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03/06/2010
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Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en quinze jours

Bosera a annoncé mercredi matin que son Bosera New Growth Equity Fund a levé 3,42 milliards de yuans en une quinzaine, avec plus de 100.000 comptes. Ce résultat semble témoigner selon Z-Ben Advisors, d’une reprise de la demande des particuliers chinois. En effet, sans vouloir diminuer le mérite de Bosera, des gestionnaires réputés plus performants ont attiré moins de souscriptions ces derniers temps. C’est le cas de Morgan Stanley Huaxin, qui a levé 2,26 milliards de yuans pour 27.000 comptes ou de China Post & Capital (2,23 milliards de 90.000 comptes).
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03/06/2010
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Les fonds monétaires sont doublement à la peine

Depuis janvier 2009, l’encours des fonds monétaires américains a chuté de 1.000 milliards de dollars pour revenir à 2.800 milliards, parce que les taux sont faibles et que les actions ont bien performé l’an dernier, constate The Wall Street Journal. Vanguard Group a même fermé certains de ses fonds, estimant qu’il ne pouvait plus les exploiter de manière bénéficiaire dans l’environnement actuel.A présent viennent s’ajouter à cette misère les nouvelles règles imposées par la SEC en janvier, pour protéger les investisseurs. En gros, il s’agit pour les fonds monétaires de détenir davantage de liquidités et de restreindre leurs investissements aux titres de la meilleure qualité tout en réduisant l'échéance moyenne du portefeuille. Tout cela ne peut que réduire encore la performance. Et pour servir des rendements au mieux de 0,2 ou 0,25 %, les gestionnaires doivent travailler à perte. Pour le client, il vaut mieux se tourner vers les dépôts bancaires, qui sont quatre à cinq fois mieux rémunérés.
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03/06/2010

Les hedge funds commencent à siphonner les banques de Wall Street

Avec l’avènement de la réglementation «Volcker» pour les banques, de nombreux spécialistes de Wall Street préfèrent quitter les banques pour lancer leur propre hedge fund, constate The Wall Street Journal. D’ailleurs, Blackstone est en train de lever un fonds de 2 milliards de dollars pour l’amorçage de fonds et Citadel Investment Group a déjà attiré plus d’une douzaine de gérants de portefeuille sur sa seconde plate-forme d’amorçage, Surveyor. Millennium Management et SAC Capital Advisors sont eux aussi parvenus à faire venir plusieurs traders de Wall Street.Pour sa part, Greg Lippmann, a quitté vendredi son poste de global head of asset-backed securities trading chez Deutsche Bank pour créer avec Fred Brettschneider le hedge fund Libre Max. Libre pour Lippmann et BREttschneider, Max étant le second prénom commun des deux hommes.
03/06/2010

Nomination au sein de l'équipe "Crédit International" de BNP Paribas IP

BNP Paribas Investment Partners a annoncé mercredi 2 juin l’arrivée de Martin Fridson, en tant que stratégiste Crédit international au sein de BNP Paribas Asset Management, Inc., conseiller financier américain agréé. En tant que stratégiste Crédit international, l’impétrant aura pour mission de conduire les travaux de recherche et définira la vision macroéconomique de l’équipe Crédit international, qui réunit désormais l’ensemble de l’expertise en gestion de crédit – dont 22 analystes crédit – de BNP Paribas Investment Partners et a pour mission de renforcer l’offre en solutions de crédit et d’optimiser la performance, précise le communiqué de la banque. Précédemment, Martin Fridson était directeur général de Fridson Investment Advisors, LLC, une société américaine agréée de conseils en investissement axée sur la recherche fondamentale. Martin Fridson sera basé à New York.
03/06/2010
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HSBC lance un ETF sur le MSCI USA

HSBC a lancé mercredi 2 juin le fonds indiciel HSBC MSCI USA ETF dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI USA. L’ETF est coté sur le London Stock Exchange et domicilié en Irlande. Il est libellé en dollar. Caractéristiques : ISIN : IE00B5WFQ436Taux de frais sur encours : 0,30 %
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02/06/2010

Permira, CVC et PAI ont cautionné le licenciement d'un cinquième de l'effectif de Cortefiel

Cotizalia rapporte que les capital-investisseurs Permira, CVC et PAI, qui détiennent Grupo Cortefiel, ont imposé un régime draconien à la chaîne de magasins de vêtements, qui a licencié 1.570 personnes ou 20 % de son effectif durant l’exercice clos le 28 février. Cortefiel a notamment licencié 300 personnes au Maroc.Le chiffre d’affaires avait chuté de 7,3 % à 1,05 milliard d’euros pour l’exercice précédent. Parallèlement, le nombre de magasins a augmenté en un an de 22 unités, à 1.578 fin février 2010. Les actionnaires justifient les licenciements et les délocalisations en Asie à des conditions de marché difficiles. Cela a permis avec d’autres mesures non détaillées d'économiser 48 millions d’euros sur l’année.
02/06/2010
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Intermoney prend en charge les fonds de Cajamar

