Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net de comdirect bank (groupe Commerzbank) a diminué de 6,7 % à 46,18 millions d’euros contre 49,51 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier.Le président du directoire Michael Mandel estime cependant toujours possible d’atteindre les 80 millions d’euros de bénéfice avant impôt pour l’ensemble de 2010 (62,97 millions pour janvier-septembre) contre 76 millions pour 2009.Les fonds administrés ou gérés pour la clientèle ont gonflé de 8 % en un an à 38,4 milliards d’euros fin septembre, dont 24,5 milliards (+ 10 %) pour l’activité B2C (comdirect) et 13,9 milliards (+ 4 %) pour le B2B (ebase).

Grâce à une collecte d’un milliard d’euros depuis le début de l’année, Rothschild & Cie Gestion affiche à présent avec 21 milliards d’euros un encours supérieur à celui de fin 2007 (20,49 milliards), après un passage à 18,12 milliards fin 2008, rapporte Option Finance.Jean-Louis Laurens, associé gérant et directeur général, annonce que, courant 2011, la société de gestion compte développer sa présence commerciale en Espagne et en Italie. Il indique également que la maison n’a pas l’intention de se lancer dans les newcits.

Barclays Wealth Managers France annonce l’arrivée de trois nouveaux colloborateurs. Jean-François Moulin rejoint la société en tant que responsable du contrôle interne.Il intègre le département Control & Governance et sera subordonné à Matthieu Desgrees du Lou, head of control & governance. Il était auparavant membre du service Inspection générale du Groupe BPCE.Elodie Duvaldestin occupera pour sa part le poste de responsable marketing produit France. L’intéressée vient de l'équipe parisienne de Morgan Stanley Investment Management où elle était responsable marketing. Enfin, Philippe Gaboriau rejoint Barclays Wealth Managers en qualité de gérant en multigestion. Il était auparavant chez Primonial FundQuest au poste d’analyste-gérant en multigestion.

Le groupe bancaire suisse Syz & Co a annoncé mardi 26 octobre le lancement de Oyster ForExtra Yield EUR, un nouveau compartiment sous la forme d’un fonds UCITS III de sa SICAV luxembourgeoise Oyster. Testée depuis deux ans, la stratégie du nouveau produit consiste à bénéficier des taux d’intérêt élevés payés par certaines monnaies. Chaque mois, les actifs du compartiment sont investis dans des contrats de change à terme dans les cinq monnaies présentant le meilleur rapport rendement/risque. Pour l’instant, Oyster ForExtra Yield EUR est réservé à une clientèle institutionnelle, mais le compartiment devrait être prochainement enregistré dans plusieurs pays européens, dont la Suisse, afin de le rendre accessible au grand public comme les autres compartiments d’Oyster. Pour le marché français une demande d’enregistrement n’a pas encore été déposée pour une distribution au grand public, précise Syz & Co.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé mardi 26 octobre avoir été mandaté par Standard Chartered en Egypte pour fournir des services de conservation pour ses actifs propres et ceux de ses clients.En tant que sous-conservateur, SGSS fournira une large gamme de services titres, comprenant entre autres une offre de conservation et de règlement/livraison, précise un communiqué.

Le 26 octobre, Threadneedle a annoncé le lancement d’un hedge fund d’actions long/short domicilié en Irlande (IE00B3ZWD247), le Threadneedle Apex European Fund. Ce fonds qui n’est pas coordonné, sera géré par Paul Doyle qui utilisera la même stratégie que pour le Threadneedle European Crescendo Fund qu’il gère depuis 2008 et qui affiche une performance annuelle moyenne de 6,10 % sur les dix dernières années. Paul Doyle sera assisté par William Davies, head of European equities.La selection de valeurs est complétée d’un «overlay» macroéconomique pour piloter les expositions sectorielles sans perdre de vue la gestion du risque.Threadneedle précise que suite à la forte demande de la part des investisseurs du Threadneedle European Crescendo Fund souhaitant changer de support au profit du Threadneedle Apex European Fund , le fonds domicilié aux îles Caïman fermera en octobre.

