The Investeam third party marketer (TPM) now intermediates EUR450m in assets for 61 distributor clients and 15 products from five management firms, Frédéric Smith and Didier Jug, partners at the French firm, have told Newsmanagers. Investeam is seeking to add to its product range, and is still missing an Asian or Japanese emerging markets fund, and/or an African and/or North African fund. The Canadian sister company intermediates about CAD400m, and Jug tells Newsmanagers that talks are underway to open offices in Spain, Germany, Singapore and Brazil. The most recent addition to the range is an equities fund of shares in gold producers, a Canadian product managed as a sub-fund of a Luxembourg Sicav, by Robert E. Cohen of Goodman & Company (Dundee Wealth group). The sub-fund, Dynamic Precious Metals Fund (LU0357130771), currently has only EUR32m in assets, as Dundee Wealth (CAD38.1bn in assets under management, and CAD25.2bn in assets under administration) has not seen fit to provide seed capital for a product which already works very well in Canada and the United States. The European product as of 31 May showed returns of 121.27% since 6 May 2008, while the S&P/TSX Global Gold Index in Euros gained only 43.24%. In the first five months of the year, the fund has earned returns of 33.24%, compared with 26.65% for the benchmark index.

Russell Investments reports that the coverage rates for US pension funds will fall by about 10% in 2011. In other words, says Russell, many pension funds may be “at risk,” and may therefore be required to make significant increases to contributions, and/or significantly lower benefits.

According to a FundQuest study of 31,991 US mutual funds with more than USD7trn in assets over the period from January 1980 to February 2010, active managers outperformed the markets in several market configurations, and particularly in 66% of rising markets, the Financial Times reports. This outperformance is counted after adjustment for risk and commissions. However, active management underperformed falling markets 68% of the time.

On 17 June, Santander Asset Management launched the Santander 100 por 100 7 fund (ES0174942005), a guaranteed fund which will mature on 2 February 2015, and which was registered by the CNMV on 24 June. The amount of the investment on 9 August 2010 will be reimbursed at its value on 9 August 2010, plus four quarterly reimbursements of at least EUR60 each, from 10 November 2010, and a final reimbursement of EUR28.48 on 30 January 2015, on an investment of EUR6,000, for example, which represents an overall rate of return of 2.4875%. Until 9 August 2010, the fund will invest 75% of its assets in public repos rated at least A by S&P, while the remainder will be placed in public repos or corporate bonds rated at least A. The average duration to maturity for assets in the portfolio will be under 3 months, and all issuers will belong to the EU. From 10 August, the portfolio will be composed of liquid government bonds, but will also be permitted to invest up to 20% in corporate bonds. Minimal subscription is set at one share, and management commission will be 0.3% until 9 August, then 0.9% thereafter. The depository banking commission is 0.1%

According to data provided by the Spanish Inverco association of management firms, the number of subscribers to funds distributed in Spain reached a record high of more than 8.8 million at the end of 2006. Since then, the crisis has brought this number down to a total of 5.6 million as of the end of May, a contraction of 31%, Funds People reports. However, the number of subscribers has risen 0.14% since the beginning of the year. In the past two years, the number of subscribers per fund has fallen to 2,249 in May 2010, compared with 3,270 at the end of 2005.

Invesco on 24 June registered its Luxembourg Sicav Invesco Funds II with the CNMV, including eleven sub-funds. The Sicav is the receptacle for Morgan Stanley retail funds.

As of 24 June, according to statistics by VDOS reported by Expansión, assets in Spanish funds totalled EUR156.296bn, 2.05%, or EUR3.267bn less than at the end of May. In another article, the newspaper notes that assets under management in funds have fallen by more than EUR100bn since July 2007. Net redemptions from 1 to 24 June are estimated to have totalled EUR3.4bn, which would be the heaviest outflow since the Lehman Brothers bankruptcy. The two asset management firms most affected by the drop in assets this year are Santander and BBVA, which have seen respective net outflows since the beginning of the crisis of EUR34.26bn and EUR14.84bn. However, Invercaixa (La Caixa) has posted net subscriptions of EUR1.6bn in 2009, and EUR238m since the beginning of this year, particularly due to its most recent fund, Foncaixa Bienvenida, which captured more than EUR600m in June.

