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06/05/2010
Fonds

Union Investment fait respirer son portefeuille immobilier

Pour un montant non divulgué, Union Investment Real Estate (UIRE) a vendu deux immeubles, un mixte résidentiel/bureaux et l’autre uniquement de bureaux de respectivement 1.990 et 1.440 mètres carrés. Ces actifs du fonds immobilier institutionnel DEFO-Immobilienfonds 1 ont été vendus à un prix correspondant à la valeur d’expertise, ce qui permet au fonds de se dégager de petites unités et d’affecter le produit de la cession à des investissements d’internationalisation et de diversification.
Fonds
06/05/2010

Barclays recrute chez la Commerzbank

Ralph Stemper a rejoint Barclays comme responsable de la distribution retail en Allemagne et en Autriche, avec entre autres la mission de développer la plate-forme de certificats Bmarkets. L’intéressé était spécialiste des fonds et des certificats à la Commerzbank, entre autres pour les ETF de la marque Comstage. Il est remplacé à la Commerzbank par Anouch Wilhelms.
06/05/2010

Progression de 20% du résultat d'exploitation d'Allianz

Le groupe Allianz a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice d’exploitation de 1,7 milliard d’euros, en hausse d’environ 20%, pour un chiffre d’affaires qui a dépassé la barre des 30 milliards d’euros, grâce à une forte croissance de ses activités dans l’assurance santé et la gestion d’actifs.Le détail des résultats sera présenté le 12 mai prochain.
06/05/2010

Goldman : John Paulson protège ses investisseurs

John Paulson, dont le hedge fund a profité de la transaction au coeur des accusations portées aux Etats-Unis contre Goldman Sachs, s’est engagé vis-à-vis de ses investisseurs à supporter le coût de tout litige dont sa société ferait l’objet dans cette affaire, rapporte le Financial Times. Toutefois, il n’anticipe aucune action en justice contre Paulson & Co.
06/05/2010

Och-Ziff en perte au premier trimestre

Pour le premier trimestre 2010, Och-Ziff Capital Management Group a fait état d’une perte nette de 88,6 millions de dollars, soit 1,07 dollar pac action.Les actifs sous gestion s’inscrivaient au 1er avril à 25,3 milliards de dollars, contre 23,5 milliards de dollars au 1er janvier dernier et 20,3 milliards au 1er avril 2009. Début mai, les actifs sous gestion totalisaient quelque 26 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 1,6 milliard de dollars et une appréciation liée aux performances réalisées de l’ordre de 900 millions de dollars.
06/05/2010

Dégraissages chez Oppenheimer

Selon Mutual Fund Wire, Oppenheimer Funds poursuit son adaptation aux suites de la crise Lehman et va supprimer 15 postes dans le marketing ainsi que 10 autres de son activité plans d'épargne 529. Parallèlement, Marty Willis, chief marketing officer, a recruté Lori Heinel, managing director et head of investment solutions chez Citi Private Bank, pour diriger une nouvelle équipe de service aux investisseurs, qui sera chargée d’expliquer les décisions d’investissement aux clients.
06/05/2010

La perte de Wisdom Tree se réduit

Pour le premier trimestre, Wisdom Tree a accusé une perte nette de 3,6 millions de dollars aux normes comptables GAAP contre 5 millions de dollars pour octobre-décembre et 6,01 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au 31 mars, l’encours géré par Wisdom Tree ou utilisant des indices Wisdom Tree représentait 7,4 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 11 % par rapport à fin décembre tandis que les actifs des ETF se situait à 6,7 milliards de dollars (+ 12 %). Les souscriptions nettes enregistrées par les ETF ont porté sur 582 millions de dollars, principalement pour ceux spécialistes des monnaies et des actions de pays émergents.
06/05/2010

AllianceBernstein accuse des sorties nettes pour janvier-mars

Au premier trimestre, le bénéfice net d’Alliance Bernstein (148 millions de dollars) a certes fortement augmenté par rapport au 37 millions de janvier-mars 2009, mais il a accusé une baisse par rapport aux 192 millions d’octobre-décembre.Quant aux encours au 31 mars, ils ont certes progressé de 1 % ou de 5 milliards de dollars sur fin décembre et de 22 % ou 90 milliards fin mars 2009 pour ressortir à 501,3 milliards de dollars, mais cet accroissement est attribuable exclusivement à l’effet de marché, puisque le groupe a subi au premier trimestre des sorties nettes de 6,4 milliards de dollars, ce qui marque des diminutions de 62 % sur le trimestre précédent et de 68 % par rapport à la période correspondante de 2009. Pour janvier-mars 2010, les investisseurs institutionnels, notamment, ont retiré 8,6 milliards de dollars.
06/05/2010
Fonds