Comme annoncé en février, Intermoney Gestión a repris à son compte la gestion et l’administration des six fonds d’investissement de Cajamar Gestón à la demande de cette dernière. L’autorisation correspondante a été délivrée le 28 mai par la CNMV. L’encours concerné représente 165 millions d’euros environ. Intermoney, ou sa maison-mère CIMD, n’acquièrent pas les fonds mais partageront les commissions avec la caisse d'épargne rurale.
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02/06/2010
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L'hémorragie des fonds s'est poursuivie en mai

Selon les données provisoires de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, les fonds de valeurs mobilières espagnols ont subi en mai une baisse de 5,18 milliards d’euros de leur encours, à 153,1 milliards d’euros au 31 mai, la contraction imputable aux remboursements nets se situant à plus de 3,16 milliards d’euros. La baisse de l’encours en mai représente 3,3 %, et le recul des encours depuis le début de l’année est déjà supérieur à celui de 5,08 milliards d’euros constaté pour l’ensemble de 2009.Les calculs d’Ahorro Corporación montrent de leur côté que l’encours aurait baissé de 5,5 milliards à 159,7 milliards d’euros, ce qui porte la diminution depuis le début de l’année à 6,3 %. Quant aux sorties nettes de mai, elles auraient représenté 3,9 milliards d’euros.
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02/06/2010
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Woori et Fullerton lancent un fonds de fonds asiatique

Selon Asian Investor, Woori Absolute Partners, la filiale du coréen Woori Investment & Securities, va lancer un fonds de hedge funds international centré sur l’Asie. Le fonds, le Woori Absolute Return Investment Strategies, doté d’un capital de départ de 30 millions de dollars, sera conseillé par Fullerton Fund Management (propriété du fonds souverain de Singapour, Temasek).
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02/06/2010

Terence Lim rejoint Goldman Sachs AM en Corée

Selon Asian Investor, Terence Lim va rejoindre Goldman Sachs Asset Management (GSAM) à Séoul au poste nouvellement créé de co-chief executive pour mener l’offensive auprès de la clientèle «retail». GSAM est déjà bien connue auprès des investisseurs institutionnels pour qui elle gère de gros portefeuilles.Terence Lim travaillait précédemment chez Sofaer Capital en qualité d’associé et de gérant du hedge fund Sofaer Capital Pacific depuis août 2008. Terence Lim était précédemment chez Goldman Sachs en Asie.
02/06/2010

AXA IM créé un poste de responsable des ventes pour l'Asie

Selon Asian Investor, Terence Lam, qui vient de quitter BNP Paribas Investment Partners, va rejoindre Axa Investment Managers le 2 juillet prochain pour s’installer à Hong Kong en qualité de directeur des ventes et du marketing pour la zone Asie-Pacifique.Le poste a été créé avec l’objectif de développer la présence d’Axa IM dans la région.
02/06/2010
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Un associé de TPG lance son fonds

Weijian Shan quitte TPG Capital, dont il était associé et spécialiste de la Chine, pour lancer un fonds sur l’Asie, rapporte le Financial Times. Il restera néanmoins conseiller senior de TPG pendant un temps.
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02/06/2010

La Commerzbank vend une filiale singapourienne à Trident Trust

Commerzbank International Trust Singapore (CITS), filiale de la Commerzbank à Singapour, a été vendue mardi pour un montant non divulgué à Trident Trust Group.CITS est une société de gestion de fonds et de fiducie pour les particuliers et les entreprises qui emploie sept personnes. Ses actifs sous administration se situaient fin 2009 à 930 millions d’euros.Les autres activités de la Commerzbank à Singapour ne sont pas concernées par cette transaction.
02/06/2010