Fund Strategy reports that the board of the fund of hedge funds F&C Balanced Alpha has decided to withdraw the fund from trading on the Irish Stock Exchange. The fund will be officially removed from trading on 30 June. Another fund will also be removed from trading, the F&C UK Select investment trust.

According to State Street Global markets, the global investor confidence index increased 1.3 points in June, to 89.7, compared with a corrected level of 88.4 in May. The year’s highest score so far was recorded in March, at 107.4. The confidence of institutional investors continued to fall in North America, where it is down 6.3 points, putting the regional index at 92.2. However, the regional indices for Europe and Asia are up, by 5.4 points to 97.7, and 1.7 points to 102.6, respectively. According to Harvard professor Ken Froot, one of the architects of the index, North American institutional investors remained nervous through the month of June, and their appetite for risk fell back to levels seen in spring 2009.

On Tuesday night, JP Morgan confirmed that Richard Berliand will be retiring after 23 years at the firm, and that he will be leaving his role as global head of prime services. He will be replaced by Sandie O’Connor, global head of financing and market products. She will particularly aim to develop prime brokerage activities in Europe, the Middle East and Asia, and will retain responsibility for the prime custody solutions group.

The six Spectrum funds from Skandia Investment Group (SIG) are now available to independent financial advisers using the Distribution Technology risk analysis tools. The funds were previously available only on the Skandia platform.

La Tribune reports that in a letter from the liquidators of the Luxinvest Sicav, which collapsed in the Madoff scandal, to all shareholders in the fund, the liquidators say it is possible that the recuperation rate for shareholders will be zero, at the most unfavourable extreme.

Confronté à une demande croissante des hedge funds pour une conservation indépendante de leurs actifs, Goldman Sachs International (GSI) a fait appel à BNY Mellon pour lui fournir des services de sous-conservation à destination de la clientèle de prime brokers de GSI.

Selon Russell Investments, le taux de couverture des fonds de pension américains va reculer d’environ 10% en 2011. Autrement dit, estime Russell, de nombreux fonds de pension pourraient alors se trouver «en risque» («at risk») et seront alors contraints d’envisager des augmentations significatives des cotisations ou/et des révisions à la baisse des prestations.

Selon Russell Investments, le taux de couverture des fonds de pension américains va reculer d’environ 10% en 2011. Autrement dit, estime Russell, de nombreux fonds de pension pourraient alors se trouver «en risque» («at risk») et seront alors contraints d’envisager des augmentations singificatives des cotisations ou/et des révisions à la baisse des prestations.

D’après une étude de FundQuest portant sur 31.991 mutual funds américains avec plus de 7.000 milliards de dollars d’encours et sur la période janvier 1980-février 2010, les gestionnaires actifs surperforment dans plusieurs configurations de marchés et notamment durant 66 % des hausses, rapporte le Financial Times. Cette surperformance s’entend après ajustement pour le risque et après commissions. En revanche, la gestion active sous-performe dans 68 % des cas dans les marchés baissiers.

Mardi soir, JP Morgan a confirmé que Richard Berliand va prendre sa retraite au bout de 23 ans d’ancienneté et qu’il abandonne ses fonctions de global head of prime services. Il sera remplacé par Sandie O’Connor, global head of financing and market products. Elle aura pour mission en particulier de développer l’activité de courtier principal en Europe, au Moyen-Orient et en Asie tout en conservant la direction du «prime custody solutions group».

Charlemagne Capital vient d’annoncer le lancement d’un fonds de rendement sur les marchés émergents, le Magna emerging Markets Dividend Fund. Il y a quelques jours, Charlemagne avait déjà lancé le Magna Undervalued Assets Fund.Le nouveau fonds au format Ucits III domicilié en Irlande se propose d’investir dans 30 à 40 sociétés des marchés émergents affichent des dividendes élevés et une forte croissance de leurs bénéfices. L’objectif de rendement est de 6%.

Les six fonds Spectrum de Skandia Investment Group (SIG) sont désormais disponibles auprès des conseillers financiers utilisant les outils d’analyse des risques de Distribution Technology.Ces fonds n'étaient jusqu’ici disponibles que sur la plate-forme de Skandia.

Selon Fund Strategy, le board du fonds de hedge funds F&C Balanced Alpha a décidé de retirer le fonds de la cote de la Bourse irlandaise (Irish Stock Exchange). Le fonds sera officiellement rayé de la cote le 30 juin prochain.Un autre fonds devrait sortir de la cote, le F&C UK Select investment trust.

