Sur les neuf premiers mois de l’année 2010, Amundi (le pôle gestion d’actifs de Crédit Agricole, qui comprend également BFT Gestion) a enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros. La collecte «est tirée notamment par la clientèle institutionnelle, un fort niveau d’activité des réseaux sur les produits à forte valeur ajoutée (notamment les fonds garantis), et le succès du lancement des ETF initié il y a 18 mois (encours de 5 milliards d’euros au 30 septembre 2010). Elle s’accompagne d’un effet marché positif de 18,9 milliards d’euros sur la même période», indique un communiqué du groupe Crédit Agricole. Les encours progressent ainsi de 6,9 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour atteindre 710 milliards d’euros. A périmètre comparable et hors coûts de restructuration, le produit net bancaire d’Amundi progresse de 11,6 % entre septembre 2009 et septembre 2010 pour s’établir à 1 160 millions d’euros (dont 385 millions d’euros sur la même base au troisième trimestre 2010). Compte tenu d’une hausse des charges de 1,6 %, ces revenus génèrent une progression de 26,1 % du résultat brut d’exploitation d’Amundi sur la même période (à périmètre comparable et hors coûts de restructuration), à 535 millions d’euros, dont 176 millions d’euros pour le seul troisième trimestre 2010. Hors charges de restructuration, le coefficient d’exploitation recule de 5,3 points sur la même période pour s’établir à 53,9 % à fin septembre 2010 à périmètre comparable. Après la prise en compte de 71,1 millions d’euros de charges de restructuration depuis janvier 2010 dont 14,4 millions d’euros au troisième trimestre, le résultat net du métier gestion d’actifs s’élève à près de 309 millions d’euros pour les 9 premiers mois de 2010 (+ 8,8 % sur un an à périmètre comparable) dont plus de 113 millions d’euros au troisième trimestre 2010.

Les actifs gérés en épargne salariale s'établissent à 84,6 milliards d’euros, stables par rapport au 31 décembre 2009 et en progression de 11% sur un an, selon l’enquête semestrielle publiée le 10 novembre par l’AFG. La progression des encours sur un an est due à la fois à l'évolution des marchés financiers et à la collecte nette.Au 30 juin, les fonds diversifiés représentaient 61% des encours contre 39% pour les fonds d’actionnariat salarié. Les encours des fonds diversifiés progressent de 3% sur six mois et de 15% sur un an. Les encours des fonds d’actionnariat subissent une érosion de 6% par rapport au 31 décembre 2009 mais progressent de 6% sur un an. Le nombre de porteurs d'épargne salariale reste stable à 11,7 millions. «Ce maintien de la confiance des salariés dans un environnement économique encore incertain confirme le caractère de moyen/long terme de l'épargne salariale», indique dans un communiqué l’AFG qui en profite pour s’insurger une fois de plus contre la nouvelle augmentation programmée du forfait social qui «irait à l’encontre de la diffusion de l'épargne salariale dans les PME et du développement d’une épargne longue et stable», l'épargne d’entreprise ne pouvant être qualifiée de «niche sociale et fiscale».

Invesco Real Estate (IRE), spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers, a annoncé, mercredi 10 novembre, la vente d’un immeuble parisien de bureaux pour près de 14 millions d’euros pour le compte de son client iii-BVK Europa-Immobilien-Spezialfonds - un fonds immobilier institutionnel de Bayerische Versorgungskammer (BVK). L’immeuble «Charonne» est loué dans sa totalité avec un bail à long terme à American Express Voyage. L’acheteur est BNPPREI Management pour le compte de la SCPI Accimmo Pierre.Selon Bettina Knirsch, gérante d’IRE, le capital et les fonds supplémentaires apportés par le client seront réinvestis dans l’objectif de diversifier et de renforcer les placements du portefeuille sur le marché européen.

