Head credit advisory & structuring et deputy group head of credit au siège zurichois de Bank Julius Baer, Peter Siber, a été nommé avec effet immédiat chief risk officer pour l’Asie et le Moyen-Orient à Singapour. Il est subordonné sur le plan régional à Thomas R. Meier, CEO Asia & Middle East et sur le plan fonctionnel à Bernhard Hodler, group chief risk officer.Bank Julius Baer emploie plus de 500 personnes en Asie et au Moyen-Orient.

Schroders a annoncé le 7 mars le lancement d’un fonds dédié aux actions européennes, le Schroder ISF European Equity Focus, un fonds concentré non contraint au format Ucits et qui s’adresse à la fois à une clientèle retail et institutionnelle. Le portefeuille de ce fonds est constitué d’un choix de «meilleures idées», en priorité de grandes capitalisations européennes, jusqu'à concurrence de 35 titres.Le fonds sera piloté par Rory Bateman, responsable des actions européennes chez Schroders, qui prendra les décisions finales sur la sélection de titres et la construction du portefeuille.

La société de private equity Duke Street a fait l’acquisition d’une participation majoritaire dans IFA UK Wealth Management (UKWM, ex Yorkshire Investment Group) pour un montant dépassant les 10 millions de livres, indique Fund Strategy. La société de gestion gère actuellement 1,5 milliard de livres, mais a pour objectif d’en gérer 5 millions d’ici à 5 ans.

Barclays Capital lance deux nouveaux OEIC exposés au FTSE 100, rapporte Investment Week. Il s’agit du IFSL Barclays FTSE 100 Trend fund, qui vise à fournir aux investisseurs une performance positive liée à l’indice FTSE 100 Trend Total Return. La société lance également une version défensive du fonds qui offre une protection du capital de 80 %.

Highbridge Capital Management, le pôle de gestion alternative de J.P. Morgan Asset Management, vient de lancer le Highbridge Diversified Commodities Fund, un fonds qui propose aux investisseurs un accès aux contrats à terme de matières premières dans un cadre Ucits III, grâce à l’utilisation d’un swap total return. Le fonds, géré activement, sera investi dans 25 à 30 matières premières parmi les plus importantes et les plus liquides. Il aura un biais long, mais l’équipe de gestion se réserve aussi la possibilité de vendre à découvert les matières premières si des opportunités existent. Le fonds sera investi dans les matières premières via le marché des futures. La gestion du fonds a été confiée à une équipe de six professionnels des marchés financiers et des matières premières dirigée par Sassan Alizadeh and Mark Nodelman. A noter que ce fonds n’est pas encore agréé en France.

Pour janvier, les souscriptions nettes du retail pour les fonds domiciliés au Royaume-Uni ont représenté 891 millions de livres, soit moins de la moitié que la moyenne mensuelle des douze mois précédents, qui a été de 2 milliards de livres, selon les statistiques de l’Investment Management Association (IMA). Les fonds institutionnels ont subi pour leur part des sorties nettes de 1,18 milliard de livres.A fin janvier, l’encours ressortait pour les fonds retail domiciliés au Royaume-Uni à 569,3 milliards de livres contre 468,9 milliards un an plus tôt tandis que pour les fonds domiciliés à l'étranger il se situait à 26,8 milliards de livres contre 23,9 milliards fin janvier 2010. En janvier, ces fonds ont enregistré des rentrées nettes de 292,3 millions de livres contre des remboursements nets de 134 millions pour le mois correspondant de l’année dernière.Les souscriptions nettes des fonds d’actions ont porté sur 534 millions de livres, contre une moyenne de 624 millions sur les douze mois précédents, tandis que celles de fonds diversifiés (balanced) ressortaient à 231 millions de livres pour une moyenne de 299 millions et que celles des fonds obligataires sont tombées, avec 37 millions de livres, à leur plus bas niveau depuis octobre 2008, alors que la moyenne avait été de 584 millions sur les douze mois précédents.

Chris Burvill, gérant chez Gartmore, sera muté en avril pour reprendre la poche actions du Henderson Managed Distribution Fund et remplacer Trevor Green. Ce dernier rejoindra fin mai l'équipe de gestion actions britanniques pour s’occuper de mandats institutionnels «high alpha» chez Aviva Investors. Il succédera à Mervyn Douglas, qui quitte la société.

