Ian Goham, qui a succédé à Peter Hargreaves le 2 septembre comme CEO du gestionnaire de fortune Hargreaves Lansdown s’est vu attribuer selon Investment Week un total de 1,3 million d’actions au titre du programme de stock-options des dirigeants. Cela représente plus de 5,7 millions de livres. Les options sont exerçables entre le 8 octobre 2013 et le 8 octobre 2020.

Le gérant de hedge funds Crispin Odey lance une activité de gestion de fortune, rapporte le Financial Times. Son nouveau service de gestion de portefeuilles facturera une commission de 1 %, offrant aux clients privés les capacités en matière de recherche d’Odey Asset Management à un coût moins élevé que celui proposé par les divisions de gestion de fortune des banques.

Close Brothers Group annonce que sa division de gestion d’actifs va céder à Alpha Real Capital son activité de gestion de fonds immobiliers. Cette cession s’inscrit dans la volonté de Close Brothers de se concentrer sur ses activités de gestion de fortune et d’actifs en Grande Bretagne, indique un communiqué. La vente fera baisser de 560 millions de livres les encours totaux de Close Brothers.

Jonathan Polin, le directeur des ventes et du marketing d’Ignis Asset Management, a déclaré que sa société n’allait probablement pas élargir son réseau de joint-ventures, afin de se concentrer sur la croissance de sa propre activité de gestion d’actifs, rapporte MoneyMarketing. Ces dernières années, la société de gestion a favorisé le développement de plusieurs boutiques de gestion dans son giron (Argonaut, Cartesian, Hexam…).

UniCredit ne devrait pas choisir de partenaire pour fusionner avec sa filiale de gestion d’actifs Pioneer avant la fin de l’année car la banque prévoit de discuter avec au moins quatre candidats, indique Bloomberg Businessweek citant deux personnes ayant une connaissance directe du dossier. La banque italienne cherche un partenaire stratégique pour Pioneer Global Asset Management et prévoit de rester actionnaire de l’entité issue de la fusion, ont ajouté ces personnes. L’opération impliquerait sûrement une société française ou européenne. Les projets concernant l’avenir de Pioneer ne semblent donc pas avoir été remis en cause par l’arrivée d’une nouvelle direction chez UniCredit.

Selon Asian Investor, le hedge fund lancé à Singapour en 2006 Amoeba Capital Partners va fermer à la fin de l’année. Les investisseurs dans le Amoeba Capital Asia Fund seront remboursés, a précisé la société.Ashutosh Sinha, l’un des deux fondateurs du fonds, a indiqué que la fermeture est liée à sa décision de prendre un congé sabbatique.

L’investisseur émirati qui avait injecté des milliards de livres dans Barclays a vendu des actions de la banque, note l’Agefi, réalisant ainsi une plus-value de plus de 2,2 milliards d’euros. L’opération intervient, note le quotidien, alors que la division banque d’investissement Barclays Capital pourrait décevoir les attentes au troisième trimestre, voire l’an prochain.

Le professeur Martin Weber, de l’Université de Mannheim, l’un des pionniers de la finance comportementale en Allemagne, a lancé en 2008 (le 20 octobre, ndlr) l’ETF diversifié Arero - Der Weltfonds qui est administré par DWS (Deutsche Bank). Sans bénéficier d’aucune promotion, ce produit a désormais atteint les 100 millions d’euros d’encours, ce qui est un prodige dans un pays où les fonds de ne s’achètent pas mais sont vendus par les conseillers, souligne la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.Le fonds (LU0360863863), à réplication synthétique, suit un indice de référence mixte (70 % MSCI World (EUR) / 30 % REX Performance Index, ndlr). Il est repondéré chaque année pour revenir à une configuration 60 % actions, 25 % obligations et 15 % matières premières. La commission de gestion est fixée à 0,45 %.

Le 8 octobre, le groupe indien Hinduja a été le dernier des candidats à l’acquisition de la BHF Bank à se déclarer, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les trois autres sont Bankhaus Lampe (avec KKR), LGT et Apollo. La banque de la famille princière du Liechtenstein est donnée favorite. En Allemagne, Hinduja possède déjà indirectement (au travers de KBC Europe) la banque privée munichoise Merck Finck & Co.La BHF Bank, qui appartenait à Sal. Oppenheim, a été mise en vente par la Deutsche Bank.

