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Asset Management
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15/03/2011

Un des patrons de Brevan Howard part en Suisse

Selon Financial News, le co-directeur général de Brevan Howard Asset Management, Nagi Kawkabani, déménage à Genève cette semaine. Il rejoint ainsi le bureau suisse créé l’an dernier par la société de gestion.
15/03/2011

Nomination chez BNP Paribas (Suisse)

BNP Paribas a annoncé le 14 mars la nomination de Hans-Jürgen Koch en tant que directeur général, responsable des activités Wealth Management, dès le 1er juillet. Il devient membre du comité de direction générale et du comité exécutif de la zone géographique Europe Internationale de BNP Paribas Wealth Management, tous deux présidés par Pascal Boris à qui il est directement rattaché.
15/03/2011
Fonds

L'investissement durable en Suisse enregistre une forte croissance

Avec un volume global de 42 milliards de franc suisses, soit quelque 32,6 milliards d’euros, le marché de l’investissement durable en Suisse a progressé de 23% l’an dernier par rapport à 2009, selon l'étude annuelle «Sustainable Investments in Switzerland» publiée par la firme de recherche et de conseil onValues pour le compte du Forum de l’investissement durable (SIF).La collecte nette dans les fonds responsables a progressé de 4% environ alors que le fonds suisse moyen a subi une décollecte nette du même ordre, relève Sabine Döbeli, vice-présidente du SIF et présidente du SIF Suisse. Les fonds d’investissement ont représenté 58% de l’investissement responsable en 2010, en progression de 30,1% par rapport à l’année précédente. Les mandats ont pris 38% du marché, en progression de 18,6% d’une année sur l’autre alors que les produits structurés ont accusé une baisse de 18,4% à 4%. Les actions ont été la classe d’actifs dominante avec une part de 63%. Les investisseurs privés ont consolidé leur part de marché à 57% alors que les institutionnels ont perdu du terrain pour revenir à 43%. L'étude relève également une augmentation substantielle du recours au droit de vote, notamment dans le cadre des assemblées générales. «Une évolution cohérente avec le fait que 44% des banquiers et gérants interrogés envisagent d’exercer plus activement leurs droits de vote à l’avenir.
Fonds
15/03/2011

HSBC propose des services d'administration pour les fonds islamiques

Le groupe britannique HSBC a lancé une offre de services d’administration à l’intention des gérants de fonds islamiques afin de renforcer sa part du marché des fonds conformes à la charia, un marché de 50 à 60 milliards de dollars qui n’a enregistré qu’une croissance minimale depuis 2009.HSBC Amanah Securities Services propose des services d’administration et de comptabilité, de conservation, d’agent de transfert et de trésorerie sur 17 marchés au Moyen Orient, dans la zone asie-Pacifique, en Europe et sur le continent américain. Selon la Banque asiatique de développement, le secteur de la finance islamique s'élève à environ 1.000 milliards de dollars mais le marché des fonds islamiques ne représente que 5% environ de ce chiffre, selon le rapport 2010 d’Ernst & Young, Islamic Funds and Investments.
15/03/2011
Fonds

CalPERS approuve un nouveau modèle d’allocation pour le fonds des retraités

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 14 mars qu’il avait approuvé un nouveau modèle d’allocation d’actifs qui propose trois nouveaux portefeuilles d’investissement pour le fonds dédié aux retraités («retiree benefit trust »), un fonds créé il y a quatre ans pour préfinancer les dépenses de santé des retraités.Les nouveaux portefeuilles comprennent des obligations indexées sur l’inflation et des matières premières, ainsi que des actions internationales et de l’immobilier.
Fonds
15/03/2011

Legg Mason recherche des possibilités de croissance externe

Mark Fetting, chairman et CEO de Legg Mason, estime qu'à présent la société de gestion qu’il dirige a opéré son retournement et peut chercher des acquisitions en Europe, l’objectif étant d’arriver à terme à une répartition 50/50 des actifs entre les Etats-Unis et l'étranger, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Toutefois, Mark Fetting souligne que les acquisitions éventuelles doivent être de taille modérée pour ne pas transformer le groupe et que Legg Mason ne renonce pas à la croissance organique. Les acquisitions éventuelles devraient surtout concerner des gestionnaires focalisés sur les actions internationales. Et Legg Mason compte aussi se renforcer dans l’immobilier à l’international, sur les matières premières et dans le private equity.
15/03/2011

