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Asset Management
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03/05/2010

New contract for BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing has been selected by UOB Asset Management (UOBAM) to provide custody and administration services for its fund United Asia Bond Multi Currency Fund, domiciled int he Cayman Islands. The product has assets of about CNY5bn (USD50m).
03/05/2010

Carlyle takes over management mandates from Stanfield CP

On Thursday evening, the Carlyle Group announced that it will be taking over the management mandates of Stanfield Capital Partners, a specialist in bond management. These mandates represent USD5.1bn in the form of CLO (USD4.2bn) and other credit assets (USD950m); including these assets, total assets at Carlyle in alternative credit come to USD18.1bn, of which USD14.4bn are in CLO assets. The financial terms of the transaction have not been made public.
03/05/2010

Spängler and IQAM create a joint brand

The management firm Carl Spängler Kapitalanlagegesellschaft, an affiliate of the Spängler private bank, and the Institut für Quantitatives Asset Management (IQM) have decided to create the joint brand Spängler IQAM Invest for funds and other asset management products. Spängler KAG will handle wholesale clients, including banks, funds of funds and wealth managers, while IQAM will serve institutional investors (insurers, businesses, pension funds and professional organisations). The product range from Spängler IQAM (Spängler KAG acquired a stake in IQAM some time ago) will include open-ended funds, investment solutions (i.e., mandates managed by IQAM), institutional funds (from Spängler) and investment advising.
03/05/2010

Assets up at The Hartford

In first quarter, mutual fund activities at The Hartford posted net subscriptions of USD1.5bn, and assets totalled USD97.7bn as of the end of March, compared with USD69.4bn twelve months previously.
03/05/2010

Gottex adds to marketing team

The alternative management firm Gottex Fund Management on Thursday evening announced the recruitment in Boston of Debra Tothman as managing director, head of North American sales & marketing. She was previously head of business development at SCS Financial, where she contributed to the commercial development of the fund of hedge funds range. Gottex has also recruited Mark Ostergaard as marketing director in London. He will be in charge of developing and assisting North American clients. He was previously in charge of relations with Scandinavian establishments at London & Capital.
03/05/2010

Jeffries adds to fixed income team

Jefferies has announced the recruitment of several people in the past few weeks, who will join the team dedicated to fixed income products in the Asia-Pacific region. Shiran Dias and Sailesh K. Jha have been appointed as managing directors, and will aim to establish commercial relations with private banks, central banks and hedge funds in the region. Jun-ichi Kasakura and Philip Wen will serve as senior vice presidents.
03/05/2010

Long term money market funds popular with investors again

Les Echos reports that a survey undertaken in mid-April by MultiRatings of 50 professional treasurers who manage assets of over EUR200bn finds that “long term money market” funds are returning in force to the allocations of French institutional investors. Within the new classifications of money market funds, the “long terme” category includes diversified funds with volatility of less than 2%. These funds have less risk and aim to outperform the Eonia rate through various strategies. Most institutional investors surveyed were planning to increase (45%) or maintain (41%) their allocation to these products. Only a minority (14%) were planning to reduce the weight of these funds in their future allocations.
03/05/2010

GLG freezes subscriptions for one of its funds

From May 5th, GLG Partners will close its newcits UK Alpha Select to new subscriptions, since this vehicle has already reached the USD300m (GBP195m) mark it had been assigned at the time of the launch, on February 19th. The fund is et UCITS III compliant version of the long/short equity market neutral fund managed by John White.
03/05/2010

Macquarie planning acquisitions

In the fiscal year to 31 March, Macquarie Group Limited has posted net profits of AUD1.05bn, which represents a 21% increase over 2008-2009. Assets under management have increased by a total of 34% to AUD326bn, largely due to the acquisition of the American asset management firm Delaware Investments, which brought in USD125bn in assets. The Macquarie Funds Group contributed AUD95m, or 4% of total operating profits, compared with AUD45m and 6% in the previous period. For the division, assets increased to AUD209.9bn as of the end of March, from AUD49.7bn twelve months previously, thanks to the addition of Delaware (AUD151bn), and to net subscriptions to institutional products and AUD9.1bn in positive market effects. The annual report states that Macquarie is continuing to study potential strategic acquisitions in the area of investment funds, particularly on the largest financial markets.
03/05/2010

"Les banques qui se financent largement à court-terme occupent une place prépondérante dans notre gestion monétaire ISR"

