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Asset Management
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03/11/2010

SEC settles with three suppliers of clients to Madoff

The Securities and Exchange Commission has reached an agreement in principle to settle civil fraud and negligence charges with Cohmad Securities and three individuals who solicited investments on behalf of Bernard Madoff, says the Financial Times. Robert Jaffe, Maurice Cohn and Marcia Cohn, along with Cohmad Securities, the company they represented, received more than USD100m in commissions and fees for bringing investors into Madoff’s funds. The SEC has not reached a financial settlement with them.
03/11/2010

SSgA appoints a managing director for Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) has appointed Danilo Verdecanna as managing director of SSgA Italia. He will report to Marco Fusco, who has been appointed as deputy director of SSgA France, but will also retain his responsibilities as country head Italia. Verdecanna has worked at SSgA since 2007, most recently as head of wholesale distribution for Italy. He was previously at Axa Investment Managers.
03/11/2010

East Capital reopens its Baltic fund

East Capital has announced that the temporary suspension for new subscriptions of the East Capital Baltic Fund was lifted on Monday, November 1, 2010. The fund has been temporarily closed since 20 October because of very large recent inflows to the fund, due to a strong performance in the region since the beginning of the year.Should, however, the fund re-experience flows that cannot be managed in a way that safeguards the unit-holders’ interest, the board may decide to close the fund for subscriptions again, says a press release.
03/11/2010

Aquila registers Banca Capital in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV on 15 October issued a registration for the Branca Tactical Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav AC Multistrategy from Aquila Capital. The product may be offered via 12 distributors, including Allfunds Bank, Calyon, and Banque Privée Edmond de Rothschild Europe.
03/11/2010

Terry Smith launches his own management firm

p { margin-bottom: 0.08in; } The British manager Terry Smith, chief executive of Tullett Prebon, is launching his own management firm, Fundsmith. Smith will initially invest GBP25m in Fundsmith, which he says is his “principal investment vehicle,” Wealthbriefing reports. The portfolio will be composed of 20 to 30 growth businesses, in which investment will be retained for the long term. The portfolio has no benchmark or sectoral constraints.
03/11/2010

Assets under management up 11% at St James's Place

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at St James’s Place rose 11% in third quarter to GBP24.8bn, due to net inflows of GBP700m and positive market effects. Total investments in the quarter were up 32% compared with third quarter 2009, at GBP1.1bn. “Assets under management have doubled in the past five years. Despite an uncertain outlook at the beginning of the year, 2010 has turned out to be a very good year,” says the head of St James’s Place, David Bellamy, in a statement.
03/11/2010

Railpen Investments awards a mandate to Schroders

p { margin-bottom: 0.08in; } Railpen, one of the largest pension funds in the United Kingdom, has awarded Schroder NewFinance Capital a mandate to manage a commodities portfolio for the Opus Commodities Core Plus A (OCC+) fund, a multi-manager product, which aims to outperform a house commodities benchmark. The product was launched in 2005 and invests in the agricultural, livestock, energy, industrial and precious metal sectors.
03/11/2010

Man Investments offers a CTA fund to retail investors in Singapore

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Man Investments has opened sales of its CTA product, Man AHL Trend, to retail investors in Singapore. Man AHL Trend is a UCITS III-compliant vehicle available in Europe, in Germany, Italy and Spain. Minimal investment is SGD20,000, or about USD15,500.
03/11/2010
Fonds

East Capital rouvre son fonds balte

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés émergents, annonce la réouverture du East Capital Baltic Fund le 1er novembre. Le fonds investi dans les pays baltes avait été fermé temporairement le 20 octobre après un niveau très important de souscriptions lié à la forte performance de la région depuis le début de l’année.East Capital précise dans un communiqué que si le fonds fait à nouveau l’objet de flux de nature à ne pas permettre la protection des intérêts des souscripteurs, une nouvelle fermeture pourrait être décidée.
Fonds
03/11/2010
Fonds

Man Investments propose un fonds CTA aux particuliers de Singapour

Selon Asian Investor, Man Investments a ouvert son produit CTA, Man AHL Trend, aux investisseurs particuliers à Singapour. Man AHL Trend est un véhicule au format Ucits III déjà disponible en Europe, en Allemagne, en Italie et en Espagne. L’investissement minimum est de 20.000 dollars de Singapour, soit environ 15.500 dollars.
Fonds
03/11/2010

Hausse du bénéfice de NYSE Euronext pour janvier-septembre

Hors éléments exceptionnels, le bénéfice net de NYSE Euronext pour le troisième trimestre 2010 s’est situé à 121 millions de dollars contre 167 millions pour le deuxième et 138 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Cela porte le total pour janvier-septembre à 428 millions de dollars contre 382 millions pour les neuf premiers mois de l’an dernier, pour un chiffre d’affaires net de presque 1,9 milliard de dollars contre 1,84 milliard.
03/11/2010