Nomura, la banque d’affaire internationale, a annoncé la nomination d’Emmanuel Grenot en tant que co-directeur de son pôle Fixed Income en France. L’intéressé codirigera le pôle Fixed Income avec Teddy Dewitte, avec pour ambition de «créer une franchise leader en France, proposant des produits de flux et des produits structurés aux clients français de Nomura», précise un communiqué. Emmanuel Grenot rejoint Nomura après 12 années passées au sein de Barclays Capital où il a dirigé l’équipe «dérivés».

La société de Gestion Convictions AM a annoncé le 10 novembre le recrutement d’Alain Taillefer en qualité d’analyste-gérant, responsable du market timing et du money management de la gamme des fonds Convictions.Agé de 47 ans, Alain Taillefer a effectué l’essentiel de sa carrière au Crédit Lyonnais (1981-2009).

Absente, selon sa boîte électronique, jusqu’au 29 novembre, Isabelle Bourcier quitterait Lyxor Asset Management et le groupe Société Générale à la fin de l’année, selon des sources internes citées par portfolio international. Ce départ de la patronne mondiale des ETF serait la conséquence de désaccords sur l’orientation ultérieure de cette activité avec Thierry Aulagnon, qui dirige le pôle banque d’investissement de la banque française.Récemment, il a été indiqué que Thomas Meyer zu Drewer (un ancien d’Indexchange) quittera en fin d’année la tête de Lyxor Allemagne pour rejoindre le groupe Commerzbank et diriger les activités européennes de ComStage. Il pourrait être remplacé par Simon Klein, directeur de la distribution des ETF chez Deutsche Bank jusqu'à fin septembre, qui serait également nommé patron de la distribution européenne des ETF de Lyxor.

Mizuho Financial Group est sur le point d’annoncer son entrée au capital de BlackRock. Selon des sources concordantes citées par l’Agefi, la banque japonaise pourrait acquérir 2% du groupe de gestion d’actifs auprès de Bank of America, pour un montant de 500 millions de dollars. Le quotidien Nikkei, qui a le premier relayé l’information, souligne l’"opportunité» créée pour Mizuho du désengagement de Bank of America du capital de BlackRock. Mizuho et BlackRock se sont refusés à tout commentaire, ajoute l’Agefi.

Harbinger Capital, l’un des principaux gestionnaires de hedge funds à New York, a dû de se défendre face aux rumeurs selon lesquelles il serait contraint de liquider son fonds phare (3,4 milliards de dollars) après des retraits de la part de gros investisseurs, dont Goldman Sachs et Blackstone, rapporte le Financial Times. Le fondateur de la société, Philip Falcone, a assuré jeudi qu’il n’y avait aucune inquiétude concernant la capacité de Harbinger, qui gère 9 milliards de dollars, à assumer les demandes de remboursements.

Selon les comptes de sa maison-mère canadienne Great-West LifeCo, l’américain Putnam Investments a accusé pour le troisième trimestre une perte de 1 million de dollars américains contre 26 millions pour avril-juin et 10 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 30 septembre se montait à 119,71 milliards de dollars contre 109,66 milliards au 30 juin, 114,95 milliards fin décembre et 113,6 milliards un an auparavant.

BNY Mellon a annoncé que sa filiale Pershing a admis les fonds de Janus Funds et de Pacific Life Funds sur sa plate-forme FundVest. Cette dernière propose désormais sans frais de transactions le choix entre plus de 3.700 mutual funds «load» et «no-load» gérés par 230 sociétés.

Le 9 novembre au soir, Invesco Ltd et Morgan Stanley ont annoncé conjointement que les 30,89 millions d’actions ordinaires d’Invesco détenus par une filiale de Morgan Stanley vont faire l’objet d’une offre secondaire, transaction à la faveur de laquelle Invesco ne percevra aucun montant.Ces titres avaient été obtenus par Morgan Stanley le 1er juin 2010 lors de la cession de ses activités de gestion d’actifs retail (dont Van Kampen) à Invesco, en plus des 800 millions de dollars en numéraire (lire notre article du 20 octobre 2009).

