Carlo Georg, previously chief investment officer at KBC Alternative Investment Management, will launch a hedge fund - Paris Capital Partners - later this year, says Financial News Online. He has teamed up with the firm’s former co-chief executive and by former KBC chief operating officer.

On Thursday, the management boutique Majedie Asset Management announced the recruitment of two managers from Odey Asset Management, Simon Todd and Michael Nickson, who will join the firm this autumn to set up a new global equities strategy. Todd managed European and global equities strategies at MFS Investment Management from 2000 to 2009, before joining Odey as co-manager of the Odey Allegra Global Fund. The other co-manager of the fund was Nickson, who also previously worked for MFS IM. The recruitments could lead to the launch of new products at Majedie by the end of this year.

Ahead of the publication of proposals by the European Commission to regulate over-the-counter derivative markets, the european banking federation (EBF) on 3 June published a document which lays out the banking community’s common viewpoint in this area. The association continues to admit the advantages of centralized compensation in reducing counterparty risks, but adds that centralised clearing should be left to the initiative of the market, and points out that increased collateralisation in bilateral compensation is also an essential element to take into account in order to reduce counterparty risks.

Fees for the ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (USD5bn) have been reduced by Old Mutual from 0.39% to 0.25%. According to Mutual Fund Wire, the move is a first volley in a price war against the three major ETF promoters. The Vanguard Emerging Markets ETF (USD24bn) charges 0.27%, while the iShares MSCI Emerging Markets Index Fund from BlackRock charges 0.72%, and the SPDR S&P Emerging Markets ETF from State Street Global Advisors (SsgA) charges a management commission of 0.59%.

The British financial services authority announced on 3 June that it has sentenced JP Morgan Chase to pay a fine of GBP33.32m, the largest fine in the history of the regulatory body. The size of the fine was initially GBP47.6m, but the bank received a 30% reduction for its rapid cooperation with the FSA. The US-based bank is accused of failing to correctly keep the books for its own derivatives activities, using the bank’s own capital, separate from those of client assets. The FSA says in a statement that financial establishments would do well to take note of this problematic of the segregation of accounts, as other similar cases are under investigation.

Le mois de mai s’est achevé sur un bilan mitigé pour les hedge funds. Selon des données de Bank of America, ceux-ci ont perdu 3% sur le mois, du jamais vu depuis novembre 2008, rappelle L’Echo. Sur les trois premières semaines de mai, le fonds Advantage de Paulson aurait perdu 6,9%, selon une source proche du dossier.

Standard Life Investments annonce avoir effectué, pour le compte de son fonds immobilier Long Lease Property Fund des acquisitions pour un montant total de 155 millions de livres. Par exemple, 50 millions ont été investis dans un projet d’immeuble de bureaux à Glasgow. Le fonds a également racheté un supermarché Tesco à Colchester. 25 millions de livres ont été payés pour un complexe bureaux/centres de santés à Bury Town.

Le CEO Edward Bonham Carter et cinq des principaux gérants de fonds de Jupiter Asset Management (JAM) verront leur participation dans la société de gestion tomber à 17,63 % contre plus de 31 % actuellement. En fonction du prix de placement, dont la fourchette a été fixée à 150-210 pence l’unité, ils percevront entre 53,5 millions et 79,2 millions de livres s’ils vendent le maximum d’actions qu’ils sont autorisés à placer sur le marché et ils détiendront des parts représentant environ 140 millions de livresAprès l’introduction, la plus importante sera celle d’Anthony Nutt (qui gère de Jupiter Income Fund) tombera à 4,90 % contre 9,07 % au 1er juin. Celle d’Edward Bonham Carter dipminuera à 3,34 % contre 6,20 %. Quant à celle de John Chatfeild-Roberts, CIO et patron de la multigestion, elle diminuera à 1,87 % contre 3,16 %.La participation de TA Associates tombera de 24,6 à 16,24 %.Cela posé, le prospectus complet (236 pages) indique aussi l’existence d’un embargo de 12 mois sur les actions ordinaires détenues par les dirigeants de JAM après l’introduction, TA Associates s'étant engagé pour sa part à ne pas vendre non plus d’actions ordinaires sur le marché durant les six mois qui suivront l’admission à la cote.Il a été également convenu que les membres du comité exécutifs et 99 autres salariés qui détiendront au total environ 35 % des parts au moment de l’introduction respecteront certaines restrictions sur la cession de leurs parts durant les trois ans qui suivent l’admission à la cote.