Le 7 mars, Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le lancement du Skandia Asian Equity Fund, un produit coordonné confié à la société de gestion de haute conviction MIR (1,4 milliard de dollars fin juin 2010), qui gère depuis près de deux ans la poche actions asiatiques du Skandia Global Dynamic Equity Fund (1 milliard de livres fin décembre 2010) de François Zagame.MIR va mettre en œuvre une gestion value et momentum avec un processus alliant quantitatif et qualitatif appliqué à un portefeuille bien diversifié de 60 à 100 actions asiatiques (hors Japon). L’indice de référence est le MSCI AC Asia Pacific ex Japan GDP Index, qui est pondéré en fonction du PIB des pays concernés.

William Lowndes a démissionné de son poste de responsable de la distribution en Asie de Treadneedle Asset Management, rapporte Asian Investor. Il devrait être très prochainement remplacé. L’intéressé pour sa part est à la recherche d’un nouvel emploi dans la région de Hong-Kong, dans la gestion d’actifs ou la banque privée, précise Asian Investor.

Managing director et CEO de Credit Suisse Private Banking Italy, Francesco de Ferrari prendra au 1er août 2011 les fonctions de head of market area pour Singapour, la Malaisie et l’Indonésie sous la responsabilité de Marcel Kreis, head of private banking Asia Pacific. Il sera basé à Singapour.

Après avoir déjà fait enregistrer en Espagne le compartiment Global Credit de sa sicav luxembourgeoise ACPI Luxembourg Fund en avril 2010 (un fonds de performance absolue), le gestionnaire britannique ACPI Investment Managers (2,75 milliards de dollars d’encours) a obtenu de la CNMV l’agrément de commercialisation dans le pays de trois compartiments de sa sicav irlandaise ACPI Globa Ucits Fund. Il s’agit de deux fonds obligataires emergentes (ACPI Emerging Markets Fixed Income UCITS et ACPI Global Fixed Income UCITS) et d’un produit actions internationales, ACPI Global Equity UCITS.

Le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung, membre du groupe Altira, a annoncé le lancement le 23 février du fonds luxembourgeois confié à Hauck & Aufhäuser Investmentgesellschaft et géré par un transfuge de DWS, Jens Schleuniger (lire notre article du 25 janvier 2011). Il s’agit d’un fonds d’actions spécialiste des sociétés dont le siège est situé en Afrique, et principalement en Afrique du Sud, en Egypte, sur l'île Maurice, au Nigeria, au Maroc et au Kenya. Une partie importante du portefeuille sera placée dans des entreprises du secteur des matières premières au sens large (prospection, extraction, raffinage, transformation, commercialisation).Caractéristiques :Dénomination : VCH AfricaCode Isin : LU0563445195Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,40 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,10 %Commission de conseil : 1,45 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkSoucscription minimale : 500 euros

Le britannique Schroders Investment Management a annoncé avoir recruté Caterina Zimmermann pour son équipe de distribution en Allemagne et en Autriche basée à Francfort. L’intéressée sera chargée du suivi de la clientèle «wholesale», essentiellement les fonds de fonds et les gestionnaires de fortune.L’intéressée, qui est subordonnée à Joachim Nareike, directeur de la distribution, vient de passer quatre ans chez ABN Amro à Singapour, d’abord comme chargée de clientèle internationale puis comme banquier privé spécialiste des clients européens en Asie et en Europe.

A fin décembre, la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei gérait 16,5 milliards d’euros, soit 3,7 milliards de plus qu’un an auparavant, grâce notamment à 1,35 milliard d’argent frais, a indiqué Horst Schmidt, président du directoire. Ce dernier souligne que la clientèle n’est donc pas gênée du fait que l'établissement bénéficie de la garantie de l’Etat néerlandais, puisque sa maison-mère est ABN Amro, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le manager indique qu’environ 40 % de l’encours est apporté par des clients disposant d’une épargne financière d’au moins 25 millions d’euros. Ces deux dernières années, Delbrück Bethmann Maffei a recruté 40 conseillers, ce qui a porté leur nombre à 100 spécialistes sur un effectif de 550 personnes, dont 330 dans la banque privée.

