The head of institutional distribution at ComStage ETF (Commerzbank), Levente Kulcsar, on 1 July became director and head of ETF activities for Germany and Austria at Credit Suisse. Meanwhile, Annabelle Wegner is leaving RBS/ABN Amro, where she worked in the structured products team, to join the ETF division of Credit Suisse. ETF assets at Credit Suisse represent CHF12bn, or EUR8.4bn. The ETF product range from Credit Suisse currently includes 31 funds with a sales license in Germany.

Fund Strategy reports that the British financial mediation service has asked Barclays to reimburse GBP17,192 to a prudent client who was led to invest in a high-risk fund. The bank has also apologised to the client for the delay in addressing her claim. The client, Sue Murton, initally invested GBP52,000 in April 2007, in a fund (Aviva Global Balanced Income) which then changed formats and moved into the high-risk category; but the client was never informed. In response to an initial claim, Barclays offered compensation of GBP8,374, though in March 2009, the value of the client’s investment had fallen by GBP21,000.

The Spanish finance ministry has suffered a setback. The Spanish tax authorities had offered to regularise the situation of Spanish holders of 3,000 offshore accounts in Switzerland, which would have represented the largest tax amnesty in Spain since the restoration of democracy. However, according to sources familiar with the matter, Expansión reports, not a single one of the individuals concerned took the Spanish authorities up on the offer before the deadline passed on 30 June, though they had all been directly contacted by the tax authority.

L’agence de notation Fitch Ratings a annoncé le 1er juillet qu’elle confirmait la note Asset Manager «M1» de la société Alcentra (groupe The Bank of New York Mellon) pour ses activités de gestion européennes.Cette décision reflète la stabilité des activités historiques d’Alcentra (CLO) ainsi que les efforts de diversification mis en œuvre, y compris les situations spéciales et les fonds structurés.

Avec 41,3 milliards de dollars levés grâce au bouclage définitif de 82 fonds, le secteur mondial du private equity a enregistré au deuxième trimestre 2010 sa collecte la plus faible depuis 2003, selon Preqin. Le sondage de juin montre que 76 % des investisseurs ont simplement l’intention de maintenir leur allocation du private equity pour les douze prochains mois.

Les trois sociétés de gestion NFJ Investment Group, Nicholas-Applegate Capital Management et Oppenheimer Capital sont désormais fondues en une seule entité qui prend le nom d’Allianz Global Investors Capital, avec un encours «unifié» de 48 milliard de dollars. Pimco conserve en revanche son identité.Cela posé, les stratégies mises en œuvre par Nicholas-Applegate et Oppenheimer seront «rebrandées» AGI Capital tandis que le nouvel ensemble conservera la marque NFJ pour les actions value gérées à Dallas.Marna Whittington et Horacio Valeiras sont respectivement CEO et CIO d’AGI Capital, dont le management board comprend également Barbara Claussen, Ben Fischer et Geoff Mullen.

Duet Asset Management, une société de gestion alternative basée à Londres et gérant 2,3 milliards de dollars, est en train de lever des capitaux pour un nouveau hedge fund qui sera dirigé par deux des traders en matières premières les plus expérimentés au monde, rapporte le Financial Times. La société a recruté Tony Hall, un ancien de Credit Suisse-Glencore, et Arno Pilz, un ancien d’UBS et Lehman Brothers, pour gérer ce Duet Commodities Fund.

Selon Fund Strategy, Old Mutual Asset Managers (Omam) vient de remercier Mark Allpress, responsable des ventes retail au Royaume-Uni, à la suite d’une réorganisation de la société.Au 30 avril dernier, les actifs sous gestion d’Omam s'élevaient à 4,4 milliards de livres.

Jeudi soir, la Commerzbank a annoncé avoir vendu ses activités Kleinwort Benson au capital-investisseur RHJ International. Il s’agit de sociétés de gestion de fortune et de fiducie Channel Islands Holdings Limited et Kleinwort Benson Private Bank Limited. Leur encours en gestion de fortune représentait fin 2009 un montant de 5,6 milliards de livres (6,3 milliards d’euros). Elles emploient environ 600 personnes.

