Suite à son départ, David Jane, ancien head of equities et gérant du M&G Cautious Multi-Asset Fund (voir NEWSManagers du 09/07/2010) a également démissionné de son poste d’administrateur du M&G High Income investment trust.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) renfoce son équipe dédiée aux actions britanniques grâce au recrutement de Jeremy Charles en tant que directeur des investissements. Il était auparavant gérant senior chez Aviva UK Life.

Bruno Crastes et Vincent Chailley, les deux gérants vedettes qui ont quitté Amundi à la mi-avril (voir Newsmanagers du 13/04/10 et 14/04/10) mettent un terme au mystère entourant leur avenir. Mercredi 21 juillet, ils ont annoncé la création à Londres d’une société de gestion H2O Asset Management et leur association avec Natixis Asset Management. Concrètement, H2O AM qui déposera, dans les tout prochains jours, une demande d’agrément auprès de la Financial Services Authority et projette de démarrer son activité opérationnelle dans les mois qui viennent, développera une gestion de type alternatif «global macro». Dans ce cadre, précise un communiqué, «la nouvelle structure a choisi de nouer un partenariat stratégique avec Natixis Asset Management (NAM), avec une prise de participation au capital lui permettant d’être majoritaire d’ici la fin de l’année». Pour Natixis Asset Management, cette opération s’inscrit dans sa stratégie de développement du modèle multiboutique de Natixis Global Asset Management, le pôle mondial de gestion d’actifs de Natixis.Quant à H2O AM, elle regroupera une équipe de professionnels reconnus, à commencer par les deux gérants qui ont gagné leur galons dans la gestion alternative de type «global macro», la gestion d’obligations internationales, d’obligations émergentes et de devises chez leur ancien employeur.Agé de 45 ans, à la tête de cette équipe, Bruno Crastes, qui occupera la fonction de CEO chez H2O AM supervisait, entre autres, à Amundi Londres, les gestions global fixed income et performance absolue. Il est également à l’origine, à la fin des années 90, des fameux produits «VaR» (value at risk), une activité de gestion reposant sur la mise en oeuvre de techniques issues de la gestion alternative. De son côté, Vincent Chaillet, 38 ans, qui occupera la fonction de CIO dans la nouvelle structure, était responsable de l’activité obligataire internationale et performance absolue. Dans son «cahier des charges», H2O Asset Management doit répondre aux besoins et aux attentes des clientèles institutionnelles et de particuliers en matière de transparence, liquidité et performance de leurs investissements - des caractéristiques auxquelles sont très attachés Bruno Crastes et Vincent Chailley pour être à l’origine du nom de la société de gestion... Bien évidemment, H2O AM bénéficiera de la présence des forces commerciales de Natixis Asset Management en France et de Natixis Global Associates à l’international, et pourra compter sur l’appui et l’expertise des fonctions support de Natixis Asset Management (middle office, informatique, reporting, risques…). En définitive, beaucoup verront dans l’association de la société entrepreneuriale avec un «poids lourd» de la gestion d’actifs l’expression des convictions des deux gérants sur l’intérêt du modèle multiboutique et la taille humaine à donner aux structures de gestion pour qu’elles soient de qualité...

Au 30 juin, l’encours de GLG partners ressortait à 22.956 millions de dollars contre 23.668 millions fin mars et 22.175 millions fin décembre. Au deuxième trimestre, les souscriptions nettes sont ressorties à 1.537 millions pour totaliser 2.491 millions sur le premier semestre, mais l’encours a baissé en avril-juin sous l’impact conjugé d’une détérioration de la performance pour 1.524 millions et d’une perte de change de 725 millions. Pour l’ensemble du premier semestre, l’effet de marché a été négatif de 232 millions et la perte de change a porté sur 1.477 millions.

John Paulson, le gérant star de hedge fund s’apprête selon Citywire à lancer une version Ucits III de son fonds porte-drapeau. Le fonds en question sera lancé en partenariat avec la Deutsche Bank dans les semaines à venir et devrait s’appeler, selon Citywire, DB Paulson fund.Ce dernier rejoindra la plateforme de Deutsche Bank dédiée aux «Newcits» qui regroupe déjà des hedge funds de sociétés de gestion telles que Ikos, QCM, Winton et Toscafund. De son côté, la Deustche Bank n’a fait aucun commentaire, a précisé Citywire.

