Liquidnet Europe, le numéro un du courtage électronique des blocs de titres, a annoncé le 1er décembre avoir enregistré l’exécution de sa plus grosse transaction sur bloc depuis la création de la société en 2002.Deux membres de Liquidnet ont négocié des titres de Schneider SA le 24 novembre dernier pour un montant de 178,3 millions de dollars. Le précédent record remonte au 10 décembre 2007 et portait sur un principal négocié de 146,7 millions de dollars sur Unilever. La valeur moyenne d’une transaction sur un titre européen s’est élevée cette année à 1,39 million de dollars.

Société de gestion de la division Wealth Management du groupe Old Mutual, Skandia Investment Group ne gère pas directement d’actifs sur les marchés financiers. La structure a choisi en effet de se spécialiser dans la sélection de gérants, à qui elle délègue des fonds, des mandats ou des solutions d’investissements. Un modèle, selon son CEO Nils Bolmstrand, qui permet de proposer aux clients les meilleurs talents sur l’ensemble des classes d’actifs.Cette année, SIG a regroupé sous sa marque Skandia Investment Management Ltd, (SIML), la société de gestion basée au Royaume-Uni, Skandia Fonder, l’entité suédoise et Skandia Global Funds, dédiée à l’international. Cette fusion a donné naissance à une structure composée de 120 collaborateurs gérant 53 milliards de livres d’actifs. Conséquence de ce rapprochement, en France, Skandia Global Funds, qui s’était implantée en 2008, devient Skandia Investment Group. Outre ce changement de nom, Bogdan Popescu, qui dirige le bureau parisien, va pouvoir donner accès à ses clients aux produits de SIML, qui sont davantage tournés vers la multigestion, et à ceux de Skandia Fonder, conçus pour satisfaire des investisseurs nordiques. C’est déjà en partie le cas pour quelques clients professionnels. L’activité principale de Bogdan Popescu reste néanmoins de commercialiser les 25 compartiments de la Sicav Skandia Global Funds, qui représente 5 milliards d’euros. Conformément à la philosophie de Skandia, la gestion de chaque compartiment est confiée à un gérant différent, en fonction de sa spécialité. Par exemple, le Skandia Emerging Market Debt Fund, sur la dette émergente, est géré par la société de gestion Stone Harbor. Un autre est géré par le célèbre gérant Bill Gross, de Pimco. Quatre ou cinq autres compartiments supplémentaires devraient être lancés en 2011, selon Nils Bolmstrand. Ils concerneront des classes d’actifs suscitant actuellement l’appétit des investisseurs comme l’Inde, l’Amérique latine ou des thèmes comme la consommation asiatique ou la croissance des pays nordiques.A plus long terme, Skandia Investment Group pourrait introduire en France ses fonds Spectrum, créés pour une clientèle britannique. Ces produits ont la particularité d’avoir un objectif de volatilité. «Nous pensons que les investisseurs ne sont pas uniquement à la recherche de produits qui donnent des résultats. Ils veulent aussi être à l’aise avec les moyens utilisés pour y parvenir», explique Nils Bolmstrand. «Cela permet d’éviter par exemple que les investisseurs vendent tout lorsque les marchés chutent».

Selon la Tribune, la société Oddo & Cie est en négociations exclusives pour acheter Banque Robeco France. Seule l’activité de banque serait concernée, la gestion d’actifs représentée par Robeco Gestions n'étant pas incluse dans l’opération. Les deux parties seraient proches d’un accord puisque les cadres de Oddo & Cie et Banque Robeco prévoient de se revoir ce jeudi 2 décembre. Oddo & Cie récupérerait plus d’un milliard d’euros d’encours gérés ou conseillés. Pour Banque Robeco, le prix serait d’environ 15 millions d’euros, représentant une décote de 25 %.Si le groupe Rabobank s’apprête à mettre fin à plus de vingt-ans de présence sur le territoire français et à ses relations directes avec les particuliers, il ne quitte pas pour autant l’Hexagone indique la Tribune. Le groupe conserve Robeco Gestions, sa filiale de gestion d’actifs et s’intéresse de près aux investisseurs institutionnels. En chiffres, Robeco Group souhaite que ses encours atteignent 225 milliards d’euros d’ici 2014 dont 60 % sur les «zinzins», contre 50 % aujourd’hui.

