Fabien Perez vient de rejoindre CCR Asset Management (groupe UBS) en tant que commercial pour la distribution externe. L’intéressé travaillait précédemment à la Société Générale Corporate & Investment Banking en tant qu’ingénieur financier, produits structurés et mutual funds.

La SPGP s’apprête à compléter sa gamme de fonds d’investissement en lançant, le 7 mars prochain, Sélection Small Caps. Ce fonds de stock-picking est exclusivement investi dans des petites capitalisations, inférieures à 500 millions d’euros, avec un univers d’investissement européen dont un biais français marqué. En chiffres, le fonds sera ainsi investi à 75 % en titres de la communauté européenne dont 60 % minimum en actions françaises. «Le portefeuille restera plutôt concentré avec un cinquantaine de valeurs, dont la capitalisation sera plutôt proche de 300 millions d’euros mais évitera les titres illiquides, avec des flottants insuffisants, explique Roger Polani, directeur général délégué qui cogèrera le fonds avec Gonzague Ruchaud. En dépit du bon comportement récent des petites et moyennes capitalisations, Roger Polani estime que le «timing» pour lancer ce fonds n’est pas mauvais. Cela dit, le fonds intègre la classification diversifiée pour permettre aux gérants de couvrir le portefeuille en cas de tendance durablement dégradée. En termes d’encours, la gestion compte également limiter la taille du fonds à 30 millions d’euros, sachant qu’il devrait débuter avec 4 ou 5 millions d’actifs d’euros «d’amorçage». En outre, la société exonère pendant au moins six mois les droits d’entrée de l’OPCVM destiné essentiellement aux particuliers via les conseillers en gestion de patrimoine, et les plateformes. Sélection Small Caps rejoint plusieurs fonds actions, dont le poids lourd de la gamme, R.P. Sélection Mid Cap, investi dans des capitalisations de moins de 5 milliards d’euros, et dont l’encours tend vers les 100 millions d’euros. En taille, ce fonds est le seul investi en actions à rivaliser avec les deux produits obligataires de la maison, RP Sélection Convertibles et Oblig Corporate 1-2 ½ Y euro, dont les actifs sous gestion sont respectivement de 125 et 82 millions d’euros. Il est vrai qu’outre leurs bons résultats, notamment pour RP Sélection Convertibles, ces deux fonds sont proposés à des investisseurs institutionnels, segment de clientèle que souhaite désormais développer la SPGP. A ce jour, la société affiche près d’un milliard d’actifs sous gestion dont 750 millions d’euros dans des OPCVM et le solde en gestion privée. Caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0011001460. Commission de souscription : 1 % (exonération temporaire pendant au moins 6 mois)Frais de gestion fixe annuels : 2,4 % Commission de surperformance annuelle : 10 % au-delà de 10 % Montant de la part : 100 euros

Le fonds d’investissement français Axa Private Equity a annoncé le 28 février dans un communiqué le rachat d’une part de 10% dans la société espagnole de transport et stockage de pétrole CLH (Compania Logistica de Hydrocarburos) auprès du groupe de stations service Disa."La transaction valorise la société à environ 3,6 milliards d’euros», a précisé Axa PE, ce qui suppose donc un prix d’acquisition de 360 millions. Le fonds d’investissement se félicite de devenir ainsi «l’un des actionnaires de référence de CLH», derrière le groupe pétrolier espagnol Cepsa, qui détient une part de 14,15%. Les groupes Oman Oil, AMP Capital y Repsol contrôlent déjà environ 10% de CLH chacun, mais Repsol a indiqué mi-janvier qu’il avait chargé une banque d’affaires de l’aider à en vendre une partie. Le reste du capital est détenu par des banques et d’autres groupes pétroliers. «Par cette opération, Axa Private Equity signe un nouvel engagement significatif sur le marché espagnol des infrastructures, suite à la récente acquisition d’une participation stratégique dans Autopista Trados 45", souligne le fonds. Il s’agit aussi pour Axa PE d’"investir dans des actifs stratégiques d’infrastructure, permettant de bénéficier d’une protection contre l’inflation et d’une faible volatilité».

