L’indicateur synthétique du climat des affaires dans le secteur manufacturier a ainsi progressé de trois points par rapport à février, à 109, un niveau équivalent à celui de mars 2008. Et il faut remonter à décembre 2007, la fin de la période d’expansion marquée de l'économie française, pour retrouver un niveau plus élevé encore.

Le président de la Banque nationale suisse, Philipp Hildebrand, a réitéré son appel pour un renforcement de la régulation des banques. Les propositions de réglementation faites par le pays vont bien au-delà des règles imposées par Bâle 3. Elles doivent néanmoins passer le test parlementaire, juste avant des élections nationales.

Alors que le Portugal va demander de l’aide à l’Europe, et que Moody’s a dégradé des banques espagnoles, la dette ibérique tient bon

L’Amérique du Nord et l’Europe occidentale devraient être les régions les plus actives, selon une enquête internationale réalisée par Norton Rose

La Chancelière allemande Angela Merkel obtient un étalement de sa dotation au capital du mécanisme européen de stabilité

La dégradation hier par Moody’s de trente banques espagnoles a confirmé les inquiétudes sur l’état du secteur bancaire local. Mais ni cela ni la situation préoccupante du Portugal ne remettent pour l’instant en cause la confiance des investisseurs dans la dette souveraine espagnole.

La hausse du prix de pétrole permet au gouvernement de justifier l'augmentation du prélèvement sur la production en Mer du Nord

Les caisses d’épargnes espagnoles dégradées hier par Moody’s seraient en discussions avec des fonds d’investissement (dont Paulson & Co, Cerberus et Apax Partners) afin de lever quelque 15 milliards d’euros qui leur permettraient d’éviter d’avoir recours au fonds public spécial d’aide au secteur (Frob) qui implique une nationalisation, indique le quotidien.

La Réserve fédérale américaine envisagerait de sonder l’intérêt de repreneurs éventuels de son large portefeuille de créances hypothécaires hérité de la crise et aurait engagé BlackRock comme conseil dans sa démarche, selon des sources proches citées par le quotidien. AIG avait déjà intié ce processus en proposant à la Fed de lui racheter pour 15,7 milliards de dollars en obligations.

Des estimations de 70 à 80 milliards d'euros commencent à circuler sur les marchés

Des estimations de 70 à 80 milliards d'euros commencent à circuler sur les marchés

«L’engagement du gouvernement de réduire amplement le déficit est important pour la note Aaa et pour la stabilité de la perspective», a souligné Moody’s. «Bien que les perspectives de croissance économique affaiblies en 2011 et 2012 ne remettent pas en question directement la note souveraine britannique, nous jugeons qu’une croissance plus faible combinée à une consolidation budgétaire moindre que prévu ne serait pas cohérente avec une note Aaa», explique l’agence.

Le climat des affaires en France s’est encore amélioré en mars, dans l’industrie comme dans les autres secteurs, soutenu par des carnets de commandes bien garnis, et les prochains mois s’annoncent bien, montrent plusieurs enquêtes publiées jeudi. L’indicateur synthétique du climat des affaires dans le secteur manufacturier a ainsi progressé de trois points par rapport à février, à 109, un niveau équivalent à celui de mars 2008. Et il faut remonter à décembre 2007, la fin de la période d’expansion marquée de l'économie française, pour retrouver un niveau plus élevé encore.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 28 mars, d’un montant global de 7,5 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 3,5 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 23/06/11, sur 2,0 milliard d’euros de bons à 27 semaines, à échéance du 06/10/11, sur 1,0 milliard d’euros de bons à 33 semaines, à échéance du 17/11/11 et sur 2,5 milliards d’euros de bons à 49 semaines, à échéance du 08/03/12.