La plate-forme d’investissements alternatifs de la Deutsche Bank, DB Funds, a l’intention de lancer un hedge fund coordonné toutes les trois semaines, rapporte Das Investment en citant Citywire. Les deux prochains produits seront le DB Platinum AIM Hedge Index Euro Fund, géré par AIM Hedge (100 millions d’euros d’encours), et le second sera un produit géré la le suédois Lynx Asset Management.

Jeudi, la boutique Majedie Asset Management a annoncé l’embauche pour cet automne de deux gérants d’Odey Asset Management, Simon Todd et Michael Nickson, pour mettre sur pied une nouvelle stratégie actions monde.Simon Todd a géré des portefeuilles actions Europe et monde chez MFS Investment Management de 2000 à 2009 avant de rejoindre Odey comme co-gérant du Odey Allegra Global Fund.L’autre co-gérant de ce dernier fonds était justement Michael Nickson, qui avait aussi travaillé auparavant pour MFS IM.Ces recrutements pourraient se traduire par le lancement de produits d’ici à la fin de l’année.

Selon Financial News Online, Carlo Georg, l’ancien directeur des investissements de KBC Alternative Investment Management, va lancer un hedge fund en fin d’année, Paris Capital Partners. Il s’associe pour ce projet à l’ancien co-directeur général de KBC AIM et l’ancien COO de KBC.

Le suisse Harcourt Investment Consulting annonce la lancement du Vonda UCITS Fund, une version coordonnée d’un hedge fund investi en futures (CTA) et utilisant aussi des stratégies global macro. L’objectif est de générer une performance supérieure de 400 points de base au Libor sur un cycle, avec une volatilité comprise entre 6 et 8 %.Le nouveau produit affiche déjà un encours de 60 millions de dollars et peut compter sur des engagements de souscription supplémentaires de 50 millions de dollars.

Selon Bloomberg, Stephen Roach, chairman de Morgan Stanley pour l’Asie, devrait quitter Hong Kong pour s’installer à New York à compter du 1er juillet. Tout en restant chez Morgan Stanley, l’ancien chef économiste de la firme new-yorkaise devrait enseigner à Yale.

Selon Mutual Fund Wire, Alistair «Ali» Lowe succède au poste de Chief Investment Officer «Global Equities» chez State Street Global Advisors. Il remplace Arlène Rockfeller qui quitte la branche «investment management» de State Street Group.

Le taux de frais de l’ETF GlobalShares FTSE Emerging Markets Fund (5 milliards de dollars) a été ramené par Old Mutual de 0,39 % à 0,25 %. D’après Mutual Fund Wire, il s’agit d’une tentative pour concurrencer les trois grands promoteurs d’ETF. En effet, le Vanguard Emerging Markets ETF (24 milliards de dollars) coûte 27 points de base, tandis que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund de Blackrock est chargé à 0,72 % et que le SPDR S&P Emerging Markets ETF de State Street global Advisors (SSgA) affiche une commission de gestion de 0,59 %.

Air Liquide et Deutsche Bahn ont émis. Une première depuis un mois pour des entreprises européennes

Le 25 mai, le Vontobel Fund - Target Return Euro a reçu son agrément de commercialisation en Italie, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier fonds entièrement géré par la branche italienne de Vontobel dirigée par Francesco Tarabini Castellani. Le fonds, au format Ucits III, est investi principalement dans des obligations de grande qualité, en actions et en autres instruments financiers de différents pays et émetteurs. L’objectif est une performance supérieure à l’Euribor 3 mois de 3 %.