Le gestionnaire danois Jyske Invest annonce pour le 10 novembre le lancement du fonds en livres Jyske Invest Balanced Strategy (GBP) dont l’objectif est de générer une performance au moins égale à celle d’un indice de référence (60 % d’obligations, 40 % d’actions) composé comme suit :50 % JP Morgan Hedged ECU Unit GBI Global40 % MSCI AC World Daily, dividende nets inclus5 % JP Morgan Emerging Markets Bond Index (EMBI) Global Diversified2,5 % Merrill Lynch Global High Yield Index, BB-B constrained1,25 % Merrill Lynch Global Broad Market Corporate Index, BBB rated1,25 % Merrill Lynch Euro High Yield Index, BB-B rated constrained Index.La souscription est ouverte jusqu’au 5 novembre inclus.Ce produit (DK0060238194), un compartiment de Investeringsforeningen Jyske Invest International, s’adresse à des investisseurs disposant d’un horizon de placement d’au moins trois ans.Le prix initial de la part sera de 100 livres sterling.

ABN AMRO a annoncé le 26 octobre la nomination d’Erik Jens, 51 ans, en qualité de country executive et CEO d’ABN Amro Private Banking Schweiz. Erik Jens a exercé auparavant des fonctions dirigeantes dans les activités de clientèle privée et d’entreprises chez ABN Amro Bank, Fortis et MeesPierson.

Selon L’Agefi suisse, BOC (Suisse) Fund Management SA, la division de gestion institutionnelle du groupe Bank of China à Genève, est en cours d’intégration dans la banque privée Bank of China (Suisse) SA. Le processus devrait être finalisé d’ici la fin de l’année et il pourrait avoir des conséquences sur l’emploi (la société compte onze collaborateurs), précise BOC, qui souhaite «se concentrer sur son offre de produits maison tout en renforçant son architecture ouverte». Bank of China s’est implantée à Genève en décembre 2008.

Richard Wohanka, l’ancien CEO de Fortis Investment Management qui a pris depuis un an la tête de la division gestion d’actifs de l’Union Bancaire privée (UBP) à Genève (lire notre article du 13 octobre 2009), continue d’attirer les talents de son ancienne maison. Après Yves Stein tout récemment (lire notre dépêche du 19 octobre), c’est maintenant Nicolas Faller qui rejoint l’UBP au 1er novembre comme responsable des ventes Europe afin d’étoffer les services offerts à la clientèle privée et institutionnelle au sein de la région. L’intéressé, qui sera également membre du comité exécutif de la gestion d’actifs de l’UBP était responsable ventes monde et membre du comité exécutif de BNP Paribas Investment Partners après avoir été global head of distribution partners chez Fortis Investments.Par ailleurs, dans le cadre de l’internationalisation de ses activités et de son développement en Europe, l’UBP crée une nouvelle équipe focalisée sur le Benelux qui sera dirigée par Frédéric Peemans, qui rejoint l’UBP après avoir été responsable des ventes de Robeco pour la Belgique et le Luxembourg. Auparavant, il avait été gérant obligataire chez Fortis Investments.Enfin l'établissement genevois se renforce au Japon avec la nomination de Kazuhito Yoshihara comme CEO du bureau de Tokyo. L’intéressé est également passé par la case Fortis Investments avant de rejoindre BNP Paribas Investment Partners Japon.

Le 26 octobre, BlackRock a annoncé que Russ Koesterich, qui dirige l'équipe de stratégie d’investissement au sein de son scientific active equity group, a été désigné pour assurer parallèlement les fonctions de global chief investment strategist pour le nouveau groupe de stratégie mondiale d’investissement de la division iShares (ETF).La création de ce groupe et la nomination d’un chief investment strategist dédié font suite à une demande de la clientèle qui souhaite pouvoir obtenir des éclairages sur un ensemble de sujets économiques et d’investissement concernant les classes d’actifs, les secteurs et les marchés pour lesquels iShares propose des produits.

National Financial une filiale de Fidelity Investments spécialisée dans les services de conservation et de compensation aux brokers, annonce que U.S. Capital Advisors l’a choisi pour la compensation de valeurs mobilières pour sa division de gestion de fortune.