Universal-Investment a annoncé le 4 octobre le lancement du fonds de droit allemand Berenberg Emerging Market Bond Selection R, un produit investi au minimum à 51 % en diverses échéances d’obligations d’Etat des pays émergents. Cependant, l'équipe de gestion, chez Berenberg, peut utiliser aussi des CDS pour couvrir le risque-pays et des dérivés pour se prémunir contre le risque de taux.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Emerging Market Bond Selection RCode Isin : DE000A1C2XK8Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,25 %

L’European Bank for Fund Services GmbH (ebase), filiale de la Commerzbank au travers de comdirect, a annoncé avoir achevé le 3 octobre l’intégration sur sa plate-forme de dépositaire d’environ un milliard d’euros pour le compte de fonds de la société de gestion AmpegaGerling Kapitalanlagegesellschaft (groupe Talanx). Le contrat avait été annoncé il y a un peu plus de trois mois (lire notre dépêche du 28 juin). Auparavant, le rôle de dépositaire pour les fonds concernés était assumé par X ISG, filiale de la Fondsdepotbank (coentreprise de Xchanging et d’Allianz Global Advisors ou AGI).

Du 8 au 15 octobre, neuf ETF «géographiques"de droit allemand lancés par HSBC Global Asset Management seront admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra. D’autres produits de droit allemand sur des indices pays ou sectoriels sont en préparation. Les taux de frais s'échelonnent entre 0,15 % et 0,60 %.Cela marque le début d’une importante offensive commerciale de HSBC en Allemagne, où le groupe va en outre proposer ses services de teneur de marché pour des ETF de promoteurs tiers. Les nouveaux produits s’adressent aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’aux particuliers et aux banques privées, a souligné Heiner Weber, membre de la direction générale de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Lars Hofer, qui a rejoint HSBC en 1998, a été nommé au 1er octobre directeur de la distribution en Allemagne et en Autriche pour les ETF de HSBC ainsi que pour les ETF de tiers. Les nouveaux fonds : HSBC EURO STOXX 50 ETF, DE000A1C0BB7HSBC FTSE 100 ETF, DE000A1C0BC5HSBC MSCI BRAZIL ETF, DE000A1C22N1HSBC MSCI EM FAR EAST ETF, DE000A1C22Q4HSBC MSCI EUROPE ETF, DE000A1C22L5HSBC MSCI JAPAN ETF, DE000A1C0BD3HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN, DE000A1C22P6 HSBC MSCI USA ETF DE000A1C22K7 et HSBC S&P 500 ETF DE000A1C22M3

Mardi 12 octobre, Dexia Asset Management entame à Paris son dixième «road show» européen sur la gestion alternative, qui coïncidera presque avec le lancement de nouveaux produits d’ici trois semaines.La gestion alternative représente chez Dexia AM un encours de 5,5-5,6 milliards d’euros hors mandats et dans 22 fonds coordonnés, a indiqué vendredi Fabrice Cuchet, qui dirige cette activité. Depuis le début de l’année, cette division a levé 500 millions d’euros de souscriptions nettes, dont 150 millions depuis le début de septembre. Les deux stratégies attirant actuellement le plus d’investissements sont l’arbitrage de risques sur les fusions/acquisitions et les marchés émergents. Mais celui qui a attiré le plus de souscriptions depuis le début de l’année et qui est actuellement en «soft close» avec près de 2 milliards d’euros d’encours est le Deixa Index Arbitrage géré Emmanuel Terraz.Fabrice Cuchet a par ailleurs rapporté qu'à fin août on recensait 615 fonds alternatifs coordonnés (newcits) dont 38 % en long/short equity, avec 46 % de gérants britanniques et 16 % de gérants français. L’encours représentait 100 milliards d’euros. Sur ce point, le responsable de Dexia rappelle que ce type de produits a été le résultat d’une adaptation accélérée à la nouvelle donne financière et réglementaire, favorisée par la recherche de liquidité, de transparence et de stabilité réglementaire. A telle enseigne que l’on pouvait escompter voici un an que ces produits, avec des contraintes supérieures à celles des hedge funds non régulés, généreraient des perfoirmances inférieures à de 200-300 points de base aux hedge funds qu’ils répliquent. A présent, Fabrice Cuchet est d’avis que l’on manque encore du recul suffisant pour être conclusif sur l'écart de performance entre les deux variétés de produits.Concernant l’impact de Bâle III et la directive Solvabilité II sur la clientèle, Dexia AM a annoncé, dans un souci de transparence, son intention d’intégrer bientôt dans ses fiches de reporting mensuel la consommation de fonds propres de chacun de ses produits.