Azimut rachète 60 % d’une société de gestion turque

La société de gestion italienne Azimut vient de signer un accord avec le groupe turc Global Yatirim Holding en vue d’un partenariat dans la gestion et la distribution de produits d’investissement en Turquie. Concrètement, la boutique transalpine achètera 5 % de Global Securities (GS), la société de distribution de produits financiers contrôlée par le groupe turc, à l’occasion de son introduction en Bourse. Global Yatirim Holding conservera au moins 75 % du capital. Parallèlement, Azimut se portera acquéreur, via une augmentation de capital, de 60 % de Global Asset Management (GAM), la société de gestion détenue par le groupe turc. Le coût des deux opérations, qui doivent encore être approuvées par les autorités locales, se monte à environ 6 millions d’euros avec des options d’achat. Les deux partenaires investiront des capitaux supplémentaires pour développer les deux sociétés.En s’implantant en Turquie par le biais de cet accord, Azimut poursuit ainsi son expansion internationale, après le lancement d’une joint venture en Chine.
15/03/2011
Fonds

Progression de 15% des actifs des hedge funds à Hong Kong

Selon la Securities and Futures Commission de Hong Kong, les actifs des hedge funds se sont accrus de presque 15% l’an dernier à 63,2 milliards de dollars. Cette évolution est due en grande partie à l’arrivée à Hong Kong de fonds de gestion alternative de plus grande taille.Le nombre de fonds est tombé à 538 en septembre 2010 contre 542 un an plus tôt, la proportion des gérants à la tête de stratégies avec des actifs compris entre 101 millions et 500 millions passant de 25,7% en 2009 à 29,5% l’an dernier. Parallèlement, les gérants à la tête de stratégies inférieures à 100 millions de dollars représentaient 57,4% du total en 2010, contre 60,7% l’année précédente. Les proportions des hedge funds gérant entre 501 millions et 1 milliard d’une part, et plus d’un milliard d’autre part sont demeurées stables à respectivement 7,2% et 5,9%. La collecte est dominée par les investisseurs étrangers, notamment américains (36,1% et européens (24,3%).
Fonds
15/03/2011

Bon début d'année pour Invesco en Asie

Selon Asian Investor, Invesco a enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars environ sur les deux premiers mois de l’année 2011 auprès des investisseurs institutionnels et retail de la zone Asie-Pacifique, contre 2,2 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2010.Le patron de l’Asie-Pacifique pour Invesco, Andrew Lo, estime qu’il y aura des hauts et des bas en 2011 mais ajoute que la clientèle affiche de meilleures dispositions en raison de l’amélioration des marchés depuis 2009 et de la clarification progressive des modifications de la réglementation en matière de distribution.A fin septembre 2010, les actifs sous gestion d’Invesco dans la zone Asie-Pacifique s’inscrivaient à environ 54,2 milliards de dollars, en progression de 48% par rapport à 2009.
15/03/2011

Qatar Holding prend une participation dans Iberdrola

Dans un avis notifié à la CNMV le 14 mars, Iberdrola annonce la conclusion d’un accord de coopération stratégique avec Qatar Holding (filiale du fonds souverain Qatar Investment Authority ou QIA) ainsi que d’une augmentation de capital réservée de 253,76 millions d’euros permettant à Qatar Holding Luxembourg de prendre une participation de 6,16 % dans la compagnie d'électricité espagnole, soit 5,81 % provenant de l’augmentation de capital à 5,63 euros par action) , avec en parallèle l’acquisition d’actions en autocontrôle, soit 0,35 % du capital (pour 114,91 millions d’euros).Cette transaction va diluer de 1,2 % la participation détenue par ACS (18,5 %) dans Iberdrola.L’accord stratégique prévoit qu’Iberdrola installera son bureau principal pour le Moyen-Orient dans l’Emirat du Qatar.
15/03/2011