L’agence allemande Kommalpha souligne dans une étude sur les ETF sponsorisée par Avana Invest, Wegelin Asset Management et la Deutsche Börse que la multiplication des ETF constitue un défi pour les promoteurs de ces produits, parce qu’ils doivent adapter leur business model à un rétrécissement des marges et à une concentration sur leur cœur de métier. Cela suppose aussi une adaptation et un renforcement de la politique de communication vis-à-vis des investisseurs sur le type des relations investisseurs des entreprises classiques et en prenant en compte les exigences bilancielles des souscripteurs.De surcroît, souligne Kommalpha, plusieurs études montrent qu’il y a pu avoir un début de dérive dans l’instrumentalisation des ETF et que le grand avantage de la transparence est compromis par l’avalanche d'émissions. C’est l’occasion pour les promoteurs de se repositionner avec une politique de communication adaptée et intensive, souligne encore l’agence, qui est spécialiste entre autres du conseil en communication pour les sociétés de gestion.

Pour le deuxième trimestre, Morgan Stanley fait état d’un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars pour les activités conservées, comme pour avril-juin et contre une perte de 138 millions de dollars en avriol-juin 2009, période qui avait été plombée par Morgan Stanley Smith Barney, fermé le 31 mai 2009.Le pôle global wealth management affiche pour le deuxième trimestre un bénéfice avant impôt de 207 millions de dollars contre 278 millions en janvier-mars et une perte de 71 millions pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que le pôle gestion d’actifs accuse une perte avant impôt de 86 millions contre un bénéfice de 173 millions au premier trimestre et une perte de 210 millions pour avril-juin 2009.Pour la gestion de fortune, les encours au 30 juin se situaient à 1.500 milliards de dollars contre 1.600 milliards fin mars et 1.420 milliards un an plus tôt tandis que pour la gestion d’actifs, ils avaient fondu à 251 milliards de dollars contre 262 milliards trois plus auparavant et 361 milliards au 31 mars (242 milliards sans Smith Barney).

Pour avril-juin, le bénéfice net de BlackRock est ressorti à 432 millions de dollars contre 423 millions au premier trimestre à et 218 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Pour le premier semestre, le bénéfice atteint 855 millionsde dollars contre 302 millions.Le gestionnaire américain a indiqué mercredi que ses encours à fin juin ressortaient à 3.150,8 milliards de dollars contre 3.363,9 milliards fin mars et 1.373,2 milliards douze mois plus tôt (avant l’intégration de Barclays Global Investors). En d’autres termes, le bénéfice de BlackRock s’est accru de 2 % alors que l’encours chutait de 6 % (213,31 milliards de dollars).La baisse des marchés (surtout d’actions) explique 156,5 milliards de dollars de diminution des actifs sous gestion, tandis que les pertes de change ont amputé l’encours de 22,5 milliards de dollars. Cela posé, les rentrées nettes de 28,4 milliards de dollars sur les produits de long terme et l’activité de conseil ont été «surcompensées» par 33,9 milliards de dollars de sorties nettes liées à la fusion et aux produits quantiatifs actifs ainsi que par 24,9 milliards de dollars de sorties nettes pour les produits de trésorerie.

Comme annoncé en début d’année (lire notre article du 15 janvier) Wells Fargo a désormais terminé la procédure d’ajustement de sa gamme dans le cadre de la fusion de la société de gestion Wells Fargo Advantage Funds avec Evergreen Funds, la société de gestion de Wachovia. Au 31 mai, l’encours de la nouvelle famille de produits, qui comporte 132 mutual funds ouverts et fermés ainsi que des variable trust funds (hors fonds offshore), se situait à 224,1 milliards de dollars. L’intégration d’Evergreen s’est traduite par le reconditionnement de 27 fonds Evergreen en fonds Wells Fargo Advantage, et par la fusion de 53 mutual funds appartenant aux deux gammes.

LaCrosse Global Fund Services a accepté de racheter l’activité mondiale d’administration de fonds alternatifs de Bank of America Merrill Lynch. La transaction doit encore être approuvée par le régulateur. Les détails financiers n’ont pas été divulgés.

Selon les données d’iShares pour «L’Agefi», les sorties de capitaux du Vieux Continent sont de 5 milliards d’euros, ETF actions en tête.

Selon l’Agefi qui cite Bloomberg, la société de capital-investissement PAI Partners interroge cette semaine une dizaine de banques en vue de débuter en septembre le processus de cession de sa part de 50% au capital de Yoplait. La valorisation avancée de l’entreprise pourrait atteindre 1,2 milliard d’euros.

