copper. As of 31 March, the largest positions of the index were Freeport-McMoran, Xstrata, Grupo Mexico and Southern Copper. Global X Funds says demand for copper will continue to be strong in the near future, not only due to the needs of China, the world’s largest consumer, btu also because governments worldwide are expected to dedicate about USD30trn to infrastructure projects in the next 20 years.

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