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23/09/2010

AMG veut s'installer à Hong Kong

Selon Asian Investor, le groupe américain AMG (250 milliards de dollars d’ctifs sous gestion) envisage d’ouvrir un bureau à Hong Kong d’ici à la fin de l’année.Le patron d’AMG, Sean Healey, était récemment de passage à Hong Kong où il a indiqué qu’il avait déjà recruté un patron pour l’Asie. AMG est investi à hauteur de seulement 30% dans les actions américaines, 35% de son portefeuille étant dédié aux actions internationales, et au moins 10% du total des actifs sous gestion est constitué d’actions des marchés émergents.
23/09/2010
Fonds

Les fonds de pension américains dans une situation très délicate

Selon Les Echos, une étude de la société de conseil Milliman indique que les fonds de pension des 100 premières entreprises américaines accusent un déficit de 460 milliards de dollars. Leur ratio de financement (actifs rapportés aux engagements) est tombé à 70%, son plus bas niveau en dix ans. En conséquence, les entreprises vont devoir augmenter leurs contributions pour financer leurs fonds de retraite. Elles avaient été déjà multipliées par près de 2 entre 2008 et2009, à 55 milliards de dollars, et devraient encore augmenter cette année.
Fonds
23/09/2010

Rebond des bonus pour les spécialistes du risque dans la gestion

Les rémunérations des professionnels du risque dans la gestion d’actifs ont rebondi l’an dernier après des reculs en 2007 et 2008, selon la dernière enquête annuelle réalisée par Risk Talent Associates. Le total des rémunérations a progressé de 4%, avec une stagnation ou une légère baisse des salaires mais une augmentation de 7% des bonus.L’enquête précise que l’an dernier, 90% des professionnels de la gestion alternative ont perçu des bonus, contre 86% dans la gestion d’actifs traditionnelle et 81% dans l’assurance.
23/09/2010

Westwood acquiert McCarthy

Pour un montant non divulgué, Westwood Holdings Group (9,7 milliards de dollars d’encours au 30 juin) achète le conseiller en investissement McCarthy Group Advisors (MGA), qui conseille le fonds «no-load» McCarthy Multi-Cap Stock Fund (62,4 millions de dollars) et qui gère environ un milliard de dollars pour des particuliers haut de gamme et des clients institutionnels.Westwood a indiqué le 22 septembre que MGA, dont les onze salariés vont être repris par le groupe, sera à l’avenir exploité comme la succursale d’Omaha (Nebraska) de Westwood Trust, une filiale de Westwood Holdings qui gère 1,8 milliard de dollars.
23/09/2010
Fonds

Pimco lance deux ETF

Avec le Pimco Build America Bond Strategy Fund (acronyme BABZ), un ETF géré activement, et le Pimco Investment Grade Corporate Bond Index Fund (CORP), un ETF géré passivement, Pimco (groupe Allianz Global Investors) vient d’ajouter deux produits à sa gamme, l’un avec une commission de gestion de 0,45 % et l’autre avec des frais de 0,20 %.Le BABZ offre l’accès au marché des obligations municipales «taxables» et vise à capturer les performances des meilleurs titres et à éviter les émissions de municipalités dont Pimco juge que la qualité de crédit se détériore. Ce fonds est géré par John Cummuings, executive vice president et head du municipal bond desk. Le CORP investit en obligations d’entreprises investment grade faisant principalement partie de l’indice BofA ML US Corporate, avec une adéquation soigneuse de la duration de la courbe et des caractéristiques de crédit de l’indice.
Fonds
23/09/2010

Un nouveau patron pour les activités latino-américaines de BofA Global Wealth

Bank of America Global Wealth and Investment Management (GWIM) a annoncé le 21 septembre le départ en retraite au mois de novembre prochain de Brian Sepe, responsable des activités latino-américaines, et son remplacement par Sonia Dula, actuellement à la tête de Bank of America Merrill Lynch Corporate and Investment Banking en Amérique latine.Dans ses nouvelles fonctions, Sonia Dula, rattachée à Sallie Krawcheck, président de BofA GWIM, et Andrea Orcel, executive chairman de Global Banking and Markets et président des marchés émergents hors Asie, sera responsable de tous les conseillers financiers onshore et offshore en Amérique latine.
23/09/2010

Nasdaq OMX veut grossir dans le domaine de la compensation

L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier entend doubler ses revenus 2010 liés à la compensation d’ici 2014, selon une présentation publiée sur son site internet. Le groupe envisage de se lancer sur le marché américain du courtage et de la compensation de contrats carbone.
23/09/2010

