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Asset Management
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13/10/2010

Permal Group renforce son équipe commerciale

Permal Group a recruté Marilyn Schaja au poste de responsable de l'équipe commerciale de Permal Americas. Elle devra renforcer la vente de produits dans la région mais également développer de nouveaux produits pour le marché onshore américain. Auparavant, Marilyn Schaja était directrice des relations clients chez Ivy Asset Management.
13/10/2010

Van Eck se renforce en Europe

Le gestionnaire américain Van Eck a annoncé avoir recruté Mark Miller à temps plein, alors qu’il était jusqu'à présent consultant extérieur dans le domaine de l'énergie. Parallèlement, Uwe Eberle a été embauché en septembre pour diriger le nouveau bureau de Van Eck en Suisse.De plus, Manuela Joly et Philipp Schlegel ont rejoint Van Eck au 1er octobre et seront chargés de développer la présence de la société de gestion sur le marché institutionnel en Europe.
13/10/2010
Fonds

Les fonds quantitatifs profitent de l’environnement actuel

Les sociétés spécialisées dans le suivi de tendances (trend followers), comme Winton Capital, BlueCrest et Man Group, ont vu leurs hedge funds quantitatifs enregistrer des performances soutenues ces deux derniers mois et sont parties pour un bon troisième mois grâce aux évolutions marquées des marchés des devises et obligataires, rapporte le Financial Times. Par exemple, AHL, le fonds de man Group de 21 milliards de dollars, est déjà en hausse de 8,22 % environ depuis le début du mois selon une personne proche du dossier.
Fonds
13/10/2010

Aberdeen regroupe multigestion long-only et fonds de hedge funds

Suite à l’annonce du depart de Michiel Timmerman, qui était CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management a promu Graham duce et aidan Kearney, des anciens de Credit Suisse Asset Management qui ont rejoint en 2009, au poste de co-heads of multi-manager investments au sein de la division stratégies d’investissement alternatif du groupe. Ils seront responsables d’une équipe de 40 professionnels de l’investissement et d’un encours de 13,5 milliards de livres en multigestion long-only ainsi qu’en fonds de hedge funds. En d’autres termes, Aberdeen fusionne les activités long-only et fonds de hedge funds de Credit Suisse et de RBS.Jusqu'à présent, Graham Duce et Adian Kearney étaient co-heads de l’activité de multigestion qu’ils avaient apportée de Credit Suisse ; désormais, ils sont aussi responsables des portefeuilles de fonds de hedge funds acquis auprès de RBS Asset Management depuis le début de cette année. Cela posé, ils restent subordonnés à Anne Richards, head of alternative investment strategies et CIO d’Aberdeen AM.
13/10/2010

Keith Speck quitte Santander AM

Le 12 octobre, Santander Asset Management UK a confirmé l’information selon laquelle Tom Caddick et Toby Vaughan rejoignent son département multigestion (voir Newsmanagers d’hier) en provenance de LVAM. A cette occasion, précise Fund Strategy, le gestionnaire indique que Tom Caddick va prendre la succession de Keith Speck comme head of multi-manager. En effet, Keith Speck quitte l’entreprise.
13/10/2010
Fonds

DWS lance un fonds sur l'immobilier résidentiel

Moyennant une souscription minimale de 10.000 euros jusqu’au 30 novembre 2010, DWS propose à ses clients le fonds fermé DWS Access Wohnen 2, dont la capacité est fixée à 120 millions d’euros, avec un effet de levier de 50 %. Il fait suite au Access Wohnen 1, d’un volume de 100 millions d’euros. En cas de besoin, le volume du fonds pourra être porté à 250 millions d’euros.Le nouveau produit est investi au démarrage dans 19 actifs avec 451 logements répartis sur neuf villes allemandes et la gestion en est confiée à alt+kelber Immobiliengruppe GmbH.Le droit d’entrée est fixé à 5 % et la distribution pour 2012 sera de 6,25 % du capital investi, avant impôt. Il est prévu que la distribution augmente progressivement chaque année pour atteindre 7 % en 2020.
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13/10/2010
Fonds

Johannes Führ lance avec AmpegaGerling un fonds d'obligations de PME

Le suisse Johannes Führ Vermögensverwaltungs AG (Bâle) a confié à l’allemand AmpegaGerling Investment GmbH le soin de lancer le Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds AMI, un fonds de droit allemand d’obligations de petites et moyennes entreprises qui a vu le jour le 12 octobre.L’objectif est de capter les rendements élevés que les PME doivent offrir pour se procurer des financements. Le portefeuille ne comportera au maximum que 20 % d’obligations non notées et chaque ligne sera plafonnée à 1 % de l’encours. L'évaluation de la solvabilité des entreprises émettrices est effectuée grâce au programme d’analyse exclusif assisté par ordinateur de Johannes Führ qui couvre 300 entreprises. Pour éviter tout risque de change, le gérant n’investira qu’en titres libellés en euros.CaractéristiquesDénomination : Johannes Führ Mittelstands-Rentenfonds AMICode Isin : DE000A0YAYG5 (part P)DE000A0YAYH3 (part I)Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1,15 %Souscription minimale : 500 euros
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13/10/2010
Fonds

