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03/02/2011
Fonds

Une équipe de traders de Mizuho lance un hedge fund

Curtis Adams, le patron de l’équipe de trading pour compte propre de Mizuho, a quitté la banque avec d’autres traders pour lancer son hedge fund, Ovington Capital Management, rapporte le Financial Times. La société a démarré avec environ 55 millions de dollars sous gestion, dont un investissement d’un fonds basé à Luxembourg de la banque suédoise SEB.
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03/02/2011

Principal acquiert Border AM

Principal Holdings, la maison mère de Principal Investment Management, a acquis Border Asset Management. Les deux spécialistes de la gestion discrétionnaire vont fusionner et former une entité de 1,5 milliard de livres d’actifs. Les 130 salariés seront basés dans les bureaux de Principal à Londres, Sevenoaks et Bath et ceux de Border à Kirby Lonsdale et Harrogate.
03/02/2011

Un départ chez Acropole

Marc Auchabie a quitté Acropole Asset Management, dont il était directeur distribution et partenariats, la semaine dernière. L’information, relayée par H24, a été confirmée par la société de gestion spécialisée dans les obligations convertibles, qui ajoute qu’elle est en train de recruter une personne pour s’occuper de la distribution.
03/02/2011
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Fonds en euros : des taux de rendement entre 3 % et 4,10 % chez Suravenir en 2010

Suravenir, la société d’assurances dans le giron du Crédit Mutuel Arkéa, a annoncé les taux de rendement (*) de ses fonds en euros pour l’année 2010. Au sein des contrats Prévi-Retraite et Prévi-Retraite 2, le taux du fonds en euros s'élève à 3 %. Pour Prévi-Action et Prévi-Options dont Fourgous (fonds en euros), il est de 3,30 %. Pour Patrimoine Options dont Fourgous (fonds en euros), il s'élève à 3,60 %. Pour Prévi-Capital, il est de 2,55 %. Pour Myrialis-Vie dont Fourgous, le taux du fonds en euros est de 3,50 %. Pour BPE Vie, il est de 3,80 %. Pour Avantages Capitalisation et Federal Options, il s'élève à 3,30 %. Enfin, pour les fonds en euros des contrats en ligne (Symphonis-Vie; Meilleurtaux Vie ; Fidelity-Vie ; Linxéavenir, etc), le taux du fonds en euros est de 4,10 %.(*) Performances après prélèvement des frais de gestion et avant prélèvements fiscaux et sociaux.
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03/02/2011
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Sabre lance un Ucits

Sabre Fund Management va lancer un fond de fonds actions Ucits III à rendement absolu, censé dégager une performance annuelle de 10-15 %, rapporte Investment Week. Le Sabre All Weather fund, domicilié au Luxembourg, permettra aux investisseurs particuliers d’accéder à la même stratégie du fonds Sabre Style Arbitrage.
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03/02/2011
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Ageas lance un contrat multisupport haut de gamme

Ageas France a annoncé, mercredi 2 février, le lancement de Latitude Patrimoine, un contrat d’assurance vie multisupport «haut de gamme».En partenariat avec Avenir Finance Investment Managers, Latitude Patrimoine propose, en plus de la gestion libre classique - avec une population de 225 fonds environ -, la gestion profilée avec 4 profils d’investisseurs : Prudent, Equilibré, Dynamique ou Offensif. A cela s’ajoute la gestion sous mandat qui donne le choix entre 6 objectifs de gestion classés selon l’horizon de placement et le niveau de risque. En matière d’options, le contrat propose en gestion libre 6 options d’arbitrages automatiques gratuites pour aider au pilotage et au suivi de la stratégie patrimoniale. Latitude Patrimoine offre la possibilité de modifier son mode de gestion à tout moment et de disposer de tout ou partie de son capital sans aucune contrainte ni frais. Caractéristiques :Versement initial : 7 500 € en Gestion Libre 1,00 % / an si Gestion Libre10 000 € en Gestion Profilée 1,50 % / an si Gestion Profilée75 000 € en Gestion sous Mandatversement libre complémentaire : 1 500 € quel que soit le mode de gestion financièreversements programmés : 150 € / M ; 450 € / T d’arbitrage : 1,00 % du montant arbitréFrais Frais sur versement : 4,80%Frais de gestion sur le fonds en euros : 0,80 % / an1 % / an si Gestion Libre1,50 % / an si Gestion Profilée2,00 % /an si Gestion sous MandatArbitrage : 1 % du montant arbitré
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03/02/2011
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HSBC suspend l'activité de son fonds MENA