La perspective d’un plan de sauvetage international du Portugal dominera le sommet européen qui s’ouvre cet après-midi à Bruxelles. Si une demande d’aide du Premier ministre portugais démissionnaire, José Socrates est peu probable, ce dernier sera placé sous une intense pression par ses pairs pour clarifier une situation politique et économique qui menace de faire dérailler les efforts des Vingt-Sept pour éteindre la crise de la zone euro. Le message qui devrait être délivré au Portugal serait de lui rappeler les engagements pris lors du sommet du 11 mars sur un nouveau train de mesures d'économies et de réformes structurelles. L’Union européenne est «prête à intervenirpour aider financièrement le Portugal s’il en fait la demande», a indiqué jeudi le ministre des Finances belge Didier Reynders. Les rendements des emprunts portugais à cinq et dix ans ont atteint jeudi de nouveaux records depuis le lancement de l’euro. Le rendement du 10 ans a atteint un pic de 7,912%, en hausse de 9 points de base, et celui du cinq ans s’est inscrit à 8,348%, en hausse de 8 pdb. «On interprétera cela comme plaidant encore plus pour un renflouement car les investisseurs n’aimeront pas ce supplément d’incertitude», a dit un trader à Reuters. Le spread du 10 ans Portugal/Allemagne s’est élargi de 12 pdb à 471 pdb.

La reprise s’est poursuivie en mars dans la zone euro dans le secteur des services et dans le secteur manufacturier, même s’ils sont tous les deux en proie à l’accentuation des pressions sur les prix. L’indice PMI des services s’est inscrit en hausse à 56,9 en mars contre 56,8 en février. Le consensus donnait 56,4. Il est au plus haut depuis août 2007 et c’est son 19ème mois de croissance.

Le produit intérieur brut de l’Irlande s’est contracté de 1,6% au quatrième trimestre par rapport au précédent, alors qu’une hausse de 0,55% était attendue, selon des données publiées jeudi par l’Office central de la statistique. En revanche le produit national brut (PNB), considéré par certains économistes comme un indicateur plus précis de l'état de l'économie, a augmenté de 2% sur cette même période, alors qu’une hausse limitée à 0,1% était attendue.

Prudential Investments lance deux nouveaux fonds immobiliers. Le Prudential U.S. Real Estate Fund se qui concentre sur des investissements en sociétés immobilières aux Etats-Unis, et le Prudential International Real Estate Fund qui est investi en sociétés immobilières en dehors de l’Amérique du Nord, dans les pays développés et les marchés émergents.

BNY Mellon a annoncé le 22 mars une hausse de 44 % de son dividende trimestriel, qui passe de 9 cents à 13 cents par action. Ce dividende sera versé le 1er mai aux actionnaires enregistrés au 29 avril. Le groupe a également annoncé que son comité de direction avait donné son accord pour renforcer encore le programme de rachat d’actions en cours. Le nouveau programme porte sur le rachat de 47 millions d’actions, d’une valeur pouvant atteindre 1,3 milliard de dollars.

Selon Le Figaro, certains assureurs réfléchissent à apporter des retouches à leurs contrats d’assurance-vie. Pour tenir compte des changements induits par Solvabilité II, les assureurs qui offrent encore des taux minimums garantis sur huit ans, par exemple, songent à abandonner cette pratique. «Même si le taux promis est faible, autour de 2,5%, c’est une garantie supplémentaire qui accroît encore les exigences de fonds propres pour l’assureur», note Cyrille Chartier-Kastler, président de Facts & Figures. D’autres pistes sont évoquées comme changer la souplesse des nouveaux contrats (via la mise en place de pénalités de retrait anticipé par exemple), ou l’ajustement des frais. Les capitaux placés sur les supports en euros exigent plus de fonds propres que les unités de compte. Or, aujourd’hui, paradoxalement, les frais de gestion sont beaucoup plus faibles sur les premiers que sur les secondes, constate le quotidien. «Cette situation ne sera bientôt plus tenable pour les assureurs», souligne Cyrille Chartier-Kastler, qui prédit un renchérissement des frais de gestion des supports en euros, et une diminution de ceux appliqués aux autres supports. Quelques rares établissements se sont déjà engagés dans cette voie, comme HSBC, note Le Figaro.

L’assemblée générale annuelle de la ROAM (Réunion des Organismes d’assurance mutuelles) du 22 mars 2011 a élu Olivier Désert, directeur général de la Mutuelle de Poitiers Assurances, président de la ROAM. Il succède à Michel Dupuydauby qui terminait son 6ème mandat de président de la ROAM. Olivier Désert, occupait déjà le poste de vice-président de la ROAM et celui de secrétaire-général trésorier. Il devient ainsi membre du Bureau de l’AFA (Association Française de l’Assurance), de la FFSA (Fédération Française des Sociétés d’Assurances), de la FFSAM (Fédération Française des Sociétés d’Assurance Mutuelles). Les quatre vice-présidents élus ou réélus le même jour sont : André Renaudin, AG2r-La Mondiale, Jacques Deparis, AREAS, Bernard Millequant, SMABTP, Jean-François Allard, MAF. Marcel Kahn, MACSF est élu secrétaire-général trésorier.

