p { margin-bottom: 0.08in; } Equilibria, born from a conversion of the Tacomago Investment II Sicav, has become the first Spanish entity to obtain a license from the CNMV as a “free investment company” (SIL), Funds People reports. The independent firm aims for absolute returns on the basis of a macroeconomic, regulatory and sectoral analysis strategy.Equilibria aims for absolute returns over 3 to 5 years of 2%, after the deduction of inflation and all fees. Tacomago has generated absolute returns of 25.33% for the period from 1999 to the end of December 2010.The executive chairman of the firm is Carlos Arenillas Lorente, who has also served as vice-president of the CNMV.Equilibria has outsourced risk monitoring, compliance and administration to Santander Asset Management, while Santander Investments acts as depository.

p { margin-bottom: 0.08in; } For 2010, BBVA has announced net profits of nearly EUR4.61bn, compared with EUR5.02bn the previous year, but an improvement in its cost/income ratio to 42.9%, from 44.6%, and an increase in its core capital ratio to 9.6%, from 6.2% one year previously.Profits for its wholesale banking and asset management unit increased 11.4% in 2010 to EUR950m.However, assets under management are down to EUR40.52bn, from EUR49.97bn. For investment funds, assets as of 31 December totalled EUR23.71bn, 7.3% less than at the end of September, compared with EUR32.8bn twelve months earlier (see Newsmanagers of 28 January 2010), which is due both to the arrival at maturity of several guaranteed products and a preference on the part of investors for savings accounts. In 2010, BBVA Asset Management also gave back its place as the largest fund manager in Spain to Santander AM.For pension funds, assets as of the end of December totalled EUR16.81bn, 1.2% less than at the end of September, compared with EUR17.17bn at the end of 2009, but in this area, BBVA retains its position as the top Spanish provider.

p { margin-bottom: 0.08in; } Lazard on 2 February announced that its 2010 fiscal year ended with net profits of USD281.1m, after a loss of about USD130m in 2009, with revenues up 24% to USD1.9bn.Assets under management as of 31 December totalled USD155.3bn, up 20% in one year. They increased 8% in fourth quarter alone. Net inflows totalled USD9.3bn for the year as a whole, of which USD3.2bn wer ein fourth quarter.In fourth quarter, management commissions increased 33% to USD203.1m. They are up 47% over one year, to USD715.9m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Marc Auchabie last week quit Acropole Asset Management, where he was head of distribution and partnerships. The reports, relayed by H24, were confirmed by the asset management firm specialised in convertible bond management, which adds that the firm is in the process of recruiting a replacement as head of distribution.

Steve Cohen, head of the USD12bn SAC Capital hedge fund, has assured his investors that they will suffer “no financial impact” as a result of the federal investigation into insider trading on Wall Street, the Financial Times writes.The hedge fund has been subpoenaed as part of the investigation. Neither SAC nor any of its employees have been accused of wrongdoing.

Man Group has announced the creation of the Man Systematic Strategies (MSS) group. Drawing on the combined expertise of GLG, AHL and Man’s Multi-Manager business, the new group will be responsible for developing and managing systematic strategies driven by cutting edge technology. The new team is planning a number of products for this year including Man GLG Europe Plus Source ETF and the recently launched Man TailProtect fund.MSS is headed by Sandy Rattray, formerly responsible for systematic strategies at GLG, with Stefan Scholz as COO and head of research.

p { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs who coined the successful formula BRIC for Brazil, Russia, India and China, says investors would do well to have four other promising countries on their radar, which may be starting out from a weaker position than the BRIC countries, but who could overtake them. These are what he calls the MIST countries, Cotizalia reports.The new acronym stands for Mexico, Indonesia, South Korea and Turkey, which now account for about 1% of global GDP and all of which are members of the G20.

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.

Pour environ 19 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté auprès de ZGV Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH, le complexe de bureaux et de magasins RTW 1 / RTW 3 au centre de Reutlingen, un ensemble de 3.000 mètres carrés achevé à l’automne 2010. Cet actif est affecté au portefeuille d’un fonds immobilier institutionnel.

Directeur général pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse de la maison de courtage et cabinet de consultants Aon Jauch & Hübener Consulting, Marco Sebastian Arteaga, citoyen américain né en Allemagne, a été nommé au 1er février 2011 directeur général du pôle prévoyance retraite d’entreprise (bAV) de la partie allemande du groupe Zurich.Il s’agit d’un poste nouvellement créé où l’impétrant sera chargé à la fois du développement de l’activité épargne-retraite d’entreprise et de la distribution. L’objectif de Zurich est de toucher particulièrement les grands courtiers, des intermédiaires spécialistes de l'épargne-retraite d’entreprise ainsi que des groupes transnationaux.Avant de rejoindre Aon Jauch & Hübener, Marco Sebastian Arteaga avait été président du comité exécutif de Mercer.