Deka launches a new range of multi-asset class profiled funds

The asset management firm for the German savings banks, DekaBank, announced on Monday that it has overhauled the Deka-Treasury Total Return fund to create the and Deka-Wertkonzept fund. The product, with a risk cushion of 5%, was launched in 2006 for the German savings banks and institutional investors, and was later opened to retail clients in September 2008. The fund will now serve as the basis for a new Deka-Wertkonzept product range, aimed at retail investors, which includes a defensive fund, Deka-Wertkonzept defensiv, with a risk cushion of 3%, and a dynamic fund, Deka-Wertkonzept offensiv, with a risk cushion of 10%. By ‘risk cushion,’ Deka means the percentage of loss compared with the previous peak level which is tolerated by the subscriber before managers should roll the portfolio over into lower-risk instruments. CharacteristicsName: Deka-WertkonzeptISIN: CF(T) shares: DE000DK1A4U6 TF(T) shares: DE000DK2CDL5Front-end fee: CF(T): 3.0%; TF(T): 0.0%Management commission: CF(T): 1.0 %; TF(T): 1.3%Other fees: 0.16%Performance commission: 10% on performance exceeding the Euribor 3 month + 100 basis pointsName: Deka-Wertkonzept defensivISIN: CF(T) shares: DE000DK2CC59TF(T) shares: DE000DK2CC67Front-end fees: CF(T): 3.0 %; TF(T): 0.0 %Management commission: CF(T): 0.85 %.; TF(T): 1.15 %Other fees: 0.16%Performance commission: 10% of performance exceeding the Euribor 3 month + 50 basis points Name: Deka-Wertkonzept offensivISIN: CF(T) shares: DE000DK2CC34TF(T) shares: DE000DK2CC42Front-end fees: CF(T): 3.0%; TF(T): 0.0%Other fees: 0.16%Performance commission: 10% of performance exceeding the Euribor 3 month + 200 basis points
02/06/2010

Fund outflows continue in May

According to provisional statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms, Spanish securities funds in May saw outflows of EUR5.18bn from their assets, to a total of EUR153.1bn as of 31 May, with the contraction due to net redemptions totalling over EUR3.16bn. The decline in assets in May represents 3.3%, while the decline in assets since the beginning of the year is already more than the EUR5.08bn observed in all of the year 2009. Figures from Ahorro Corporación reveal that assets fell by EUR5.5bn, to EUR159.7bn, bringing the decline since the beginning of the year to 6.3%. Net outflows in May are estimated to have totalled EUR3.9bn.
02/06/2010

Carmignac Gestion announces strong increase in inflows in 2009

At a general shareholders’ meeting for Carmignac Gestion, held on Monday, 31 May to approved the accounts for the year 2009, the president of the firm, Edouard Carmignac, announced inflows of EUR15.5bn, “a strong increase over the previous fiscal year.” The total amount of assets under management came to EUR32.8bn as of the end of 2009.Consolidated net profits for the year to 31 December 2009 totalled EUR318.59m. The general shareholders’ meeting approved the distribution of a dividend of EUR64 per share.
02/06/2010

Claude Tiramani leaves BNP Paribas AM

Claude Tiramani, a manager at BNP Paribas Asset Management who has been at the firm since 1990, is joining Lutetia Capital to launch a range of emerging markets products. At BNPP AM, Tiramani managed global emerging markets funds (Parvest Emerging Europe, and the China and Russia allocations of the Parvest BRIC fund), and country specialist funds (Parvest Chian, Shinhan BNP Paribas Bonjour China, Parvest Russia). Tiramani, considered one of the best French specialists in China and Eastern Europe, has won numerous awards over his career for his management, and is rated A by Citywire, putting him in the top 10% of managers in France, Germany, Austria, the Netherlands, Spain, Sweden and Switzerland, for his performance in this strategy. “After 20 years at the BNP Paribas Asset Management group, where I helped to create and develop emerging markets management, I wanted to join an independent management firm which is ambitious and innovative. The choice of Lutetia Capital was fairly natural; there, I will develop an original range of emerging markets funds, and will be free to fully apply my convictions, beginning with the first: it is now shares driven by domestic demand and consumer spending in emerging markets which should form the focus of investment,” Tiramani says in a statement.
02/06/2010

Nelson Peltz increases stake in Legg Mason to about 6%

In a Form 4 notification to the SEC, the activist billionaire Nelson Peltz has announced that his firm, Trian Fund Management, on 25 May acquired about 144,600 new shares in the management firm Legg Mason, for about USD4.06m. The incrase brings Trian’s stake to over 10.08 million shares, or about 6% of all Legg Mason shares in circulation.
02/06/2010

GAIA index performs better than non-ESG counterparts

Although the time period under review remains relatively short, the Gaia index of midcaps that respect ESG criteria, created by EthiFinance and IDMidCaps earlier this year, has performed better than its non-ESG counterparts, Agefi reports. Since its inception, the Gaia Index has outperformed its benchmark index, the CMS 190. Its volatility is also lower than those of the CAC 40 and the CMS 190. While the CAC 40 gained nearly 9% one month, and then less than 1% the following month, the Gaia index earned nearly 7%, and then 4%, in the same period.
02/06/2010