Echec des fonds à valeurs chrétiennes

Selon L’Agefi suisse, le «Christian Values Fund», lancé en 2007 par Credit Suisse, n’a pas convaincu les investisseurs et a été abandonné après seulement 18 mois d’activité. Quelque 45 millions d’euros avaient été investis dans ce portefeuille basé au Luxembourg. Le fonds proposait des titres de sociétés, des obligations et des placements en devises, lavés des péchés de l’économie conventionnelle. Il défendait les valeurs de la famille, de la protection de l’environnement et de la défense des droits des petits producteurs. Il recommandait notamment des firmes comme ABB, pour sa politique sociale favorable à la famille, ou encore Max Havelaar, qui défend les petits producteurs de bananes ou de cacao.
Fonds
06/05/2010

Nyse Euronext a ouvert son data center européen

Nyse Euronext a ouvert hier à Basildon, dans la banlieue nord de Londres son data center européen, rapporte l’Agefi. Ce type de structure informatique concentrée sur une zone géographique s’inscrit dans le cadre du développement accru du trading haute fréquence (HFT). L’objectif annoncé de l’opérateur boursier est de fournir une «fiabilité inégalée et une latence la plus basse au monde». Dans un premier temps, quarante sociétés de trading haute fréquence doivent être accueillies en colocation dans le centre européen de Nyse Euronext, ajoute le quotidien.
06/05/2010

Legal & General Investment Management augmente ses encours

Legal & General Investment Management a enregistré des souscriptions brutes de 10,9 milliards de livres au premier trimestre 2010, soit 3,9 milliards de plus qu’au premier trimestre 2009. Ces flux associés à la reprise des marchés ont permis à la société de gestion britannique d’augmenter ses encours de 15 milliards de livres sur les trois premiers mois de 2010 à 330 milliards. Cela représente une hausse de 32 % sur un an.
06/05/2010
Fonds

Thames River fermerait son fonds Currency Alpha

Suite au départ du gérant Bill Muysken, qui retourne chez Mercer Investment Management, Thames River a l’intention de fermer son fonds Currency Alpha qui a été lancé fin octobre, rapporte Investment Week. Ce fonds de fonds censé investir dans 15 à 25 fonds vise une performance annuelle de 10 points de pourcentage au-dessus du taux sans risque, après frais. A fin mars, il avait investi dans 20 gérants mais sa performance depuis le lancement se situait à 1,6 %. Le fonds, conforme à la directive OPCVM III n’a collecté pratiquement aucune souscription externe et affiche un encours de 19,7 millions d’euros.
Fonds
06/05/2010

Martin Currie siphonne toute l'équipe marchés émergents de Scottish Widows

Andrew Ness, Jeff Casson, Divya Mathur et Mohammed Zaidi, qui faisaient partie de l'équipe marchés émergents mondiaux de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), ont rejoint en groupe l'écossais Martin Currie pour compléter son équipe marchés émergents mondiaux. Ils suivent Kim Catechis et Alastair Reynolds, qui étaient également chez SWIP auparavant.
06/05/2010

Quatre départs et deux promotions chez SWIP

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Mike McNaught-Davis au poste nouvellement créé de responsable des actions internationales (head of international equities). Cela fait suite à la décision de la société de gestion de réunir les équipes marchés développés et marchés émergents mondiaux en un seul pôle actions internationales. Ce dernier couvre les fonds actions monde, Japon, US et marchés émergents de SWIP, soit 6,3 milliards de livres d’encours.Mike McNaught-Davis avait rejoint SWIP en 2008 en tant que directeur des investissement en charge des fonds Europe, Australie et Orient (Europe, Australia and Far East ou EAFE) de la recherche du secteur pharmaceutique. Avant, il a travaillé chez Martin Currie Asset Management et chez F&C Asset Management. Parallèlement, SWIP confirme le départ d’Andrew Ness, Jeff Casson, Mohammed Zaidi et Divya Mathur de son équipe marchés émergents mondiaux. Ils rejoignent le desk marchés émergents de Martin Currie. Côté actions britanniques, SWIP a annoncé également la nomination de Peter Cockburn en tant que responsable des actions UK. Cela fait six ans que ce dernier travaille dans l'équipe actions britanniques de la société de gestion.
05/05/2010