Dans une notification à la CNMV espagnole en date du 2 février, HSBC Global Asset Management (France), succursale d’Espagne, annonce la suspension du calcul de la valeur liquidative, des souscriptions et des remboursements du compartiment Middle East & North Africa (MENA) de HSBC Global Investment Funds, en raison des événements d’Egypte et de la fermeture de la principale Bourse de ce pays.
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03/02/2011

La gestion d’actifs soutient les résultats de Nomura

Le groupe japonais de services financiers Nomura Holdings a annoncé le 2 février une augmentation de 31% de son bénéfice net au troisième trimestre 2010/11 au 31 décembre à 13,4 milliards de yen (122 millions d’euros) grâce à la bonne tenue de ses activités de gestion d’actifs.Les actifs gérés ont progressé à 24.100 milliards de yen, grâce à l’augmentation des fonds recueillis dans nos sociétés de placement, souligne le groupe dans un communiqué.
03/02/2011

Man Group forme une équipe stratégies systématiques

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.
03/02/2011
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Deutsche Bank et Traxis lancent un Ucits

Deutsche Bank et Traxis Partners viennent de lancer une version Ucits du Traxis Global Equity Macro, un hedge fund global macro. Appelé DB Platinum Traxis Global Equity Macro, le nouveau fonds est disponible sur la plate-forme de Deutsche Bank DB Platinum depuis le 1er février. Il sera géré par Traxis d’une façon similaire au Traxis Global Equity Macro fund, dans les limites que permet l’enveloppe Ucits. Traxis est une société de gestion alternative qui a été créée en juin 2003 par Barton Biggs, l’ancien directeur des investissements de Morgan Stanley Investment Management, Madhay Dhar et Cyril Moullé-Berteaux. Elle gère actuellement plus de 1 milliard de dollars.
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03/02/2011
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Brandes lance un fonds d'actions émergentes

Le gestionnaire «value» Brandes Investment Partners (47,8 milliards de dollars fin 2010) a annoncé le 1er février le lancement d’un mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, qui investira comme son nom l’indique en actions de pays émergents.Ce produit focalisé uniquement sur les valorisations s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de long terme, l’objectif étant de ne pas surpayer le potentiel de croissance des marchés émergents.De plus, l'équipe de gestion (sept personnes) est autorisée à surpondérer un secteur ou un pays particulièrement prometteurs, mais aussi à s’abstenir d’investir dans un secteur ou un pays ne présentant aucune perspective convaincante.Les frais de gestion sont de 1,12 % pour les parts I et de 1,37 % pour les parts S.
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03/02/2011

Bons résultats 2010 en gestion d’actifs pour Lazard

Lazard a annoncé le 2 février que son exercice 2010 s’est terminé sur un bénéfice net de 281,1 millions de dollars après une perte de quelque 130 millions au titre de 2009 pour des revenus en hausse de 24% à 1,9 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’élevaient au 31 décembre à 155,3 milliards de dollars, en progression de 20% sur un an. Ils se sont accrus de 8% au cours du quatrième trimestre. La collecte nette s’est inscrite à 9,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dont 3,2 milliards au quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, les commissions de gestion ont augmenté de 33% à 203,1 millions de dollars. Elles affichent une progression de 47% sur l’année à 715,9 millions de dollars.
03/02/2011

Le patron de SAC rassure les investisseurs

Steve Cohen, le responsable du hedge fund SAC Capital de 12 milliards de dollars, a assuré à ses investisseurs que l’enquête fédérale sur les délits d’initiés aux Etats-Unis n’aura aucun impact financier sur eux, rapporte le Financial Times. La société de gestion a été citée à comparaitre dans le cadre de cette investigation. Ni SAC ni aucun de ses employés n’ont été accusés de quoi que ce soit.
03/02/2011

Team of Mizuho traders launches a hedge fund

Curtis Adams, the head of Mizuho’s London proprietary trading team, has left the bank with a team of traders to launch a hedge fund, Ovington Capital Management, according to the Financial Times. The start up began trading with circa USD55m under management, including a seed investment from a Luxembourg-based fund run by Sweden’s SEB bank.
03/02/2011