La plateforme d’assurance-vie Orelis Finance annonce le lancement de Génération Duo, éligible aux contrats d’assurance-vie ou de capitalisation de la plateforme. Le produit structuré qui ne garantit pas le capital à l'échéance, est conseillé et structuré par Derivatives Capital. Chaque semestre, la performance est observée depuis l’origine de l’indice Euro Stoxx 50, en cours de vie et dès la fin du troisième semestre, si à une date de constatation semestrielle, la performance depuis l’origine de l’indice est supérieure ou égale à +4%, le produit active un mécanisme de remboursement anticipé. Si, en cours de vie, le mécanisme Génération ne s’est jamais activé et que le 25 février 2019, la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine est supérieure à -30%, l’investisseur est également assuré de percevoir 100% de son capital initial majoré d’un gain de 64% versé au titre des 16 semestres écoulés. Si le 25 février 2019, la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’origine est inférieure à -30%, l’investisseur reçoit 2 fois la valeur finale absolue de l’indice. Caractéristiques :Code ISIN : XS0543562853Valeur nominale initiale : 1.000 euros par coupure au 30 juin 2010 Période de commercialisation : du 18 novembre 2010 au 15 février 2011 Date d’échéance : 27 février 2019

Créée en mars par cash life, la société de distribution de fonds max.xs (pour : maximal access) se présente ce 2 décembre à une quinzaine de gestionnaires français dans les locaux de l’Association française de la gestion financière (AFG). Frank Alexander de Boer, le CEO (ancien patron de Robeco Allemagne), a placé son intervention sous le vocable «understanding the German market», et il explique que désormais, avec la baisse des recettes et la hausse des frais ainsi que des prestations, il peut s’avérer profitable, pour une société de gestion française désireuse de distribuer ses produits en Allemagne et en Autriche, d’externaliser toute la partie distribution et marketing auprès d’une entité spécialisée «étant entendu que les exemples de Carmignac Gestion ou dans une certaine mesure de Mandarine sont difficilement réplicables». Pour sa part, bien que de création récente, max.xs, qui réunit des professionnels chevronnés, bénéficie déjà d’un réseau de quelque 27.000 adresses. Elle a déjà pris en charge pour le marché germanophone la distribution de boutiques comme Veritas et First Private, des «boutiques» d’un milliard d’euros d’encours chacune. Le service qu’elle propose en partenariats «d’au moins trois à cinq ans, d’abord sur une base fixe, puis en rémunération variable» est en quelque sorte celui d’un tierce partie marketer.Son objectif est de se constituer un portefeuille diversifié de maisons ayant chacune leur spécialité et qui peuvent être mises en avant ensemble soit sur le même stand lors des salons professionnels soit durant des road shows communs. De plus, max.xs peut prendre en charge les mailings pour les fonds, distribuer des lettres d’information et améliorer ainsi la notoriété des gestionnaires d’actifs, sur une base systématique. «Tout cela, au début, pour simplement le coût d’un «senior sales» plus d’un assistant», insiste Frank Alexander de Boer. Pour compléter son offre, la société allemande recherche en France des spécialistes notamment de l’obligataire, des convertibles des actions, de la performance absolue, des produits garantis, voire des hedge funds et du private equity. «Nous ne sommes pas sur le mode «pushy sales» et nous n’avons pas l’intention, pour des raisons de coûts, de nous intéresser aux prospects pour lesquels nous savons ne pas avoir de chances», explique encore le CEO de max.xs. La société fonctionne uniquement en «B2B» et s’adresse aux investisseurs institutionnels, notamment les caisses de retraite, les fonds de fonds, les banques privée, les conseillers des banques et bien entendu les CGPI, très nombreux et très disséminés sur le territoire allemand. Mais en aucun cas au client final.

La société internationale IPD dédiée à la mesure de performance pour l’immobilier d’investissement et d’exploitation a annoncé la nomination de Stéphanie Galiègue au poste de directeur général d’IPD France & Europe du Sud. Elle prendra ses fonctions le 17 janvier 2011. En lien avec Laurent Ternisien, président d’IPD France et directeur général du groupe IPD, l’intéressée aura pour objectif de poursuivre l’amélioration de la qualité et la pertinence des analyses et des restitutions proposées, en veillant à prendre en compte les évolutions du marché et les attentes des clients de l’entreprise, souligne un communiqué. Par ailleurs, le développement de la couverture IPD se poursuivra dans l’ensemble des pays supervisés : Belgique, Espagne, France, Italie et Portugal. Stéphanie Galliègue a rejoint IPD France en 2005, en tant que directeur général adjoint et administrateur de la société.

BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) a enregistré sur les onze premiers mois de l’année un volume global de transactions de 300 millions d’euros pour le compte des fonds gérés. Ce volume d’activité affiche une progression de 35% par rapport à l’activité des onze premiers mois de l’année 2009, souligne BNP Paribas REIM dans un communiqué.Depuis le 1er janvier 2010, BNP Paribas REIM a investi pour le compte de fonds réglementés 266 millions d’euros contre 159 millions entre janvier et novembre 2009. En immobilier d’entreprise, 20 immeubles ont été acquis pour un montant de 237 millions d’euros pour le compte des SCPI et OPCI gérés. Dans le secteur résidentiel, 118 appartements ont été acquis au sein de 9 programmes de logements pour le compte de SCPI Scellier «Pierre Avenir» pour un montant global de 28,9 millions d’euros.

Selon la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF), l’encours net au Luxembourg des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés au 31 octobre 2010 ressortait à 2.107,57 milliards d’euros contre 2.083,74 milliards un mois plus tôt, soit une augmentation de 1,14% sur un mois. Sur les douze derniers mois sous revue, le volume des actifs nets affiche un gonflement de 18,57%.L’accroissement de plus de 23,83 milliards d’euros observé en octobre provient à hauteur d’environ 8,38 milliards de l’effet de marché et de 15,46 milliards des souscriptions nettes.Le nombre d’organismes de placement collectif (OPC) et de fonds d’investissement spécialisés (FIS) pris en considération est de 3.645 par rapport à 3.633 le mois précédent. 2.265 entités ont adopté une structure à compartiments multiples ce qui représente 11.434 compartiments. En y ajoutant les 1.380 entités à structure classique, un nombre total de 12.814 entités sont actives sur la place financière du Luxembourg.

Julius Baer (175 milliards de francs suisses sous gestion) a annoncé le 1er décembre qu’Olivier Meystre, CEO East Mediterranean and Middle East et CEO de Julius Baer Advisory S.A.E. au Caire depuis septembre 2008 , quittera la capitale égyptienne pour rejoindre Genève au premier trimestre 2011. Après avoir développé le bureau du Caire au cours des deux dernières années, «il dirigera depuis la Cité de Calvin – le centre stratégique des activités de Julius Baer au Moyen-Orient – la poursuite de l’expansion des activités de conseil du Groupe dans cette région».Afin d’assurer une transition sans heurts, précise l'établissement helvétique, Olivier Meystre a remis ses fonctions de CEO de Julius Baer Advisory S.A.E. à Wael Hamroush le 1er octobre 2010. L’intéressé justifie de plus de dix ans d’expérience dans la banque privée et a représenté de nombreuses banques suisses dans la capitale égyptienne.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) association, which includes certified alternative management professionals (venture capital, real estate, commodities, hedge funds, etc.), is launching CAIA France. “We have decided to open this new branch in order to respond to strong growth in the number of members in France, and demand for up-to-date training in alternative investment, networking opportunities, and improved visibility of the industry and its developments,” says E. Craig Asche, CEO og the CAIA association. Philippe Maupas, CAIA, a partner at Quantalys, and Grégory Molinaro, CAIA, a portfolio manager at CPR Asset Management, will be the two co-heads of the French branch, after actively contributing to its creation. Three other volunteer members of the CAIA association will also belong to the team in charge of operating the French entity: Olivier Bourgi, CAIA, methodology, procedures and IT systems (RSI), Nexar Capital Group – AAAM, and Olivier Jéséquel, CAIA, consultant, bfinance.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the financial sector watchdog (CSSF), net assets in Luxembourg in collective placement organisms and specialised investment funds as of 31 October 2010 totalled EUR2.10752trn, compared with EUR2.08374trn one month earlier, an increase of 1.14% in one month. In the twelve months under review, net asset volumes are up by a total of 18.57%. About EUR8.38bn of the increase of over EUR23.83bn observed in October came due to market effects, and EUR15.46bn from net subscriptions. The number of collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (SIFs) taken into consideration is 3,645, compared with 3,633 the previous month. 2.265 entities have adopted a multiple-sub-fund structure, which represents 11,434 sub-funds. With the addition of 1,380 traditional structures, a total of 12,814 entities are active on the Luxembourg financial marketplace.

According to the Financial Times, Franklin Templeton is starting legal action against the Romanian government after Romgaz, the natural gas producer controlled by the state, made a 400m lei (USD122m) donation to help reduce the country’s budget deficit. The fund manager says the move – agreed at a shareholder meeting – could damage investor confidence. Templeton manages Fondul Proprietatea which holds 15 per cent of Romgaz.