Carmignac Gestion se renforce en Espagne

Carmignac Gestion a annoncé mardi 4 mai l’arrivée de Nicolás Llinas au poste de «sales manager» au sein de son bureau ouvert à Madrid en Espagne en 2008. Il rejoint l'équipe de vente de Carmignac Gestion composée d’ores et déjà de six personnes. Auparavant, Nicolás Llinas était head of analysis and fund selection chez Skandia où il est resté neuf ans. Officiellement, l’impétrant doit accompagner la croissance de l’activité de la société de gestion qui avait connu quelques difficultés en 2009 en Espagne après la décision de Quality Funds, filiale de BBVA, de retirer six des fonds estampillés «Carmignac Gestion» de sa liste recommandée (cf. Newsmanagers du 16/10/09). Peu après que le gestionnaire français ait appointé un second commissaire aux comptes (KPMG), le BBVA avait re-référencé Carmignac Gestion.
05/05/2010
Fonds

HSBC enregistre trois ETF en Espagne

HSBC a fait enregistrer en Espagne, ses ETF répliquant les indices CAC 40, FTSE 100 et DJ Euro Stoxx 50, rapporte Expansión. Le gestionnaire est sur le point de lancer sur les marchés internationaux des ETF sur le FTSE Xinhua China 25 et sur le FTSE 250, qui seront sous peu commercialisés en Espagne également.
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05/05/2010
Fonds

Les fonds de pension ont perdu 0,8 % en avril

D’après les calculs de Mercer (Pension Investment Performance Service), les fonds de pension espagnols ont perdu en moyenne 0,8 % pour avril, avec une perte de 3,6 % pour les fonds d’actions en euros, tandis que sur les quatre premiers mois de l’année ils ont gagné 1,5 %. Les fonds spécialistes des actions hors zone euro ont affiché une performance de 14,6 %, mais sur focalisés sur les actions euros ont subi une perte de 4,4 %, alors que les fonds spécialistes des obligations gagnaient 1,7 %. Sur douze mois, les fonds de pension ont enregistré une performance de 10,6 % : ceux investis en obligations ont gagné 5,6 % tandis que ceux positionnés sur les actions affichaient des performances de 24,1 % pour ceux en euros et de 37,7 % pour ceux en d’autres monnaies.
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05/05/2010
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Groupama commercialise un fonds de "linkers"

Groupama Asset Management a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’obligations indexées sur l’inflation Groupama Index Inflation Monde, qui vient compléter le Groupama Index Inflation Euro et dont le délai de détention recommandé est supérieur à 3 ans.
Fonds
05/05/2010

Résultat positif pour C-Quadrat au 1er trimestre

Pour le premier trimestre, C-Quadrat affiche un bénéfice net de 4,7 millions d’euros contre une perte de 0,2 million en janvier-mars 2009. Les recettes d’exploitation sont passées à 16,6 millions contre 6,2 millions en grande partie à cause des 4,5 millions d’euros de commissions de performance ainsi que du gonflement de 67 % des recettes de commissions.
05/05/2010

Mercer se renforce en Asie

La firme de conseil Mercer continue de renforcer sa présence en Asie avec la mise en place d’une équipe dédiée à la gestion de fortune à Singapour, qui sera pilotée par Hansi Mehrotra. Ce dernier va quitter Sydney pour s’installer à Singapour d’ici à fin juin. Hansi Mehrotra a rejoint Mercer en octobre 2003 pour mettre en place les services de gestion de fortune sur le marché australien. Elle garde ses fonctions de responsable des services de gestion de fortune pour la zone Asie-Pacifique ainsi que responsable du conseil pour le marché indien.Selon Asian Investor, Hansi Mehrotra travaillera avec Desmond Lee qui a rejoint Mercer cette semaine en tant que consultant en gestion de fortune. Desmond Lee était précédemment chez DBS Asset Management où il était responsable de la gestion structurée et du conseil auprès de la clientèle fortunée.Mercer envisage d’autres recrutements à Singapour.
05/05/2010

Source creates an ETF fund replicating MSCI Emerging Markets index

The new MSCI Emerging Markets Source ETF, launched by Source UK Services on the London Stock Exchange (LSE), replicates the MSCI Emerging Markets Total Return (net) index. The Irish-registered product (IE00B3DWVS88), denominated in US dollars, uses several counterparties to ensure a faithful replication of the evolution of the underlying index. The precaution is not trivial, as according to Source, performance tracking error for other ETFs which replicate the MSCI EM index ranges from 1% to 5.2%. The management commission for the fund is 0.65%.
05/05/2010

Merrion launches a long/short fund

Citywire reports that the Dublin-based management firm Merrion Investment Managers has launched a new absolute returns fund in UCITS III format, which will be managed by Michael Nicol and Alistair Campbell, both of whom come from Pengaga Capital, where they previously managed a European long/short strategy before joining Merrion in April of this year.
05/05/2010

Europe to create a blacklist of excluded hedge funds

The Wall Street Journal reports that the European Parliament is preparing to pass regulations which woudl ban hedge funds based in some offshore tax havens from raising money from EU investors. The proposed rule would require European authorities to create a blacklist. To avoid being put on the list, countries would be required to satisfy five criteria, the reporter on the legislation, Jean-Paul Gauzès, says.
05/05/2010