Charter Group lance une activité d'administration de hedge funds

Charter Group vient de lancer Charter Group Fund Administration. La société sera basée à Londres et fournira des services d’administration aux fonds alternatifs, principalement des hedge funds offshore gérés par des boutiques de gestion alternative du marché londonien. L’activité sera pilotée par Brian Taitz. L’intéressé a précédemment dirigé le même type de société en Australie, précise un communiqué de Charter Group Fund Administration.
23/09/2010

Un pilier de l'investissement "value" passe la main

La société de gestion basée à Jersey Dreman Value Management a annoncé le 21 septembre le départ du pilier de la gestion «value» David Dreman en qualité co-chief investment officer. C’est Clifton Hoover, jusqu’ici co-CIO aux côtés de David Dreman, qui assumera désormais seul la fonction de CIO. Clifton Hoover assume également les fonctions de CEO.David Dreman, qui a lancé la société en 1977, reste néanmoins aux commandes de la société puisqu’il conserve ses fonctions de chairman et de membre du comité d’investissement. Il va également continuer de piloter le Dreman High Opportunity Fund et le Dreman Market Overreaction Fund.
23/09/2010

Rapide expansion pour GlobeOp

Pour la période du 30 juin au 31 août, les actifs sous administration de GlobeOp Financial Services sont passés de 120 milliards de dollars à 139 milliards, grâce à 15 milliards apportés par de nouveaux clients (dont les 14,6 milliards d’un mandat d’European Credit Management Ltd). Les souscriptions des clients ont porté sur 8 milliards de dollars, ce qui a été partiellement compensé par des remboursements de 5 milliards. La performance des fonds a augmenté l’encours de 1,5 milliard de dollars tandis que les clients existants lançaient de nouveaux fonds pour 0,5 milliard de dollars.GlobeOp est un prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques.
23/09/2010

Mark Krombas rejoint Charlemagne

Selon Fund Strategy, Mark Krombas, qui a géré les fonds Ocean Equities Mena Opportunities, SGAM Fund Equities Mena et SGAM Oasis chez GLG et SGAM (UK), rejoint Charlemagne Capital pour y gérer un compartiment Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) de la sicav coordonnée Magna.
23/09/2010
Fonds

Anima fusionne des fonds

Anima Sgr, la société de gestion d’actifs née le 31 décembre dernier de la fusion d’Anima et Bipiemme Gestioni, réorganise sa gamme de fonds de droit italien, avec effet au 17 décembre 2010. L’idée est de simplifier l’offre actuelle composée de deux familles de fonds via des fusions de produits. Ainsi, le nombre de fonds est ramené de 41 à 30.
Fonds
23/09/2010
Fonds

La Pologne accueille son premier ETF

La Bourse de Varsovie accueille mercredi son premier ETF, selon le Financial Times. Créé par Lyxor Asset Management, ce fonds est lié à l’indice des valeurs vedettes du marché polonais, le WIG20. D’autres devraient suivre.
Fonds
23/09/2010

Deux nouvelles acquisitions pour la SCPI de Perial PFO2

Perial a annoncé le 22 septembre que sa SCPI PFO2, venait de réaliser deux nouvelles acquisitions de bureaux : un bâtiment neuf de 1.336,40 m2 utiles de bureaux en Loire Atlantique (Nantes), et un bâtiment avec une surface utile de 1.992 m2 dans le Bas Rhin (Illkirch), pour un montant non précisé.
23/09/2010
Fonds

Euronext Paris cote 5 ETF Asie hors Japon de Lyxor

Le 22 septembre, NYSE Euronext a annoncé avoir admis à la négociation cinq ETF Asie hors Japon de Lyxor Asset Management (Société Générale), tous de droit français et tous chargés à 0,65 %.Il s’agit des fonds Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Financials TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia EX Japan Consumer Staples TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Materials TR, Lyxor ETF MSCI AC Asia ex Japan Information Technology TR et Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan Infrastructure Capped TR.De la sorte, NYSE Euronext cote 548 fois 478 ETF. Depuis le début de l’année, 77 ETF ont été admis à la négociation sur les plates-formes européennes de NYSE Euronext.
Fonds
23/09/2010

CASA tient à rassurer sur les effets de Bâle 3

Lors d’une tournée aux Etats-Unis, la banque verte a tenu à faire passer un message rassurant concernant les effets de la réforme des règles prudentielles de Bâle 3, rapporte l’Agefi. «Sur la base des derniers développements, CASA estime ne pas avoir besoin d’augmentation de capital», souligne Raymond James, qui organisait le road-show. Par ailleurs, le groupe semble se caler sur ses concurrents s’agissant de la mise en réserve des résultats, option privilégiée aujourd’hui par les banques françaises pour accroître leurs fonds propres durs pendant la période de transition vers Bâle 3. Chez CASA, «il n’y aura pas de baisse du dividende», a souligné Raymond James. L’option du paiement du dividende en actions continuera à être proposée.
23/09/2010

