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25/06/2010

Blair Pickerell leaves Morgan Stanley IM

Asian Investor reports that Blair Pickerell is leaving Morgan Stanley Investment Management (MSIM) in Hong Kong, where he was managing director and CEO for Asia-Pacific. His departure is said to be due to a decision by Morgan Stanley to reduce its presence in retail activities, as illustrated by its sale of its US retail unit, Van Kampen Investments, to Invesco last year. Pickerell has said that he will soon take up another job in the asset management industry, but has not given any details.
25/06/2010

Hedge fund bill to go to vote in late September

Jean-Paul Gauzès, reporter for the proposed EU hedge fund legislation, has told Reuters that following the breakdown of negotiations to reach an agreement between European parliament members and member states before summer, a vote on the bill has been postponed until the second plenary session in September, to be held in Strasbourg from 20 to 24 September. Further meetings are planned in the meantime, this time under the Belgian EU presidency, on 28 June, 7 July, and in mid-July.
25/06/2010

Multiple departures from Stark Investments

According to Financial News, five out of 15 partners are in the process of leaving Stark Investments, a USD4.4bn hedge fund firm based in the United States. Assets are understood to have fallen by almost half over the past 18 months.
25/06/2010

US managers see market as undervalued

According to the most recent quarterly survey by Russell Investments, nearly half (47%) of US managers surveyed estimate that the market is undervalued, while only 28% thought so in the March survey. Only 9% see the market as overvalued. “Managers estimate that the market is undervalued, but they would also like to see a very significant increase in profits and some improvement in the job market before taking risks,” says Mark Eibel, director and head of client investment strategies at Russell Investments. 73% of managers cite economic trouble in Europe as a significant risk to the performance of US equities in the next 12 months. A vast majority of managers, showing a high sensitivity to risk, have given more weight to defensive sectors. Interest in money markets rose 10 percentage points to 16%, from the all-time low observed in March of this year. Treasuries gained only 6 points to 12%, while consumer sectors and utilities gained 5 points and 9 points, respectively. The IT sector lost 10 points, but remains the most popular, with 69% positively inclined.
25/06/2010

Henderson seeks to develop relations with investment advising firms

Henderson Global Investors, which manages more than USD90bn in assets, has announced the appointment of Nancy McNally as director of relations with investment advising firms in North America. McNally, who previously worked at Gartmore, began in her new position on 1 June. Henderson, which is well-placed in the institutional markets in the United Kingdom and Europe, is seeking to gain a foothold in the US and Canada markets, particularly for its real estate and hedge fund products.
25/06/2010

Bärbel Schomberg (ex Degi et Aberdeen) goes solo

With Karl Ohl, Bärbel Schomberg, who suddenly quit her job as chair of the executive board at Aberdeen Immobilien KAG and head of Continental Europe at Aberdeen Property Investors (see Newsmanagers of 2 March), a few weeks ago founded the consulting firm Schomberg & Co Real Estate Consulting GmbH in Koenigstein, near Frankfurt. The new firm covers three areas of activity: investment strategy, fund management, and asset management.
25/06/2010

Volker Noack promoted at Union Investment Real Estate

After leading its fund management activities, Volker Noack has become a member of the board at Union Investment Real Estate (UIRE), where he will oversee finance and participations, in addition to fund management. The board has two other members, in addition to chairman Rienhard Kutscher: Frank Billand (Asset Management Germany, AM Shopping-Center, AM Hotel, project management) and Karl-Josef Hermanns-Engel (AM Europe, AM Americas, AM Asia/Pacific).
25/06/2010

Source tops USD6bn in assets

In a statement, the ETF and ETC provider Source announced that it has assets under management of over USD6bn, after 14 months in existence. This amounts to an increase of 86% since the beginning of this year, due to heavy inflows to several of its products. The two Source ETFs specialised in emerging markets saw rapid growth in the month of May. The Source ETF replicating the MSCI Emerging Markets index, launched in May, already has USD869m in assets, while the RDX (Russia) fund has gained USD272m, Source says. In emerging markets, assets under management now total over USD1.1bn. The ETF DJ EURO STOXX 50 has gained nearly USD575m since the beginning of the month of June, bringing its assets under management to more than EUR1bn, up 150% since the beginning of the year.
25/06/2010

Aabar acquires nearly 5% of UniCredit from IPIC

The Abu Dhabi sovereign fund Aabar, which owns more than 9% of Daimler (see Newsmanagers of 23 March and 17 November 2009), on Thursday notified the Italian regulator Consob that it has acquired a 4.991% stake in UniCredit from the International Petroleum Investment Company (IPIC), which owns a majority stake in Man Ferrostaal, 37.5% of Cepsa, and 19% of ÖMV. The transaction was completed on 16 June. According to the website of the Italian banking group, the largest shareholders are Mediobanca, with 5.143%, Central Bank of Libya (4.998%), and the savings banks foundation of Verona, Vicenza, Belluno and Ancona (4.984%).
25/06/2010