Threadneedle vient de désigner Quentin Fitzsimmons en qualité de lead manager sur deux fonds obligataires, le Threadneedle Absolute Return Bond et le Target Return Fund, précédemment cogérés par Peter Allwright et Stuart Frost, partis récemment chez RWC. Responsable des obligations gouvernementales depuis 2003, Quentin Fitzsimmons a très largement contribué à l’essor des stratégies de performance absolue et il serait exagéré d’attribuer le succès de ces stratégies au seul duo parti chez RWC, souligne-t-on chez Threadneedle. Les actifs des deux fonds concernés représentaient à fin mars plus de 2,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion au sein du fixed income (22 milliards d’euros d’actifs sous gestion au total).Threadneedle a également recruté Vladimir Gerasimia qui rejoint l'équipe spécialisée sur la dette émergente et qui travaillait précédemment chez Fortis Investments. Autre arrivée, celle de Richard Stevens, précédemment chez Old Mutual Asset Managers, qui rejoint l'équipe dédiée à l’obligataire souverain.

Gartmore a annoncé le 30 juin la nomination de Charlotte Gibson en qualité de responsable du marketing. Charlotte Gibson, précédemment chez JP Morgan AM, devrait rejoindre Gartmore à la mi-juillet. Elle sera rattaché à Richard Pursglove, responsable du retail britannique.Charlotte Gibson dirigera une équipe d’une douzaine de personnes responsable de la publicité, des relations clients et autres éléments de la chaîne de distribution.

Henderson Plc a annoncé jeudi 1er juillet l’intégration du fonds OEIC de droit Irlandais New Star European Growth depuis le 18 juin au sein de la sicav de droit luxembourgeois Henderson Horizon. Ce fonds devient désormais le Henderson Horizon European Growth Fund. Géré par Richard Pease et Simon Rowe, l’OPCVM affiche un encours de 84,2 millions d’euros.Cette opération fait suite à l’acquisition de la société New Star Asset Management par le Groupe Henderson Plc en 2009. Caractéristiques :Nom : Henderson Horizon European Growth FundStructure du fonds : SICAV UCITS III sophistiquéeDevise du fonds : EuroSouscription minimum : €2500 ou US$2500 pour la part RetailDroit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1.75%

Mercredi après-midi, à Monaco, dans le cadre du Fund Forum International, sept dirigeants (CEO) de sociétés de gestion européennes se sont réunis à huis clos, pendant trois heures, autour d’Eddy Wymeersch, le président du CESR, le comité des régulateurs européens. Parmi eux figurait notamment le français Dominique Carrel-Billiard, CEO d’Axa Investment Managers*.Cette réunion fermée, organisée sous l’égide de l’Efama (l’association européenne du secteur de la gestion d’actifs), qui était notamment représentée par son président Jean-Baptiste de Franssu, également CEO d’Invesco Europe, avait pour objectif de permettre aux dirigeants de débattre librement avec le régulateur représenté par Eddy Wymeersch.Selon le communiqué de presse de l’Efama publié jeudi, les participants ont abordé le sujet de l’engagement actionnarial. «Les sociétés de gestion doivent aller au delà d’une approche court termiste et engager un dialogue sur le long terme avec les entreprises dans lesquelles elles investissent», indique le document. «Le groupe a reconnu qu’il est essentiel de trouver un juste équilibre entre leurs devoirs fiduciaires envers les investisseurs et leur rôle d’investisseur, et de trouver les mécanismes appropriés pour un engagement efficace», poursuit-il.Les dirigeants se sont aussi penchés sur les ETF, «dont le rôle et le comportement suscitent une inquiétude grandissante parmi les régulateurs, surtout après le flash crash du 6 mai», selon Jean-Baptiste de Franssu, lequel ne partage toutefois pas ces craintes. «Les régulateurs ont besoin de mieux comprendre cette activité», a-t-il estimé. Pour Peter De Proft, directeur général de l’Efama, également présent à la session fermée, les discussions autour des ETF s’inscrivaient dans le cadre d’un souci général de transparence. Pour lui, il est important que les fournisseurs d’ETF donnent davantage d’informations sur leurs sites, ces produits pouvant être achetés librement et directement par les investisseurs.Les CEO se sont par ailleurs exprimés en faveur de la création d’un produit d’épargne long terme paneuropéen qui puisse répondre aux besoins de la population vieillissante d’Europe. Ils ont également abordé le sujet de la supervision, et plus particulièrement celui de la création du régulateur européen ESMA et de l’impact pour le secteur de la gestion d’actifs. Enfin, le sujet des dépositaires a aussi été débattu. (*) Dans le détail, la session réunissait : Tom Brown, Partner KPMG ; Eddy Wymeersch, président du CESR, Jean-Baptiste de Franssu, président de l’Efama, les représentants de consommateurs Mick McAteer et Guillaume Prache ; Marc Garvin, président d’International Business, Treasury and Securities Services de JPMorgan ; Juan Alcaraz, CEO d’Allfunds Bank et Santander Asset Management, Dominique Carrel-Billiard, CEO d’Axa Investment Managers, Alain Dromer, CEO d’Aviva Investors ; Roderick Munsters, CEO de Robeco, Martin Gilbert, CEO d’Aberdeen Asset Management, Allan Polack, CEO de Nordea Savings and Asset Management ; Peter De Proft, directeur général de l’Efama et Claude Kremer, vice-président de l’Efama.

