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Asset Management
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15/12/2010

Lyxor AM recrute chez Neuberger Berman

Co-head de Neuberger Berman Alternative Investment Management, après avoir co-dirigé l'équipe de due diligence de Lehman Brothers Alternative Investment Management de 2007 à 2009, Nicole Sivel a été recrutée à New York par Lyxor Asset Management (Société Générale) comme responsable senior au sein de l'équipe de due diligence opérationnelle concernant les investissements existants ou projetés dans des hedge funds. Elle est subordonnée à Brynn Coursey-Hogean, head of operational due diligence.
15/12/2010
Fonds

Baisse des souscriptions nettes en novembre

Après 26,8 milliards de dollars en octobre, les investisseurs ont seulement confié 2,7 milliards de dollars en net aux mutual funds de long terme en novembre. Les fonds d’actions américaines ont continué de supporter des sorties nettes et l’enthousiasme des investisseurs pour les fonds obligataires s’est refroidi, constate Morningstar. D’ailleurs, le fonds Pimco Total Return a subi ses premières sorties nettes (de 1,9 milliard de dollars) depuis deux ans.Les bénéficiaires directs de cette évolution ont été les fonds monétaires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 24,7 milliards de dollars ce qui est leur meilleur résultat depuis janvier 2009.D’autre part, les ETF domiciliés aux Etats-Unis ont bénéficié de rentrées nettes de 10,3 milliards de dollars en novembre, ce qui a porté le total des souscriptions nettes pour les onze premiers mois de l’année à 95,6 milliards de dollars, pour un encours au 30 novembre de 951,5 milliards de dollars.
Fonds
15/12/2010

Ed Farrington chez Natixis prend de nouvelles fonctions

Le directeur des ventes du pôle de distribution américain de Natixis Global Associates, Ed Farrington, va désormais occuper la fonction de managing director des grands comptes de Natixis Global Associates UK, selon MutualFundWire.
15/12/2010

Rexiter Capital Management nomme un nouveau CEO

Rexiter Capital Management, la société de gestion londonienne spécialisée sur les pays émergents et l’Asie, filiale de State Street Global Alliance, annonce la nomination de Christopher Vale au poste de chief executive officer. La nomination sera effective au premier janvier 2011. L’impétrant occupe actuellement le poste de chief investment officer pour l’Asie, fonction qu’il conservera en plus de sa nouvelle position. Il remplacera Kenneth King, chairman et fondateur de Rexiter Capital Management, qui a décidé de prendre sa retraite à la fin de l’année.
15/12/2010
Fonds

Blacksquare prévoit de lancer un second fonds de performance absolue

Au premier trimestre 2011, Blacksquare Capital va lancer un nouveau fonds diversifié de performance absolue, le the IFSL Blacksquare Diversified Absolute Return fund, pour compléter son offre dans le domaine de l’absolute return où il a déjà le Multi-Manager Absolute Return fund, rapporte Fund Strategy.Ce fonds sera géré par Richard Sherwin. L’objectif est de générer une surperformance de 8 à 12 points de pourcentage par rapport taux monétaire avec une volatilité ex-ante inférieure à 8 %. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres.
Fonds
15/12/2010

UBP recrute un directeur commercial pour le Royaume-Uni

Philippe Broadhead, qui a été ces huit dernières années responsable des ventes institutionnelles pour le Royaume-Uni, mais aussi responsable de la distribution de hedge funds et responsable des investissements multi-gérants chez Legal & General Investment Management (LGIM), a été recruté par le suisse Union Bancaire Privée (UBP) comme responsable des ventes pour le Royaume-Uni au sein de la division gestion d’actifs.
15/12/2010

Fidelity IM recrute un commercial en Italie

Fidelity Investment Managers vient de recruter Federico Domenichini en tant que commercial (sales manager) pour renforcer l’équipe en charge des réseaux de conseillers et des banques privées, rapporte FondiOnline. Auparavant, il faisait partie de l’équipe commerciale de Schroders.
15/12/2010
Fonds