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that BlackRock has launched its first fund investing in real estate securities aimed at the British retail market, the BlackRock Global Securities Equity Tracker fund, which replicates the FTSE Epra/Nareit Global Real Estate Series Developed index. The portfolio is managed by Manus Stapleton. It is the first product to be released under the UCITS-compliant BlackRock umbrella, which includes 11 different portfolios.

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm JM Finn & Co has launched a fund dedicated to Africa, the JM Africa Fund, which aims to invest in large caps operating in the commodities and agriculture secftor. The fund also takes into account consumer demand, preferring African countries with high population densities. “Our strategy is to invest in the major providers of commodities which are highly sought after, in societies which are benefiting from the parallel growth of a middle class,” explains the fund’s manager, Anthony Eaton.

Man Group subsidiary GLG is closing John White’s Alpha Select fund to new investment next Friday after it reached its AUM target of USD550m, according to Investment Week. Launched in February, the long/short fund mirrors GLG’s UK equity market neutral strategy. The fund was initially closed to new investment in May after attracting over USD300m of assets, but then reopened to meet strong demand.

Selon Investment Week, deux des plus gros hedge funds européens, CQS et Brevan Howard, ont décidé de clore le 8 décembre prochain la période de souscription de hedge funds qui seront cotés à la Bourse de Londres.Il s’agit des fonds Brevan Howard Credit Catalysts Master et CQS Diversified.

p { margin-bottom: 0.08in; } SEI Global Wealth Services on 30 November announced the launch of four new absolute return strategies, with the objective of providing added diversification and exposure to long-term growth in capital along with risk reduction. Alongside the available asset classes: equities, bonds, cash, and real estate, SEI offers long/short equity, equity market neutral, long/short credit and global macro strategies, all of which rely on UCITS III-format investment capacities.

p { margin-bottom: 0.08in; } Fundstrategy reports that the European equities specialist SAM Capital Partners is preparing to launch a new UCITS fund in early December, via the platform SEB Prime Solutions. The fund, which will be the second offered by SEB Prime Solutions, replicates the European large cap offshore fund SAM Capital Equity Opportunity.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Spanish Inverco association of asset management firms, assets in Spanish securities funds fell by nearly 3% in November compared with October, to a total of EUR140.29bn as of the end of November. The fall was largely due to further net outflows of EUR2.83bn in October, bringing the total for the first ten months of the year at over EUR20bn. Ahorro Corporación, for its part, calculates that net redemptions totalled EUR3.7bn in November, and that assets as of 30 November, at EUR145.7bn, were down by EUR5.5bn mom.

Mirabaud announced on 2 December that it is going to acquire a minority stake in Prosper Professional Services SA, a firm founded by Riccardo Barilla and Thierry Robin, former CEO and head of sales of the Oyster fund range (Banque Syz) respectively.Propser launched a UCITS-compliant fund containing 12 absolute return sub-funds, with a size of nearly EUR100m by the end of the year, and Mirabaud will be a a partner for the management of the product from 15 December.This new fund, for which approval is initially being sought on the Swiss, French and Spanish markets, is geared to professional and private clients.

p { margin-bottom: 0.08in; } Skandia Invesment Group does not manage assets directly on financial markets. The asset management firm of the Wealth Management division of the Old Mutual group has chosen to focus on selection of managers to whom it outsources funds, mandates and investment solutions. This model allows the firm to offer clients the best talent in all asset classes, says CEO Nils Bolmstrand. This year, SIG integrated Skandia Investment Management Ltd brand, the asset management firm based in the United Kingdom, Skandia Fonder, the Swedish entity, and Skandia Global Funds, dedicated to international activities. The merger created a structure with 120 employees and GBP53bn in assets under management. As a result of this merger, in France, Skandia Global Funds, which opened its doors there in 2008, becomes Skandia Investment Group. In addition to this change of name, Bogdan Popescu, head of the Paris office, will provide its clients with access to SIML products, which are more oriented to multi-management, and to Skandia Fonder products, designed to satisfy Scandinavian clients. Popescu’s major duties will be to sell the 25 sub-funds of the Skandia Global Funds Sicav, which represents EUR5bn in assets. Four or five other sub-funds will be launched in 2011, according to Bolmstrand. They will concern asset classes which are currently attracting investor demand, such as India, Latin America, and themes such as Asian consumer spending and growth in Scandinavian countries.

p { margin-bottom: 0.08in; } The management firm J.P. Morgan Asset Management on Wednesday, 1 December announced the appointment of Miklos Vidak as COO and head of marketing for Switzerland. His responsibilities will include the operational aspects of the activities of J.P. Morgan Asset Management in Switzerland, including marketing and communication, a statement says. In practice, Vidak will report to Roland Vogel, managing director and country head for Switzerland. Before joining J.P. Morgan, Vidak spent three years at SAM Sustainable Asset Management, where he served in several management positions including head sales management, head institutional sales, and most recently, head corporate strategy & business development.