Olympia CM pourrait avoir aiguisé les appétits

«Ne confondons pas la vie des affaires d’Olympia Capital Management, la croissance de la société, sa stratégie, et la vie de ses actionnaires.» C’est en ces termes qu’Olivier Lazar, directeur général délégué de la société de gestion a commenté l’annonce, mardi 2 novembre, de la vente de 45 % du capital de l’entreprise par Sagard, un fonds de private equity qui devenait en 2006 son premier actionnaire aux cotés de Marc Landeau - le fondateur de la société de gestion - et de l’équipe de management. Le responsable d’Olympia Capital Management n’a pas non plus été très loquace sur d'éventuels acteurs désireux de prendre un ticket dans la société de gestion qui, il y a peu, avait fait parler d’elle en reprenant la gestion alternative de la société Sal. Oppenheim France (voir Newsmanagers du 01/09/2010). Il n’en demeure pas moins que la décision de Sagard de vendre sa participation pourrait coïncider avec la réception d’une offre intéressante d’un acteur de la place, français ou international. Interrogé par Newsmanagers, Sagard n’a pas souhaité faire de commentaires. A suivre donc.
03/11/2010

AXA devrait prochainement entrer sur le marché algérien

Selon Les Echos, l’assureur français AXA aurait obtenu le feu vert des autorités algériennes pour créer une filiale codétenue par la Banque extérieure d’Algérie et le Fonds national d’investissement. Il devrait posséder 49% du nouvel ensemble, selon le site Tout sur l’Algérie, qui a révélé l’information.
03/11/2010

Les OPA hostiles à leur plus haut niveau depuis trois ans

Selon la dernière étude M&A Index d’Allen & Overy, le volume global des OPA hostiles a atteint au cours du troisième trimestre 2010 son plus haut niveau depuis trois ans et la valeur totale des OPA hostiles a été multipliée par dix par rapport au troisième trimestre de 2009. Le rapport constate toutefois qu’un décalage, au niveau des anticipations de valeurs, entre acheteurs et vendeurs a continué de peser sur la reprise des opérations de fusions - acquisitions dans l’ensemble des régions et des secteurs, ce qui amène dans certains cas à prévoir des clauses d’earn-out importantes.Par ailleurs, la volatilité sur les marchés des matières premières représente un obstacle majeur à la réalisation des opérations dans le secteur de l’énergie. Bien souvent, un dernier virage sur le prix («le pic de la onzième heure») entraîne une réévaluation par le conseil d’administration de la société cible qui ne peut être suivie par l’acquéreur potentiel, et a pour effet de retarder l’opération ou d’y mettre fin.Le rapport indique également que les cessions d’actifs/de filiales représentent toujours 40 % du montant global des opérations de fusions - acquisitions. En outre, le volume et la valeur des opérations non cotées ont respectivement augmenté de 54 % à 177 et de 85 % à 76 milliards de dollars, par rapport à la même période de l’année dernière, alors que le montant total des retraits de la cote a été multiplié par quatre, passant ainsi de 5 milliards de dollars à 21 milliards de dollars par rapport au troisième trimestre de 2009.
03/11/2010

Progression de 11% des actifs sous gestion de St James’s Place

Les actifs sous gestion de St James’s Place ont progressé de 11% au troisième trimestre pour s’établir à 24,8 milliards de livres, grâce à une collecte nette de 700 millions de livres et à l’effet marché.Les investissements totaux du trimestre se sont inscrits en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009 à 1,1 milliard de livres. «Les actifs sous gestion ont désormais doublé sur les cinq dernières années. Malgré des perspectives incertaines en début d’année, 2010 est finalement une très bonne année», souligne le patron de St James’s Place, David Bellamy dans un communiqué.
03/11/2010
Fonds

Chris White reprend chez Premier trois fonds gérés chez PSigma

Premier Asset Management a recruté Chris White, ancien gérant chez Threadneedle jusqu'à février, pour assurer, à partir du 17 novembre, la gestion des fonds Premier Income, Alpha Income et Monthly Income que le gestionnaire a décidé de rapatrier, rapporte Investment Week. Ces fonds étaient gérés depuis juillet 2009 par Bill Mott et Neil Cumming, de PSigma lorsque Premier a acheté dix fonds à Credit Suisse.
Fonds
03/11/2010