Alliance entre AXA Private Equity et Permira pour le rachat d'Opodo

Selon Les Echos, les deux sociétés d’investissement Axa Private Equity et Permira, qui avaient ferraillé pour la reprise de Go Voyages, se sont alliées en vue du rachat d’Opodo. En cas d'échec au second tour, prévu mi-janvier, les deux fonds envisagent de marier leurs participations dans le secteur.
Fonds
15/12/2010

Pleine adhésion à l'offre de cession de titres ABC arbitrage au personnel

Dans le cadre d’une offre de cession réservée aux collaborateurs, 91 588 actions ont été acquises le 7 décembre 2010 par 73 collaborateurs du groupe ABC arbitrage, soit 100% des personnes éligibles au dispositif, indique la société le 14 décembre. Cette offre faisait partie de la première étape du programme d’intéressement capitalistique Horizon 2015.Ainsi, au 14 décembre 2010, le capital social s’établit désormais à 813 684,88 euros divisé en 50 855 305 actions d’une valeur nominale de 0,016 euro.L’actionnariat d’ABC arbitrage se répartit donc comme suit (en % du capital) :- ABC participation et gestion : 19,4 %- Aubépar : 13,8 %- Management (dirigeants opérationnels et responsables de départements du groupe) : 20,3 %- Public : 46,5 %- Autodétention : < 0,01%
15/12/2010

KGAL élargit son activité à la France

La société de gestion bavaroise KGAL, contrôlée par la Commerzbank (45 %), BayernLB (30 %), Haspa Finanzholding (15 %) et Sal. Oppenheim (10 %) a annoncé le 14 décembre qu’après le départ à la retraite de Thomas Pick, qui a été pendant des années le responsable de l’immobilier à l’international, cette division va être redéployée et va élargir son champ d’activité au marché français de l’immobilier de bureau.Au 1er janvier, Guy Friedgen prendra la responsabilité de ce marché et la commercialisation du premier fonds immobilier France, PropertyClass Frankreich I débutera en janvier.KGAL gère 22,7 milliards d’euros (dont 10,7 milliards de fonds propres) pour le compte de particuliers haut de gamme et de family offices.
15/12/2010

Goldman Sachs retrouve une structure de direction bicéphale

L’Agefi rapporte que Goldman Sachs s’est doté d’une nouvelle direction en France. A compter de janvier prochain, Philippe Altuzarra et Laurent Lellouche prendront la tête du bureau parisien, comme l’indiquait mardi 14 décembre le journal Les Echos. Ils remplaceront à ce poste Jean Raby, nommé à la direction de la banque d’affaires américaine à Moscou, à compter de la mi-janvier. Philippe Altuzarra couvrira les clients européens de Goldman Sachs et prendra la direction des activités de banque d’affaires. Laurent Lellouche, nommé associé, s’occupera des activités de marché.
15/12/2010

Goldman Sachs AM s'intéresse au marché malaisien

Selon Asian Investor, Goldman Sachs Asset Management vient de signer un accord exclusif de partenariat avec la société de gestion malaisienne RHB Investment Management (RHB IM) qui prévoit le développement et la distribution de produits à destination du marché malaisien.Cet accord est le premier du genre sur le marché malaisien. RHB IM fait partie du groupe RHB, le quatrième groupe de services financiers de Malaisie, avec des actifs sous gestion de 12,3 milliards de dollars malaisiens au 31 octobre dernier (quelque 3 milliards d’euros).
15/12/2010
Fonds

L'indice BarclayHedge progresse de 0,6 % en novembre

Les 1.850 fonds ayant publié leurs résultats au 14 décembre ont affiché une performance de 0,61 % et enregistrent pour les onze premiers mois de l’année un gain moyen de 7,80 %, selon BarclayHedge.Une seule stratégie est dans le rouge pour janvier-novembre, l’equity short bias, avec une perte de 9,12 %. En revanche, trois catégories ont enregistré des performances supérieures à 10 % : l’arbitrage obligataire (10,38 %), le «distresses securities» (10,62 %) et l’arbitrage de convertibles (10,70 %).
Fonds
15/12/2010
Fonds