La boutique de gestion française indépendante Tikehau devrait accueillir le groupe italien UniCredit à son capital, rapporte Les Echos. L'établissement transalpin devrait ainsi prendre une participation -de l’ordre de 10% - au sein du holding de tête Tikehau Capital Advisors contrôlé par le management. Sur le plan opérationnel, une coentreprise devrait être créée pour mettre des équipes en commun et travailler sur des opérations (valorisation, distribution). UniCredit va par ailleurs investir graduellement dans les fonds de Tikehau Investment Management. Le partenariat pourrait être officialisé ce mardi 1er mars et être présenté à l’assemblée générale des actionnaires le 2 mars.

En date du 25 février 2011, la CNMV a donné son agrément de commercialisation en Espagne du fonds Echiquier Global (parts FR0010859769 et FR0010868174) de Financière de l’Echiquier. Le distributeur dans ce pays sera Allfunds Bank.

Bilan de la visite au Qatar du premier ministre espagnol José Luis Rodriguez Zapatero : l'émirat accepte d’investir, au travers du fonds souverain Qatar Investment Authority (QIA), 3 milliards d’euros en Espagne, dont 300 millions pour recapitaliser les caisses d'épargne, rapporte Cinco Días. Les 2,7 milliards restants seront placés prioritairement dans des entreprises des secteurs énergétique et des télécommunications. Aux cours actuels, ce montant correspondrait à 8 % d’Iberdroal, ou au quart de Gas Natural ou encore à 3,2 % de Telefónica.

Le 25 février, la CNMV a enregistré neuf fonds lancés par le suisse Bellevue Asset Management, filiale de Bellevue Group. L’organisme commercialisateur pour l’Espagne est Banco Inversis.Les fonds, des compartiments de la sicav luxembourgeoise, sont les suivants : BB African Opportunities, BB Biotech, BB Entrepreneur Europe, BB European Opportunities, BB Global Macro, BB Healthcare, BB Meditech, BB Selection et BB Silk Road Opportunities.

Le compartiment BGF European Income de la sicav luxembourgeoise BlackRock Global Funds (61 fonds) vient d’obtenir de la CNMV l’agrément de commercialisation en Espagne, rapporte Funds People. Ce produit, qui vise une performance moyenne annuelle d’au moins 110 % du MSCI Europe, est géré par Andreas Zoellinger et Alice Gaskell. Il investit, en «bottom up», au moins 70 % de son portefeuille (40-70 lignes) dans des entreprises domiciliées en Europe ou dont l’essentiel de l’activité s’effectue sur le Vieux Continent.

Selon les proches du dossier, les fonds de capital-investissement Ibersuizas Capital Fund I et Ibersuizas Capital Fund II, dotés respectivement de 130 millions et de 330 millions d’euros, vont être transférés à la nouvelle société de gestion Portobello et prendront les noms de Portobello I et II, rapporte Expansión. Inversiones Ibersuizas Sociedad Anónima, avec 130 millions d’euros, reste en revanche dans le giron d’Ibersuizas.En d’autres termes, les investisseurs, suivant Goldman Sachs, ont fait pencher la balance du côté des anciens responsables exécutifs d’Ibersuizas, dirigés par Iñigo Sánchez-Asiain, qui ont quitté l’entreprise pour créer Portobello, et contre les actionnaires, le Banco Pastor et les familles García Baquero et Ortega.

Selon Asian Investor, CCB International Asset Management, qui fait partie de la China Consruction Bank International à Hong Kong, vient de lancer un fonds obligataire libellé en renminbi.Le fonds investira en priorité dans des instruments libellés en renminbi émis à Hong Kong et ne comprendra pas d’obligations synthétiques ou de produits structurés.

