p { margin-bottom: 0.08in; } In a letter to subscribers, Threadneedle has announced that it has been granted permission by the FSA to propose to an extraordinary general shareholders’ meeting which will be held on 20 October at the Menzies Hotel Swindon, at 1:30 pm local time, that the management firm be authorised to use serivatives and futures transactions for its UK Accelerando fund, which will not alter the fund’s performance objective or investment policy, while better allowing it to hedge risks for a portfolio which will remain concentrated and focused on British equities. According to information obtained by Newsmanagers, the letter includes not only a request for permission to change the name to UK Extended Alpha Fund, but also a request for permission to end the limited issue status for the shares. Threadneedle’s proposals require a majority of at least 75% of votes cast.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Cazenove is planning to reopen its absolute return fund, Absolute UK Dynamic, which has recovered after several difficult months, next year, Investment Week reports. The fund, launched on 7 September 2009, was closed one week later after inflows of GBP130m. This year, net redemptions reduced assets in the fund to GBP69m, in the wake of the departure of Neil Pegrum in April. According to the fund’s manager, Paul Marriage, the product has in the past few months got back on course to meet its objective of annual returns of 10%, with performance of 1% in July, 2.2% in August, and 1% in September. Over the past three months, the fund shows gains of 2.5%, compared with an average of 1% for the sector (Morningstar). But for the year to 13 September, the fund shows losses of 5.9%, compared with gains of 3.5% for the IMA Absolute Return sector.

p { margin-bottom: 0.08in; } The HSBC group is extending its range of ETF products with the launch of an ETF proviging exposure to the far east. The HSBC MSCI EM Far East ETF, which has total TER of 0.6%, replicates the MSCI EM Far East index, which itself includes the market performance of the largest Chinese businesses, based on the markets of Hong Kong, Indonesia, South Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan, and Thailand. The new ETF is listed on the London stock exchange, in pounds Sterling and US dollars (ISIN : IE00B5LP3W10).

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 September, the Finles/IEX index of Dutch hedge funds came out at 110.34, compared with 110 at the end of July, for an increase of 0.31% in August, following gains of 0.2% in July (see Newsmanagers of 8 September). Since the beginning of the year, the index has lost 0.29%. Since 1 September, the index includes the Callanish Global Macro Fund, but the Robeco All Weather Equity Fund was “halted” in September. As of 1 October, the Frog Fund will be added to the Finles/AEX index of Dutch hedge funds, and to the Hollandse hedge fund 25 index. In the first eight months of the year, the Dutch hedge funds showing the best returns are the DQS Absolute Return Fund, Finles Liquid Macro Fund, World View Global Macro Fund, VOC capital Commodity Alpha Fund and Fonds Bloemendaal.

p { margin-bottom: 0.08in; } Paris Europlace, which has sought to extend its governance structures to a new generation of actors on the financial markets, on 27 September held the first meeting of its new Management Committee, chaired by Vivien Levy-Garboua, advisor to the chairman of BNP Paribas. The Management Committee will become a central organ, alongside the newly-created colleges of Businesses and Investors. It has redefined its missions in light of the work accomplished in the past year, and has set a new strategic objective, as France prepares to take over presidency of the G20. The missions defined by the new Management Committee are focused on three areas: aligning the visions of market actors (investors, issuers, bankers, cities and regions, and regulators) around a shared project and a collective dynamic, federating and coordinating market projects, and being a presence in proposals to the Paris Europlace Orientation Council and the High Market Committee (HCP). “Our strategy for this renewed and youthful committee is to put the Paris market and the financial power of the Euro zone at the service of economic actors and collective platforms. It is a good sign that the major market actors, such as Banco Santander, Commerzbank, Eurazeo, Goldman Sachs, Saint Gobain, … have joined Paris Europlace, confirming the vitality and necessity of its collective action,” Levy-Garboua says in a statement dated 28 September. The new members of the Management Committee are:- Stéphane Austry, legal partner, CMS Francis Lefebvre- Frédéric Bedin, president, Croissance Plus- Dominique Cerruti, deputy CEO, Nyse Euronext- Fabrice Demarigny, partner, Mazars- Sylvain de Forges, deputy CEO, AG2R- Stéphane Pallez, deputy CFO, France Telecom- Gilles Saint-Marc, lawyer, Gide Loyrette Nouel- Hervé Schricke, vice president, Association Française des Investisseurs en Capital (Afic)

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } The Financial Services Authority has fined Fabio Massimo de Biase, a former broker for TFS Derivatives, more than GBP250,000 and banned him for life from working in the financial services industry, says the Financial Times. The former broker paid kickbacks to a hedge fund trader - Anjam Ahmad at AKO Capital - in return for broking business.