Deka Immobilien parvient à louer 40.000 m2 à Francfort

Le fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa a annoncé le 14 décembre, la plus grosse transaction immobilière de cette année à Francfort. Il s’agit de la location sur un bail à long terme à la banque directe ING DiBa des plus de 40.000 mètres carrés du complexe «Poseidon». ING DiBa a l’intention de transférer dans ces locaux les 1.500 salariés de son siège à compter de 2013.D’ici à l’arrivée du nouveau locataire, les trois sous-ensembles du Poseidon vont être renovés. Le chauffage et la climatisation vont être mises aux normes environnementales LEED, et la facade ravalée.
Fonds
15/12/2010
Fonds

Greiff commercialise un fonds patrimonial avec Universal-Investment

Le suisse Greiff capital management est depuis décembre 2009 le conseil du fonds Greiff Elite UI, un produit patrimonial diversifié et défensif qui est la version destinée aux particuliers du Nibur Defensiv commercialisé en Suisse depuis 2007. La version de droit allemand de ce produit est désormais commercialisée en Allemagne avec l’aide d’Universal-Investment. Il s’agit d’un fonds investissant souvent dans des gestions flexibles (actions, obligations, cash) et sélectionnant l'élite des gérants. Pour être retenus, ces derniers doivent se soumettre à une analyse qualitative poussée, avec entretien individuel sur le processus d’investissement et la gestion du risque, mais aussi la sélection de valeurs, l’allocation d’actifs tactique et une politique de long terme. Depuis décembre 2009, le fonds a généré une performance de 6,14 % (au 2 décembre 2010) avec une volatilité de 3,1 %.Caractéristiques :Dénomination : Greiff Elite UICode Isin : DE000A0M6DK0Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,55 % maximumMonnaie de référence : euro
Fonds
15/12/2010

Sal. Oppenheim devrait redevenir bénéficiaire en 2011

Lors de l’inauguration de la succursale de Bielefeld, le porte-parole de Sal. Oppenheim a indiqué que la banque va afficher une perte pour 2010, qu’elle redeviendra bénéficiaire courant 2011 et qu’elle renouera avec une profitabilité durable en 2012, rapporte la Börsen-Zeitung.
15/12/2010

Promotion pour Michael Chae chez Blackstone Asie

Senior managing director dans le groupe de private equity chez The Blackstone Group, Michael Chae a été nommé head of private equity pour l’Asie. Basé à Hong-Kong, ce spécialiste qui est entré chez Blackstone en 1997 sera également responsable de l’activité de marketing auprès des investisseurs en Asie-Pacifique. Il coordonnera aussi les relations du groupe avec les principaux clients de la région.Ben Jenkins restera responsable des transactions de private equity dans la région tandis qu’Antony Leung demeure chairman de Blackstone pour la Grande Chine tout en rejoignant le comité exécutif.
15/12/2010

BVK appoints a head of asset management

p { margin-bottom: 0.08in; } IPE.com reports that Adrian Wipf has been appointed head of asset management at the Swiss pension fund BVK, for public employees of the canton of Zurich. He replaces Daniel Gloor, who was fired after being arrested on suspicion of corruption in June. Previously, Wipf worked at Swisscanto Asset Management.
15/12/2010

Pictet Alternative Investments extends its range into real estate

p { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2011, the alternative multi-management arm of Pictet (Pictet Alternative Investment, or PAI) will extend its operations into real estate. The selection of funds will be extended to private real estate, but publicly-traded real estate products will not be neglected. One person has already been recruited for the new activity, Nicolas Campiche, CEO of PAI, announced on 14 December. Long/short funds, UCITS hedge funds and other single manager products are in the domain of Pictet Asset Management.As of the end of September, assets at PAI totalled USD10.4bn, of which USD8.2bn are for hedge funds, and USD2.12bn for private equity. These two units attracted USD340m and USD120m, respectively, in nnet new money in the first nine months of this year.Currently, PAI is 35% invested in global macro and CTA funds, which are the most liquid, as volatility remains high. The multi-manager is also overweight (18%, compared with a neutral position of 14%) on long/short, largely fundamental managers. Despite disappointments in 2010, due to the lack of merger and acquisition operations, PAI is 14% invested in event-driven. Distressed represents 9%, and emerging markets are underweight at 6% compared with a neutral position of 8%, although this theme is also an element of global macro.
15/12/2010