Axa PE négocie la vente d'Eliokem

Selon l’Agefi, la société de capital investissement Axa PE a indiqué avoir reçu une offre ferme de la part du groupe américain Omnova Solutions concernant la cession de la majorité du capital d’Eliokem, le groupe de chimie de spécialités. Le montant de l’opération s'élèverait à 227,5 millions d’euros avec une période d’exclusivité jusqu'à fin décembre.
23/09/2010

La reprise de Fortis par BNP Paribas est déjà un succès

La Tribune rapporte que le plan de marche lié à la reprise de Fortis par BNP Paribas a aujourd’hui « six mois d’avance », selon Jean-Laurent Bonnafé le directeur général délégué de la banque de la rue d’Antin. Au 30 juin 2010, le programme de synergies de coûts avait déjà permis de dégager 402 millions d’euros, un niveau qui devait être atteint en 2011. La banque vise le chiffre de 900 millions d’euros à horizon 2012, mais devrait réviser à la hausse cet objectif. Au deuxième trimestre, la filiale belge de BNP Paribas a également tiré les revenus du groupe. Sans elle, ils auraient stagné au lieu d’augmenter de 11,8 %. BNP Paribas achève actuellement l’intégration des 1.300 collaborateurs de Fortis Banque France (FBF), note le quotidien, 80 % d’entre eux s'étant déjà vu présenter une nouvelle affectation. Cependant, les organisations syndicales notent un décalage parfois entre les anciennes et les nouvelles fonctions pour les salariés.
22/09/2010
Fonds

Eaton Vance lance un fonds de performance absolue

Le 20 septembre au soir, Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp, a annoncé le lancement du mutual fund Eaton Vance Global Macro Absolute Return Advantage Fund géré par le groupe obligataire de la société de gestion qui est responsable de 11 milliards de dollars (au 31 août). Ce fonds, qui vise une performance absolue, investira en période normal dans des obligations, des monnaies et des taux d'émetteurs souverains, mais également en obligations d’entreprises, en actions, en obligations municipales et en placements liés aux matières premières. Au moins 40 % de ses actifs seront investis à l'étranger. Michael Cirami, co-gérant de portefeuille, indique qu’il s’agit d’un fonds de sélection de pays (country picker) qui cherche à identifier les incohérences entre les fondamentaux d’un pays et la valorisation des actifs sur ses marchés.Par rapport au Global Macro Absolute Return Fund, le Advantage présente deux différences principales : d’une part, une exposition inférieure aux marchés frontières et, d’autre part, un objectif de performance plus élevé couplé à l’acceptation d’une volatilité plus importante de cette performance.
Fonds
22/09/2010

First manager for UCITS Montlake platform

p { margin-bottom: 0.08in; } ML Capital Asset Management (ML Capital) on 20 September announced that the first management firm to use the Irish-domiciled, UCITS-compliant Montlake platform will be Clareville Capital Partners, the hedge fund founded by David Yarrow. The fund on offer, a UCITS-compliant version of the Pegasus Fund (long/short UK equities strategy), launched 13 years ago, which will be available from 1 October, will be co-managed by David Yarrow and Angus Donaldson.
22/09/2010

US firm Sandell launches a UCITS III arbitrage fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based alternative management firm Sandell Asset Management is planning to launch a UCITS-compliant merger/acquisition arbitrage fund in early October, Citywire reports. The fund, Castlerigg Merger Arbitrage, will be managed by the Swedish Tom Sandell, who founded the eponymous fund in 1998. The fund, domiciled in Ireland, will deploy a strategy which Sandell has been using for more than 12 years for its flagship hedge fund, Castlerigg International. The fund, which will invest in announced merger and acquisition transactions, aims for annualised returns of 10% to 12% over the long term. Assets under management at Sandell total about USD1bn.
22/09/2010

German government to pass investor protection law

p { margin-bottom: 0.08in; } A council of ministers of the Federal government will pass a law this 22 September to strengthen investor protection and improve the functioning of capital markets, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The proposed legislation imposes a two-year minimal investment duration for investments in open-ended real estate funds, except withdrawals of up to EUR5,000 per month per subscriber. The new rules would impose 5% and 10% withdrawal penalties in the third and fourth years. In addition, it relaxes rules for sales of properties in the portfolio.
22/09/2010