L’Agefi rapporte qu’en dépit de la décision prise lundi 19 juillet par Standard & Poor’s (S&P) de dégrader la note long terme de la société d’investissement Wendel de «BB» à «BB-» en raison d’un ratio d’endettement («ratio loan to value», LTV) resté trop longtemps supérieur aux 45% requis, la société entend poursuivre la réduction de sa dette, de 7,2 milliards d’euros à fin 2009, à son rythme, privilégiant la création de valeur.

Le groupe d’assurance de protection sociale et patrimoniale AG2R La Mondiale a annoncé, mardi 20 juillet, l’acquisition, au travers de son entreprise d’investissement Prado Epargne, de la société GERER S2E, filiale de la Banque Palatine, spécialiste de l’épargne salariale et de l’épargne retraite entreprise pour les PME/PMI et professions indépendantes. Interrogé par Newsmanagers, la Banque Palatine (groupe BPCE) a confirmé un recentrage de ses activités sur les métiers de la banque destinés aux petites et moyennes entreprises, justifiant ainsi la cession d’une activité articulée autour de la gestion d’actifs. Consciente que sa filiale qui représente environ 460 millions d’euros d’encours de FCPE et la tenue de plus de 32 000 comptes ne pouvait figurer parmi les «poids lourds» de l'épargne salariale, les dirigeants de Banque Palatine ont opté pour un changement de stratégie basé sur le partenariat. En cédant leur filiale à l’AG2R La Mondiale, les responsables de la banque compte tirer profit de leurs relations avec un acteur de poids, tant dans le domaine de la diversité de l’offre que de sa compétitivité. En effet, avec cette acquisition, précise un communiqué, AG2R La Mondiale devient le dizième acteur français avec un milliard d’euros d’encours en épargne salariale. A noter enfin que le management de GERER S2E, avec à sa tête Eric Caudron, est confirmé dans ses fonctions et que le personnel de la filiale - une vingtaine de personnes - est conservé dans sa totalité. Ces personnes resteront également basées à Paris.

Mark Cernicky, product development manager at Aviva Investors, says Aviva USA will release the MAP 2015 Fund on 30 August 2010. This first mutual fund from Aviva in the United States was launched in the second week of May, Mutual Fund Wire reports. Distribution will be provided by SEI Investments. The institutional portion of the asset allocation fund carries a management commission of 76 basis points. The fund will deliver returns to investors in November 2015.

The ETF management firm from the Deka group, ETFlab, on Tuesday added two new German-registered equities ETFs to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, each of which carries a management commission of 0.65%. The funds are the ETFlab MSCI China (DE000ETFL326) and the ETFlab MSCI Emerging Markets (DE000ETFL342), which bring the total number of ETFs listed in Frankfurt to 682.

BNY Mellon has appointed Patrick Tadie to the newly-created position of head of the Derivatives360SM range, a product which aims to help investors to execute and manage their derivative trades. He was previously vice president of Global Structured Credit Group at BNY Mellon Corporate Trust.

At a presentation of results for second quarter 2010, State Street has announced assets under management of USD1.782trn, up 14.5% compared with the same period of the previous year (USD1.557trn). However, between first and second quarter 2010, assets under management have fallen 7.6%, from USD1.929trn at the beginning of the year.

Morgan Stanley Smith Barney has announced two appointments to its wealth management teams. Douglas J. Ketterer has been appointed as head of Private Wealth Management in the United States. James J. Tracy, for his part, becomes Chief Operating Officer and head of sales and development for Wealth Management activities, also in the United States.

The sovereign wealth fund Korea Investment Corporation (KIC) has awarded a mandate to Switzerland-based Partners Group, for an undisclosed amount, to set up a series of investment strategies for private real estate markets which offer significant profit outlooks after the recent market turbulence.

Baring Asset Management has announced the recruitment of Jim Chen as investment manager in its Hong Kong Chinese equities team. He will report to Agnes Deng. Chen was previously the manager of two Greater China funds at Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).

The fund advising and ratings agency Kommalpha on Tuesday announced that Rainer Schröder has joined the firm as a partner. The statement says that his specialties are distribution of open-ended funds and Spezialfonds to institutional investors and specialised distributors, as well as development of products for institutional and retail investors. Schröder was most recently a board member and head of institutional sales for Germany at WestLB Mellon Asset Management KAG, after serving as head of distribution Germany & Austria at Threadneedle Investments for two years. He previously spent more than ten years at Invesco Asset Management, most recently as head of sales Middle Europe.