Railpen Investments confie un mandat à Schroders

Railpen, l’un des plus gros de fonds de pension du Royaume-Uni a attribué à Schroder NewFinance Capital un mandat pour la gestion d’un portefeuille de matières premières du fonds Opus Commodities Core Plus A (OCC+), un fonds multigérant, qui vise à surperformer un indice de référence de matières premières maison. Le produit a été lancé en 2005 et est investi dans les secteurs de l’agriculture, du bétail, de l'énergie, des industries et des métaux précieux.
03/11/2010

Le LSE reporte la migration vers un nouveau système à l'an prochain

L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain. Mardi 2 novembre, les échanges ont été suspendus durant deux heures sur sa plate-forme Turquoise en raison d’un problème technique. La perturbation aurait été causée par une erreur humaine selon l’opérateur.
03/11/2010

Un nouveau stratégiste senior dans l’équipe Global Investment Solutions d’UBS

Sion Cole quitte la société de conseil Hewitt et rejoindra la division Global Asset Management d’UBS en qualité de Senior Strategist dans l'équipe Global Investment Solutions (GIS). Formé à l’Université de Cardiff, Sion Cole a démarré sa carrière comme conseiller actuariel dans le domaine des fonds de pensions chez Mercer en 2000. Il prend deux ans plus tard la direction de l'équipe d’investissement de Hewitt à Bristol. Une fonction qu’il cumulera ensuite avec celle de responsable du conseil dans l’administration de régimes de retraites jusqu’en 2010. Basé à Londres, Sion Cole aura pour mission de faire connaître les capacités et la gamme de services de GIS en Grande-Bretagne.
03/11/2010

Création d'une plate-forme de négoce pour les ETF

Le courtier spécialiste des ETF Crossflow Financial Advisors de Munich a annoncé le 2 novembre le lancement de la plate-forme de négoce d’ETF Crossflow qui doit permettre aux institutionnels d’opérer des transactions quels que soient les volumes. Cette plate-forme est un projet commun avec la maison de titres Baader Bank, qui sera l’un des apporteurs de liquidités, et Assenagon Client Service (groupe Assenagon Asset Management), qui fournit le cadre légal du projet et qui est assujetti sous la tutelle réglementaire de la BaFin.Crossflow doit assurer aux clients la meilleure exécution, la continuité des cours en période de marchés volatils et un règlement des transactions conforme aux opérations réalisées. L’avantage de l’alliance stratégique entre Crossflow, Baader et Assenagon sera notamment de proposer des cours d’achats et de vente «particulièrement attrayants» même lorsque les volumes de transactions sont élevés.Crossflow précise que la nouvelle plate-forme pourra aussi compter sur un flux additionnel de liquidités en provenance des plates formes de souscriptions/rachats (creation/redemption) d’une sélection de partenaires qui sont émetteurs d’ETF.
03/11/2010
Fonds

HSBC Global AM commercialise en Allemagne quatre fonds conformes à la charia

Depuis le 2 novembre, HSBC Global Asset Management Deutschland distribue en Allemagne quatre fonds de droit luxembourgeois conformes à la loi islamique. Ces produits Amanah ont été à l’origine développés pour des musulmans mais conviennent pour des investisseurs d’autres confessions, notamment les épargnants prudents, compte tenu des interdictions de spéculation et de recettes d’intérêts. Ces fonds pratiquent aussi l’exclusion pour l’endettement excessif, les jeux de hasard, l’alcool et la viande de porc.La gestion est quantitative et utilise dans les quatre cas une stratégie de sélection active des valeurs, une sélection dynamique des pays et des secteurs et un ajustement permanent des positions de marché. La coentreprise HSBC Amanah a été créée en 1998.Les quatre fonds sont les suivants : HSBC Amanah Asia Pacific ex Japan Equity (ISIN: LU0384688981), HSBC Amanah Europe Equity (ISIN: LU0384690458), HSBC Amanah Global Equity (ISIN: LU0290245298) et HSBC Amanah Global Equity Index Fund (ISIN: LU0110459103).
Fonds
03/11/2010
Fonds

La débâcle de Teldafax pénalise les fonds Debi Select

D’après le Handelsblatt, par un cheminement complexe, les fonds Debi Select ont investi dans des obligations émises en Suisse par Teldafax, le plus grand fournisseur de courant électrique indépendant d’Allemagne. Ce dernier connaît des difficultés financières importantes et le cabinet d’audit BDO a refusé de certifier les comptes de 2008 et 2009.Le problème est que les fonds Debi Select ont été vendus (souscription minimale : 3 000 euros) à des investisseurs comme un placement absolument sûr. L’homme-orchestre de l’opération est Michael Josten, qui a été condamné en 2007 pour abus de confiance et traitement préférentiel de certains créanciers à deux ans et demi de prison pour la faillite retentissante de Secur-Finanz-Gruppe à la fin des années 90. Michael Josten bénéficie de permissions quotidiennes de sortie.
Fonds
03/11/2010