Le P2 Value de Morgan Stanley est sur le fil du rasoir

Evoquant les problèmes des fonds immobiliers offerts au public en Allemagne, The Wall Street Journal rapporte que les deux produits pour lesquels la situation est la plus critique sont le DEGI Europa, parce qu’Aberdeen, qui a racheté DEGI, n’a plus le débouché naturel du réseau Dresdner Bank, et le Morgan Stanley P2 Value.Le journal souligne que, selon les milieux financiers, les fonds de fonds immobiliers Allianz Premium Immobilien et DJE Real Estate détiendraient 15 % de l’encours du P2 Value et veulent se faire rembourser dès que possible, ce qui risque de compromettre la survie du fonds.
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13/10/2010
Fonds

ComStage lance quatre ETF sur le bund future

Le 12 octobre, ComState (groupe Commerzbank) a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de Francfort quatre ETF de droit luxembourgeois utilisant le bund future comme sous-jacent et des indices de stratégie développés par la Commerzbank sur ce contrat. Tous ces nouveaux produits sont assortis d’une commission de gestion de 0,20 %.Il s’agit du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future TR (LU0508799334), du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Leveraged TR (LU0530118024), du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Short TR (LU0530119774) et du ComStage ETF Commerzbank Bund-Future Double Short TR (LU0530124006).
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13/10/2010
Fonds

Le KanAm grundinvest réduit sa distribution de moitié

Au titre de l’exercice au 30 juin 2010, KanAm a versé aux porteurs du fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest un dividende de 1,25 euro par part, ce qui se compare à 2,50 euros pour l’exercice au 30 juin 2009 (lire notre article du 30 septembre 2009).La performance, pour sa part, est tombée à 1,1 % contre 5 %, mais le taux d’occupation s’est amélioré à 99,2 % contre 98,6 % un an plus tôt.Le gestionnaire munichois précise qu’environ 40 % des baux affichent des échéances à 2019 ou au-delà, tandis que seuls 4,8 % se termineront en 2011.
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13/10/2010
Fonds

Un fonds d’investissement se met à l’heure horlogère

La société de gestion luxembourgeoise Elite Advisers lance un fonds 100% horloger. Ce dernier investira dans des pièces de collection, dénichées lors de ventes aux enchères ou auprès de collectionneurs. Alfredo Paramico, ancien banquier, collectionneur et spécialiste des montres, sera chargé de la gestion de Precious Time, qui visera des performances annuelles moyennes «d’environ 15%», selon Le Temps..
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13/10/2010

Lombard Odier recrute chez Selectium Europe

Lombard Odier Investment Managers renforce son équipe dédiée aux hedge funds par le recrutement de Marc Bataillon, qui rejoint la société avec son équipe en provenance de Selectium Europe. Il sera responsable des actions européennes. L’intéressé a de nombreuses années d’expériences dans la gestion long/short des actions européennes, précise Hedge Week.
13/10/2010

Syz & Co nomme Xavier Guillon CEO d’Oyster Funds

Le groupe bancaire suisse SYZ & CO a annoncé ce mardi la nomination de Xavier Guillon au poste de CEO de sa division de fonds d’investissement Oyster Funds. Il remplace Alan Mudie qui prend la tête du nouveau service SYZ Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires « long only » (lire par ailleurs).Arrivé chez Syz & Co il y a 3 ans, Xavier Guillon était jusqu’alors responsable des «services aux Gérants Indépendants» du groupe bancaire, poste qu’il conserve. Avant cela, Xavier Guillon a travaillé pendant 14 ans à New York et à Londres auprès de la banque privée Brown Brothers Harriman, où il était responsable de l’équipe de vente de la recherche à la clientèle institutionnelle.Parmi les objectifs à atteindre par Xavier Guillon se trouve notamment le développement de nouveaux marchés, notamment celui d’Asie.
13/10/2010