Fonsicav est un fonds monétaire "paquebot" qui pèse entre six et dix milliards d'euros et vient d'intégrer une caractéristique ISR. Un mariage loin d'être forcé compte tenu de l'intérêt que les dimensions extra-financières peuvent trouver dans la gestion monétaire comme Hervé Guez, le responsable recherche ISR chez Natixis AM qui en assure le pilotage l'a expliqué à Newsmanagers. A noter que, qualité des émissions oblige, les banques sont très présentes au sein du portefeuille...
03/05/2010
Fonds

GLG gèle les souscriptions d'un de ses fonds

A compter du 5 mai, GLG Partners ferme aux nouvelles souscriptions la version coordonnée de son fonds UK Alpha Select parce qu’elle a désormais atteint les 300 millions de dollars ou 195 millions de livres qui lui avaient été assignés comme objectif d’encours.Ce produit a été lancé seulement le 19 février et il réplique un hedge fund long/short equity market neutral géré par une équipe que dirige John White.
Fonds
03/05/2010

Le patron de H&M investit à Londres

Par l’intermédiaire de sa société Ramsbury, de Stockholm, le milliardaire suédois Stefan Persson, qui possède H&M, vient d’acheter pour 225 millions de livres un ensemble de bureaux et de magasins sur Regent Street à Londres, indique The Sunday Times. Parmi les locataires figurent Banana Republic, H&M et Armani Exchange.Le vendeur est la société immobilière non cotée Delancey, qui semble avoir perçu plus que le double de son investissement de 2006, le prix étant si élevé que la transaction génère seulement un rendement initial de 4,75 % pour Stefan Persson.
03/05/2010
Fonds

Lloyds va lancer un fonds infrastructures

Lloyds Banking Group prépare le lancement d’un nouveau fonds d’infrastructures qui aidera à financer des projets du secteur public au Royaume-Uni et en Allemagne, rapporte le Financial Times. Le fonds serait centré sur les infrastructures sociales et économiques comme les aéroports, les ports et l’énergie.
Fonds
03/05/2010

Prudential veut vendre ses actifs britanniques et américains

Pour financer l’acquisition de son concurrent asiatique AIA (groupe AIG), Prudential envisage selon les milieux financiers de vendre ses activités au Royaume-Uni pour 4,5 milliards de livres, puis celles aux Etats-Unis (Jackson National Life) pour 6,5 milliards de livres, rapporte The Sunday Times.Le fonds souverain singapourien GIC figurerait parmi les investisseurs ayant l’intention de souscrire à l’augmentation de capital de «The Pru».
03/05/2010

Bronca des institutionnels contre Home Retail Group

Un investisseur institutionnel qui a refusé d'être identifié considère que le programme de rachat d’actions de 150 millions de livres monté par Home Retail Group est un gaspillage et que la société, qui possède les enseignes Argos et Homebase, ferait mieux de consacrer cet argent à lutter contre la concurrence des grandes chaînes de supermarchés, rapporte The Sunday Times.Deux autres grands investisseurs ont également critiqué le rachat d’actions et suggèrent un démantèlement du groupe. Plusieurs capital-investisseurs seraient intéressés par Homebase (bricolage) que KKR, souhaiterait fusionner avec sa filiale néerlandaise Maxeda, qui dispose déjà d’une importante division bricolage à l'échelon européen.
03/05/2010

Nouveau contrat pour BNY Mellon Asset Servicing

BNY Mellon Asset Servicing a été sélectionné par UOB Asset Management (UOBAM) pour fournir les services de conservation et d’administration pour son fonds United Asia Bond Multi Currency Fund, domicilié aux Iles Caïman. Le produit a un encours d’environ 5 milliards de yen (50 millions de dollars).
03/05/2010

Augmentation de capital record pour China Construction Bank

China Construction Bank, la deuxième banque chinoise par la taille de son portefeuille de prêts, devrait bientôt lancer la plus grande augmentation de capital jamais réalisée en Asie selon la Tribune. Le montant levé serait de 75 milliards de yuans (11 milliards de dollars) en émettant des actions à Shanghai et Hong Kong.
03/05/2010
Fonds