Vanguard cancels transaction commissions for 46 ETFs

On Tuesday, Vanguard announced that it will cancel transaction commissions for 46 funds of its low-cost ETF range. It is reducing fees to USD7 and USD2 on transactions on equities and ETFs which do not belong to its product range. The changes apply to transactions at Vanguard.com as well as to trades made with the assistance of a broker affiliated with Vanguard. The average management commission for Vanguard ETFs now totals 0.18%, compared with a market average of 0.52% as of 31 December 2009, according to estimates from Lipper. The management firm has posted net subscriptions of USD11.7bn for its ETFs from the beginning of this year to 29 April. Assets in its ETF funds total over USD100bn; the largest products are the Vanguard Emerging Markets ETF (VWO), with USD24bn, and the Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), with USD15bn.
05/05/2010

Opposition to merger of hausinvest Europa and Global funds

The investor defence association Aktionsbund Aktiver Anlegerschutz (AAA) is planning a lawsuit against Commerz Real over its plans to merge the open-ended real estate fund hausinvest Europa (EUR10.89bn in assets) with the hausinvest Global fund (EUR1.58bn) on 30 September, Das Investment reports. The AAA claims that the deal could disadvantage subscribers in the hausinvest Europa fund as half of the portfolio of the hausinvest Global fund is composed of properties located in Singapore, Canada and Japan, many of which are under leases which will expire this year or in 2011. Fees for the hausinvest Global are also higher, and would be charged to shareholders in the hausinvest Europa if the funds were merged.
05/05/2010

db x-trackers launches an ETF fund based on S&P 500 index

On 17 May, db x-trackers (Deutsche Bank group) is planning to launch a UCITS-compliant ETF fund which replicates the S&P 500 TR index (dividends reinvested) on Deutsche Börse and the London Stock Exchange. The db xtrackers S&P 500 ETF fund will subsequently be launched on other European stock markets (Borsa Italiana, SIX Swiss Exchange, Nasdaq OMX Stockholm, NYSE Euronext Paris), and in Asia (Singapore Exchange SGX and Hong Kong Stock Exchange). Management commissions total 0.20%. Institutional investors will be allowed to make over-the-counter (OTC) transactions directly with Deutsche Bank, even before the product is released on the stock markets.
05/05/2010

RBS launches 10 ETC and 5 ETN funds in Frankfurt

Deutsche Börse has announced that on Thursday it admitted 10 ETC and 5 ETN funds from the Royal Bank of Scotland (RBS) based on the Rogers International Commodity Indexfamilie Enhances (RICI Enhanced) family of indices to trading. The ETC products replicate the evolution of indices for oil (Brent Crude Oil, WTI Crude Oil), natural gas, soft commodities, industrial metals, grains and oil seeds, and a basket of 37 commodities. The other three products replicate the S&P Goldman Sachs commodity indices for oil (Brent and WTI) and natural gas. The four ETN products replicate MSCI indices, they include the MSCI FM (Frontier Markets) Daily Net Total Return Index, the MSCI AC South East Asia Net TR USD Index, the MSCI Gulf Cooperation Council ex SA Top 50 Net TR USD Index and the MSCI Daily TR Net Emerging Markets USD Index. Deutsche Börse states that its ETP segment now includes 171 ETC and 19 ETN products, with monthly trading volumes for ETC products of about EUR440m.
05/05/2010

Rosenberg funds placed under review by Morningstar

Morningstar has placed four Rosenberg funds under review, following an error in the investment process at the management firm for Axa Investment Managers detected a few weeks ago (see Newsmanagers of 19 April), fundstrategy reported on Tuesday. The funds concerned are Axa Rosenberg America, Axa Rosenberg Europe, Axa Rosenberg Japan and Axa Rosenberg Asia Pacific ex-Japan, all of which are rated “standard” due to mediocre returns for the funds since their management has been provided by Rosenberg.
05/05/2010

Pension funds lost 0.8% in April

According to statistics from Mercer (Pension Investment Performance Service), Spanish pension funds lost an average of 0.8% in April, with losses of 3.6% for equities funds denominated in Euros, while in the first four months of the year, these funds gained 1.5%. Funds specialised in equities from outside the Euro zone posted gains of 14.6%, but funds focused on Euro zone equities saw losses of 4.4%, while funds specialised in bonds gained 1.7%. In twelve months, pension funds posted returns of 10.6%; funds invested in bonds gained 5.6%, while funds positioned on equities posted gains of 24.1% for funds in Euros, and 37.7% for those denominated in other currencies.

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