En janvier 2011, le secteur allemand de la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 6,62 milliards d’euros contre 6,56 milliards en décembre et 13,51 milliards un an auparavant, selon les chiffres publiés le 7 mars par l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat est attribuable aux fonds institutionnels, qui ont drainé 5,6 milliards d’euros, aux fonds immobiliers offerts au public, qui ont levé 599 millions, et aux mandats, qui ont engrangé 360 millions. Les fonds de valeurs mobilières offerts au public n’ont attiré que 65,6 millions d’euros parce que les produits obligataires ont accusé des sorties nettes de plus de 1,62 milliard d’euros.Dans les grandes maisons, Allianz Global Investors (AGI) a subi des remboursements nets de 786,8 millions d’euros tandis que Deka (caisses d'épargne) et Union Investment (banques populaires) enregistraient des rachats de 513,2 millions et de 123,6 milliards, respectivement. L’ensemble DWS DB Advisors/DB Groupe (Deutsche Bank) a en revanche collecté en net 541 millions d’euros.A l’exception d’ETFlab (Deka), qui accuse des sorties nettes de 470 millions, les spécialistes des ETF ont engrangé des souscriptions nettes : 349,4 millions pour BlackRock (iShares), 78,7 millions pour ComStage (Commerzbank) et 349,9 millions pour db x-trackers (Deutsche Bank).

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le 7 février le lancement du fonds obligataire de droit luxembourgeois UniRentaEurolandPlus 5J dont la première échéance, avant reconduction éventuelle, est le 31 janvier 2016.Ce produit sera investi principalement en obligations d’Etat, en obligations d’entreprises et en obligations sécurisées européennes de bonne à très bonne signatures, mais pourra également effectuer jusqu'à 40 % des placements en obligations d’Etat ou d’entreprises de pays émergents en monnaies locales. En revanche, pour l’instant, Union n’investit pas pour ce fonds dans les pays périphériques (PIIGS) de la zone euro.Le fonds, géré par Dmitri Barinov, investit uniquement dans des titres dont l'échéance correspond au plus tard à celle du fonds. Avant cette échéance, le fonds pourra adopter une politique plus défensive et investir en instruments monétaires.CaractéristiquesDénomination : UniRentaEurolandPlus 5JCode Isin : LU0578911900Droit d’entrée : 2 %Commission de gestion : 0,7 % (1 % maximum)Commission de banque dépositaire : 0,05 %

Duemme SGR, la société de gestion du groupe italien Banca Esperia, vient de lancer le fonds Duemme CoCo Credit Fund, un fonds alternatif de droit italien investi dans des obligations bancaires «coco» (contingent convertibles), c’est-à-dire qui se transforment en actions quand la banque est en situation périlleuse. Pour ce fonds, la société italienne a noué un partenariat avec la société britannique Algebris Investments.

Selon Il Sole – 24 Ore, la procédure de vente de Pioneer serait suspendue en attendant que les dirigeants d’UniCredit fournissent aux candidats au rachat des informations sur deux points décisifs : les risques liés aux investissements dans les fonds de Bernard Madoff et surtout les accords de distribution qui seront établis avec le nouvel acquéreur. La transmission de ces informations donnera le coup d’envoi à une période de trois semaines pendant laquelle les offres des candidats (Amundi, Natixis et Resolution) devront être présentées. La nouvelle échéance est donc repoussée à fin mars. Il Sole estime que la procédure pourrait encore être retardée car le nouvel administrateur délégué d’UniCredit, Federico Ghizzoni, semble vouloir prendre son temps. Peut-être pour laisser du temps à Intesa Sanpaolo de peaufiner un rapprochement italien avec Eurizon…

La société de gestion immobilière italienne Hines Italia a acquis la division de fonds immobiliers de Prima Sgr, la société de gestion des groupes italiens Clessidra Sgr, Banca Monte dei Paschi di Sienna et Bipiemme, cette dernière souhaitant se recentrer sur la gestion de valeurs mobilières. Avec cette acquisition, Hines Italia porte ses encours sous gestion à 2,5 milliards d’euros, un montant qu’elle voudrait porter à 3 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année, rapporte Il Sole - 24 Ore.

Aberdeen Asset Management vient d’être choisi pour gérer un portefeuille immobilier nordique d’une valeur totale de 537 millions d’euros. Les biens immobiliers – résidentiels et retail - sont principalement établis au Danemark, en Suède et en Finlande. Avec ce mandat et un autre remporté récemment, Aberdeen a vu ses actifs immobiliers dans les pays nordiques augmenter de 846 millions d’euros à 9,9 milliards d’euros.