UBS-SDIC lance son premier fonds QDII

Le 6 mai, la société de gestion UBS-SDIC lancera son premier fonds QDII (le 16ème depuis le lancement du programme et le 6ème depuis le début de l’année). Ce sera un fonds d’actions de pays émergents du monde entier (Global Emerging Market Equity Fund) avec comme indice de référence le MSCI Emerging Market et une allocation minimum de 60 % aux actions dont la moitié d’actions de pays émergents. Les conservateurs seront ICBC pour la Chine et Standard Chartered pour l'étranger.Selon Z-Ben Advisors, ce fonds sera coté sur la Bourse de Shenzen, ce qui permettra au gestionnaire de drainer des capitaux aussi bien au travers du réseau bancaire que par le biais des courtiers. Pour chacune de ces filières, le plafond a été fixé à 2 milliards de yuans.Le nouveau produit, qui avait reçu son agrément de commercialisation à la mi-décembre, sera géré par Lu Rongqjang, qui est déjà aux commandes du CSI 300 Index Classified Fund.
Fonds
03/05/2010

Un nouveau directeur financier à la Banque Sarasin

La Banque Sarasin & Cie SA a annoncé le 30 avril que Thomas A. Mueller, 45 ans, entrait à la banque en qualité de nouveau directeur financier (CFO). A compter du 1er mai 2010, il est responsable de la division Corporate Center et siègera à la direction de la banque. Thomas A. Mueller était précédemment CFO et Chief Risk Officer du groupe Swiss Life. Il remplace Matthias Hassels, qui a décidé de quitter l’entreprise après 12 ans pour relever un nouveau défi professionnel.
03/05/2010

Banque Sarasin change de directeur financier

Avec effet au 1er mai, Thomas Mueller, a pris les fonctions de directeur financier de la Banque Sarasin (groupe Rabobank) en remplacement de Matthias Hassels «qui a décidé de quitter l’entreprise après 12 ans pour relever un nouveau défi professionnel». Le nouvel arrivant, qui était depuis trois ans Chief financial officer (CFO) et Chief Risk Officer de Swiss Life sera chargé des relations avec les investisseurs, du développement de l’entreprise et du financement d’entreprises et assurera la conduite des départements Legal & Compliance, ressources humaines, finances du groupe, Controlling, Risk Office, crédits et impôts.. Thomas Mueller sera subordonné directement à Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin.
03/05/2010

Axa Rosenberg fait face à la défiance de Vanguard

Selon Mutual Fund Wire qui cite Bloomberg, Vanguard reconsidère ses relations avec Axa Rosenberg qui remplit la fonction de «sub-adviser» pour trois de ses fonds. Cette situation fait suite à l’erreur décelée il y a quelques jours dans le processus d’investissement chez Axa Rosenberg et qui est à l’origine du départ prochain de Thomas Mead, directeur de la recherche chez Axa Rosenberg (cf. Newsmanagers du 19/04/10).
03/05/2010

Une pyramide de Ponzi remet un gérant dans la lumière

Mutual Fund Wire rapporte que Blaine Rollins qui fut le gérant de Janus Fund et Janus Triton Fund avant de quitter la société de gestion en 2006 fait de nouveau parler de lui. Il travaille en effet dans la société de gestion Mueller Capital Management qui est accusée d’avoir monté une pyramide de Ponzi. Selon le Dow Jones Newswires, rien ne permet d’affirmer que le gérant était au courant…
03/05/2010

Hausse de l'encours de The Hartford

Pour le premier trimestre, l’activité mutual funds de The Hartford a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de dollars et l’encours a atteint 97,7 milliards de dollars fin mars contre 69,4 milliards douze mois auparavant.
03/05/2010

Carlyle reprend les mandats de gestion de Stanfield CP

Jeudi soir, The Carlyle Group a annoncé qu’il va acquérir les mandats de gestion de Stanfield Capital Partners, un spécialiste de l’obligataire. Cela représente 5,1 milliards de dollars sous forme de CLO (4,2 milliards) et d’autres actifs crédit (950 millions) ; avec ce montant, l’encours total de Carlyle dans le domaine du crédit alternatif atteint 18,1 milliards de dollars, dont 14,4 milliards pour les CLO. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.
03/05/2010

Gottex renforce son équipe marketing

Le gestionnaire alternatif Gottex Fund Management a annoncé jeudi soir le recrutement à Boston de Debra Tothman comme managing director, head of North American sales & marketing. Elle était head of business development chez SCS Financial où elle a notamment contribué au développement commercial de la gamme de fonds de hedge funds.D’autre part, Gottex a embauché Mark Ostergaard comme marketing director à Londres. Il sera chargé de développer et de suivre la clientèle d’Europe du Nord. Il était jusqu'à présent chargé des relations avec les établissements nordiques chez London & Capital.
03/05/2010
Fonds