Fidelity International Germany on Tuesday announced that it has recruited Andreas Feiden, head of DWS Direkt (Deutsche Bank group), as a member of the general board at the German-registered management firm (KAG) FIL Investment Management GmbH, in charge of retail clients. He will also simultaneously take over as director of direct distribution. Feiden, who takes over the position vacated by Alexander Judkings in May, will join Fidelity by the end of the year. He will report to Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe. The recruitment of Feiden is a sign that Fidelity Germany, which aims to be a multi-channel operator, has decided to directly attack the retail market, without neglecting institutional clients, IFAs, commercial banks, savings banks, insurers, wealth managers, or family offices.

The Wall Street Journal reports that Julian Robertson has added to the management firm Tiger Management with the recruitment of his son Alex as a managing partner, and John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) as COO. The recruitments are related to a plan to create a fund of seed funds, which would be open to outside investors. Currently, Tiger Managemenmt, which has been closed to external subscriptions since 2000, holds stakes in 40 hedge funds which it helped to start up, and which manage a total of USD22bn for Tiger and other clients. Assets total between USD35m and USD4bn.

Largely due to the UK bonus tax, (USD600m), and a USD550m payment of a fine to the SEC to settle a legal procedure, profits at Goldman Sachs in second quarter fell to USD613m, from USD3.456bnin first quarter, and USD3.435bn in the corresponding period of last year. Revenues from asset management increased to USD976m from USD946m in January-March and USD922m in second quarter 2009. Goldman Sachs states that as of 30 June, AUM totalled USD802bn, which represents a contraction of USD38bn compared with the end of March, of which USD24bn were net outflows, and USD14bn in losses due to falling markets, particularly equities markets. As of 30 June 2009, assets under management totalled USD819bn.

For second quarter, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD668m, compared with USD601m for January-March, and USD267m for the corresponding period of last year, with the increase in profits attributed to “solid growth” in revenues from securities servicing and continued net long term subscriptions for the asset management and wealth management units. The volume of assets under custody and administration represented USD21.8trn as of 30 June, a decline of 2% since 31 March, due to falling markets and a 6% increase in April-June 2009 due to rising markets and net subscriptions. Assets under management as of the end of June totalled USD1.047trn, which is equivalent to a 5% decline from first quarter, due to market effects. However, a 13% increase year over year is primarily due to the acquisition of Insight Investment Management in fourth quarter 2009.

Hedge funds have posted a loss of 0.96% in June, bringing performance in the first six months of the year to 0.13%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Five strategies finished April in the red: Equity Long Bias is down 2.95%, health and biotech is down 2.62%, the technologies index has lost 2.22%, long/short equity is down 1.78%, and the Pacific Rim is down 1.52%.

A few minutes apart, Fitch Ratings announced on Tuesday that it will be withdrawing its asset manager ratings of M2 and M3 for Pioneer Investments (UniCredit group) and the Italian independent management firm Arca SGR, respectively. The two managers will no longer be rated by Fitch. Olivier Fines, an analyst at the ratings agency in Paris, explains that there was no analytical or corporate connection with the situation at the two companies, which will no longer provide Fitch with access to information, and no longer wish to publish ratings. In Dublin, Pioneer Investments has announced that it has decided not to renew its contract with Fitch Ratings, which led the agency to withdraw its rating. The manager explains that the client due diligence process has become increasingly complex, as clients prefer to make their own analysis of asset management firms. With the independent ratings of product quality from Morningstar, Pioneer estimates that there is no longer any commercial reason to continue its collaboration with Fitch. For its part, Arca SGR (EUR19.7bn in assets, 650,000 clients) has confirmed that it has not renewed its contract for the current year to deliver ratings of investment activities, while as in previous years, the Milan-based management firm has applied for GIPS-IPPS certification. Arca SGR states that since 1999 it has been in compliance with GIPS standards.

In an interview with the Börsen-Zeitung, Timothy Keaney, Chairman Europa, Chief Global Client Management Officer and Co-Chief Executive Officer de BNY Mellon Asset Servicing, says that the BNY Mellon group is planning to bring the number of clients for all its sectors of activity in Germany up to 350-400, from 200 presently. He sees major potential for collateral management services and alternative assets. This growth will be sustained by the acqusition of BHF Servicing for EUR250m, which will be completed by 1 August. No clients of BHF Asset Servicing have left as a result of the acquisition. At the close of the transaction, BNY Mellon will have EUR473bn under custody or administration in Germany.

Pre-tax profits at Julius Baer in first half rose 14% to CHF323m, while net profits were up 8% to CHF261m. The cost-income ratio has remained stable at 63.4%, compared with 63.3%. As of 30 June, assets totalled CHF166bn, which represents an increase of 8%, or CHF12bn, compared with the end of December, partly due to the acquisition of ING Bank (Switzerland), but also due to net subscriptions of CHF3.3bn, and despite negative currency effects.