The San Francisco office of the Securities and Exchange Commission is seeking to crack down on illegal conduct by hedge funds and corporate bribery, according to The Wall Street Journal. On Wednesday, the office sued the manager of a small hedge fund in San Francisco, Neil Godbole, alleging that he temporarily hid more than USD12 million in trading losses. The manager, settled the suit.

Paris Europlace a annoncé le 1er décembre la signature d’un accord de principe avec le bureau des services financiers de Shanghai, en charge du développement et de la promotion de la place de Shanghai.L’accord de principe porte sur cinq grands domaines de coopération, notamment l’aide au développement de Shanghai en tant que place financière, le développement du dialogue et des échanges entre les deux centres financiers et le renforcement de la coopération de leurs marchés de capitaux respectifs. Les deux organismes vont également pousser les banques des deux pays, les sociétés de gestion et les compagnies d’assurances à s’installer dans leurs centres financiers respectifs et enfin encourager les projets de coopération entre les meilleurs universités et centres de recherche des deux pays.

p { margin-bottom: 0.08in; } The 2011 budget, passed on 26 November by the Portuguese parliament, stipulates that “jumbo” accounts will be subject to a flat tax of 30% (the maximal possible amount) if their owner refuses to sacrifice anonymity, Funds People reports. The execution of the withholding charge will be undertaken by the wealth managers with whom the accounts were opened.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) in the first eleven months of the year posted overall trading volumes of EUR300m for managed funds. This volume activity is up 35% compared with activity in the first eleven months of 2009, BNP Paribas REIM says in a statement. Since 1 January 2010, BNP Paribas REIM has invested EUR266m for funds, compared with EUR159m between January and November 2009. In business real estate, 20 properties have been acquired, for a total of EUR237m, on behalf of managed SCPI and OCPI funds. In the residential sector, 118 apartments were acquired in 9 housing projects for the SCPI Scellier “Pierre Avenir,” for an overall total of EUR28.98m.

p { margin-bottom: 0.08in; } RBC Dexia Investor Services has announced the transfer of Diana Senanayake from Luxembourg to Singapore, to lead the firm’s growth in that region. Senanayake, who is promoted to managing director, will be in charge of developing RBC Dexia Investor Services’ activities in the Singapore market. She succeeds Dominique Draux, who will now be concentrating on activities in Kuala Lumpur, where staff will top 500 by the end of this year.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US hedge fund management firm Apollo Global Management has appointed Marc Spiker as president, from 1 December. Spiker will take charge of operational management of the firm, and will be a member of its executive board. In addition to Spiker, the executive committee at Apollo includes Leon Black, president and CEO, Josh Harris, senior managing director, Marc Rowan, senior managing director, and Henry Silverman, vice chairman and chief operating officer. Spiker spent 20 years at Goldman Sachs, where he was co-head of the investment management unit. He left the group in May of this year.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Californian pension fund CalPERS on 1 December announced that transfer of its industrial real estate portfolio CalEast Global Logistics to GI Partners and RREEF (Deutsche Bank). More precisely, the North American assets of CalEast, valued at USD1.9bn, were transferred to GI Partners, while the European assets, totalling about USD60m, went to RREEF. CalEast was previously managed by LaSalle Investment Management.

p { margin-bottom: 0.08in; } La Tribune reports that the Oddo & Cie company is in exclusive negotiations to acquire Banque Robeco France. Only banking activities are said to be concerned, while asset management, represented by Robeco Gestions, is not included in the operation. The two parties are said to be nearing a deal, as executives at Oddo & Cie and Banque Robeco are planning to meet next on 2 December. Oddo & Cie would pick up over EUR1bn in assets under management or advised. For Banque Robeco, the price is said to be about EUR15m, representing a markdown of 25%. Though the Rabobank group is moving to end over 28 years of presence in France and its direct relations with retail investors, it will not be leaving France altogether, La Tribune reports. The group will retain Robeco Gestions, its asset management affiliate, and will focus more closely on institutional investors. On paper, the Robeco Group would like to see assets of EUR225bn by 2014, of which 60% would be in startups, compared with 50% currently.