Selon Fund Strategy, Neuberger Berman, vient de lancer un fonds d’actions internationales sans contraintes, le Global Thematic Opportunities qui réplique la stratégie Global Opportunities.Le nouveau fonds au format Ucits III et domicilié à Dublin sera piloté par MLG Group (qui appartien à Neuberger Berman). L’investissement de départ a été fixé à 10.000 dollars. Les frais de gestion s'élèvent à 2% par an pour les investisseurs retail. Le fonds sera disponible dans un premier temps en dollar et en euro.

La Société Générale Corporate & Investment Banking a annoncé jeudi qu’elle vient de développer son offre de services ETF aux institutionnels européens en renforçant son service de prêt-emprunt d’ETF et en s’engageant comme teneur de marché pour cinq nouvelles séries d’options sur des ETF de droit français de la filiale Lyxor Asset Management. Cela concerne les fonds suivants : Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Banks, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Oil & Gas, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Basic Resources, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Telecommunications et Lyxor ETF China Enterprise.

Deux mois après son lancement, le FCPR Mandarine Capital Solidaire dont le portefeuille est composé d’au moins 40% de titres non cotés émis par des organismes solidaires, a annoncé ses deux premiers investissements dans des organismes solidaires : Autonomie et Solidarité et Habitats Solidaires.Autonomie et Solidarité est une société anonyme coopérative à capital variable spécialisée dans les placements solidaires qui finance les entreprises en création, reprise ou développement d’activité.Habitats Solidaires est une société anonyme coopérative d’intérêt collectif à capital variable qui a pour objet l’amélioration des conditions d’insertion par l’habitat depersonnes et familles exclues de l’accès au logement pour des raisons économiques et sociales en région Ile-de-France.

Suite à un article publié par le Financial Times du lundi 28 juin «ayant pu entraîner une certaine confusion», l’AFG, a tenu hier à rappeler dans un communiqué que son organisation reposait sur deux cercles d’adhérents. Le premier cercle, les membres, réunit toutes les entreprises françaises agréées pour exercer la gestion de portefeuille pour compte de tiers. Le second cercle mis en place dans la perspective de UCITS IV réunit depuis deux ans l’ensemble des professions qui participent à l’écosystème de la gestion : les cabinets de conseil et d’audit, les cabinets d’avocats, les SSII spécialisées dans la gestion financière et, depuis le début de l’année, les entités implantées en France (succursales, bureaux de représentation …) et dépendant de sociétés de gestion étrangères. Ce sont les membres correspondants. Conformément aux statuts de l’AFG, les membres correspondants de l’AFG ne bénéficient pas des mêmes droits que les sociétés de gestion adhérentes : ils ne participent pas aux instances de gouvernance de l’association (ils ne peuvent pas, par exemple, être membres du conseil d’administration et n’ont pas le droit de vote à l’assemblée générale) et en règle générale, ils ne font pas partie des commissions permanentes de l’AFG. En revanche, comme tous les membres de l’AFG, les membres correspondants ont accès au site adhérents de l’AFG et sont amenés à participer aux groupes de travail mis en place par l’association. Une charte des membres correspondants précise le cadre dans lequel cette collaboration entre l’AFG et son écosystème a vocation à se développer.