Henderson rationalises multi-manager range

p { margin-bottom: 0.08in; } On 2 February, Henderson Global Investors announced plans to merge five funds from its multi-manager range, pending approval from the FSA and shareholders. The announcement led to the departure of managers Mark Harris and Craig Heron, who joined Henderson with its acquisition of New Star in 2009. The mergers are slated to be completed by mid-May.The funds managed by the two outgoing managers (Henderson Multi-Manager Tactical and Balanced) have been taken over by Bill McQuaker, who becomes head of multi-manager, and remains deputy head of equities. The funds will become known as Henderson Multi-manager Active and Managed, respectively. In addition, McQuaker is taking over management of the Henderson Cautious Portfolio Unit Trust, which was previously managed by Heron. The fund will become known as Henderson Multi-Manager Income & Growth from 25 February.The three regional multi-manager funds (American, Asia and European Portfolios) will be absorbed into funds which are not multi-managed: Henderson North American Enhanced Equity (managed by Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Anderw Beal), and European Growth (Richard Pease).
03/02/2011

Sabre launches a UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.
03/02/2011

Man Group creates a systematic strategies group

Man Group has announced the creation of the Man Systematic Strategies (MSS) group. Drawing on the combined expertise of GLG, AHL and Man’s Multi-Manager business, the new group will be responsible for developing and managing systematic strategies driven by cutting edge technology. The new team is planning a number of products for this year including Man GLG Europe Plus Source ETF and the recently launched Man TailProtect fund.MSS is headed by Sandy Rattray, formerly responsible for systematic strategies at GLG, with Stefan Scholz as COO and head of research.
03/02/2011

Equilibria, the first Spanish-registered hedge fund company, starts operations

p { margin-bottom: 0.08in; } Equilibria, born from a conversion of the Tacomago Investment II Sicav, has become the first Spanish entity to obtain a license from the CNMV as a “free investment company” (SIL), Funds People reports. The independent firm aims for absolute returns on the basis of a macroeconomic, regulatory and sectoral analysis strategy.Equilibria aims for absolute returns over 3 to 5 years of 2%, after the deduction of inflation and all fees. Tacomago has generated absolute returns of 25.33% for the period from 1999 to the end of December 2010.The executive chairman of the firm is Carlos Arenillas Lorente, who has also served as vice-president of the CNMV.Equilibria has outsourced risk monitoring, compliance and administration to Santander Asset Management, while Santander Investments acts as depository.
03/02/2011

Assets under management at BBVA down again

p { margin-bottom: 0.08in; } For 2010, BBVA has announced net profits of nearly EUR4.61bn, compared with EUR5.02bn the previous year, but an improvement in its cost/income ratio to 42.9%, from 44.6%, and an increase in its core capital ratio to 9.6%, from 6.2% one year previously.Profits for its wholesale banking and asset management unit increased 11.4% in 2010 to EUR950m.However, assets under management are down to EUR40.52bn, from EUR49.97bn. For investment funds, assets as of 31 December totalled EUR23.71bn, 7.3% less than at the end of September, compared with EUR32.8bn twelve months earlier (see Newsmanagers of 28 January 2010), which is due both to the arrival at maturity of several guaranteed products and a preference on the part of investors for savings accounts. In 2010, BBVA Asset Management also gave back its place as the largest fund manager in Spain to Santander AM.For pension funds, assets as of the end of December totalled EUR16.81bn, 1.2% less than at the end of September, compared with EUR17.17bn at the end of 2009, but in this area, BBVA retains its position as the top Spanish provider.
03/02/2011

Jim O'Neill introduces MIST, a concept to follow BRIC

p { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs who coined the successful formula BRIC for Brazil, Russia, India and China, says investors would do well to have four other promising countries on their radar, which may be starting out from a weaker position than the BRIC countries, but who could overtake them. These are what he calls the MIST countries, Cotizalia reports.The new acronym stands for Mexico, Indonesia, South Korea and Turkey, which now account for about 1% of global GDP and all of which are members of the G20.
03/02/2011

Asset management drives results at Nomura

p { margin-bottom: 0.08in; } The Japanese financial services group Nomura Holdings on 2 February announced a 31% increase in its net profits in the third quarter of its 2010/2011 fiscal year to JPY13.4bn (EUR122m), due to the good performance of its asset management activities.“Assets under management increased to JPY24.1trn, due to an increase in funds received at our investment management firms,” the group says in a statement.
03/02/2011