Le britannique M&G Investments propose désormais en Allemagne le nouveau fonds M&G European Inflation Corporate Bond Fund géré par Jim Leaviss et Ben Lord qui investit en obligations d’entreprises «investment grade» et dont l’objectif consiste à générer au minimum une performance équivalente au taux d’inflation européen, rapporte Das Investment.

Schroders Allemagne a entamé la distribution en Allemagne du compartiment European Small & Mid Cap Value de sa sicav luxembourgeoise Schroder ISF lancé le 30 novembre 2010 et qui s’appuie sur l’historique de performance de sept ans dans la gestion d’un fonds de droit suisse similaire. Le gérant reste le même : il s’agit de Caspar Benz, auquel est adjoint Daniel Lenz comme co-gérant.Comme son nom l’indique, ce fonds value se focalise sur les petites et moyennes entreprises européennes, y compris celles des pays d’Europe centrale et orientale ainsi que les firmes russes, avec des capitalisations comprises entre 500 millions et 10 milliards d’euros. Le portefeuille de 70-100 lignes est géré selon une approche de sélection de valeurs avec une grande liberté par rapport à l’indice de référence (MSCI Europe Small & Mid Cap TR).CaractéristiquesDénomination : Schroder ISF European Small & Mid-Cap ValueCode Isin : LU0559386015Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros

L’association allemande BVI des sociétés de gestion a annoncé le 28 février avoir admis comme nouvel adhérent IntReal International Real Estate Kapitalanlagegesellschaft mbH, filiale à 100 % de Warburg-Henderson KAG, qui gère cinq fonds immobiliers offerts au public avec un encours de 338,5 millions d’euros (fin 2010). Le comité exécutif de la société se compose de Eitel Coridaß, Henning Klöppelt, Detlef Mertens et Michael Schneider.Avec ce nouveau membre, le BVI compte 83 adhérents «pleins», dont 65 avec le statut de KAG, 12 gestionnaires d’actifs et 6 holdings qui gèrent au total plus de 1.800 milliards d’euros dans des fonds offerts au public, des fonds institutionnels et des mandats.

A compter du 1er mars, Wulf Matthias, membre du directoire de Credit Suisse Deutschland, rejoint au 1er mars la Banque Sarasin à Francfort pour servir la clientèle privée très haut de gamme (Ultra High Net Worth Individuals ou UNHWI) et les family offices en Allemagne. Basé à Francfort, il sera directement subordonné à Frank Niehage, président du directoire de Banque Sarasin.La banque privée suisse dispose d’une succurcale à Nuremberg depuis octubre 2009. Elle a récemment indiqué être le premier prestataire étranger de services financiers en Allemagne à avoir atteint le point mort avant que trois ans ne se soient écoulés depuis l’obtention de sa licence bancaire «pleine».

Dans une lettre aux porteurs, le gestionnaire allemand KanAm aurait annoncé que le gel des remboursements de son fonds immobilier offert au public grundinvest sera probablement reconduit pour une année supplémentaire après le 6 mai 2011, rapporte la Börsen-Zeitung. Cette démarche s’expliquerait par des dépréciations d’actifs, des charges fiscales, une mauvaise performance (0,3 % pour 2010) et les changements législatifs en préparation.

L’Italian Fund Hub, la plate-forme Internet censée rassembler les données des fonds des sociétés de gestion membres d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion, connaît un succès mitigé, rapporte Plus, le supplément argent d’Il Sole – 24 Ore. En effet, sur 74 groupes financiers inscrits à l’association, seulement 18 ont pour le moment divulgué des informations sur ce site. Et parmi eux figurent les principaux acteurs du secteur : Eurizon Capital, Generali, Pioneer, Allianz et Mediolanum. Le coût de l’opération n’est pourtant pas prohibitif : de 1.440 à 7.200 euros par an. L’idée était d’offrir aux investisseurs un endroit unique où obtenir des informations sur les fonds des différentes sociétés de gestion.