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Gartmore is poised to lose one of its flagship investment trusts – the Gartmore Growth Opportunities trust - after the departure of fund manager Gervais Williams. The GBP 51m trust said that it planned to combine with Artemis Alpha Trust. The enlarged vehicle will be managed by Artemis’ John Dodd and Adrian Paterson.

p { margin-bottom: 0.08in; } The fund management firm Northern Trust has announced the migration of the hedge funds, funds of funds and independent offshore funds managed by Signina Capital AG, a Swiss independent management firm, to Luxembourg. Signina Capital has recently called in the fund management services of Northern Trust, in particular for its fund administration solutions and the Hedge Fund Monitor service, which allows clients to track and analyse their hedge fund investments in real time. “In the area of hedge funds, we see growing interest in the launch of UCITS and non-UCITS funds in jurisdictions such as Luxembourg and Ireland,” says Ian Headon, head of product development for the EMEA hedge fund and alternative fund of fund division fo Northern Trust.

`

Après trois mois de hausses consécutives, l'indice S&P/Case-Shiller a enregistré une baisse de 0,1 % en juillet. Sur un an, il gagne 3,18 %

Depuis le 1er septembre, Evert van den Brink, directeur général de Caceis Bank Deutschland GmbH, a rejoint State Street Corporation comme directeur de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Il a le rang de senior vice president.

Le distributeur B2B francfortois max.xs financial services AG a passé un accord de coopération à long terme avec le gestionnaire First Private Investment Management KAG, également basé à Francfort pour la distribution exclusive des fonds de First Private auprès des conseillers bancaires et des CGPI.max.xs compte environ 27.000 conseillers comme adhérents. Depuis mars, il distribue également les fonds de Veritas Investment trust GmbH, un promoteur de fonds d’ETF.Jusqu'à présent First Private (dont l’encours se situe entre 750 millions et 800 millions d’euros) s'était limité, faute de ressources humaines, à distribuer ses produits uniquement auprès des investisseurs institutionnels, des fonds de fonds et des family offices.

Les ordres d’achat et de vente de parts du fonds de fonds immobilier de droit allemand Premium Management Immobilien-Anlagen – P – EUR“ (ISIN DE000A0ND6C8) ont été suspendues à compter du 27 septembre, annonce lundi Allianz Global Investors (AGI).Cette suspension est justifiée par des demandes de rachats d’environ un milliard d’euros depuis le début de l’année, dont la moitié depuis début septembre. Ce fonds est investi principalement dans des fonds immobiliers offerts au public qui ont eux-mêmes suspendu leurs remboursements ainsi qu’en actifs difficilement liquidables à court terme.Au 24 septembre, le Premium Management Immobilien-Anlagen affichait encore un encours de 1,7 milliard d’euros environ, contre 1,96 milliard au 31 mars et 2,4 milliards au 30 septembre 2009. Le fonds avait été lancé le 19 mai 2008 par cominvest Asset Management GmbH.

Armin Grabowski, fondateur de Primus Asset Management à Zoug, est le gérant du nouveau Flexile Fund - Multi Assets, un fonds luxembourgeois coordonné lancé par Axxion SA et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne.Il s’agit d’un produit long-short à liquidité journalière qui vise une performance de 12 % par an avec une volatilité moyenne de 5 %. Il est investi en actions, obligations, matières premières et dérivés avec des pondérations qui seront fonction de la situation des différents marchés. L’accent sera mis sur les actions et les matières premières. Le portefeuille comprendra environ 25 lignes dont les plus fortes pondérations sont actuellement Metro, Nestlé, BMW et Volkswagen.La sélection de valeurs s’effectue sur des critères fondamentaux, mais les ordres d’achat et de ventes sont déclenchés par un système de suivi de tendance. La commercialisation auprès des particuliers et des institutionnels est confiée en Allemagne à Dyas Beratungsgesellschaft GmbH de Hambourg.CaractéristiquesDénomination : Flexile Fund - Multi AssetCode Isin : LU0493120595Commissions de souscription : 5 %Frais de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % maximumSouscription minimale : 1.000 euros

Le suisse Lombard Odier vient de recruter cinq chargés de clientèle senior à Hong Kong dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, rapporte Asian Investor.Quatre des cinq nouveaux collaborateurs sont issus de UBS Wealth Management à Hong Kong.

L’américain Apex Fund Services a annoncé le 27 septembre le lancement d’un service d’administration de fonds dédié au middle office, le Middle Office fund administration service (MOOR).Selon le spécialiste de l’administration de fonds, ce nouveau service est le premier au monde qui propose aux hedge funds un système de gestion de portefeuille en temps réel.

RBC Dexia Investor Services a été sélectionné par Cullen Capital Management, société de gestion basée à New York, pour lui fournir des services de conservation, d’administration de fonds, de cash management et d’agent de transfert pour son nouveau fonds Ucits domicilié à Dublin, spécialisé sur les stratégies high dividend, rapporte Hedge Week.