Invesco Asset Management a annoncé mardi 29 juin la simplification de sa gamme de fonds actions européennes en procédant à la fusion de Invesco Actions Europe, fonds investissant sur les actions pan-européennes et Invesco Euro Equity, fonds d’actions de la zone euro. Le premier va absorber le second et adoptera une nouvelle dénomination, Invesco Actions Euro. Cette nouvelle sicav qui investira sur les actions de la zone euro ne connaîtra de changement dans le style de gestion, précise le communiqué de la société de gestion, les deux sicav étant gérées par Jeffrey Taylor, responsable de l’équipe de gestionactive en actions européennes. L’opération sera effective le 1er juillet 2010.Caractéristiques Codes ISIN : FR0010145193 (part A)/FR0010145201 (part C)/ FR0010135871 (part E)Droits de souscription maximums : 4,5 % Frais annuels de gestion : (A) 1,55%; (C) 0,95%/(E) 2,40%Montant minimum d’investissement (A) 1 500 euros ; (C) 250 000 euros; (E) 500 eurosIndice de référence MSCI EMU Dividendes nets réinvestis

Aviva a annoncé mardi 29 juin la nomination de Robert Lough en tant que directeur de la stratégie et du développement d’Aviva Europe, à compter du 1er juillet 2010. L’impétrant rejoindra également le Comité exécutif européen sous la direction d’Andrea Moneta, président d’Aviva EMEA.Robert Lough sera également responsable de la stratégie, du développement et des équipes en charges des fusions-acquisitions dans le cadre des activités européennes d’Aviva, précise un communiqué de l'établissement qui possèdent d’importantes franchises dans la région avec des marchés en croissance tels que la Pologne, la Turquie et la Russie.Robert Lough était auparavant chez Pioneer Global Asset Management, l’activité de gestion d’actifs du groupe UniCredit, où il occupait le poste de directeur financier et de responsable de la stratégie.

La fusion des activités japonaises d’Amundi est effective à compter du 1er juillet. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité, Amundi Japan, issue du rapprochement de CAAM Japan et de SGAM Japan, s’élèvent à quelque 29 milliards d’euros. CAAM était présent au Japon depuis 1986, SGAM depuis 1971.Christian Romeyer, précédemment en charge de CAAM Japan, prend les rênes d’Amundi Japan, qui emploie un effectif de quelque 250 personnes.

NewAlpha a annoncé, mardi 29 juin, la signature de son quatorzième partenariat d’incubation avec la société G Capital Management, LLC via un investissement de 25 millions de dollars dans son principal fonds. G Capital Management met en oeuvre une stratégie Global Macro discrétionnaire sur les taux d’intérêt, les devises, les matières premières et les indices actions des pays développés, précise le communiqué de la société.

Désormais, le «tierces parties marketing» (TPM) Investeam a atteint les 450 millions d’euros intermédiés, au profit de 61 clients distributeurs, grâce à 15 produits de cinq sociétés de gestion, comme l’ont indiqué à Newsmanagers Frédéric Smith et Didier Jug, deux associés de la société française. Investeam cherche à compléter son offre, et manque notamment encore d’un fonds asiatique ou japonais émergeant du lot, voire d’un fonds africain ou d’un fonds Maghreb.La société «parente» au Canada a intermédié environ 400 millions de dollars canadiens et Didier Jug nous a précisé que des pourparlers ont été engagés en vue d’ouvrir des bureaux en Espagne, en Allemagne, à Singapour et au Brésil.Le dernier-né du catalogue est un fonds d’actions de sociétés aurifères, un produit canadien géré sous forme de compartiment d’une sicav luxembourgeoise par Robert E. Cohen, de Goodman & Company (groupe Patrimoine Dundee ou Dundee Wealth). Le compartiment en question, Dynamic Precious Metals Fund (LU0357130771), n’affiche pour l’instant que 32 millions d’euros d’encours, car Dundee Wealth (38,1 milliards de dollars sous gestion et 25,2 milliards sous administration) a jugé inutile de fournir un amorçage pour un produit qui fonctionne très bien au Canada et aux Etats-Unis.En effet, le produit européen affiche au 31 mai une performance de 121,27 % depuis le 6 mai 2008, alors que le S&P/TSX Global Gold Index en euros ne gagnait que 43,24 %. Sur les cinq premiers mois de l’année, le fonds signe une performance de 33,24 % contre 26,65 pour l’indice de référence.Ce fonds de «forte conviction» (40 lignes) géré par une maison de spécialistes du monde minier venus à la finance affiche un très faible taux de rotation de 20 % et se spécialise sur des valeurs (à 65 % des titres cotés à Toronto) très peu connues comme Osisko Mining, San Gold ou Red Back, sans aucune méga-capitalisation. Les dix premières positions représentent 55,2 % du portefeuille (contre 72 % pour le modèle canadien). Robert Cohen précise que le fonds est investi à 65 % dans des producteurs, 25 % dans des sociétés de développement et à 10 % en sociétés d’exploration/prospection. Bien entendu, le gérant suit de près aussi les opérations de fusions acquisitions dans le secteur, et s’efforce d’en tirer le meilleur parti.Il est intéressant de noter que, sur la période de dix ans au 30 avril 2010, l’exposition du fonds canadien à la hausse de l’or en dollars américains a été de 560,8 % pendant qu’elle se limitait à 155,8 % à la baisse.