ProShares lance quatre ETF à effet de levier

Jeudi, ProShares a lancé sur la plate-forme NYSE Arca quatre ETF à effet de levier visant à doubler la performance journalière d’indices étrangers déjà disponibles comme sous-jacents, également avec effet de levier de 2, mais en inversé.Il s’agit des ETF Ultra MSCI Europe, Ultra MSCI Pacific ex-Japan, Ultra MSCI Brazil et Ultra Mexico Investable Market. Les frais de gestion se situent à 0,95 %.A présent, la gamme ProShares comporte 19 ETF à effet de levier, longs ou short.
Fonds
03/05/2010

Warren Buffett défend Goldman Sachs

Selon Les Echos, Warren Buffett, profitant de l’assemblée générale de Berkshire Hathaway, a soutenu que Goldman Sachs, désormais menacée par une enquête au pénal, n’avait pas à payer pour les pertes de ses clients. Des clients qui, selon lui étaient dans l’ensemble des «investisseurs sophistiqués». Le fonds d’investissement de Warren Buffett, repassé dans le vert au cours du premier trimestre 2010, avec 3,633 milliards de dollars de bénéfices (2,73 milliards d’euros), compte recruter cette année pour accompagner la reprise constatée en mars et en avril.
03/05/2010
Fonds

Goldman Sachs plus grand fonds d'investissement sur cinq ans

Le classement 2010 publié par le magazine «Private Equity International» (PEI) a propulsé Goldman Sachs en tête des plus grands fonds d’investissement du monde, note la Tribune. Pour établir son palmarès, PEI a pris en compte la somme des capitaux levés ces cinq dernières années. Avec 54,6 milliards de dollars (41,13 milliards d’euros), Goldman Sachs a ravi la première au fonds texan TPG. Le britannique CVC Capital Partners (34,2 milliards), premier européen du classement, arrive en septième position.
Fonds
03/05/2010

Macquarie envisage de nouvelles acquisitions

Pour l’exercice au 31 mars, Macquarie Group Limited a enregistré un bénéfice net de 1,05 milliard de dollars australiens, ce qui représente un gonflement de 21 % par rapport à 2008-2009.Les actifs sous gestion se sont accrus au total de 34 % à 326 milliards de dollars australiens, grâce notamment à l’acquisition de l’américain Delaware Investments, qui a apporté 125 milliards de dollars américains d’encours.Le Macquarie Funds Group a contribué pour 95 millions de dollars australiens ou 4 % au bénéfice d’exploitation total contre 45 millions et 6 % pour l’exercice précédent. Pour cette division, l’encours s’est accru à 209,9 milliards de dollars australiens à fin mars contre 49,7 milliards douze mois plus tôt, grâce à l’apport de Delaware (pour 151 milliards de dollars australiens), mais aussi à des souscriptions nettes pour les produits institutionnels et à 9,1 milliards de dollars australiens d’effet de marché positif.Le rapport annuel précise que Macquarie continue d'étudier des possibilités d’acquisitions stratégiques dans le domaine des fonds d’investissement, en particulier sur les marchés financiers les plus importants.
03/05/2010

La Deutsche Bank se renforce dans les fonds immobiliers

RREEF, filiale de fonds immobiliers de la Deutsche Bank, a repositionné son fonds offert au public grundbesitz invest, rebaptisé grundbesitz Europa, qui pèse 2,6 milliards d’euros d’encours tandis que le grundbesitz Global affiche 615 millions d’euros et a été le numéro un des souscriptions nettes depuis le début de cette année, indique le Handelsblatt. Georg Allendorf, directeur général de RREEF, prévoit pour cette année des investissements de 500 millions d’euros pour la branche fonds immobiliers offerts au public et de 500 millions également pour sa division fonds immobiliers institutionnels, l’objectif étant, pour ces derniers, de figurer parmi les cinq premiers acteurs du secteur.Cependant la concurrence ne dort pas : IVG, le numéro un, cherche à recruter des clients tandis qu’iii, le numéro deux, se recentre sur les fonds institutionnels après la déroute de ses fonds offerts au public. Le numéro trois, Hansainvest, compte lever 300-400 millions d’euros en lançant d’ici à la fin de l’année jusqu'à quatre nouveaux fonds immobiliers institutionnels.

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