La société de gestion ecossaise Baillie Gifford a décidé de procéder à la fermeture provisoire aux nouveaux investisseurs de son fonds marchés émergents. Ce «soft close» interviendra le 6 avril, précise fundstrategy. Le fonds Emerging Markets Growth, qui a récemment franchi la barrière du milliard de livres d’encours, est géré par Richard Sneller. Selon le gérant, la liquidité est devenu un réel problème, poussant l'équipe de gestion à prendre des participations significatives dans des entreprises de plus petite taille.

Les gérants actions Stephen Corr et James Kinghorn rejoindront l'équipe actions internationales de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) dirigée par Mike McNaught-Davis respectivement le 3 mars et le 14 mars. Cette équipe a déjà été renforcée le 4 janvier avec l’arrivée de Craig Bonthron qui gérait précédemment le Global Water Fund chez Kleinwort Benson et qui sera chargé de la gestion des produits éthiques et environnementaux sous les ordres de Johnny Russell.Stephen Corr travaillait précédemment chez BlackRock où il était director et gérant de portefeuille. James Kinghorn était gérant senior pour les actions nord-américaines et latino-américaines au Scottish Investment Trust.

Les actifs sous gestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) s'élevaient au 31 décembre à 146,2 milliards de livres, contre 141,7 milliards de livres à fin décembre 2009. La collecte brute s’est inscrite à 3,1 milliards de livres.

Selon Investment Week, Pimco vient de lancer un fonds obligataire de rendement dont les allocations les plus importantes seront dédiées aux ABS (Asset backed securities), RMBS (Residential mortgage-backed security) et CMBS (Commercial mortgage backed security).Le Select UK Income bond Fund est un véhicule coordonné qui sera piloté par Mike Amey et qui vise une performance brute de 5% par an. Le fonds investira en priorité dans des actifs britanniques notés en catégorie d’investissement. Environ 50% de l’allocation est dédiée aux ABS et aux MBS, 30% au crédit en catégorie d’investissement (surtout britannique), 10% au high yield et 10% à la dette émergente.

F&C va lancer un fonds à performance absolue sur l’Europe, qui sera géré par Randeep Grewal, recruté récemment par la société de gestion britannique, indique Investmentweek. Le fonds Thames River European Absolute Return sera commercialisé à partir du premier mars et aura une enveloppe OPCVM III Oeic, avec une domiciliation à Dublin. Le gérant choisira 10 thèmes d’investissement porteurs et sélectionnera une à trois valeurs par thème.

Marco Van Bussel a rejoint fin janvier l'équipe de gestion de valeurs immobilières mondiales (13 personnes) de First State Investments (UK) en tant que gérant de portefeuille. Il gérait auparavant des mandats focalisés sur les valeurs immobilières européennes chez Macquarie Fund Management à Londres. Basé également dans cette ville pour First State, il sera plus spécialement chargé des valeurs immobilières d’Europe continentale et du Royaume-Uni. Il est subordonné à Andrew Nicholas, head of global property securities.

BlackRock Advisors (UK) Ltd a annoncé le 28 février l’admission à la cote du London Stock Exchange (LSE) des deux ETF coordonnés de développement durable utilisant comme support des indices Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) élaborés par le suisse SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco). Il s’agit de produits de droit irlandais à réplication physique qui sont des compartiments de la sicav iShares II plc.Le fonds «mondial», iShares Dow Jones Global Sustainability Screened (IGSC, IE00B57X3V84), réplique l’indice Dow Jones sustainability Word Enlarged index ex alcohol, tobacco, gambling, armament & firearms and adult entertainment. Il est chargé à 0,60 %.La variante européenne de produit excluant des secteurs «sensibles», le iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened fund (IESE, IE00B52VJ196), réplique l’indice DJSE avec les mêmes exclusions sectorielles (alcool, tabac, jeux de hasard, armes et matériel de guerre et «distractions d’adultes»). La commission de gestion se situe à 0,45 %. iShares propose déjà un ETF «développement durable» sur Borsa Italiana, le iShares Euro Stoxx Sustainability 40