Principal acquires Border AM

Principal Investment Management has announced its immediate parent company, Principal Holdings, has acquired Border Asset Management in a transaction which brings together two specialist discretionary investment management businesses.The combined business will manage circa GBP1.5 billion of assets. It will have 130 staff and will operate from Principal’s existing offices in London, Sevenoaks and Bath, and from Border’s existing offices in Kirkby Lonsdale and Harrogate.
03/02/2011

Good results in 2010 for asset management at Lazard

p { margin-bottom: 0.08in; } Lazard on 2 February announced that its 2010 fiscal year ended with net profits of USD281.1m, after a loss of about USD130m in 2009, with revenues up 24% to USD1.9bn.Assets under management as of 31 December totalled USD155.3bn, up 20% in one year. They increased 8% in fourth quarter alone. Net inflows totalled USD9.3bn for the year as a whole, of which USD3.2bn wer ein fourth quarter.In fourth quarter, management commissions increased 33% to USD203.1m. They are up 47% over one year, to USD715.9m.
03/02/2011

Director quits at Acropole

p { margin-bottom: 0.08in; } Marc Auchabie last week quit Acropole Asset Management, where he was head of distribution and partnerships. The reports, relayed by H24, were confirmed by the asset management firm specialised in convertible bond management, which adds that the firm is in the process of recruiting a replacement as head of distribution.
03/02/2011

SAC head reassures investors

Steve Cohen, head of the USD12bn SAC Capital hedge fund, has assured his investors that they will suffer “no financial impact” as a result of the federal investigation into insider trading on Wall Street, the Financial Times writes.The hedge fund has been subpoenaed as part of the investigation. Neither SAC nor any of its employees have been accused of wrongdoing.
03/02/2011

Marco Sebastian Arteaga joins Zurich Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Marco Sebastian Arteaga, a German-born US citizen, and CEO for Germany, Austria and Switzerland for the brokerage and consulting firm Aon Jauch & Hübener Consulting, was on 1 February 2011 appointed CEO for the corporate retirement planning (bAV) of the German arm of the Zurich group.The position is newly created, and Arteaga will be in charge of developing corporate retirement savings schemes and distribution activities. Zurich’s objective is to reach major brokers, intermediaries specialised in corporate retirement savings, and multinational groups. Before joining Aon Jauch & Hübener, Arteaga was chairman of the executive board at Mercer.
03/02/2011

Las Vegas adventure costs Deutsche Bank its green image

p { margin-bottom: 0.08in; } The acquisition of the Cosmopolitan hotel and casino in Las Vegas by Deutsche Bank for USD4bn last week led to the removal of shares in the German bank from 7 sub-indices of the Dow Jones Sustainability Indices series, the magazine Börse-Online reports, relayed by Das Investment.The engagement in the gambling industry has also led several fund managers to liquidate their Deutsche Bank shares. These managers include MEAG (Munich Re), DZ Privatbank and SEB Asset Management.
03/02/2011

ING IM Italy has a new head of marketing

p { margin-bottom: 0.08in; } Gerardo Galvano has been appointed marketing & communication manager at ING IM Italia. He was previously head of marketing and communication at Banca Intermobiliare. Galvano will report directly to managing director Fabrizio Meo. He will be in charge of defining the marketing and communication strategies for the asset management firm in Italy.
03/02/2011

Philippe Setbon appointed as CIO of Generali

Philippe Setbon has been appointed to the post of chief investment officer of Generali. He will hold the rank of assistant general manager and will report to the general manager and CFO, Raffaele Agrusti.Philippe Setbon, 45, joined the Generali Group in 2004. He was chief investment officer at Generali Investments France, where he was subsequently appointed chief executive officer. Today, Setbon is CEO of Generali Investments and holds senior posts in Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland and Generali Investments Italia Sgr. He has also been a member of the board of directors of China’s Guotai AMC since 2010.
03/02/2011

HSBC suspends activities of its MENA fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In a notice to the Spanish CNMV dated 2 February, the Spanish branch of HSBC Global Asset Management (France) announced the suspension of calculation of net asset value, subscriptions and redemptions for the Middle East & North Africa (MENA) sub-fund of the HSBC Global Investment Funds, due to events in Egypt and the closure of the country’s main stock market.

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