Nouvelle illustration du développement des activités des banquiers privés suisses en Asie, Clariden Leu vient de recruter plusieurs personnes pour renforcer ses équipes asiatiques.Selon Finance Asia, Matthew Man et Christy Bheung rejoignent ce mois-ci la banque privée à Hong Kong en qualité de conseiller en investissement senior et responsable des activités et du risque opérationnel respectivement. Le premier travaillait précédemment chez Deutsche Bank Private Wealth Management, Christy Cheung travaillait au sein de l'équipe operational risk chez HSBC depuis 2008. Le mois dernier, Clariden Leu avait recruté deux responsables senior pour ses activités de gestion de fortune.Clariden Leu a par ailleurs recruté trois relationship managers à Singapour. Alex Lau et Sundar Ramani travaillaient précédemment chez HSBC Private Bank, Nikita Rossinsky à la Société Générale.

JP Morgan vient de recruter Adam Wallace en qualité d’executive director et product head des activités couvrant les services aux hedge funds dans la zone Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, Adam Wallace devrait ainsi superviser les services d’administration de hedge funds, d’agent de transfert, de conservation de fonds de hedge funds ou encore les services de middle-office à destination des hedge funds et des fonds de hedge funds.Adam Wallace travaillait précédemment chez Citi en qualité de regional product manager pour les investissements alternatifs.

Luciano Díez-Canedo, qui était le responsable de l’obligataire et des sicav chez l’espagnol UBS Gestión, a été promu président directeur général de cette entité. D’après Funds People, il remplace Jorge Colomer, qui devient directeur commercial des activités de banque privée du groupe en remplacement de Pablo Rodríguez, qui a quitté l’entreprise en mars. L’unité d’affaires Global Asset Management reste dirigée par Juan Infante.

Après Merrill Lynch Wealth Management et Nmas1 Asset Management en mars puis Lombard Odier en mai, le gestionnaire de fortune basque Amistra (57 millions d’euros) a obtenu le statut de société de gestion de fonds, rapporte Funds People. Pour l’instant, elle n’a qu’un seul fonds, l’Amistra Global, qui a un statut de sicav ouverte.

Le gestionnaire espagnol BBVA Asset Management a annoncé qu’en raison d’un encours qui se limitait à 3,2 millions d’euros au 1er juin, il va liquider son ETF Acción Ibex Top Dividendo, un processus qui prendra environ quatre mois. La société suspendra le versement de dividendes à partir du 1er juillet 2010.De ce fait, la gamme d’ETF du BBVA retombe à sept produits, rapporte Funds People : Acción IBEX 35 ETF, Acción DJ Eurostoxx 50 ETF, Acción FTSE Latibex Top ETF, Acción FTSE Latibex Brasil ETF, AFI Bonos Medio Plazo Euro ETF, AFI Monetario Euro ETF et FTSE4Good IBEX ETF.

Tobam - anciennement Lehman Brothers Asset Management France – vient de recruter trois personnes pour renforcer son équipe commerciale.Elizabeth Breaden est ainsi nommée spécialiste produits et service clients. Cette Américaine d’origine a précédemment travaillé plusieurs années au sein de Fortis en tant que spécialiste produits obligataires Euro et US (2005-2008) puis chez Axa Investment Managers Paris au marketing produit (2008-2009). Laura Vu Thien rejoint quant à elle Tobam en tant que responsable développement Grande-Bretagne. Elle travaillait auparavant chez Morgan Stanley Investment Management en tant que «sales Royaume-Uni» depuis 2006, couvrant à la fois les clients institutionnels et distribution toutes classes d’actifs confondues.Enfin, Morella Hessels est nommée responsable développement Benelux. Basée à Amsterdam, elle sera chargée du développement de Tobam au Benelux. Précédemment, elle a occupé différentes fonctions en tant que responsable des relations clients et du développement au sein de Wilshire Private Markets (2002-2005), Goldman Sachs Asset Management (2005-2006) et de Northern Trust Global Investments (2006-2008), à Amsterdam et à Londres. Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de développement de Tobam, qui gère désormais 930 millions d’euros, en France et à l’étranger. En décembre dernier, la société de gestion avait annoncé un partenariat avec Investeam pour commercialiser ses fonds au Canada, après avoir mis en place des accords de distribution en Scandinavie et en Australie. Tobam se compose désormais d’une quinzaine de professionnels basés à Paris et Amsterdam.