Morningstar France Holding a annoncé le 1er juillet la finalisation de l’acquisition précédemment annoncée de Seeds Group, société de conseil en investissements financiers et de recherche sur les OPCVM en France. Les détails de la transaction n’ont pas été divulgués.La filiale de Seeds Group, Seeds Finance, fournit des conseils en investissements financiers aux investisseurs institutionnels, aux sociétés de gestion et aux banques. En plus du conseil en investissements, Seeds Group exploite également Multiratings.com, un site internet d’analyses sur les OPCVM et de formation financière à destination des conseillers en gestion de patrimoine et des investisseurs institutionnels.

OFI Asset Management a indiqué le 1er juillet le changement de nom des cinq derniers OPCVM utilisant la dénomination ADI. Ces fonds sont désormais désignés sous les noms suivants : Adi risk Arbitrages devient Ofi Risk Arbitrages, Adi Risk Arb Absolu devient Ofi Risk Arb Absolu, Adi Situations spéciales devient Ofi Situation Spéciales, Adi Spread Opportunites devient Ofi Spread Opportunites et Adi Index Arbitrages devient Ofi Index Arbitrages.Ces changements sont effectifs depuis le lundi 28 juin 2010, précise OFI dans un communiqué.

Le ralentissement de la Chine et de l'Asie intervient au pire moment pour les économies occidentales

Le ralentissement de la Chine et de l'Asie intervient au pire moment pour les économies occidentales

CPB Immobilien KAG (filiale de Semper Constantia Privatbank) a annoncé que le fonds immobilier autrichien Constantia Real Estate (116 millions d’euros fin mars) accepte à nouveau les remboursements depuis le 21 juin. Les rachats étaient gelés depuis le 22 juillet 2009. Le gestionnaire précise que les grands clients ont donné des assurances sérieuses quant à leur volonté de rester durablement investis dans le fonds.Depuis le 8 juillet 2009, le fonds a changé de gérants. Les nouveaux, Detlef Schumacher et Carsten Wirth, ont mis à profit le second semestre pour ajuster la stratégie. Au 18 juin, la performance nette tirée des loyers depuis le début de l’année représentait 2,2 2 %, ce qui fait de ce produit l’un des plus rentables en Autriche et en Allemagne, selon la société de gestion. Le taux de remplissage moyen des 25 immeubles figurant dans le portefeuille se situe à 98 %.

Selon Les Echos, l’arrivée d’Aabar Investments au capital d’UniCredit cause de sérieux remous en Italie. La semaine dernière, le fonds d’Abu Dhabi, lui-même détenu par le fonds souverain International Petroleum Investment Company (Ipic), a annoncé avoir acquis 4,99% de la première banque transalpine, pour un peu plus de 1,8 milliard d’euros. Il est désormais le deuxième actionnaire du groupe dirigé par Alessandro Profumo, juste derrière Mediobanca. Mais la banque d’affaires milanaise ne jouissant d’aucun droit de vote, Aabar Investments est d’ores et déjà considéré comme le plus puissant au tour de table, à égalité avec la Banque centrale de Libye.

Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé mardi soir que la valeur liquidative de son fonds immobilier offert au public P2 Value (1,37 milliard d’euros d’encours, 56 millions d’euros de liquidité nette) a été abaissée au 29 juin pour la quatrième fois depuis le 13 mai (lire nos dépêches des 14 et 28 mai ainsi que du 24 juin). Cette fois, la dépréciation est de 3,51 euros, et la valeur de la part tombe à 40,88 euros. Cette révision à la baisse est imputable pour l’essentiel à la nouvelle estimation de l’immeuble Itoche headquarter Building à Osaka (Japon).