Muzinich & Co a annoncé le 8 octobre l’arrivée de Laurence Remusat en qualité de directeur clientèle institutionnelle au sein du bureau parisien dirigé par Eric Pictet.Laurence Remusat a travaillé précédemment jusqu’en décembre 2008 chez Carmignac Gestion en qualité de directeur commercial et développement institutionnel.Spécialisée dans la gestion de dettes d’entreprises à haut rendement, Muzinich & Co totalisait 5,6 milliards d’euros d’encours à fin août 2010 gérés pour le compte de clients institutionnels européens (85%) et américains (15%).

Ignis Asset Management sales and marketing director Jonathan Polin says the company is unlikely to expand its joint venture business as it focuses on growing its own fund business, according to MoneyMarketing.

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Ian Goham, who succeeded Peter Hargreaves as CEO of the wealth management firm Hargreaves Lansdown on 2 September, has received a total of 1.3 million shares via the management stock option program, valued at over GBP5.7m. The options may be exercised from 8 October 2013 to 8 October 2020.

p { margin-bottom: 0.08in; } Philip Moore, group finance partner and chief risk officer at Pensions Corporation, and also non-executive director of RAB Capital, has joined LV= as chief financial officer. Moore will be head of finances, legal and actuary, and will report directly to Mike Rogers CEO. Moore replaces Keith Abercromby, who will be leaving his position at the end of 2010.

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Kleinwort Benson has hired Sally Tennant, chief executive of the UK arm of Lombard Odier Darier Hentsch, as its new chief executive, says the Financial Times. The move is Kleinwort’s first step towards strengthening its private banking arm after it came under new management in July.

p { margin-bottom: 0.08in; } Close Brothers Group has announced that its asset management division will sell its property fund management activity to Alpha Real Capital. The sale comes as Close Brothers prefers to concentrate on its wealth and asset management activities in the UK, a statement says. The sale will reduce total assets under management at Close Brothers by GBP560m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that the hedge fund Amoeba Capital Partners, launched in 2006, will be closing at the end of this year. Investors in the Amoeba Capital Asia fund will be reimbursed, the firm says. Ashutosh Sinha, one of the two founders of the fund, say that the closure is due to a decision to take time off.

Muzinich & Co on 8 October announced the arrival of Laurence Remusat as head of institutional clients at the Paris office led by Eric Pictet.Remusat previously worked at Carmignac Gestion, as director of sales and institutional development. Muzinich & Co, a specialist in management of high yield corporate debt, had EUR5.6bn in assets as of the end of August 2010, managed on behalf of European (85%) and US (15%) institutional clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Spanish Inverco association, assets in Spanish securities funds as of 30 September totalled EUR145.885bn, a decline of 0.9% in one month. Despite positive market effects, this represents a decline of EUR1.391bn, due to net redemptions of EUR1.847bn. September becomes the eleventh consecutive month of net outflows. Since September 2008, Spanish funds showed positive subscriptions only in August and October 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 October, the hedge fund CQS (UK) LP, managed by the Australian Michael Hintze, announced to the CNMV that it has taken up a short position representing 1.361% of capital in the Spanish firm Sol Meliá.