Créée début 2008 pour gérer l’intégralité des avoir mobiliers de la MGEN, la société de gestion Egamo – pour Européenne de gestion d’actifs mobiliers - s’ouvre aujourd’hui à une clientèle extérieure. Cette filiale à 100 % de la mutuelle de l'éducation nationale vient à ce titre de recruter une chargée de développement en provenance de Dexia, Vanessa Karvela.Pour le moment, Egamo, qui se compose de 14 collaborateurs, gère 2,1 milliards d’euros pour le compte de la MGEN et une centaine de millions d’euros pour des tiers. Etant donné l’allocation d’actifs de sa maison mère, la société de gestion gère en direct près de la moitié de ses encours en obligations. Pour le reste – actions, alternatif, monétaire -, elle passe par la multigestion. Désormais, Egamo veut proposer son savoir faire en obligations, en multigestion et en allocation d’actifs à d’autres investisseurs. Et tout naturellement, la société de gestion compte s’adresser avant tout aux mutuelles, «une population qui nous ressemble et que nous comprenons», explique Nicolas Demont, l’ancien directeur financier de la MGEN, actuel directeur général d’Egamo. Les institutionnels comme les institutions de prévoyance, les caisses de retraite, les associations et les fondations institutionnels feront aussi partie des clients ciblés par la filiale de la MGEN. S’il ne souhaite pas préciser ses objectifs de collecte, Nicolas Demont indique toutefois que l’on recense en France entre 700 et 900 mutuelles, gérant entre quelques millions d’euros pour les plus petites et plus de 2 milliards pour les plus grandes. «Nous allons notamment démarcher les petites mutuelles, qui sont souvent délaissées et qui sont servies comme de gros particuliers», détaille-t-il. A ces investisseurs, Egamo souhaite proposer une solution complète et sur mesure, avec la définition d’une allocation d’actifs adaptée et une gestion active sous mandats ou fonds dédiés. Mais la société de gestion dispose également d’une gamme de quatre OPCVM ouverts pour les clients ne souhaitant pas lui confier la totalité de leurs avoirs. Outre un FCP obligataire, un FCP actions et une Sicav monétaire, tous gérés en multigestion, la société offre Egamo Basic Mutuelle Santé Prévoyance, un FCP diversifié qui réplique l’allocation stratégique type d’une mutuelle de santé définie par un comité scientifique composé des directeurs financiers et comptables des plus grands mutuelles de France. «Ce fonds a vocation à répondre à deux objectifs pour les mutuelles : permettre d’avoir un véhicule d’attente pour les investisseurs qui viennent par exemple de révoquer un gérant. On peut l’utiliser aussi comme cœur de portefeuille sur le long terme», explique Charles Bouffier, directeur général délégué. Aujourd’hui, ce portefeuille est investi à 85 % en taux et à 15 % en actifs de diversification. Ayant été créée dans le giron d’une mutuelle, Egamo souhaite en tout cas devenir la société de gestion de référence des mutuelles et se faire ainsi une place dans le paysage français de la gestion institutionnelle.

CPR Asset Management a annoncé mercredi 2 juin l’arrivée de Vincent Roynel en tant que responsable commercial de l’activité CGPI. Ce recrutement confirme la volonté de CPR Asset management de développer son activité auprès de la clientèle patrimoniale et d’atteindre 25 milliards d’euros d’encours en 2012, précise la société de gestion dans un communiqué.