Credit Suisse launches a Newcits fund of funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV has issued a license for sale of the Credit Suisse Solutions (Lux) Prima Multi-Strategy fund in Spain. It is a UCITS-compliant multi-strategy fund of hedge funds, which replicates a non-UCITS III-compliant product. Assets in the product, launched in July, total EUR121m.
22/09/2010

Competition intensifies in bond ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Since the financial crisis has driven investors from the equity markets, assets in bond ETFs have exploded: they now total over USD130bn, compared with USD20.5bn at the end of 2006, according to statistics from Morningstar, reported by the Wall Street Journal. In this segment, iShares continues to dominate, with a market share of 70%, but the competition is intensifying, with the arrival of products from State Street and Vanguard, among others, often with lower fees. Among the new actors, there are also PowerShares (Invesco) and Pimco, the latter of which has an actively-managed bond ETF which has already attracted USD349m. In total, more than 30 bond ETFs are available, but iShares (BlackRock) is the provider which offers the most complete range by far, a spokesperson for the firm points out.
22/09/2010

Eaton Vance launches an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } On the evening of 20 September, Eaton Vance Management, an affiliate of Eaton Vance Corp., announced the launch of the mutual fund Eaton Vance Global Macro Absolute Return Advantage Fund, managed by the bond group at the management firm, which is responsible for USD11bn (as of 31 August). The fund, which aims for absolute returns, will in normal periods invest in bonds, currencies and sovereign fixed income issuers, as well as in corporate bonds, equities, municipal bonds and investments related to commodities. At least 40% of its assets will be invested abroad. Michael Cirami, co-manager of the portfolio, says that it is a country picker fund, which seeks to identify divergences between the fundamentals of a country and the valuation of assets on its markets. Compared with the Global Macro Absolute Return Fund, the Advantage has two major differences: on the one hand, lower exposure to frontier markets, and on the other, higher performance objectives, coupled with acceptance of a higher performance volatility.
22/09/2010

DWS Investments launches DWS Top Dividende fund in France

p { margin-bottom: 0.08in; } DWS Investments on 21 September announced the launch of the DWS Top Dividende fund (ISIN code: DE0009848119) in France. The DWS Top Dividende fund proposes a global equities strategy, accompanied by an opportunity for regular returns. The fund invests in equities likely to offer higher dividends than the market average. The portfolio aims for returns from dividends of 4.5%. The DWS Top Dividende fund was launched by DWS Investments in 2003 in Germany, and has posted excellent returns, regularly outperforming its benchmark (MSCI World High Dividend Yield Index) over 1, 3 and 5 years.
22/09/2010

JPMAM launches an emerging market corporate bond fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The team from Fortis Investments which recently joined J.P. Morgan Asset Management (Pierre-Yves Bareau, Alain Defise, Didier Lambert and Michal Wozniak; see Newsmanagers of 19 April 2010) has already made its mark. Assets under management total roughly USD1.5bn, including a special fund for the Spanish market (USD100m), a mandate for a US client (60% equities, 40% corporate bonds) worth USD268m, and corporate bond allocations from emerging markets teams for other funds. The most recent fund from the team is the sub-fund of the Luxembourg Sicav JP Morgan Funds (JP Morgan Funds -Emerging Market Corporate Bond Fund, which has no AMF license so far), with seed capital of EUR15m, launched on 22 July in Luxembourg (and already licensed in Germany), for which the portfolio managers are Bareau and Defise. The fund invests solely in US dollar-denominated debt, though there are also Euro-hedged shares available. The benchmark index is the JPMorgan Corporate Emerging Markets Bond Index (CEMBI) Broad Diversified.
22/09/2010

Pioneer sale may be in question

p { margin-bottom: 0.08in; } For the stock markets, the departure of Alessandro Profumo from the management at UniCredit will probably eventually result in a refocus on Italy for the bank, Il Sole – 24 Ore reports. The newspaper also expresses doubts that the sale of Pioneer is a certainty, as it would cost the group a major source of commissions and would bring in EUR1.2bn that the bank doesn’t really need, as its capital ratios are already above the Basel III requirements.
22/09/2010

Institutionals prefer absolute returns

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey by the rating agency Telos, 38% of German institutional investors are now planning to invest in funds before the end of this year. The survey covered 150 investors with a total portfolio of EUR340bn. The entities most interested in new engagements are corporate treasuries, charities and banks. On the subject of new mandates, specialists surveyed preferred absolute return strategies and German management firms. However, the choice of an asset management firm is made primarily as a function of the quality of risk management, products, and reputation. Telos says that in terms of size, the largest number of institutional funds (27%) had total assets of EUR100m to EUR500m, while 23% have between EUR1bn and EUR5bn, and 22% have assets under management of EUR500m to EUR1bn.

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