Axa Asia Pacific Hondings (AXA APH) a indiqué le 7 mars que la Cour suprême de Victoria avait donné son accord au projet de rachat des activités australiennes et néo-zélandaises d’AXA APH par le gestionnaire de patrimoine australien AMP et la revente par ce dernier des activités asiatiques d’AXA APH à AXA. Le feu vert de la Cour suprême devrait être transmis à l’autorité des marchés australienne ce mardi 8 mars, date à compter de laquelle le projet deviendra juridiquement effectif. Le même jour, les actions AXA APH seront suspendues en fin de séance. Les actions ordinaires qui seront émises pour les minoritaires d’AXA APH devraient être négociables dès le 9 mars.

Selon une étude de Cerulli Associates citée dans le Financial Times Fund Management, les fonds à rendement absolu sont «un mythe». Ce rapport montre qu’aucune stratégie à rendement absolu n’est parvenue à préserver le capital dans toutes les conditions de marché, et que les rendements ont été plus ou moins conformes avec leurs marchés sous-jacents, même si la volatilité était moindre.

Schroders a décidé de fermer aux souscriptions (hard close) son fonds de moyennes valeurs américaines US Mid Cap au premier avril, les encours ayant dépassé les 4,5 milliards de dollars, rapporte Investment Week. Au delà, Schroders estime qu’il n’est pas possible de réaliser des performances satisfaisantes. Géré par Jenny Jones, le produit avait déjà fait l’objet d’une fermeture provisoire en décembre. Lancé en avril 2005, le fonds a enregistré sur trois ans une performance de 44,3 %.

Le 3 mars, Global X Funds (1,5 milliard de dollars d’encours fin février) a lancé ce qu’il affirme être le premier ETF dans le monde à suivre le marché argentin. Il s’agit du Global X FTSE Argentina 20 ETF dont l’acronyme est ARGT. Ce nouveau produit est chargé à 0,75 %.

Lyle LaMothe quitte son poste de responsable de Merrill Lynch US Wealth Management, selon une note interne dévoilée par Financial News. Un successeur n’a pas encore été nommé.

Le 3 mars, Invesco PowerShares a lancé ce qu’il indique être le premier ETF sur les senoir loans bancaires (lire notre dépêche du 3 mars). Ce produit, le PowerShares Senior Loan Portfolio (US73936Q7694, acronyme BKLN) affiche une commission de gestion de 0,75 %.Il réplique le S&P/LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index et investira au moins 80 % de son encours dans les valeurs qui font partie de ce benchmark. Il est autorisé à investir jusqu'à 20 % dans des fonds fermés qui investissent eux-mêmes dans des senior loans et dans d’autres instruments liquides tels que des obligations à haut rendement.

Le 7 février, Bank of America a annoncé que Stuart Hendel a été recruté comme managing director et head of global prime brokerage. Il devrait rejoindre BofA en juin et sera basé à New York. Il sera subordonné à Tom Patrick et Mike Stewart, co-heads of global equities. En outre, le global futures & derivatives clearing services group sera placé sous la responsabilité conjointe de Stuart Hendel et de Denis Manelski, ce dernier restant head of global short rates trading.Depuis 2009, Stuart Hendel était head of global prime services chez UBS, après être retourné chez Morgan Stanley en 2007 comme global head of prime brokerage. En 2004, il avait rejoint le gérant alternatif Eton Park.D’après le Wall Street Journal, deux collaborateurs de Stuart Hendel ont également quitté UBS lundi : Jonathan Yalmokas, U.S. head of prime-brokerage sales, et Charlotte Burkeman, European head of prime brokerage.