Selon les dernières données de la FFSA (fédération française des sociétés d’assurances) pour le mois de février, les souscriptions enregistrées depuis le début de l’année s'élèvent à 23,9 milliards d’euros (-12 %). Il s’agit du troisième mois consécutif de recul, du jamais vu depuis deux ans.Les versements sur les unités de compte sont certes en légère hausse, de 1 %, à 3,7 milliards d’euros. Mais la collecte des supports en euros s’affiche en baisse de 14 % avec 20,2 milliards d’euros en février.La collecte nette de 2,9 milliards s'établit au total en très forte baisse par rapport à février 2010, à -41 %. L’encours des contrats d’assurance-vie ressort fin février à 1.351 milliards d’euros (+7 % sur un an).

Ossiam, la filiale de Natixis Global Asset Management spécialisée dans les ETF (Exchange TradedFunds) a annoncé, mercredi 23 mars, la nommination de Paul-Marc Lachaud au poste de responsable de la Conformité et du Contrôle Interne de la société. Âgé de 32 ans, l’intéressé vient ainsi compléter l’organisation de la société de gestion qui prévoit de lancer ses premiers produits en mai 2011, précise un communiqué.En septembre 2007, Paul-Marc Lachaud avait intégré l’Inspection Générale du Groupe BPCE au poste d’inspecteur et était en charge, d’une part de l’évaluation du dispositif de maîtrise des risques de la banque et de ses filiales, et d’autre part de l’amélioration de l’organisation et de l’efficacité des différentes entités du groupe en matière de risques.

Olivier Cornuot, 43 ans, rejoint le pôle volatilité / convertibles de CCR Asset Management en tant que gérant senior en charge des stratégies quantitatives. L’intéressé était auparavant responsable de la gestion absolute return et gérant de fonds d’arbitrage de volatilité chez Lyxor AM.

La société d’investissement Wendel a annoncé le 23 mars avoir renoué avec les bénéfices en 2010, enregistrant un résultat net positif d’un peu plus de 1 milliard d’euros (1.002,3 millions), contre une perte de 918,3 millions en 2009, grâce au redressement des sociétés où elle a investi ainsi qu'à des plus-values.Le principal contributeur au résultat reste le n°2 mondial de l’inspection et de la certification Bureau Veritas (322 millions d’euros), qui a renoué avec la croissance au deuxième trimestre, après plusieurs trimestres de repli. La progression du bénéfice est aussi alimentée par le groupe de matériaux de construction Saint-Gobain, dont la contribution a plus que doublé, pour atteindre 235 millions d’euros. Outre les participations de Wendel dans des sociétés cotées ou non, la société d’investissement a pu compter sur des éléments exceptionnels qui ont gonflé son résultat. L’ajustement de la valeur des titres Saint-Gobain a ainsi pesé pour 374 millions d’euros. Par ailleurs, la cession des 46% détenus au capital du groupe spécialisé dans le traitement des allergies Stallergenes et de 5,5% du capital du groupe de matériel électrique Legrand ont dégagé des plus-values de 526 millions d’euros. Le groupe a par ailleurs annoncé l’acquisition de Parcours, une société de location longue durée de véhicules, pour107 millions d’euros.

NewAlpha Asset Management a annoncé le 23 mars avoir achevé un premier tour de table de 105 millions d’euros levés pour le fonds NewAlpha Genesis 4 auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels. Le fonds, dont l’objectif final de collecte est fixé à 150 millions d’euros, pourra accepter des souscriptions supplémentaires jusqu'à fin juillet 2011.Le fonds a pour vocation d’investir dans des stratégies alternatives diversifiées issues de sociétés de gestion en phase de lancement ou de développement. Selon Hedge Fund Research, les gérants de moins de deux ans affichent une performance supérieure à l’ensemble de l’univers. Cette surperformance annuelle moyenne est de 6,3 % sur la période 1995-2009. L'équipe d’Analyse/Recherche de NewAlpha Asset Management, qui a traité plus de 300 propositions d’incubation en 2010, a déjà identifié, sélectionné et entamé des négociations avec plusieurs gérants présentant des caractéristiques attractives, tant en termes de performance future que de croissance de l’activité. NewAlpha Genesis 4 devrait réaliser ses premiers investissements avant la fin du premier semestre 2011. NewAlpha Genesis 4 a pour objectif d’offrir une performance annuelle comprise entre 8 et 12 % sur un horizon d’investissement de 3 ans minimum.