Aberdeen Asset Management lance le Aberdeen Global – Asian Local Currency Short Duration Bond Fund, un fonds offrant une exposition aux obligations asiatiques à maturités courtes en devises locales. Domicilié au Luxembourg, le produit est géré par l’équipe obligataire asiatique de la société de gestion basée à Singapour qui représente plus de 6,4 milliards de dollars d’actifs. Le fonds sera investi principalement dans les obligations souveraines de dix pays d’Asie différents (hors Japon) ayant une duration de moins de 1,65 année. La notation de crédit moyenne sera de A-. L’indice sera l’iBoxx – Asie souveraine hors Japon 1-3 ans.

Faute de quorum lors de l’assemblée générale extraordinaire (AGE) du 23 février (lire notre article du 8 février), le délai de rachat des parts des fonds de la gamme EMIF se trouve prorogé jusqu'à la tenue de la seconde AGE, le 30 mars 2011, a annoncé KBC Asset Management.

Aberdeen Asset Management has created a fund providing dedicated exposure to local currency short duration Asian bonds.The Aberdeen Global – Asian Local Currency Short Duration Bond Fund is domiciled in Luxembourg and managed by Aberdeen’s Asian Fixed Income team in Singapore which manages over USD6.4 billion in assets.The fund will invest mostly in sovereign bonds, across as many as ten different countries in Asia ex-Japan, with an expected initial duration of less than 1.65 years (making it relatively insulated from current inflation threats). The average credit rating will be A-minus. The benchmark will be the iBoxx – Asia ex Japan sovereign 1-3 years index.

p { margin-bottom: 0.08in; } Long/short equities strategies are expected to benefit from lower levels of correlation between securities, according to fund of hedge fund managers surveyed by Standard & Poor’s Fund Services. As correlation falls, fund of fund managers say in the most recent survey by Standard & Poor’s, hedge funds may generate alpha due to the dispersion between sectors and businesses. Funds of funds finished 2010 in a good position, with gains of 3.5% in fourth quarter, and returns of 5% for the year, according to statistics from HFN.

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock and the Ireland-based NTR group on 28 February announced that they have signed a strategic agreement to launch a new investment platform specialised in renewable energies.Partners at NTR will join the BlackRock Alternative Investors (BAI) investment platform, which currently manages more than USD110bn in assets in various alternative strategies. As a part of the partnership, NTR will provide market analysis to the investment team, and will have an economic interest in some of the products of the new investment platform. The CEO of NTR, Jim Barry, will serve as chief investment officer of the new BAI unit, and will be in charge of developing the platform.

p { margin-bottom: 0.08in; } The German BVI association of asset management firms on 28 February announced that it has admitted IntReal International Real Estate Kapitalanlagegessellschaft mbH, a wholly-owned subsidiar of Warbirg-Henderson KAG, which manages five open-ended real estate funds with assets of EUR228.5m as of the end of 2010, as a new member. The executive board at the firm consists of Eitel Coridaß, Henning Klöppelt, Detlef Mertens and Michael Schneider.With this new member, the BVI now has 83 “full” members, of whom 65 have the status of KAG, 12 asset management firms, and 6 holding companies, which manage a total of over EUR1.8trn in open-ended funds, institutional funds and mandates.

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 March, Wulf Matthias, a board member at Credit Suisse Deutschland, will join Banque Sarasin in Frankfurt, to serve ultra-high net worth individuals (UHNWI) and family offices in Germany. Matthias will report directly to Frank Niehage, chairman of the board at Banque Sarasin.The Swiss private bank has had a branch in Nuremberg since October 2009. It recently announced that it is the largest foreign financial services provider in Germany to become profitable less than three years after receiving a full banking license for the country.