Le 10 novembre, Morningstar Inc a annoncé que Patrick Reinkemeyer, president de Morningstar Associates, a décidé de démissioner à la mi-décembre, tout en demeurant conseiller externe.Par ailleurs, Peng Chen, president de la filiale Ibbotson Associates, a été nommé président de la global investment management division. Il aura la responsabilité des activités de conseil en investissement, de conseil en retraites et de gestion des investissements en Amérique du Nord, Europe, Asie et Australie, ce qui recouvre également Morningstar Associates, ibbotson Associates, Morningstar Investment Services, Old Broad Street Research (OBSR) et le français Seeds Finance.

L’espagnol BBVA a annoncé le 10 novembre avoir conclu un accord de coopération de douze mois au minimum avec China CITIC Bank (CNCB) dans le domaine des retraites. Les deux établissements vont développer en commun des activités de conseil, concevoir des produits et des services. Cet accord pourra être reconduit.Conformément à la législation chinoise, CNCB pourra fournir au BBVA un accès à ses systèmes de conservation et à ses spécialistes du secteur des retraites ainsi que toutes les informations pertinentes concernant les clients pour lesquels CNCB et BBVA travaillent déjà conjointement et qui auront conclu des accords de coopération en matière de conservation avec la CNCB.Le BBVA précise que les fonds de pension en Chine couvraient 200 millions de personnes début 2010 et affichaient un encours supérieur à 1.250 milliards de yuans (188,5 milliards de dollars). Les actifs gérés augmentent très rapidement et devraient franchir la barre de 1.700 milliards de yuans pour la fin de cette année.

Au premier semestre 2010, le pourcentage d’automatisation du traitement des ordres a continué de progresser, avec un taux de 74,5% au deuxième trimestre contre 73,7% au premier trimestre, indique l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) dans son dernier rapport semestriel réalisé auprès de 31 agents de transfert (21 au Luxembourg et 10 en Irlande) représentant plus de 80% du marché.Le degré d’automatisation est plus élevé en Irlande, qui affichait au deuxième trimestre un taux de 85,3%, qu’au Luxembourg où ce taux est de seulement 69,7%. L’adoption des standards ISO progresse également avec un taux de 35,8% au deuxième trimestre 2010 contre 29,9% au deuxième trimestre 2009 alors que les systèmes propriétaires continuent de perdre du terrain, avec un taux de 38,7% au deuxième trimestre 2010 contre 43,8% un an plus tôt. L’adoption des standards ISO gagne du terrain surtout dans la zone Asie-Pacifique, avec un taux de 13,6% au deuxième trimestre 2010 contre 10,8% au deuxième trimestre 2009. L’automatisation des ordres progresse également dans la zone. Une évolution encourageante, estime l’Efama qui relève aussi que le traitement manuel reste élevé et qu’il subsiste une importante marge de progression vers l’automatisation et la standardisation dans le cadre de la distribution internationale des fonds Ucits.

Le prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) a dégagé sur les neuf premiers mois de l’année un résultat opérationnel avant impôts de 28,8 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en augmentation de 2% à 388 millions d’euros. AWD accusait une perte de 19,4 millions d’euros sur les neuf premiers mois de 2009.Swiss Life précise dans un communiqué que le nombre des conseillers d’AWD est resté stable à environ 5.300.

Lombard Odier Investment Managers vient de signer des accords de distribution en Italie avec les départements de banque privée du groupe Cariparma Friuladria et du groupe Cassa di Risparmio di Gernova (Carige), rapporte Bluerating. Ces deux établissements pourront ainsi proposer à leur clientèle privée les compartiments Ucits III de la Sicav LO Funds autorisés en Italie.

Pour les neuf premiers mois de 2010, le bénéfice avant impôt de l’activité de gestion d’actifs du groupe UniCredit est ressorti à 247 millions d’euros (dont 80 millions au troisième trimestre) contre 182 millions pour janvier-septembre 2009, soit un gonflement de 36 %.Le coefficient d’exploitation s’est amélioré pour les trois premiers trimestres à 58 % (56,3 % en juillet-septembre) contre 66,7 % pour les neuf premiers mois de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 184,97 milliards d’euros, en hausse de 9,3 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt (169,15 milliards). Sur ce total, les actifs sous gestion en Italie représentaient 99,17 milliards d’euros contre 92,74 milliards au 30 septembre 2009. Aux Etats-Unis, ils se montaient à 33,76 milliards d’euros contre 30,83 milliards tandis qu’en Allemagne ils ressortaient à plus de 22,91 milliards d’euros contre 20,86 milliards.