Donner & Reuschel ne connaît pas la crise et continue de se renforcer sur le territoire allemand, rapporte Fondsprofessionell. La banque privée (ex Conrad Hinrich Donner Bank ) annonce qu’elle va ouvrir le 3 juin un bureau de représentation à Kiel, qui comptera cinq personnes. L’objectif est d'être plus présent dans cette région à fort potentiel, souligne Lars Thilow, chef d'équipe.

BNY Mellon a indiqué qu’il allait fournir des services de gestion du collatéral sur les dérivés à destination des sociétés de gestion allemandes par l’intermédiaire de sa plate-forme DM Edge.DM Edge propose des services de gestion qui permettent de standardiser le processus de traitement du collatéral sur les toutes les transactions de dérivés de gré à gré.

Pour janvier-avril, Allianz Global Investors (AGI) affiche des souscriptions nettes supérieures à 5,95 milliards d’euros tandis que l’ensemble DWS/DB Adivsors/DB (Deutsche Bank) a drainé 2,79 milliards d’euros. Au total, ces deux acteurs ont ainsi attiré 7,74 milliards d’euros, pendant que le total constaté pour la période sous revue par l’association allemande BVI des sociétés de gestion se montait à 7,81 milliards d’euros.Trois des promoteurs d’ETF ont enregistré des souscriptions nettes. Il s’agit notamment de db x-trackers du groupe Deutsche Bank (1,62 milliard d’euros), de ComStage (Commerzbank avec 411,9 millions et d’ETFlab (Deka) avec 315,7 millions. En revanche, BlackRock et ses iShares accuse une sortie nette de plus de 1,35 milliard d’euros.Parmi les autres grandes maisons, Deka (caisses d'épargne) a subi des sorties nettes de 2,41 milliards, Union investment (banques populaires) accusant des remboursements nets de 2,16 milliards d’euros.A noter qu’en matière d’encours, Franklin Templeton pesait fin avril 11,97 milliards d’euros, avec 615,8 millions d’euros de souscriptions nettes, alors que Pioneer est tombé à 11,52 milliards après des sorties nettes de 385,2 millions pour les quatre premiers mois de l’année.

Martin Scholz, qui a été ces cinq dernières années membre de la direction générale d’Allianz Global Investors KAG et d’Allianz Global Investors Advisory chargé des clients institutionnels, des family offices et des particuliers haut de gamme, rejoint avec effet immédiat HSBC Global Asset Management (Deutschland) comme membre de la direction générale chargé du «relationship management». Il sera plus particulièrement chargé du développement des relations avec la clientèle institutionnelle et avec les distributeurs «wholesale».

En avril, indiquent les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le secteur des fonds d’investissement a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, dont 1,5 milliard d’euros pour les fonds institutionnels et les mandats, les fonds offerts au public ne collectant que 0,5 milliard d’euros, malgré les 2,4 milliards d’euros d’entrées nettes des fonds diversifiés. Cela signifie entre autres que les fonds d’actions et les fonds monétaires ont subi des remboursements nets respectifs de 1 milliard et de 1,8 milliard d’euros.Sur les quatre premiers mois de cette année, les fonds diversifiés et les fonds immobiliers offerts au public ont drainé respectivement 7,8 milliards et 3,31 milliards, pendant que les fonds obligataires et les fonds d’actions bénéficiaient de rentrées nettes de 2,5 milliards et de 1,38 milliard. Même les fonds alternatifs ont réussi a attiré 945,3 millions. En revanche, les fonds monétaires ont subi une hémorragie de 5,08 milliards d’euros.Sur les douze mois à fin avril, l’encours total du secteur a augmenté de 14 % à 17.62,1 milliards d’euros, dont 317,9 milliards de mandats, 683,2 milliards de fonds offerts au public et 761 milliards de fonds institutionnels.