Chris Lee joins Deutsche Bank

Asian Investor reports that Chris Lee, who left UBS last March, will join Deutsche Bank has head of retail sales and private banking. In this position he replaces Nitin Nath. At UBS, Lee was head of equities risk management products, and in this position he was one of the foremost specialists in the equities derivative market, particularly publicly-traded products. Lee will also be head of the db-x structuring platform.
25/06/2010

Spain plans massive repatriation of money stashed offshore

The Spanish government says a list of 1,500 high net worth Spaniards with EUR6bn in 3,000 accounts at HSBC in Switzerland will result in the largest regularisation of “black” money since the Transition (to democracy after the rule of Franco), Expansión reports. According to sources familiar with the matter, it is not absurd to suppose that the offshore accounts of Spanish citizens abroad represent EUR100bn. Initially, only accounts at HSBC will be legalised, but the amnesty will be on offer only if the parties in question declare all their assets in other offshore countries and other Swiss bank accounts, meaning that the undertaking could turn up EUR15bn, according to unofficial figures. The Spanish authorities have given those concerned until 5 July to come forward and avail themselves of the amnesty, which assumes that they will pay off their tax debt, plus interest and an administrative sanction.
25/06/2010

Schroders adds two in-house funds to GAIA Platform

The Schroder GAIA Opus Multi Strategy and the QEP Global Absolute, UCITS-compliant hedge funds managed by Schroders itself, have joined the Egerton European Equity and Sloane Robinson Emerging Markets funds on the GAIA platform from Schroders, Expansión reports. The Schroder GAIA Opus Multi Strategy is, as its name indicates, a multi-strategy fund of funds. Selection of managers and allocation to various strategies is provided by NewFinance Capital, the fund of hedge funds management affiliate of Schroders. Liquidity is weekly, and the product aims for performance 200-600 basis points above the Eonia, with volatility of 3% to 7%. The QEP Global Absolute is a long/short fund with an absolute performance objective of 8-10% per year.
25/06/2010

M&G to launch multi-asset class fund

Investment Week reports that M&G is planning to grant its chief economist and strategist, Stephen Andrews, his first position as principal manager, with the launch of a multi-asset class income fund, which will aim for returns of 4.4.5% per year. Andrews is a member of the multi-asset class team, with David Jane and George Tsinonis. He is already deputy manager of the M&G Cautious Multi Asset fund (GBP281m), whose principal manager is David Jane.
25/06/2010

Vanguard plans S&P 500 ETF

StartFragment--> Vanguard Group plans to introduce an exchange-traded fund based on the S&P 500-stock index and 19 new index funds with corresponding ETFs, says the WSJ.Vanguard’s S&P fund will be the third in the U.S. to track that stock index.
25/06/2010

Vanguard to launch 19 funds with ETF share classes

On Thursday, Vanguard announced plans to extend its range of tracker funds, with the launch of 19 equities and bond products with ETF share classes. The products were registered with the SEC the same day. In addition, the asset management firm is planning to issue ETF shares in its flagship Vanguard 500 Index Fund. The new ETFs will have “substantially” lower fees than competing funds. Next year, the new funds, along with 20 other new ETFs, will be added to the Vanguard equities product range, with core funds replicating indices from a number of providers, index-based municipal funds for the bond range, and an international real estate fund with an ETF share class.
25/06/2010
Fonds

M&G va lancer un fonds multi-classes d'actifs

D’après Investment Week, M&G compte confier à son chief economist et strategist Stephen Andrews son premier poste de gestionnaire principal avec le lancement d’un fonds de revenu multi-classes d’actifs qui visera un rendement de 4-4,5 % par an. L’intéressé fait partie de l'équipe multi-classes d’actifs avec David Jane et George Tsinonis. Stephen Andrews est déjà gérant-adjoint du M&G Cautious Multi Asset fund (281 millions de livres), dont le gérant principal est David Jane.
Fonds
25/06/2010

Somangest recrute un ancien de Quilvest & Associés

La société de gestion Somangest vient de recruter Olivier Flornoy en tant que directeur général adjoint et gérant de portefeuilles au sein du département de gestion privée dirigé par Frédéric Maitre. L’intéressé, âgé de 49 ans, était depuis 2005 associé fondateur de Quilvest & Associés, société de gestion du groupe Quilvest. Il avait précédemment effetué une grande partie de sa carrière au sein du groupe HSBC. Fondée en décembre 1990 par Jacques Pailloux et dirigée par son fils Patrice depuis 1998, Somangest est une société de gestion indépendante spécialisée dans la gestion de portefeuilles de valeurs mobilières. Elle développe une offre globale de solutions d’investissement composée de mandats, OPCVM et contrats d’assurances-vie à destination d’une clientèle d’investisseurs privés et institutionnels depuis fin 2009.
25/06/2010