Edmond de Rothschild gets a new secretary general in Geneva

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean Laurent-Bellue is joining Edmond de Rothschild Holding in Geneva, the management firm of the Edmond de Rothschild group, to take over as group secretary general (a newly created position) from 1 January 2011, a statement published on 14 December announces.Laurent-Bellue joined La Compagnie Financière Edmond de Rothschild in 2004 in Paris, and until November 2009 directed corporate finance activities. He then became a member of the board at the Compagnie Financière Saint-Honoré, the Paris holding company for the Edmond de Rothschild group.“Under the authority of the Baron and Baroness Benhamin de Rothschild, he will assist the board of directors and the executive board of the holding company in their primary missions,” the statement says.
15/12/2010

Sichuan Southern Hope Industries sells 20% stake in Golden Eagle

p { margin-bottom: 0.08in; } BEA Union Investment Management, a joint venture of the Bank of East Asia and Union Asset Management, has acquired an 11% stake in the Chinese fund management firm Golden Eagle (KRW4.5bn in assets) from Sichuan Southern Hope Industries, for an undisclosed amount.Sichuan Southern Hope has sold the entirety of its stake in BEA Union, equivalent to 20%. The remaining 9% have been sold to Guangzhou Securities, whose stake in the firm increases to 49%. Guangzhou Pharmaceutical and Midea control 20% each in Golden Eagle, Z-Ben Advisors reports, estimating that the sale price for an 11% stake in Golden Eagle would have been about CNY28m, or 5.6% of assets, based on our calculations.
15/12/2010

Institutionals favour publicly-traded firms which are transparent and communicate well

p { margin-bottom: 0.08in; } Institutional investors grant huge importance to access to publicly-traded firms and to the financial communications they release when they are making investment decisions. This is the finding of the “European Corporate Survey,” undertaken by CA Chevreux, which relied on a sample of nearly 400 institutional investors (of which 76% are long-only investors) in Europe and the United States. A desire on the part of the management of a business to meet an institutional investor is particularly valued, at a time when 49% of investors say that they have modified their portfolio turnover policies since the financial crisis, and 33% say that they have accelerated the turnover rate for assets in their portfolios. The majority of investors surveyed say that an investment decision is four times more likely to be taken following an interview with the CEO or CFO of a publicly-traded firm, compared with an interview with an “investor relations” officer. This trend is particularly marked for British and American investors, 50% of whom estimate that the likelihood of an investment decision following a meeting with the head of “investor relations” is near zero. Nearly nine investors out of 10 estimate that the best formats for meetings with business leaders are roadshows or conferences. Communication of mid-term outlooks by businesses is also highly valued by more than nine investors out of ten. They are particularly interested in information related to earnings, margins, or profits, the CA Chevreux study finds.
15/12/2010

Investors turn to US equities

A rise in investor optimism is working to the advantage of US equities, according to the most recent BofA Merrill Lynch survey, undertaken between 3 and 9 December, which interviewed 209 managers with USD569bn in assets.A net total of 44% of respondents to the survey predict that the global economy will improve in 2011, compared with 35% one month earlier. 51% expect corporate profits to rise next year, compared with 36% in November. Meanwhile, 61% of investors expect inflation to slip in 2011.As Europe is still dragged down by government debt trouble, investors are turning to US equities, with 16% overweight in this asset class, compared with only 1% in November. However, 4% of respondents are overweight in Euro zone equities, while 15% of respondents were overweight in November. There has also been a strong increase in investors who are predicting that the US dollar will rise: 36% say that the US currency will get stronger, compared with only 14% in November.Despite a rebound in confidence in global growth outlooks, the survey finds that Europe has lost the support of investors due to political hesitations and banking trouble, while in the United States, tax policy agreements and the new wave of quantitative easing (QE2) have brought US businesses back to the fore.European investors are, however, keeping their wits about them. 26% of them predict that conjuncture will improve in 2011, compared with 23% in November, while 34% predict an increase in profits per share, compared with 29% one month earlier.
15/12/2010