Le 26 octobre, AdvisorShares a introduit sur le NYSE le Cambria Global Tactical ETF (acronyme GTAA), un fonds quantitatif d’ETF conseillé par Cambria Investment Management de Los Angeles.Les deux co-gérants, Mebane Faber et Eric Richardson, respectivement CIO et CEO de Cambria, investiront de manière active dans des ETF couvrant toutes les principales classes d’actifs dans le monde, dont les actions, les obligations, l’immobilier, les matières premières et les devises.La commission de gestion est fixée à 1,35 %.

Waddell & Reed Financial, dont l’ordre de vente de 4,1 milliards de dollars sur des futures a provoqué le «flash crash» du 6 mai, indique qu’il gérait fin septembre 76 milliards d’encours, rapporte The Wall Street Journal.Le bénéfice net du troisième trimestre est ressorti 40,5 millions de dollars, en hausse de 21 % sur juillet-septembre 2009 (33,4 millions).En revanche, les souscriptions nettes ont diminué à 658 millions de dollars contre 731 millions de dollars au deuxième trimestre et 2,4 milliards pour la période correspondante de l’année dernière.

En données corrigées, le bénéfice net d’Invesco pour juillet-septembre est ressorti à 185 millions de dollars contre 125 millions au deuxième trimestre et 117,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier.D’autre part, aux normes comptables GAAP, le bénéfice net distribuable aux porteurs d’actions ordinaires a gonflé de 37,3 % pour les neuf premiers mois de cette année, à 290,5 millions de dollars contre 211,6 millions.L’encours à fin septembre ressortait à 604,5 milliards (lire notre article du 13 octobre) contre 557,7 milliards fin juin et 446,9 milliards douze mois auparavant.

Au terme de quatre mois de négociation, l’assureur britannique Brit Insurance va passer entre les mains des fonds Apollo Global Management (Apollo) et CVC Capital Partners (CVC), rapporte l’Agefi. L’offre émane du consortium, valorisant le groupe jusqu'à 888 millions de livres (1 milliard d’euros). L'équipe dirigeante de Brit Insurance, qui restera en place, investira jusqu'à 1,5 million de livres dans le groupe, note le quotidien.

Citywire rapportait mardi 26 octobre la nomination de Laurent Crosnier au poste de CEO chez Amundi Londres, afin de remplacer Bruno Crastes qui a quitté la société en avril dernier pour créer sa propre structure - H2o AM.Laurent Crosnier, qui occupait la fonction de CIO, supervisera l'équipe de Londres qui a été renforcée récemment. Amundi Londres est spécialisée dans l’activité du «fixed income» et les stratégies de performances absolues, précise Citywire.

Skandia Investment Group (SIG) annonce que sa gamme Spectrum, composée de six fonds et gérée en fonction d’objectifs de volatilité est désormais accessible sur la plate-forme Transact. La gamme, gérée par Skandia Investment Group, a déjà attiré plus de 720 millions de livres d’encours depuis son lancement en 2008, indique la société de gestion.

La banque canadienne RBC Capital Markets a fait son entrée mardi 26 octobre dans le cercle des primary dealers en Allemagne, les établissements chargés d’animer les marchés de la dette souveraine primaire et secondaire, rapporte l’Agefi. La veille, elle avait accédé au statut de spécialiste en valeurs du Trésor (SVT) en France, devenant le vingtième SVT dans l’Hexagone. «Nous nous attendons à ce que la demande pour les emprunts d’Etat européens augmente dans les années qui viennent, et nous voulons disposer d’une plate-forme solide avec un historique établi pour capitaliser sur les opportunités que cela représente», a indiqué Harry Samuel, coresponsable mondial de l’activité taux et change de RBC Capital Markets.