Sur les deux premiers mois de cette année, Mandarine Gestion a collecté 150 millions d’euros en net, ce qui augure bien, sauf mauvaise surprise, du respect du plan de marche prévoyant de drainer 600 millions d’euros cette année, après 500 millions en 2010 (lire notre article du 11 février), 440 millions en 2009 et 434 millions (dont 270 millions d’amorçage bloqués pour 3 ans) en 2008. Le bénéfice net de l’an dernier a été de l’ordre de 5 millions d’euros, comme pour 2009.L’encours à fin février, au bout de trois ans d’activité, se montait à 1.785 millions d’euros, contre «plus de 1,6 milliard» voici un mois, dont 5 % en Allemagne et 15 % en Suisse romande. Luxembourg et Monaco ne sont pas calculés comme places étrangères compte tenu de l’importance des décisionnaires et acteurs français sur place. Récemment, en outre, Mandarine a obtenu un mandat de Skandia (dans le cadre du Global Dynamic Equity Fund, lire notre article du 15 février 2011). Le fonds de fonds flexible «PEAble» Mandarine Reflex géré par Marc Renaud, Joëlle Moret-Selmer et une équipe de 12 personnes chez Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) dirigée par Françoise Rochette, atteint désormais les 150 millions d’euros contre 135 millions à la mi-février).Marc Renaud, président-fondateur de la société de gestion, a levé le voile sur les projets de distribution à l’international. En Allemagne, le «second marché domestique», le bureau de Francfort dirigé par Andreas Krebs se concentre sur les institutionnels, la banque privée et les fonds de fonds ; il pourrait éventuellement être renforcé lorsqu’il aura franchi la barre des 100 millions d’encours,.Mandarine a par ailleurs signé un accord de distribution en Autriche avec Tury Investment. Quant au «minoritaire» avec lequel la maison était en pourparlers il y a un mois pour investir les marchés italien et espagnol, il s’agit d’UFG-LFP, qui détient 15 % de Mandarine Gestion et va distribuer dans ces pays le Mandarine Valeur (environ 1,2 milliard d’euros) et le fonds luxembourgeois de smidcaps Mandarine Unique lancé en mars 2010, qui a déjà collecté 40 millions d’euros en France et en Allemagne. L’enveloppe luxembourgeoise pourra servir pour commercialiser des fonds coordonnés en Asie ou ailleurs dans le monde.L’objectif pour 2011 serait de réaliser entre 30 et 35 % de la collecte à l'étranger, contre un quart en 2010, a précisé Rémi Leservoisier, directeur général délégué. Mandarine est déjà parvenu à équilibrer sa collecte à environ 50/50 entre institutionnels et distribution. La société de gestion met en place un site internet multilingue ainsi que de nouveaux outils de reporting et de communication, également multilingues. De plus, l’effectif comprend une personne chargée des consultants, ce qui pourrait faciliter l’obtention de gros mandats. Par ailleurs, pour accompagner la croissance générale des encours, la société, qui compte 19 collaborateurs, recrute. Mélanie Pauchard est ainsi déjà venue rejoindre Yann Baudin au marketing et de nouvelles embauches sont prévues pour le service juridique ainsi que pour le middle office (une pour chacun de ces pôles). A noter cependant que, faute d’avoir réussi à vendre le produit, Mandarine a fermé à la mi-janvier le fonds de convertibles dont l’encours était retombé à 18 millions d’euros. Ce produit était géré par Fabienne Girard-Tokay, qui a quitté l’entreprise.

La société de gestion Rivoli Fund Management a annoncé avoir franchi la barre des 500 millions d’euros d’encours en 2010 (510 millions exactement). Dans le détail, la collecte en hausse France comme à l’étranger et sur tous les types de clientèles (institutionnels, family offices, conseillers en gestion de patrimoine indépendants, etc) s’est concentrée essentiellement sur le fonds actions Rivoli Equity Fund et le fonds obligataire Rivoli Long Short Bond Fund. Le premier affichait fin 2010 près de 200 millions d’euros d’actifs sous gestion (avec une performance de 17,45 % sur l’année) tandis que le second affiche un encours de 100 millions d’euros (avec un gain de 11,17 %). Par ailleurs, comme Newsmanagers l’avait annoncé le 14 octobre 2010, Rivoli Fund Management qui entend poursuivre son développement auprès des CGPI compte, pour cela, étoffer son équipe marketing et commerciale par le recrutement de 2 nouveaux collaborateurs spécialisés sur ce marché.

Lors d’un forum lundi 7 mars organisé par Reuters, Financière de l’Echiquier a reconnu avoir reçu des intérêts de la part de groupes originaires d’un peu partout dans le monde (Amérique du Nord, Angleterre...), mais a précisé que les dossiers étudiés pour des acquisitions étaient exclusivement français, rapporte l’Agefi. Comme Didier le Menestrel le confiait l’an dernier à Newsmanagers (cf. article du 15/02/2010), une logique de complémentarité est néanmoins nécessaire à ce type d’opérations en matière de compétence ou d’activité.