Goldman Sachs AM interested in Malaysian market

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Goldman Sachs Asset Management has signed an exclusive partnership agreement with the Malaysian management firm RHB Investment Management (RHB IM), covering development and distribution of products for the Malaysian market. The agreement is the first of its kind on the Malaysian market. RHB IM belongs to the RHB group, the fourth-largest financial services group in Malaysia, with assets under management of MYR12.3bn as of 31 October (about EUR3bn).
15/12/2010

Bill Gross bets on US municipal bonds

p { margin-bottom: 0.08in; } The co-chief investment officer at Pimco, Bill Gross, has dedicated USD4.4m of his own money to five municipal bond funds managed by the group in the expectation of a rally on the bond markets, Investment World reports on the basis of information obtained by Bloomberg. SEC figures indicate that Gross, who manages the largest bond fund on the planet, the Pimco Total Return fund, with current assets of about USD250bn, has more than doubled his investments in these closed bond funds.
15/12/2010

Rexiter Capital Management appoints a new CEO

p { margin-bottom: 0.08in; } Rexiter Capital management, the London management firm specialised in emerging markets and Asia, an affiliate of State Street Global Alliance, has announced the appointment of Christopher Vale as chief executive officer. The appointment will take effect from I January 2011. Vale currently serves as chief investment officer for Asia, a position which he will retain in addition to his new position. He replaces Kenneth King, chairman and founder of Rexiter Capital Management, who has decided to retire at the end of this year.
15/12/2010

Ed Farrington (Natixis) takes on new responsibilities

p { margin-bottom: 0.08in; } The director of sales for the US distribution arm of Natixis Global Associates, Ed Farrington, will now become managing director for major accounts at Natixis Global Associates UK, according to MutualFundWire.
15/12/2010

Blacksquare plans to launch a second absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In first quarter 2011, Blacksquare Capital will launch a new diversified absolute return fund, the IFSL Blackquare Diversified Absolute Return fund, as an addition to its range in the area of absolute return, where it already offers the Multi-Manager Absolute Return fund, Fund Strategy reports.The fund will be managed by Richard Sherwin. The objective is to generate returns 8 to 12 percentage points higher than cash, with ex-ante volatility of less than 8%. Minimal subscription is set at GBP1,000.
15/12/2010

BarclayHedge index up 0.6% in November

p { margin-bottom: 0.08in; } The 1,850 funds which had published their results as of 14 December show returns of 0.61%, and average gains in the first eleven months of the year of 7.80%, according to BarclayHedge.Only one strategy shows losses for January-November: equity short bias, with losses of 9.12%. However, three categories show returns of over 10%: fixed income arbitrage (10.38%), distressed securities (10.62%), and convertibles arbitrage (10.70%).
15/12/2010

Independent Swiss management firms prioritise recruitment

p { margin-bottom: 0.08in; } In the wake of fears that clients would leave Switzerland and that regulatory costs would make the industry less competitive, independent management firms have now switched into an aggressive mode to adapt to the new regulatory environment, Agefi Switzerland reports. According to a BCV study which surveyed 500 French-speaking Swiss independent managers in Spring this year, nearly two thirds of respondents are determined to grow their activities, particularly by recruiting and diversifying the geographical origin of their clients. These two objectives may be met simultaneously, explains Bernhard Rytz, head of external managers at BCV: “Independent managers want to diversify their risks, and the simplest way to do this is to recruit partners who already have clients, rather than to attempt an assault on new markets without necessarily being able to rely on personal networks.”

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