Dans un communiqué boursier, Endesa a annoncé le 27 septembre la cession à deux fonds d’infrastructures de Goldman Sachs de 80 % de la société qui regroupe la plupart de ses actifs de transport et de distribution de gaz. Le groupe espagnol contrôlé par Enel conserve une option de rachat sur cette participation, option qui peut être exercée entre les cinquième et septième anniversaire de la transaction qui concerne également les 35 % détenus par Gas Natural dans Gas Aragón.Cette opération porte sur environ 3.800 kilomètres du réseau de distribution, 600 km de gazoducs et 355.000 points de distribution. Elle valorise les actifs de transport et de distribution de gaz à environ 1 milliard d’euros et aura donc un impact positif de 800 millions sur l’endettement net actuel du groupe Endesa, dont 235 millions proviendront de la déconsolidation de la dette nette actuelle des sociétés vendues. Elle devrait aussi avoir une incidence positive de 450 millions d’euros sur le résultat consolidé avant impôt d’Endesa.

Architas (groupe Axa) a fait enregistrer par la CNMV le fonds Architas Multi-Manager (SA) Unit Trust, domicilié en Irlande et comprenant 18 compartiments, rapporte Funds People.Le fonds sera commercialisé en Espagne par la succursale locale de BNP Paribas Securities Services.

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a fait enregistrer le 24 septembre le fonds Saint-Honoré Active Stratégies auprès de la CNMV. Ce produit de droit français sera commercialisé en Espagne par Allfunds Bank, Banco Inversis, CM Capital Markets Bolsa, Self Trade Bank et Tressis. L’agrément concerne les parts C, E et I.

Au 1er janvier 2011, DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. intégrera WestLB International S.A, conformément à un accord annoncé le 27 septembre par les allemands DekaBank et la WestLB et sous réserve de l’agrément des autorités compétentes. DekaBank a remporté l’appel d’offres, mais le montant de la transaction n’a pas été divulgué.La WestLB a été contrainte par la Commission européenne de céder toutes ses participations non stratégiques en échange d’un feu vert aux subventions qu’elle a reçues. Les salariés de WestLB international seront repris par DekaBank Luxembourg.

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.

Selon l’Agefi, Credit Suisse prévoit une croissance de 15% de sa collecte nette dans ses activités de banque privée en France en 2010. L’objectif de croissance de la collecte à l'échelle du groupe est fixé à 6% par an.A fin juin 2010, les encours sous gestion de Credit Suisse dans l’Hexagone s'établissaient à 4,5 milliards d’euros, note le quotidien.

Axa Real Estate, la filiale d’Axa Investment Managers spécialisée dans l’immobilier et gérant 39,5 milliards d’euros d’actifs, vient de nommer Jean-François Le Teno en tant que responsable mondial du développement durable. Il succède à Gilles Bouteloup, qui fera valoir ses droits à la retraite début octobre.Jean-François Le Teno a passé précédemment trois ans chez Axa IM, où il a couvert différents domaines, dont la gestion des projets internationaux, l’organisation, le contrôle du management et les technologies de l’information. Il avait occupé des postes similaires au sein de Société Générale CIB. Jean-François Le Teno fera partie du comité de direction durable d’Axa Real Estate dont le rôle est de s’assurer que le développement durable reste au coeur de l’activité quotidienne d’Axa Real Estate.

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a annoncé, lundi 27 septembre, le regroupement de son activité de conseil dédié aux entreprises patrimoniales au sein de Edmond de Rothschild Entreprises Patrimoniales. Ses domaines d’interventions incluent le conseil en fusions-acquisitions, le renforcement des fonds propres, l’accompagnement des sociétés lors de leur introduction en bourse et la cession/transmission d’entreprises, précise un communiqué. Les équipes de la structure ont pour vocation d’accompagner au niveau national les entreprises patrimoniales et familiales à toutes les étapes clés de leur développement, de la création à la cession. Ces deux dernières années, les équipes ont conduit 29 opérations de cessions ou de levées de fonds.

Temenos Group SA a annoncé le 28 septembre avoir conclu un accord pour le rachat du spécialiste luxembourgeois des logiciels Odyssey Group SA. Cette société propose des solutions de logiciels dans les domaines du private banking et du wealth management et devrait réaliser cette année un chiffre d’affaires de 75 millions de dollars.La reprise sera financée en grande partie avec les liquidités et des crédits pour un montant de 81 millions de dollars. Par ailleurs, Temenos reprendra des dettes d’Odyssey pour un montant de 20,3 millions de dollars, ce qui valorise la société luxembourgeoise à 101,3 millions de dollars.

Merrill Lynch Wealth Management a annoncé le 27 septembre la nomination, avec effet immédiat, de Mario Alini en qualité de président et directeur général par intérim de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.AMario Alini partagera son temps entre Genève et Zurich. Il sera rattaché à David Jervis, responsable du secteur Wealth Management dans la zone EMEA (Europe/Moyen-Orient/Afrique). Parallèlement, il conservera ses fonctions de Chief Administration Officer (CAO) de MLCM, rattaché à Franz Barthel, CAO du secteur Capital Markets de Merrill Lynch en Allemagne.Mario Alini a rejoint Merrill Lynch en 2007 en tant que CAO des activités Capital Markets pour la Suisse, poste qu’il occupe encore aujourd’hui.