Carmen Reschke quitte la direction générale de KanAm Grund

La société de gestion de fonds immobiliers KanAm Grund a annoncé que Carmen Reschke a quitté au 31 mai ses fonctions de responsable de la comptabilité, de la fiscalité, des financements et de la gestion du risque dans les sociétés KanAm Grund KAG et KanAm Grund Spezialfondsgesellschaft pour prendre de nouvelles fonctions dans le secteur de l’immobilier.Ses responsabilités sont désormais réparties entre les quatre autres membres de la direction générale, Hans-Joachim Kleinert, Matti Kreutzer, Olivier Catusse et Heiko Hartwig.
25/06/2010

Bärbel Schomberg (ex Degi et Aberdeen) s'est mise à son compte

Avec Karl Ohl, Bärbel Schomberg, qui a démissionné précipitamment de ses fonctions de présidente du comité exécutif d’Aberdeen Immobilien KAG et de head of Continental Europe d’Aberdeen Property Investors (lire notre article du 2 mars) a créé il y a quelques semaines la société de conseil Schomberg & Co Real Estate Consulting GmbH à Koenigstein, près de Francfort. Cette nouvelle société couvre trois secteurs d’activité : stratégies d’investissement, gestion de fonds et gestion d’actifs.
25/06/2010

Promotion pour Volker Noack chez Union Investment Real Estate

Après avoir dirigé l’activité gestion de fonds, Volker Noack devient membre de la direction générale d’Union Investment Real Estate (UIRE) où il sera chargé, outre de la gestion des fonds, des finances et des participations.La direction générale, sous la responsabilité de Reinhard Kutscher (président), comprend deux autres personnes, Frank Billand (Asset Management Allemagne, AM Shopping-Center, AM Hotel, gestion de projets) et Karl-Josef Hermanns-Engel (AM Europe, AM Americas, AM Asia/Pacific).
25/06/2010

L'état-major de Deka est finalement confirmé pour cinq ans

Alors que plusieurs rumeurs faisaient état ces derniers temps de divergences d’opinion entre actionnaires, les caisses d'épargne et les Landesbanken, ainsi qu’entre les actionnaires et le directoire, le conseil d’administration de DekaBank a reconduit pour cinq ans le président Franz S. Waas ainsi que les membres du directoire Oliver Behrens (responsable des fonds de valeurs mobilières) et Friderich Oelrich (directeur financier), à compter du 1er janvier 2011. Les milieux financiers spéculaient sur une prorogation de seulement deux ans. Maintenant, ils peuvent se demander quelles concessions Franz Waas ont acceptées en matière de réduction des prises de risques.
25/06/2010

Alto Invest prend une participation dans Bazile Telecom

Alto Invest a annoncé le 24 juin son arrivée au capital de la société Bazile Telecom pour le compte des fonds qu’elle gère. Alto Invest et Naxicap Partners ont finalisé un investissement de 3,7 millions d’euros dans le premier opérateur de téléphonie mobile dédié aux seniors.
25/06/2010

Chris Lee rejoint la Deutsche Bank

Selon Asian Investor, Chris Lee, qui a quitté UBS en mars dernier, va rejoindre la Deutsche Bank en qualité de responsable des ventes retail et banque privée. Il remplace à ce poste Nitin Nath. Chez UBS, Chris Lee était responsable des produits de gestion du risque actions et à ce titre, l’un meilleurs spécialistes sur le marché des dérivés actions, notamment sur les produits cotés.Chris Lee sera également responsable de la plate-forme de structuration db-x.
25/06/2010
Fonds

Source passe le cap des six miliards de dollars d'encours

Dans un communiqué, le fournisseur d’ETF et d’ETC Source a annoncé disposer d’un encours supérieur à six milliards de dollars, après quatorze mois d’existence. Soit un bond de 86 % depuis le début de l’année dû aux fortes collectes recueillies par plusieurs de ses produits. Ainsi, dans le détail, les deux ETF Source spécialisés sur les marchés émergents ont vu leur encours s’accroître fortement sur le mois de mai. Lancé début mai, l’ETF Source répliquant le MSCI Emerging Markets a déjà atteint 869 millions de dollars, tandis que celui du RDX (Russie) a progressé de 272 millions de dollars, précise Source. Sur les marchés émergents, l’encours sous gestion dépasse de fait les 1,1 milliard de dollars.Quant à l’ETF DJ EURO STOXX 50, il a collecté plus de 575 millions d’euros depuis le début du mois de juin, ce qui porte son encours sous gestion à plus de 1 milliard d’euros, en progression de 150 % depuis le début de l’année.
Fonds
25/06/2010