Allianz RCM Europe Equity Growth Equity fund makes a comeback

At the end of September, Dirk Enderlein quit as manager of the European growth equities fund from RCM (Allianz group), which resulted in the withdrawal of 35%-40% of the EUR2.1bn in assets in the strategy, his successor, Thorsten Winkelmann, explains. Since then, he says, assets have climbed back to EUR2.2bn, due both to net subscriptions and to performance which, as of the end of May, came to about 13% over eight months. In these conditions, it is understandable that RCM is making an effort to introduce its manager to major clients, as it did earlier this week in Paris. In total, the European growth equities strategy adds up to about EUR1.6bn, subdivided into mandates and two funds (a Luxembourg-registered fund with EUR475m, and a German fund with EUR700m), while the Euro zone represents EUR600m, of which EUR200m are in a German retail fund, EUR200m in a Luxembourg institutional fund, and EUR200m in an institutional mandate. The Europe and Euro zone strategies respectively have 64 and 51 positions, with a highly reliable turnover rate (30% in 2009 for Europe). In 2010, there have been two exits and two new entries to the portfolio, while in 2009 there were six exits and six entries. The management team consists of four people, and relies on a European equities research service composed of 32 people based in Frankfurt and London. The benchmark index selected is the S&P Europe Large & Midcap Growth.
02/06/2010

Ethos buys 20% stake in Proxinvest

The Ethos Foundation in Geneva announced on Tuesday, 1 June that it has bought a 20% stake in the French firm Proxinvest. The two institutions are both specialised in the analysis of the agendas for general shareholders’ meetings, the formulation of recommendations, and assistance in the execution of voting rights, putting their expertise in voting services at the service of investors. The merger will allow the two institutions, both members of European Corporate Governance Services (ECGS), a European network of analysts of general shareholders’ meetings at European publicly-traded companies, to strengthen their positions as leaders in the Swiss and French markets for analysis of general shareholders’ meetings at publicly traded companies. “The merger will also allow the firms to realise synergies in the development of new products, and in IT, through the more effective delivery of platforms to clients,” the Ethos foundation says in a statement.
02/06/2010

New head of equities brokerage appointed at Vontobel

The Vontobel group has announced the appointment of Peter Romanzina as head of equities brokerage, effective from 1 September this year. In this position, Romanzina replaces Eugen Brenner, who announced in February that he would like to step down from his management responsibilities and reduce his professional engagements. Romanzina previously served in a comparable role at Kepler Capital Markets in Zurich.
02/06/2010

IFAs turn their backs on funds

Mutual Fund Wire reports that independent financial advisers in 3009 sold fewer shares in mutual funds than in the past, according to a survey by the Financial Research Company of 958 advisers in the United States. 17% of respondents say they have less confidence in fund managers in a difficult economic environment. Most of those surveyed preferred to invest in alternative investments or ETFs. Only 35% increased their exposure to bonds.
02/06/2010

DoubleLine launches its third mutual fund

Jeff Gundlach, former CIO of TCW (Société Générale), on Tuesday launched the third mutual fund by his new firm, DoubleLine Capital, as announced by the Wall Street Journal (see Newsmanagers of 17 May). Mutual Fund Wire reports that the DoubleLine Core Fixed Income Fund, a multi-sectoral fixed income product, is available in two share classes. I shares carry 0.49% fees, while N shares charge 74 basis points.
02/06/2010

Intermoney takes charge of Cajamar funds

As announced in February, Intermoney Gestión has taken over the management and administration of six investment funds from Cajamar Gestión, at the request of the latter firm. The necessary authorisation was granted by the CNMV on 28 May. The assets concerned total about EUR165m. Intermoney, or its parent company, CIMD, will not acquire the funds, but will share the commissions with the rural savings bank.
02/06/2010

AXA IM creates a position for a head of sales for Asia

Asian Investor reports that Terence Lam, who has left BNP Paribas Investment Partners, will join Axa Investment Managers on 2 July and will move to Hong Kong to take up a position as director of sales and marketing for the Asia-Pacific region. The position was created with the objective of developing Axa IM’s presence in the region.
02/06/2010

Steffen Koop joins Frankfurter Fondsbank

Steffen Koop, senior sales manager at Fondsdepot Bank, has been recruited as director of distribution at Frankfurter Fondsbank (FFB). More specifically, he will be responsible for development of and assistance to the IFA client base. He will report to Stephan Sorber, director of marketing, sales and product development.
02/06/2010

Woori and Fullerton launch an Asian fund of funds

Asian Investor reports that Woori Absolute Partners, an affiliate of the Korean Woori Investment & Securities, will launch an international fund of hedge funds focused on Asia. The fund, the Woori Absolute Return Investment Strategies, will have initial capital of USD30m, and will be advised by Fullerton Fund Management (which is owned by the Singapore sovereign fund, Temasek).

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