A fin décembre, l’encours investi en parts de fonds d’investissement à partir de plans d'épargne-retraite bonifiés Riester affichait avec 7,4 milliards d’euros contre 4,9 milliards d’euros un an auparavant.Le nombre de contrats n’ayant progressé que de 0,2 million d’unités, à 2,8 millions, la hausse de moitié constatée par l’association allemande BVI des sociétés de gestion s’explique principalement par celle des marchés d’actions.

L’acquisition pour 4 milliards de dollars de l’hôtel-casino Cosmopolitan de Las Vegas par la Deutsche Bank a provoqué l'éviction la semaine dernière de l’action de la banque allemande de 7 sous-indices de la série Dow Jones Sustainability Indices, rapporte le magazine Börse-Online, relayé par Das Investment.En outre, cet engagement dans les jeux de hasard a incité plusieurs gestionnaires de fonds à liquider leurs actions Deutsche Bank : il s’agit de MEAG (Munich Ré), DZ Privatbank et SEB Asset Management.

Gerardo Galvano a été nommé marketing & communication manager d’ING IM Italia. Il était précédemment responsable marketing et communication de Banca Intermobiliare. Gerardo Galvano sera sous la responsabilité directe du managing director Fabrizio Meo. Il sera chargé de définir les stratégies de marketing et de communication de la maison de gestion en Italie.

Philippe Setbon a été nommé directeur des investissements (chief investment officer) du groupe d’assurances italien Generali. L’intéressé a été responsable des investissements de Generali Investments France avant d’être nommé directeur général (chief investment officer) de la structure. Aujourd’hui, outre ce rôle, il occupe également des fonctions importantes au sein de Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland et Generali Investments Italia Sgr. Il est aussi membre du conseil d’administration du chinois Guotai AMC depuis 2010. Philippe Setbon sera «assistant general manager» sous la direction du general manager et directeur financier Raffaele Agrusti.

Le groupe japonais de services financiers Nomura Holdings a annoncé le 2 février une augmentation de 31% de son bénéfice net au troisième trimestre 2010/11 au 31 décembre à 13,4 milliards de yen (122 millions d’euros) grâce à la bonne tenue de ses activités de gestion d’actifs.Les actifs gérés ont progressé à 24.100 milliards de yen, grâce à l’augmentation des fonds recueillis dans nos sociétés de placement, souligne le groupe dans un communiqué.

Le gestionnaire «value» Brandes Investment Partners (47,8 milliards de dollars fin 2010) a annoncé le 1er février le lancement d’un mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, qui investira comme son nom l’indique en actions de pays émergents.Ce produit focalisé uniquement sur les valorisations s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de long terme, l’objectif étant de ne pas surpayer le potentiel de croissance des marchés émergents.De plus, l'équipe de gestion (sept personnes) est autorisée à surpondérer un secteur ou un pays particulièrement prometteurs, mais aussi à s’abstenir d’investir dans un secteur ou un pays ne présentant aucune perspective convaincante.Les frais de gestion sont de 1,12 % pour les parts I et de 1,37 % pour les parts S.

Lazard a annoncé le 2 février que son exercice 2010 s’est terminé sur un bénéfice net de 281,1 millions de dollars après une perte de quelque 130 millions au titre de 2009 pour des revenus en hausse de 24% à 1,9 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’élevaient au 31 décembre à 155,3 milliards de dollars, en progression de 20% sur un an. Ils se sont accrus de 8% au cours du quatrième trimestre. La collecte nette s’est inscrite à 9,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dont 3,2 milliards au quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, les commissions de gestion ont augmenté de 33% à 203,1 millions de dollars. Elles affichent une progression de 47% sur l’année à 715,9 millions de dollars.

Steve Cohen, le responsable du hedge fund SAC Capital de 12 milliards de dollars, a assuré à ses investisseurs que l’enquête fédérale sur les délits d’initiés aux Etats-Unis n’aura aucun impact financier sur eux, rapporte le Financial Times. La société de gestion a été citée à comparaitre dans le cadre de cette investigation. Ni SAC ni aucun de ses employés n’ont été accusés de quoi que ce soit.