Dans un communiqué boursier publié mercredi, le capital-investisseur allemand Arques Industrie a annoncé pour l’exercice 2009 une perte de 153 millions d’euros contre 145,7 millions pour l’année précédente. Pour un chiffre d’affaires de 3,49 milliards d’euros contre 5,5 milliards). La perte d’exploitation s’est limitée en revanche à 17,7 millions contre 111,46 millions, mais les dépréciations sur les participations ont continué de plomber le résultat.Pour janvier-mars, le chiffre d’affaires est tombé à 226,9 millions d’euros contre 1,23 milliard tandis que l’ebitda a été positif de 24 millions contre une perte de 115,5 millions et que le bénéfice net se situé à 1,03 million contre une perte de 38,5 millions.Ces résultats n’ont pas encore été certifiés, toutefois. Les comptes 2009 certifiés devraient être disponibles pour la mi-juillet 2010, ce qui permettrait de tenir l’assemblée générale fin août.

SEB Asset Management a annoncé avoir consacré environ 20,4 millions d’euros à l’acquisition d’un immeuble commercial de 12.650 mètres carrés situé à Munich-Passing. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public SEB ImmoPortfolio Target Return Fund (DE00009802314), un produit destiné aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, dont il sera le 13ème immeuble dans le portefeuille allemand ; le portefeuille comprend au total 45 actifs répartis sur 12 pays.Le vendeur est MG Grundbesitz Objekt Gleisdreieck Pasing GmbH & Co. KG, filiale ad hoc du viennois UBM Realitätenentwicklung AG.

A compter du 1er juillet 2010, Frankfurt Trust, filiale de la BHF-Bank, abaisse de moitié, à 0,20 % la commission de gestion facturée pour son fonds monétaire FT AccuGeld. Cette initiative est une réaction à la persistance de taux faibles dans la zone euro, afin de permettre au fonds de demeurer un réceptacle attrayant pour les liquidités, a souligné Karl Stäcker, le directeur général.Cette modification n’altère en rien la stratégie du gérant Matthias Bayer, qui priorigse la sécurité.Par ailleurs, Frankfurt Trust a annoncé qu’elle lance deux nouvelles classes de parts pour le FT AccuGeld, à savoir une part de distribution destinée aux particuliers (DE000A0YCBQ8) et une part de capitalisation pour les investisseurs institutionnels (DE000A0YCBR6) à partir d’un apport de 250.000 euros.

Avec le Threadneedle Enhanced Commodities fund (TECF), le gestionnaire britannique vient de lancer un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise dont l’indice de référence est le Dow Jones UBS Commodities. C’est une version coordonnée du hedge fund Commodities Crescendo (lancé en 2008) qui ne peut ni utiliser l’effet de levier ni vendre à découvert. Il est géré de manière active par Nicholas Robin et Daniel Belchers sous la responsabilité de David Donora. L’objectif de surperformance est de 6 % par an, net de frais, avec un écart de suivi inférieur ou égal à 6 %.Le fonds est investi initialement à près d’un tiers dans des actions de sociétés du secteur de l'énergie (dont 14,3 % pour le pétrole) et à moins de 20 % chacun pour les métaux industriels et les métaux précieux, l’allocation aux céréales étant d’environ 10 %.

Carlos Pérez Parada, président de la société de gestion espagnole Barclays Wealth Managers, a été élu le 17 juin représentant du groupement des institutions d’investissement collectif au sein de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion de fonds et de fonds de pension. Il succède jusqu'à l’assemblée générale de juin 2011 à Paloma Piqueras (BBVA Asset Management).

Peter Ferket, qui est gérant de fonds chez Rolinco et co-head de l'équipe actions quantitative de Robeco prend au 1er juillet la direction de la branche investment products au sein de la division investissements. Il partage cette direction avec Edith Siermann et remplace Mark van der Kroft, qui rejoint au 1er septembre l'équipe des ventes institutionnelles aux Pays-Bas d’Eric van der Maarel.