Syz & Co se renforce dans l'analyse de fonds

Le groupe bancaire suisse Syz & Co lance Syz Fund Research, un service d’analyse de fonds et de sélection de gestionnaires «long only». Le service sera dirigé par Alan Mudie, précédemment CEO de la division Oyster Funds et ancien responsable de l’activité en Suisse de FundQuest (Groupe BNP Paribas). Syz Fund Research vient en complément de la sélection et du contrôle des gérants externes de la famille de fonds de la banque. En effet, pour les classes d’actifs jugées essentielles (actions Europe, actions Monde, allocation d’actifs, absolute return, obligations), le groupe bancaire a développé des compétences propres. En revanche, la gestion d’autres classes d’actifs a été confiée à des gestionnaires externes permettant ainsi de proposer des fonds de tiers à la clientèle de la banque privée et aux gestionnaires indépendants. Pour sélectionner ces gérants, une équipe est dédiée au sein de la division Oyster de l'établissement. Compte tenu de ses bons résultats, elle devient donc un service à part entière et voit son champ d’action élargi.Syz Fund Research sera également chargé de détecter les tendances gagnantes de demain afin de créer de nouveaux fonds de placement innovants.
13/10/2010

Keith Speck leaves Santander AM

p { margin-bottom: 0.08in; } On 12 October, Santander Asset Management UK confirmed that Tom Caddick and Toby Vaughan will be joining its multi-management department from LVAM (see yesterday’s Newsmanagers). Fund Strategy reports that Caddick will be taking over from Keith Speck as head of multi-manager. Speck will be leaving the business.
13/10/2010

Aberdeen promotes Graham Duce and Adrian Kearney

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the announcement of the appointment of Michiel Timmerman, who was CIO, multi-manager investments, Aberdeen Asset Management has promoted Graham Duce and Aidan Kearney, formerly of Credit Suisse Asset Management, who joined the firm in 2009, as co-heads of multi-manager investments in the alternative investment strategies division of the group. They will head up a team of 40 investment professionals, managing assets of GBP13.5bn in long-only multi-management and hedge funds. In other words, Aberdeen is merging the long-only and fund of hedge fund activities of Credit Suisse and RBS. Previously, Duce and Kearney were co-heads of the multi-management activity, which they brought to the firm from Credit Suisse; now, they are also in charge of fund of hedge fund portfolios acquired from RBS Asset Management since the beginning of this year. They will continue to report to Anne Richards, head of alternative investment strategies and CIO of Aberdeen AM.
13/10/2010

French asset managers mobilise for passage of UCITS IV directive

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a study by the Euroland Consulting agency on behalf of AFG, the association of French asset managers, asset management firms are highly favourable to the new UCITS IV directive, and are actively mobilising to fully benefit from it. The study surveyed 68 asset managers representing 90% of mutual fund assets. The study finds that the vast majority of asset management firms are internationally oriented, and that many others are planning to go abroad. The study identifies two groups of fund management companies: on the one hand, those which are already international and which rely on product passports to export their products, for whom the directive will bring a reduction of costs which is considered highly attractive, and on the other hand, asset management firms which are not or not highly present on international markets, to whom the directive offers the opportunity to develop internationally without the high structuring or legal costs. The new product passport is popular as it will make the export of French funds to the rest of Europe much easier, while the management firm passport will allow the management of funds based abroad, closer to clients, from France. Asset managers with experience in French master-feeder funds are planning to make full use of the UCITS-compliant master-feeder scheme, pending a clarification of the fiscal terms. In the criteria for domicile of feeder and other master funds, demand and proximity to clients remain highly important. Cross-border fund mergers are still perceived as complex and are not considered a priority. Lastly, the Key Investor Information Document (KIID) is perceived as a good information document, but the cost of putting it in place will have to be borne.
13/10/2010

Madoff's last home has been sold

According to the Wall Street Journal, a Palm Beach home, in Florida, owned by Bernard Madoff’s wife, Ruth, has been sold in the USD5 million range, people familiar with the deal said.It was the last Madoff home on the market. The money will be used to repay investors victimized by Madoff’s Ponzi scheme.@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; }
13/10/2010

Foreign asset managers take advantage of Spanish fund crisis

p { margin-bottom: 0.08in; } As the asset management sector in Spain is rapidly losing assets, foreign funds are gaining ground and resisting the crisis in Spain, overcoming obstacles such as competition from savings accounts, Cinco Días reports. Since the beginning of the year, foreign management firms have launched 103 funds, compared with 54 in the corresponding period of last year. They now account for 21% of Spanish funds by volume, compared with 14% in 2007. In 2009, assets under management increased 38% compared with 2008, and in the first half of 2010, they increased another 28% compared with the end of 2009, while assets in Spanish funds fell 3% in 2009 and 11% as of the end of June.
13/10/2010

France actively exporting funds to Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } In an article on the superiority of foreign management firms to Spanish firms, Cinco Días reveals that French firms were the most active this year. The number of French funds on the Spanish market has increased from 122 in 2007 to 201 currently. Lyxor (Société Générale) has released 11 ETF funds on the Spanish market since the beginning of the year, compared with 3 on the same date last year. Axa has launched three funds and decided to distribute them through Allfunds Bank, Banco Inversis and Catalunya Caixa, as well as through Axa Ibercapital. Saint-Honoré has released 13 funds via Allfunds, compared with 7 last year. LFP has launched three funds.
13/10/2010