L’agence Fitch a annoncé le 29 juin qu’elle retirait la notation «M1» attribuée à Natixis Asset Management pour la gestion de CDO synthétiques en catégorie d’investissement.

L’assemblée générale mixte des actionnaires d’OFI Private Equity Capital, réunie le 28 juin, a voté et adopté l’ensemble des résolutions présentées par le gérant, OFI Private Equity, à l’exception de la 22ième résolution relative à l’émission d’actions réservée aux salariés. L’assemblée générale a notamment approuvé les résolutions relatives à l’affectation du résultat et la distribution de dividendes. En conséquence il revient aux actionnaires un dividende de 0,27 euro par action. Ce dividende sera payé en numéraire à compter du 6 juillet 2010 et au plus tard le 8 juillet 2010. Par ailleurs, l’assemblée aénérale a approuvé la nomination de la Matmut au Conseil de Surveillance et celle de la MAIF et de l’UMR aux fonctions de censeur.

Se jugent désormais «incontournable» sur le créneau des CGPI, Skandia France a importé au bout de 18 mois d'étude un concept pratiqué avec 26 grandes banques partenaires en Italie. Le concept Skandia Labels s’adresse à des sociétés de gestion, des banques privées et des départements de gestion privée. Il s’agit d’une offre, complète, modulable, personnalisable et labellisable pour satisfaire les besoins de la clientèle patrimoniale, qui pourra aussi faire appel aux ressources de Skandia Investment Group.L’ambition de l’assureur, qui fournit la plate-forme techique et les interfaces dans le cadre d’une offre en architecture ouverte et sur mesure, consiste à capter -sans l’acheter, insiste le CEO Hein Donders- en trois ans une part de 5 % du marché qui représente actuellement environ 10 milliards d’euros.Pour gérer «Labels» en accompagnant les nouveaux partenaires (dix ont déjà adhéré à cette offre), Skandia a constitué une équipe dédiée. A la tête de cette nouvelle direction commerciale, Skandia a nommé Anne-France Gauthier (ex Métropole Gestion) - cf Newsmanagers du 08/06/10.

Moody’s a annoncé le 29 juin la confirmation de la note Baa2 d’Oddo & Cie et a révisé parallèlement ses perspectives de «négative» à «stable». Cette décision reflète notamment la résistance de la société au cours des trois dernières années de crise financière. Outre que l’impact des problèmes liés aux fonds monétaires a été limité, le développement de nouvelles activités, par exemple avec La Banque Postale, a permis de compenser la faiblesse des revenus dans d’autres activités (actions et trading options notamment), souligne Moody’s qui relève aussi le sous-équipement relatif de la société en matière de gestion du risque compte tenu de sa taille et de ses activités. La culture prudente d’Oddo qui a notamment entraîné l’abandon de certaines activités permet toutefois de compenser en partie ces facteurs.

Entrepreneur Venture, leader français des FIP ISF avec plus de 125 millions d’euros collectés au 15 juin 2010, a rejoint le tour de table de la société Eole Water, leader mondial dans la conception d'éoliennes productrices d’eau potable, avec un apport de 1,2 million d’euros. Avec cette opération, Entrepreneur Venture va accompagner la société installée dans les Alpes de Haute-Provence dans son développement à l’international.