Société Générale Private Banking (SGPB) a annoncé, mercredi 23 mars, quatre nominations au sein de sa division Ingénierie Patrimoniale, Services Fiduciaires et Assurance Vie dirigée par Laurent Joly.Jon Needham, qui est basé à Jersey, est nommé directeur mondial des services fiduciaires pour le réseau international de la banque. Il est également responsable de l’Ingénierie patrimoniale et des Services fiduciaires pour Société Générale Private Banking Hambros.Vittorio Castellani, qui est basé à Genève, est nommé responsable de l’Ingénierie patrimoniale pour la clientèle latino-américaine de SGPB. il est détaché auprès de Alberto Valenzuela, Directeur Général adjoint de Société Générale Private Banking (Suisse) SA et directeur de la ligne client latino-américaine.Cécile Decomps, qui est basée à Paris, est nommée responsable de l’Assurance Vie pour Société Générale Private Banking, en charge de développer et de promouvoir l’offre d’Assurance Vie au sein du réseau international de la banque privée.Marco Cameroni, qui se trouve à Luxembourg, est nommé responsable de l’Ingénierie patrimoniale et des Services fiduciaires pour l’activité de banque privée de Société Générale Bank & Trust (SGBT). Il remplace Claudio Bacceli récemment nommé directeur général en charge de la banque privée au sein de Société Générale Bank & Trust.Jon Needham a plus de 25 ans d’expérience en ingénierie patrimoniale et services fiduciaires. Depuis 2005, il était directeur de l’activité Trusts de SGPB Hambros pour les clients privés à Jersey et Guernesey en 2005. Il est membre de l’Institute of Directors et du Chartered Institute of Securities & Investment.Agé de 37 ans, Vittorio Castellani a rejoint en 2000 le groupe Société Générale à Luxembourg où il a été nommé en 2006 directeur associé du département Ingénierie patrimoniale et Services fiduciaires, en charge du développement des zones Méditerranée et Europe de l’Est. Agée de 44 ans, Cécile Decomps a débuté sa carrière à la direction Marketing du groupe Société Générale en 1989. Depuis 2008, elle occupait le poste de responsable Assurance Vie de Société Générale Private Banking France, en charge du développement des relations avec les partenaires assureurs du groupe Société Générale.Agé de 47 ans, Marco Cameroni a rejoint Société Générale Bank & Trust en avril 2008 en tant qu’Ingénieur Conseil, avant de se voir confier la responsabilité de la cellule Crédit de l’activité de banque privée en septembre 2009.

Selon Expansión, la Royal Bank of Scotland (RBS) a entamé le processus de cession de son portefeuille de crédits «non stratégiques» en Espagne en vendant pour 286 millions d’euros des prêts accordés au plus fort de la bulle à des promoteurs immobiliers au fonds opportuniste Perella Weinberg Real Estate Fund pour un montant non divulgué, mais probablement avec une très forte ristourne. RBS cherche encore des acquéreurs pour quelque 700 millions d’euros de prêts

L’assureur Mapfre Vida a lancé mercredi le Fondmapfre Garantizado 1104, avec échéance au 4 mai 2015. Le capital est garanti à 100 % et la rémunération dépendra de la performance de l’EuroStoxx 50. Des fenêtres semestrielles de liquidité sont prévues à partir de la deuxième année.

Trois gestionnaires étrangers ont récemment obtenu des agréments de commercialisation en Espagne pour certains de leur OPCVM. Il s’agit des fonds Axa IM Euro Moderato (*) distribué par Axa Ibercapital et Mirabaud Active Allocation (**) distribué par Mirabaud Finanzas.Pour sa part, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a fait enregistrer le Pimco Emerging Asia Bond Fund, le Pimco Emerging Markets and Infrastructure Bond Fund et PIMCO Global Advantage Fund, ce dernier répliquant l’indice fondamental GLADI (Global Advantage Index), qui a été développé en interne. (*) classe E, FR0010950055 et classe I, FR0010950063 (**) classe A, LU0562891944 et classe I, LU0562892165)