Le BBVA repositionne son offre en ligne

La plate-forme Internet du BBVA Uno-e a été rebaptisée unoe dans le cadre d’une relance visant à attirer 100.000 nouveaux clients en trois ans, avec une refonte complète du site, un changement d’image et des services nouveaux. Il est cependant curieux que l’adresse IP du site soit toujours, le 24 juin en début d’après-midi, uno-e.com, alors que la nouvelle marque est déjà en place dans les contenus.Le groupe bancaire espagnol compte notamment sur son offre en architecture guidée en matière de fonds, qui devient l’un des trois piliers (épargne et investissement) de son business model, à côté de l’aspect hypothécaire et du compte d'épargne dont la rémunération augmente avec le degré de fidélisation du client.Actuellement, l’encours sous forme de parts de fonds d’unoe se situe à environ 120 millions d’euros avec principalement trois produits profilés investissant dans une trentaine de gestionnaires différents.
25/06/2010

Rubicon FM va ouvrir une succursale à Madrid

Selon le journal Negocio relayé par Funds People, le gestionnaire britannique Rubicon Fund Management (environ 1 milliard d’euros d’actifs sous gestion) va ouvrir incessamment une succursale à Madrid, au travers d’une entreprise de services d’investissement en cours d’enregistrement auprès de la CNMV.Le hedge fund Rubicon Global Fund, qui affiche une performance cumulée de 400 % depuis son lancement en 1999 et de 14,2 % annuels, devrait être le produit d’appel. Il investit principalement en obligations, en devises et sur les marchés émergents. La gestion en est assurée par Santiago Alarcó et Tim Attias. Il n’est pas exclu que la nouvelle entité espagnole puisse lancer un hedge fund de droit local.
25/06/2010

Blair Pickerell quitte Morgan Stanley IM

Selon Asian Investor, Blair Pickerell quitte Morgan Stanley Investment Management (MSIM) à Hong Kong, où il était managing director et CEO pour l’Asie-Pacifique. Son départ serait lié à la décision de Morgan Stanley de ne plus être aussi présent dans l’activité «retail», illustrée par la vente l’an dernier à Invesco du pôle retail aux Etats-Unis, Van Kampen Investments.Blair Pickerell a indiqué qu’il allait prochainement reprendre une activité dans la gestion d’actifs sans donner plus de précisions.
25/06/2010

Accord conclu entre Axa et Resolution Ltd

Comme Newsmanagers l’indiquait le 14 juin dernier, AXA a confirmé jeudi 23 juin, avoir conclu un accord avec la société Resolution Ltd prévoyant de lui céder les activités vie et retraite traditionnelles, prévoyance et retraite collective distribuées par des conseillers financiers indépendants, et annuités basées au Royaume-Uni. Le montant de la transaction s'élève à 2,75 milliards de livres (soit environ 3,3 milliards d’euros).Dans son communiqué, Axa a confirmé que cette transaction ne remettait pas en cause l’engagement à long terme du groupe au Royaume-Uni, qui va continuer à développer ses activités de « Wealth Management » (cf article du 14/06/10).
25/06/2010

Disparition de l’ancien banquier privé Michel Pictet

Selon Le Temps, l’ancien banquier privé Michel Pictet, associé de l’établissement genevois du même nom de 1955 à 1980, s’est éteint mercredi 23 juin dans sa 95ième année. Il était le père d’Ivan, qui se retirera le 30 juin prochain du collège des associés après y avoir siégé 28 ans.
25/06/2010
Fonds

Mini "erreur opérationnelle" sur quelques parts de huit fonds Invesco

Un nombre très restreint de clients d’Invesco a été touché par une «erreur opérationnelle» dans le processus d’allocation comptable des gains et pertes de couverture du risque de change, entre parts couvertes et non couvertes, de quatre fonds Invesco domiciliés en Irlande et de quatre autres domiciliés au Luxembourg, a indiqué le gestionnaire. Les données de performance communiquées sont correctes pour la période postérieure à mai 2009.Les souscripteurs ayant subi un préjudice, ceux de certaines parts dans les fonds irlandais Invesco Global Real Estate Securities Fund et Invesco Emerging Markets Bond Fund ainsi que dans les fonds luxembourgeois Invesco Emerging Local Currencies Debt Fund et Invesco Energy Fund, seront «dûment informés» et dédommagés.Quant aux porteurs de certaines parts des fonds luxembourgeois Invesco US Structured Equity Fund et Invesco US 130/30 Equity Fund ainsi que des fonds irlandais Invesco PRC Equity Fund et Invesco Global High Income Fund, l’erreur n’a pas eu d’incidence ou eu un effet positif. " Il ne sera pas demandé de remboursement aux clients ayant bénéficié d’un trop perçu résultant de cette erreur opérationnelle», précise Invesco.
Fonds

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