Bestinver ranks second in the world for performance, after HMG Finance

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports that according to Citywire rankings, Bestinver (EUR4.4bn), the asset management affiliate of the Spanish Acciona group, is the world’s second-best asset management firm in terms of performance, largely thanks to its Bestinver Internacional fund, which has earned 33.5% since the collapse of Lehman (15 September 2008). The number one is HMG Finance – Globetrotter, which gained 44.7%.
13/10/2010

Real estate funds of funds obliged to liquidate their positions

p { margin-bottom: 0.08in; } The recently-passed bill regulating open-ended real estate funds is slated to come into force at the start of 2011. But the legislation is flawed, as the government forgot to make real estate funds of funds subject to the same terms as real estate funds, Handelsblatt reports. This means that funds of funds may have to redeem their shares on a daily basis, though they would be invested in real estate funds which would lock in their money for at least two years. Some real estate funds of funds are therefore beginning to liquidate their positions in order to remain sufficiently liquid.
13/10/2010

Currency effects help Invesco's AUM to top USD600bn

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of September, assets at Invesco Ltd totalled USD604.5bn, up 5.4% compared with USD573.8bn as of the end of August. The increase is primarily due to performance and currency effects, as the depreciation of the US dollar contributed USD4.5bn to assets under management. In addition, the US management firm says, long-term funds have posted net subscriptions, due to ETF/UIT and other passively-managed products. In September, Invesco concluded its sale of Echo Point Investment Management to Old Mutual, which resulted in a decline of USD1.5bn in equity assets. Assets in ETF/UIT and passive products increased to USD89.9bn as of 30 September, compared with USD79.3bn one month earlier.
13/10/2010

Permal Group adds to sales team

p { margin-bottom: 0.08in; } Permal Group has recruited Marilyn Schaja as head of the sales team for Permal Americas. She will join the product sales team for the region but will also develop new products for the US onshore market. Previously, Schaja was director of client relations at Ivy Asset Management.
13/10/2010

Van Eck builds presence in Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Van Eck has announced the full-time recruitment of Mark Miller. He was previously an external consultant in the area of energies. Uwe Eberle was also recruited in September to direct the new Swiss offices of Van Eck. In addition, Manuela Joly and Philipp Schlegel joined Van Eck on 1 October, and will be in charge of developing the management firm’s presence in the European institutional market.
13/10/2010

Prudential and Schroders recruit new heads of sales in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Beonca Yip is leaving Lyxor Asset Management to join Prudential AM as regional head of retail distribution. Sophina Hui, previously at Amundi AM, has joined Schroder Investment Management as head of institutional clients in Hong Kong.
13/10/2010

Partnership between ABN Amro Private Banking and Lyxor AM

p { margin-bottom: 0.08in; } ABN Amro Private Banking and Lyxor Asset Management have concluded a partnership, by the terms of which ABN Amro will offer its clients a wide selection of Lyxor hedge funds, Hedgeweek reports. ABN Amro Private Banking will offer a selection of multi-management products, both offshore and in UCITS III-compliant formats, in the European Union. It is also offering an actively-managed portfolio which includes single strategy, single manager funds and multi-management single manager funds which can be used on a thematic basis. The products are available to clients of ABN Amro Private Banking in Belgium, Germany, France, Switzerland, Luxembourg, Hong Kong, Singapore and the Netherlands.
13/10/2010

Thomson Reuters signs up to UN PRI

p { margin-bottom: 0.08in; } Thomson Reuters announced on 12 October that it has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). The decision is a sign of the group’s engagement in responsible practices based on ESG criteria, Thomson Reuters says in a statement.
13/10/2010

Lombard Odier recruits a head from Selectium Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Lombard Odier Investment Managers has added to its team dedicated to hedge funds with the recruitment of Marc Bataillon, who joins the firm with his team from Selection Europe. He will be in charge of European equities. Bataillon has several years of experience in long/short European equities management, Hedge Week reports.
13/10/2010

Syz & Co appoints Xavier Guillon as CEO of Oyster Funds

The Swiss banking groupSyz & Co on Tuesday announced the appointment of Xavier Guillonas CEO of its Oyster Funds investment fund division. He replacesAlain Mudie, who becomes head of the new Syz Fund Research division,a long-only fund analysis and manager selection service (see articlein this issue of Newsmanagers).Guillon, who joined Syz& Co 3 years ago, was previously head of services to independentmanagers at the banking group, a position which he will retain.Before that, he spent 14 years in New York and London at theBrown Brothers Harriman private bank, where he was head of the salesteam covering institutional clients.Among Guillon’sobjectives is the development of new markets, especially in Asia.p { margin-bottom: 0.08in; }

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