Selon les calculs d’Expansión, les sicav, véhicule préféré des grandes fortunes espagnols, ont su en moyenne échapper à la baisse de 17,4 % de l’Ibex et aux turbulences sur la dette espagnole. Elles ont en effet réduit leur exposition à l’Espagne et affiché en moyenne une performance de 6,65 % l’an dernier, soit plus de 200 millions d’euros de gains au total.La plus performante des grandes sicav est Soixa, qui est animée par la famille Hernández Callejas (les propriétaires d’Ebro Foods), avec un gain de 21,77 %. La famille Del Pino figure également en tête avec ses différentes sicav, dont Allocation (+ 11,73 %) et Keeper Inversiones (+ 18,05 %), sachant que les 6 sicav de la famille des propriétaires de Ferrovial sont gérées par Pactio Gestión. La plus forte perte de l’an dernier a été supportée avec 15,98 % par Laxmi, une des sicav de Ram Bhavnani, dont l’exposition à l’Espagne a été augmentée au dernier trimestre.

Man Group vient de créer Man Systematic Strategies, une équipe qui sera chargée de développer et de gérer des stratégies systématiques alimentées par des technologies de pointe. Elle est dirigée par Sandy Rattray, ex-responsable des stratégies systématiques de GLG, aux côtés de Stefan Scholz, COO et responsable de la recherche. Le nouveau groupe vient d’ailleurs de lancer le premier ETF de Man, le Man GLG Europe Plus Source ETF, en partenariat avec Source (lire article du 31 janvier 2010). Ce produit vise a comme objectif d’offrir la performance de l’indice Man GLG Europe Plus basé sur les idées de courtiers fondamentaux fournies spécifiquement pour GLG. L’équipe a aussi lancé le Man TailProtect et compte lancer un certain nombre d’autres produits cette année.

Dans une notification à la CNMV espagnole en date du 2 février, HSBC Global Asset Management (France), succursale d’Espagne, annonce la suspension du calcul de la valeur liquidative, des souscriptions et des remboursements du compartiment Middle East & North Africa (MENA) de HSBC Global Investment Funds, en raison des événements d’Egypte et de la fermeture de la principale Bourse de ce pays.

Deutsche Bank et Traxis Partners viennent de lancer une version Ucits du Traxis Global Equity Macro, un hedge fund global macro. Appelé DB Platinum Traxis Global Equity Macro, le nouveau fonds est disponible sur la plate-forme de Deutsche Bank DB Platinum depuis le 1er février. Il sera géré par Traxis d’une façon similaire au Traxis Global Equity Macro fund, dans les limites que permet l’enveloppe Ucits. Traxis est une société de gestion alternative qui a été créée en juin 2003 par Barton Biggs, l’ancien directeur des investissements de Morgan Stanley Investment Management, Madhay Dhar et Cyril Moullé-Berteaux. Elle gère actuellement plus de 1 milliard de dollars.

Le 2 février, Henderson Global Investors a annoncé son intention de fusionner, sous réserve de l’autorisation de la FSA et des porteurs, cinq des fonds de sa gamme multigestion. Cela s’est traduit par le départ des gérants Mark Harris et Craig Heron qui avaient rejoint Henderson lors de l’acquisition par ce dernier de New Star en 2009. Les fusions devraient être bouclées pour la mi-mai.Les fonds gérés par les deux partants (Henderson Multi-Manager Tactical et Balanced) ont été repris par Bill McQuaker, qui devient head of multi-manager tout en demeurant deputy head of equities. Ils prennent les noms respectivement de Henderson Multi-manager Active et Managed. De plus, Bill McQuaker reprend la gestion du Henderson Cautious Portfolio Unit Trust qui était assurée par Craig Heron. Ce fonds prendra le 25 février le nom Henderson Multi-Manager Income & Growth.Les trois fonds régionaux en multigestion (American, Asie et European Portfolios) seront absorbés par des fonds qui ne sont pas en multigestion : Henderson North American Enhanced Equity (géré par Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Andrew Beal) et European Growth (Richard Pease).

Curtis Adams, le patron de l’équipe de trading pour compte propre de Mizuho, a quitté la banque avec d’autres traders pour lancer son hedge fund, Ovington Capital Management, rapporte le Financial Times. La société a démarré avec environ 55 millions de dollars sous gestion, dont un investissement d’un fonds basé à Luxembourg de la banque suédoise SEB.

Principal Holdings, la maison mère de Principal Investment Management, a acquis Border Asset Management. Les deux spécialistes de la gestion discrétionnaire vont fusionner et former une entité de 1,5 milliard de livres d’actifs. Les 130 salariés seront basés dans les bureaux de Principal à Londres, Sevenoaks et Bath et ceux de Border à Kirby Lonsdale et Harrogate.