Les eurodéputés ont apporté le 26 octobre leur soutien au projet de directive AIFM approuvé par les ministres des finances des Vingt-Sept la semaine dernière lors de l’Ecofin.Aucune modification significative n’a été apportée au texte lors du dernier trilogue qui réunissait le rapporteur du texte au Parlement, l’eurodéputé français Jean-Paul Gauzès, le ministre belge des Finances Didier Reynders, dont le pays préside l’Union européenne, et le commissaire européen au marché intérieur, Michel Barnier.La version de la directive sur laquelle les trois institutions se sont entendues mardi ne varie que sur des points de détail par rapport à l’accord obtenu au forceps entre les Vingt-Sept au terme de plus d’un an et demi de négociations.L’accord trouvé la semaine dernière par les Etats membres de l’UE sur la directive «hedge funds» a reçu mardi le soutien de représentants du Parlement européen et de la Commission, ouvrant la voie à un vote définitif du texte le 10 ou 11 novembre.Cet accord final est intervenu lors d’une réunion organisée mardi matin entre le rapporteur du texte au Parlement, l’eurodéputé français Jean-Paul Gauzès, le ministre belge des Finances Didier Reynders, dont le pays préside l’UE, et le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier.La version de la directive sur laquelle les trois institutions se sont entendues mardi ne varie que sur des points de détail par rapport à l’accord obtenu au forceps entre les Vingt-Sept au terme de plus d’un an et demi de négociations.Elle prévoit que les gérants de fonds, qu’ils soient européens ou de pays tiers, devront obligatoirement s’enregistrer auprès d’un superviseur national et lui fournir une série d’informations sur leur activité afin d’exercer dans l’Union européenne. En échange de quoi ils disposeront d’un passeport européen qui leur permettra de vendre leurs fonds sur l’ensemble du territoire des Vingt-Sept sans avoir à solliciter des autorisations pays par pays comme c’est le cas aujourd’hui.Ce nouveau système n’entrera cependant pas en vigueur immédiatement et une phase de transition en trois étapes a été décidée par les Etats membres. Le passeport sera disponible pour les gérants européens dès 2013. Les gérants de pays tiers y auront accès à partir de 2015 puis, à partir de 2018, le système actuel de «placement privé» - où un gérant doit demander une autorisation dans chaque pays dans lequel il veut vendre un fonds - disparaîtra.Le vote définitif du texte devrait intervenir le 11 novembre prochain, à l’occasion de la séance plénière du Parlement.

JPMorgan Chase va acquérir, via sa filiale Highbridge, 55 % de Gávea, un hedge fund de 6 milliards de dollars géré par Arminio Fraga, l’ancien responsable de la Banque centrale brésilienne, indique le Financial Times, qui cite des personnes proches du dossier. L’acquisition, qui fait suite à neuf mois de négociations, pourrait être annoncée dès mercredi.

Standard Life Investments vient de nommer Seiichi Fukuyama au poste de «chairman» pour l’Asie. Il vient de BlackRock, où il s’occupait des marchés Asie Pacifique.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez SLI, Seiichi Fukuyama fournira des conseils stratégiques concernant le déploiement de la société de gestion en Asie. Il sera notamment chargé de développer l’alliance stratégie avec Chuo Mitsui Asset Trust and Banking (Chuo Mitsui) au Japon.

Selon une étude de la Deutsche Bank, les actifs gérés par les ETP (exchange traded products) domiciliés en Europe se sont accrus en janvier-septembre de 20 % à 204,4 milliards d’euros. Les ETP recouvrent à la fois les ETF (exchange traded funds) et les ETC (exchange traded commodities). L’accroissement de l’encours est attribuable à hauteur de 25 milliards d’euros aux souscriptions nettes, dont 7,2 milliards pour le troisième trimestre.Les estimations de la Deutsche Bank portent sur un encours mondial de 1.248 milliards d’euros pour les ETP à fin septembre, soit 14 % de plus qu'à fin décembre. Quant au nombre d’ETC, il ressort à 2.525 dans le monde entier, dont 1.283 en Europe et 960 aux Etats-Unis.L'étude montre aussi que pour les trois premiers trimestre, les plus fortes souscriptions (4,5 milliards d’euros) sont allés aux produits actions, contre 1,28 milliard pour les produits obligataires et 1,4 milliards pour les produits matières premières.Parmi les ETF d’actions, les plus importantes rentrées nettes ont concerné les fonds marchés émergents, avec 1,4 milliard d’euros pour le premier trimestre, 1,7 milliard pour le deuxième et 2,2 milliards pour le troisième. Parmi les ETF obligataires, ceux qui ont le plus collecté sont les produits d’obligations d’entreprises, avec 1,1 milliard d’euros tandis que ceux répliquant des indices d’obligations souveraines émergentes accusaient des sorties nettes de 200 millions d’euros.Dans le domaine des matières premières, les ETP sur l’or ont attiré 987 millions d’euros nets au troisième trimestre sur un total de 1,4 milliard d’euros. Depuis le début de l’année, ces produits ont drainé 4,4 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.08in; } In the first nine months of the year, net profits at comdirect bank (Commerzbank group) fell 6.7% to EUR46.18m, compared with EUR49.51m in the corresponding period of last year. The chairman of the managing board, Michael Mandel, estimates that it will still be possible to achieve EUR80m in pre-tax profits for the year 2010 as a whole (EUR62.97m in January-September), compared with EUR76m in 2009. Assets administered or managed for clients increased 8% in one year to EUR38.4bn as of the end of September, of which EUR24.5bn (+10%) were in B2C activities (comdirect), and EUR13.9bn (+4%) for B2B (ebase).