Relève à la tête d'ERA Resources

Werner J. Ullmann, fondateur de la boutique d’investissement ERA Resources GmbH, a décidé de prendre du recul à la fin de l’année et de prendre davantage de responsabilités au sein de Placer Gold International Corp, une société minière dont il est également le fondateur.Il sera remplacé à la tête d’ERA Resources au 1er janvier 2011 par Martin Siegel, qui conseille déjà le fonds Stabilitas-Pacific Gold + Metals depuis 2009. Dans ses nouvelles fonctions, Martin Siegel deviendra aussi le conseiller des autres fonds de matières premières de la gamme Stabilitas, dont le promoteur est le luxembourgeois IPC Concept Fund Management, mais Werner J. Ullmann exercera des fonctions de conseiller externe pour le Stabilitas Growth – Small Cap Resourcen.
03/11/2010

SSgA nomme un managing director pour l’Italie

State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Danilo Verdecanna en tant que managing director de SSgA Italia. Il travaillera sous la direction de Marco Fusco, qui vient d’être nommé administrateur délégué de SSgA France, mais qui conserve néanmoins la fonction de responsable du marché italien (country head Italia). Danilo Verdecanna travaille chez SSgA depuis 2007, récemment en tant que responsable de la distribution wholesale en Italie. Précédemment, il était chez Axa Investment Managers.
03/11/2010

BlackRock veut croître en Italie

Dans un entretien accordé à Il Sole – 24 Ore, Larry Fink, le CEO de BlackRock, déclare que l’Italie est un pays où son groupe veut croître, grâce à de nouveaux produits. «Nous connaissons l’une de nos meilleures années», dit-il. La société de gestion distribue déjà des fonds auprès de banques du calibre d’Intesa Sanpaolo, UniCredit et Mediolanum. Et elle gère aussi des mandats d’investisseurs institutionnels comme Polaris et Fondaco.
03/11/2010

Lion Capital souhaite acheter Restauravia

Javier Ferrán, associé du capital-investisseur britannique Lion Capital (créé en 2004 par des anciens de KKR), a conclu un accord de principe (MOU) avec Corpfin Capital pour boucler sous un mois le financement de l’acquisition de l’espagnol Restauravia qui possède les chaînes de magasins en franchise Il Pastificcio, Trastevere et La Tagliatella, rapporte Cotizalia. Lion Capital compte investir environ 100 millions d’euros dans cette opération.
03/11/2010

Ferrovial revend avec profit Swissport à PAI

Mardi, Ferrovial a surpris le marché en revendant pour 654 millions d’euros la totalité du capital de Swissport, le plus gros opérateur mondial de manutention, rapporte Cinco Días. L’acquéreur est le capital-investisseur PAI Partners, qui reprend une dette de 226 millions d’euros. Pour Ferrovial, qui va pouvoir réinvestir le produit de cette cession dans de nouveaux projets d’infrastructures, cette transaction génère une plus-value de 150 millions d’euros. En 2009, Swissport a réalisé un CA d’un peu plus de 1,12 milliard d’euros.
03/11/2010
Fonds

Aquila fait enregistrer le Banca Capital en Espagne

La CNMV a enregistré le 15 octobre le compartiment Banca Tactical Fund, un compartiment de la sicav luxembourgeoise AC Multistrategy d’Aquila Capital. Le produit pourra être commercialisé par une douzaine de distributeurs dont Allfunds Bank, Calyon, Banque Privée Edmond de Rothschild Europe.
Fonds
03/11/2010

Hausse de l'encours de Principal Global Investors

Pour le troisième trimestre 2010, le bénéfice d’exploitation de Principal Global Investors, filiale de Principal Financial Group, est ressorti à 15 millions de dollars contre 10,5 millions pour la période correspondante de 2009 grâce à une augmentation des commissions de transaction et à une hausse de l’encours. Les actifs gérés pour le compte de tiers sont ressortis au 30 septembre à 76,2 milliards de dollars, contre 73,2 milliards un an auparavant.
03/11/2010
Fonds

TCW lance un fonds spécialisé dans les smidcaps growth

TCW, la filiale de gestion d’actifs basée aux Etats-Unis de Société Générale, a annoncé le lancement du fonds TCW SMID Cap Growth, un produit investi sur des petites et moyennes capitalisations américaines présentant un profil «croissance» et présentes pour la plupart dans l’indice Russel 2500 Growth. Le fonds est piloté par Husam Nazer et Brendt Stallings, les deux co-directeurs de l'équipe smidcaps de TCW. Il sera géré selon la même approche et avec les mêmes ressources que les fondsTCW Small Cap Growth et TCW Growth, seul le filtrage par taille de capitalisation change, précise la société.
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