Dans le cadre de la publication de ses résultats annuels, Groupe Partouche a dévoilé une augmentation de capital de 30 millions d’euros, au prix de deux euros par action, garantie par le fonds Butler Capital Partners (BCP), rapporte l’Agefi.

Le 2 février, Eric Bourguignon, directeur général délégué de Swiss Life Asset Management (France), a annoncé avec Gilles Frisch, gérant de portefeuille senior, la commercialisation auprès des institutionnels et des particuliers du FCP de droit français SLF(F) Rendement qui a été lancé le 15 décembre 2010 et dont l’encours à fin janvier se situait à 25,91 millions d’euros, provenant de la banque privée du groupe et de fonds de fonds.Le concept du nouveau produit est simple : compte tenu des risques pesant désormais sur les obligations souveraines et des incertitudes quant à l'évolution des actions -même si ces dernières paraissent très bon marché-, Swiss Life AM a élaboré un produit qui vise un rendement annuel supérieur de 300 points de base à l’euribor 3 mois capitalisé sur une période de 4 ans, après déduction des frais de gestion.Le fonds, qui aura 100 lignes (60 à présent) comporte trois poches : les obligations d’entreprises non financières, avec un maximum de 40 % pour le haut rendement, dont 10 à 15 points pour des «corporates» hybrides (notées entre A et BBB), jusqu'à 40 % (25 % actuellement) en dettes subordonnées bancaires (tier 1 et tier 2) et au plus 25 % d’actions de sociétés servant des dividendes élevés et/ou de stratégies liées aux actions (vente de volatilité, notamment).Swiss Life AM a pris un certain nombre de précautions. Dans la politique d’investissement, d’abord. Pour l’obligataire, l'équipe de gestion se focalise sur les émetteurs en bonne santé (Rexel, Xerox, Wind, KPN, Géophysique)) capables de rembourser par anticipation et sur des banques solides de pays solides (BNP Paribas, Crédit Agricole, Crédit Mutuel, UBS, HSBC, mais pas d’allemandes).Dans la souplesse de mise en œuvre, par ailleurs : le portefeuille peut monter à 50 % de liquidités et descendre pour l’une ou l’autre des poches à 0 %.Dans la marge de sécurité, enfin, puisque le modèle est conçu de manière à résister à 15-20 défauts sur les quatre ans de l’horizon du fonds : si le produit perd 20 %, il sera encore capable de rendre plus que le capital, précise Eric Bourguignon. Swiss Life AM (France) gérait 4,5 milliards d’euros pour le compte de tiers fin 2010, plus 12 milliards pour le compte du groupe.Caractéristiques Dénomination : Swiss Life Funds (F) RendementCodes Isin :ParticuliersFR0010962910 part P capitalisationFR0010967539 part P distributionInstitutionnelsFR0010967794 part I capitalisationFR0010967802 part I distributionIndice de référence : Euribor 3 mois + 3 %Droit d’entrée : 1 % maximumFrais de gestion : 0,6 %Commission de performance : 20 % de la surperformance au-delà de l’indiceSouscription initiale minimum :10.000 euros (parts P)100.000 euros (parts I)

Le groupe Primonial a annoncé, mercredi 2 février, la nomination de Laurent Asty, en qualité de directeur immobilier résidentiel au sein de la branche d’immobilier résidentiel et collectif de Primonial® (Primonial® Immobilier). L’intéressé supervisera les équipes de sourcing immobilier, contrôlera le montage des opérations immobilières et encadrera l’administration des ventes immobilières, précise un communiqué. Agé de 47 ans, Laurent Asty occupait auparavant le poste de directeur général adjoint de Crédit Agricole Immobilier Promotion depuis 2007.

Selon l’Agefi, Deminor, le cabinet de conseil aux actionnaires a publié deux lettres adressées à EDF et à Credit Suisse pour soulever «un certain nombre de risques de conflits d’intérêt autour de l’augmentation de capital d’Areva». Deminor s’interroge notamment sur le rôle de François Roussely, président d’honneur d’EDF (actionnaire d’Areva), et président d’honneur de Credit Suisse France, conseil du fonds du Qatar un temps candidat à l’augmentation de capital d’Areva.

Un mystérieux fonds, basé en Australie, baptisé «SSBT OD 05 Omnibus China Treaty Fund», mais probablement lié au China Investment Corp., a acquis en quelques mois 2,1% d’Hitachi, 1,6% de Sony ou encore 1,7% de MUFG, rapporte Les Echos. Le fonds détiendrait ainsi pour plus de 1.800 milliards de yen (16milliards d’euros) d’actions des plus importantes entreprises nippones.