p { margin-bottom: 0.08in; } On 26 October, AdvisorShares launches the Cambria Global Tactical ETF (GTAA), a quantitative ETF fund advised by Cambria Investment Management in Los Angeles, on NYSE. The two co-managers, Mebane Faber and Eric Richardson, CIO and CEO of Cambria, respectively, will invest actively in ETFs covering all the major asset classes worldwide, including equities, bonds, real estate, commodities and currencies. Management commission is set at 1.35%.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 26 October, Threadneedle announced the launch of a long/short equities hedge fund domiciled in Ireland (IE00B3ZWD247), entitled Threadneedle Apex European Fund. The fund, which is not UCITS-compliant, will be managed by Paul Doyle, who will use the same strategy as for the Threadneedle European Crescendo Fund, which he has lead-managed since 2008, and which shows average annual performance of 6.10% over the past ten years. Doyle will be assisted by William Davies, head of European equities. Bottom-up stock-picking will be complemented by a top-down overlay to determine sectoral exposure without compromising risk management. Threadneedle states that due to strong demand from investors in the Threadneedle European Crescendo Fund seeking to change over to the Threadneedle Apex European Fund, the fund domiciled in the Cayman Islands will be closed in October.

p { margin-bottom: 0.08in; } Hedge Week reports that FRM Capital Advisors (FCA), a unit of Financial Risk Management which assists hedge funds in their development, has teamed up with Sensato Capital Management. FCA may invest up to USD50m in Sensato, a firm founded in May 2009 by former co-heads of active equities strategies at Barclays Global Investors. Sensato uses a quantitative and fundamental approach to invest in equities markets in the Asia-Pacific region.

p { margin-bottom: 0.08in; } ABN AMRO announced on 26 October that it has appointed Erik Jens, 51, as Country Executive and CEO of ABN AMRO Private Banking Schweiz. Jens previously served as director of private and business client activitiesa t ABN AMRO Bank, Fortis and MeesPierson.

Richard Wohanka, former CEO of Fortis Investment Management, who one year ago took over as head of the asset management division of Union Bancaire Privée (UBP) in Geneva (see Newsmanagers of 13 October 2009), is continuing to attract talent from his former workplace. Following Yves Stein, who moved to the firm recently (see Newsmanagers of 19 October), Nicolas Faller has become the most recent to join UBP on 1 November as head of sales for Europe, an addition to the services to private and institutional clients in the region. Faller, who will also be a member of the asset management board at UBP, was global head of sales and a member of the executive board at BNP Paribas Investment Partners, after serving as global head of distribution partners at Fortis Investments.As a part of the internationalisation of its activities and development in Europe, UBP is creating a new team focused on Benelux, which will be led by Frédéric Peemans, who joined UBP after serving as head of sales for Robeco in Belgium and Luxembourg. He was previously a bond manager at Fortis Investments.The Geneva-based establishment is also adding to its staff in Japan with the appointment of Kazuhito Yoshihara as CEO of the Tokyo office. He also served at Fortis Investments before joining BNP Paribas Investment Partners Japan.

JPMorgan Chase is to buy, through its unit Highbridge, Gávea, a USD6bn hedge fund run by Arminio Fraga, Brazil’s former central bank chief, according to the Financial Times citing people close to the situation. The acquisition, which comes after nine months of talks, could be announced as early as Wednesday.