A l’occasion de la présentation des résultats du troisième trimestre, le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, a déclaré que le processus de vente ou de fusion de Pioneer était en cours, rapport Il Sole – 24 Ore. «Nous avons reçu quelques offres et nous les étudions pour voir si elles sont à la hauteur de nos attentes, mais il est difficile de dire quand le dossier sera bouclé», a indiqué le dirigeant.

p { margin-bottom: 0.08in; } Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has appointed Bruno Aguilar as head of its Spanish unit. Since 1999, he had been managing director of Credit Suisse Asset Management for Spain and Portugal. The recruitment had been in preparation for some time, Philippe Couvrecelle, chairman of the board at EDRAM (see Newsmanagers of 27 September) told Newsmanagers. Aguilar will report to Eduardo Ruiz Moreno, head of Latin America and Spain. Aguilar’s mission will be to develop and consolidate the client base for EDRAM in Spain and Portugal, which are strategic markets in which the French bank is hoping to offer its expertise and investment solutions to institutional clients, private banks and family offices.

Private clients have withdrawn millions of pounds from Gartmore funds after the surprise announcement on Monday that star portfolio manager Roger Guy would quit and that the asset manager was up for sale, according to the Financial Times. One fund platform said on Wednesday that its investors had pulled out a total of GBP2m ($3m) from Gartmore’s funds since Monday.

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm M&G (Prudential) has reported a decline of 44% in its net inflows in the first nine months of the year, to GBP6.2bn. This is a return to normal, says M&G, as last year the firm won an institutional mandate for GBP4bn. Earnings for the Prudential group nonetheless rose 24% over nine months to GBP2.4bn.

Le 9 novembre, Russell Investments et Tadawul (la Bourse saoudienne) ont annoncé la signature d’un accord par lequel le groupe américain est autorisé à proposer ses indices sur le marché saoudien. Russell pourra utiliser des cours et d’autres données de Tadawul en temps réel pour créer des indices Russell permettant de mesure la performance du marché d’actions saoudien ainsi que des indices régionaux de Russell pour les pays du Conseil de coopération du Golfe.De tels indices pourront pour leur part servir de sous-jacents pour des produits d’investissement de tiers, tels que mutual funds, ETF et autres produits financiers.

Selon Christopher Fawcett, senior partner chez le gérant de hedge funds Fauchier Partners, la directive AIFM a un impact négatif c’est sur la compétitivité de l’Europe. «Pour un certains types de stratégies d’investissement, de gérants, notamment des single hedge funds, elle est restrictive. Ces derniers pourraient être tentés de s’installer en Asie, aux États-Unis ou en Suisse, des places qui offrent, en plus, une fiscalité moins lourde et aucune contrainte sur la rémunération des gérants», note-il dans un entretien à La Tribune, en ajoutant que cela entraînerait une baisse de l’emploi et des recettes fiscales, «surtout au Royaume-Uni qui représente 80 % de l’industrie en Europe».

On 11 November, the European Parliament, meeting in a plenary session in Brussels, adopted the planned AIFM directive by a very large majority of 513 votes in favour, 92 against and 3 abstentions. The law represents “one of the essential elements of Europe’s response to the financial crisis,” said the Parliamentary reporter for the bill, French conservative Jean-Paul Gauzès.The European fund and asset management association (EFAMA) issued a statement welcoming the end to a period of uncertainty for non-UCITS-compliant fund managers. The bill passed represents “a reasonable compromise, in light of the starting point for negotiations,” the professional association says, adding that there is still enormous work to be done to apply the bill in the next twelve months.EFAMA adds that the principles of best regulation were not necessarily taken into account in the elaboration of the directive, with the result that “the final result is far from optimal.”

p { margin-bottom: 0.08in; } After France, Germany and the United Kingdom (see Newsmanagers of 9 November), Spain has been chosen by Aviva Investors as the next country to release its new Luxembourg-registered index arbitrage fund, the Index Arbitrage Fund, in. The product is now available on the Spanish market as well, after receiving a license from the CNMV on 15 October 2010. It is part of a SICAV registered on 11 June 1990.