According to Bloomberg Businessweek, UniCredit is unlikely to agree on a merger partner for its Pioneer asset management unit before the end of 2010 as it plans talks with at least four candidates, said two people with direct knowledge of the discussions.The Italian bank is looking for a strategic partner for Pioneer Global Asset Management and plans to remain a shareholder after merging the businesses, said the people. The deal would likely involve a stock deal with a French or other European firm.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to proposals by the Belgian EU presidency for the planned AIFM directive (see previous editions of Newsmanagers), obtained by Agefi, the European passport for external management firms would not be granted until at least 2014, pending approval by the ESMA. The deadline to open a single port of entry to the European market for foreign management firms or European managers of foreign funds would ultimately be set by the European Commission. In addition, the passport could be vetoed by the Council of Finance ministers of the 27 Eu member states, with a qualified majority vote. Until then, national legal frameworks would persist. However, the newspaper reports, citing a diplomatic source, the French government considers that the role granted to a centralised European authority under the proposals would remain “insufficient.”

p { margin-bottom: 0.08in; } The Committee of European Banking Supervisors (CEBS) on 8 October published its recommendations for the application of European rules limiting bonuses for bankers, proposing a stricter interpretation of the rules than had been expected by the City. The 84-page document, which is open for consultation until 8 November, introduces much tighter limits than the G20 rules. Regulators are planning to require that the amount of bonuses be “proportional” to fixed salaries, that they be paid over a staggered three-year period, and that the paid portion of bonuses not exceed 50% of total payments, ad 30% of initial payments. The CEBS also says that the period of time over which bonus payments is to be staggered should be “further extended by management” at banks, and suggests a period of at least five years. The Committee also provides concrete examples of good governance, in which the initial cash payments are limited to 18% or 20%. Another suggestion of the Committee, undoubtedly the most controversial, is that all affiliates of European banking establishments, including those located outside the continent, should be subject to the rules. A public hearing on the matter, scheduled for 29 October in London, will likely be heated.

p { margin-bottom: 0.08in; } Professor Martin Weber of the University of Mannheim, one of the pioneers of behavioural finance in Germany, launched the diversified ETF Arero – Der Weltfonds on 20 October, 2008. The fund is administered by DWS (Deutsche Bank). Without any promotion, the product now has EUR100m in assets, which is an impressive achievement in a country where funds are not wpurchased by investors but rather sold by advisers, the Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung says. The synthetic replication fund (LU0360863863) replicates a hybrid benchmark index (70% MSCI World (EUR), and 30% REX Performance Index). It is rebalanced on an annual basis to achieve a 60% equities, 25% bonds and 15% commodities distribution. Management commission is set at 0.45%.

p { margin-bottom: 0.08in; } Universal-Investment on 4 October announced the launch of the German-registered fund Berenberg Emerging Market Bond Selection R, a product which invests at least 51% of its assets in government bonds from emerging countries, with varying maturities. The management team at Berenberg may also rely on CDS to hedge country risks and derivatives to protect itself from fixed income risks. Characteristics Name: Berenberg Emerging Market Bond Selection R ISIN code: DE000A1C2XK8 Front-end fee: 5% Management commission: 1.25%

From 8 to 15 October, nine German-registered geographical ETFs from HSBC Global Asset Management will be admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform. Other products based on country or sectoral indices are in preparation. Total expense ratios for the products range from 0.15% to 0.60%.The new funds are the following:HSBC EURO STOXX 50 ETF, DE000A1C0BB7HSBC FTSE 100 ETF, DE000A1C0BC5HSBC MSCI BRAZIL ETF, DE000A1C22N1HSBC MSCI EM FAR EAST ETF, DE000A1C22Q4HSBC MSCI EUROPE ETF, DE000A1C22L5HSBC MSCI JAPAN ETF, DE000A1C0BD3HSBC MSCI PACIFIC EX JAPAN, DE000A1C22P6 HSBC MSCI USA ETF DE000A1C22K7 and HSBC S&P 500 ETF DE000A1C22M3. The new funds mark the beginning of a major sales offensive by HSBC in Germany, where the group will also offer market-making services for third-party ETF providers. The new products are aimed at institutional as well as retail investors and private banks, says Heiner Weber, a member of the executive committee at HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH. Lars Hofer, who jnoined HSBC in 1998, was appointed on 1 October as director of HSBC ETF and third-party ETF sales for Germany and Austria.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 8 October, the Indian Hunduja group became the last of the candidates for the acquisition of BHF Bank to make its announcement, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The other three are Bankhaus Lampe (with KKR), LGT, and Apollo. The bank of the Liechtenstein royal family is the front-runner. In Germany, Hinduja already indirectly controls the Munich-based private bank Finck & Co., via KBC Europe. BHF Bank, which was owned by Sal. Oppenheim, has been put up for sale by Deutsche Bank.