A study by Feri EuroRating Services covering 1,035 European equities and bond funds on sale in Germany from more than 80 management firms in 18 peer groups over a three year observation period has established that Threadneedle, BlackRock and Invesco are collectively better managers of European securities than Fidelity, Aberdeen and Morgan Stanley.All the management firms have a score of over 50% in terms of the percentage of their funds with good ratings, ranging from 59.1% FOR Threadneedle to 50.1% for Morgan Stanley.There are no French managers in the top 15. The first German firm is MEAG (Munich Re group), in seventh place, with 49.9%, followed by Allianz Global Investors (49.3%).The first French firm to place in the list is Axa IM in 24th place, while Natixis is in 32nd place, and BNP Paribas in 36th.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of September, assets in the asset management division at Allianz totalled EUR1.443trn, up 25.5% year on year. Of this total, assets managed for third parties represent EUR1.131trn, compared with EUR878bn as of 30 September 2009. Assets managed by the group totalled EUR312bn, compared with EUR272bn one year previously. In terms of assets managed for third parties, equities represented EUR146bn, while bonds totalled EUR983bn, compared with EUR137bn and EUR740bn twelve months previously. Net subscriptions for bonds over twelve months totalled EUR127bn. For Allianz Global Investors (AGI), net subscriptions totalled EUR40.2bn in third quarter, compared with EUR22.6bn in second quarter and EUR37bn in first quarter. Net inflows since the beginning of the year thus total EUR99.8bn. By comparison, the first three quarters of 2009 saw net subscriptions of EUR60.9bn. In the first three quarters of the year, net profits for the asset management division totalled EUR654m (of which EUR281m were in July-September), compared with EUR349m for the corresponding period of last year (of which EUR146m were in third quarter).

L’espagnol BBVA a annoncé le 10 novembre avoir conclu un accord de coopération de douze mois au minimum avec China CITIC Bank (CNCB) dans le domaine des retraites. Les deux établissements vont développer en commun des activités de conseil, concevoir des produits et des services. Cet accord pourra être reconduit.Conformément à la législation chinoise, CNCB pourra fournir au BBVA un accès à ses systèmes de conservation et à ses spécialistes du secteur des retraites ainsi que toutes les informations pertinentes concernant les clients pour lesquels CNCB et BBVA travaillent déjà conjointement et qui auront conclu des accords de coopération en matière de conservation avec la CNCB.Le BBVA précise que les fonds de pension en Chine couvraient 200 millions de personnes début 2010 et affichaient un encours supérieur à 1.250 milliards de yuans (188,5 milliards de dollars). Les actifs gérés augmentent très rapidement et devraient franchir la barre de 1.700 milliards de yuans pour la fin de cette année.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from its Canadian parent company Great-West LifeCo, Putnam Investments earned a loss in third quarter of USD1m, compared with USD26m in April-June, and USD10m in the corresponding period of last year. Assets as of 30 September totalled USD119.71bn, compared with USD109.66bn as of 30 June, USD114.95bn as of the end of December, and USD113.6bn one year previously.

Invesco Ltd. and Morgan Stanley announced on November 9 the pricing of 30,891,439 shares of Invesco’s common stock held by an affiliate of Morgan Stanley. The underwriter has agreed to purchase the Invesco common stock from the selling stockholder at a price of USD21.48 per share, which will result in USD664 million of proceeds to the selling stockholder. The underwriter may offer the common stock from time to time in one or more transactions in the over-the-counter market or through negotiated transactions at market prices or at negotiated prices. Invesco will not receive any proceeds from the offering.