Repsol vend à Lazard AM 2,9 % d'YPF

Dans un avis à la CNMV, Repsol a annoncé avoir vendu 3,83 % de sa filiale argentine YPF à des fonds d’investissement, dont 2,9 % à Lazard Asset Management, au prix de 42,40 dollars par action. Cette transaction représente au total 639 millions de dollars, ce qui valorise YPF à près de 16,68 milliards de dollars. La participation acquise par Lazard AM correspond à 484 millions de dollars, celle achetée par les autres fonds représente 155 millions de dollars.De plus, le pétrolier espagnol indique avoir ménagé pour 6 mois à Lazard AM une possibilité de cession non transmissible des actions que le gestionnaire a achetées, au même prix de 42,40 dollars par action.
15/03/2011

Le bénéfice de la gestion d'actifs de la Deutsche Bank devrait plus que doubler cette année

Après 268 millions d’euros pour 2010, la gestion d’actifs devrait contribuer cette année pour 600-700 millions d’euros au bénéfice de 10 milliards d’euros que vise la Deutsche Bank, estime Kevin Parker, le responsable de cette activité au sein du groupe, dans une interview à la Börsen-Zeitung.Il indique par ailleurs que l’effort commercial en Allemagne va être porté sur des produits similaires à des hedge funds et destinés aux particuliers. Ce changement de stratégie explique aussi le remplacement récent de Klaus Kaldemorgen par Wolfgang Matis à la tête de DWS.
15/03/2011
Fonds

La Deutsche Bank vend ses tours jumelles à DWS

La Deutsche Bank a annoncé le 14 mars la vente de ses deux tours jumelles à un fonds immobilier fermé de DWS. La banque allemande envisageait depuis plusieurs mois la cession de son siège (NewsManagers du 6 décembre 2011). Le prix de vente devrait se situer aux alentours de 600 millions d’euros, précise la Deutsche Bank dans un communiqué. A compter de la mi-mai, le fonds de DWS sera distribué exclusivement à des investisseurs privés de la Deutsche Bank. Les locaux continueront de servir de siège social à la banque qui souhaite en demeurer son locataire de long terme. Déjà propriété d’un fonds fermé entre 1984 et 2007, les tours avaient été rachetées par la suite par la Deutsche Bank aux fins de modernisation, avec notamment une mise aux normes écologiques les plus récentes, comme la certification environnementale allemande DGNB.
Fonds
15/03/2011
Fonds

Schroders gèle les souscriptions de deux fonds de smidcaps américaines

L’encours des fonds d’actions américaines Schroder ISF US Smaller Companies et Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equities ayant désormais presque dépassé les 7 milliards de dollars correspondant à leur limite de capacité (2,5 milliards et 4,5 milliards respectivement), ces fonds seront fermés aux nouvelles souscriptions à compter du 1er avril, 13 heures d’Europe centrale.Schroders précise comme à l’habitude en pareil cas, que cette mesure est destinée à protéger les souscripteurs. En effet, sans cette fermeture aux nouvelles souscriptions, les gérants pourraient se trouver obligés d’investir dans des actions dont la qualité ne les convainc pas.
Fonds
15/03/2011

Schroders freezes subscriptions to two US smidcaps funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the US equities funds Schroder ISF US Smaller Companies and Schroder ISF US Small & Mid-Cap Equities now total over USD7bn (USD2.5bn and 4.5bn respectively), which is their capacity limit, and the funds will now be closed to new subscriptions from 1 April, at 1 PM central European time.Schroders says that the move is intended to protect subscribers. Were it not for the closure to new subscriptions, managers could find themselves obliged to invest in equities whose quality is not convincing.
15/03/2011

Azimut acquires 60% of a Turkish investment firm

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Azimut has signed an agreement with the Turkish group Yatirim Holding to create a partnership for the management and distribution of investment products in Turkey. The Italian boutique will buy 5% of Global Securities (GS), the financial products distribution firm controlled by the Turkish group, at its IPO. Global Yatirim Holding will retain at least 75% of capital in the firm. Meanwhile, Azimut will, through a capital increase, acquire 60% of Global Asset Management (GAM), the asset management firm owned by the Turkish group. The cost of the two operations, which are still pending approval from the local authorities, totals about EUR6m, with put options. The two partners will invest additional capital in order to develop the two firms. By acquiring a presence in Turkey through this agreement, Azimut continues its international expansion, following the launch of a joint venture in China.
15/03/2011

Hedge fund assets in Hong Kong up by 15%

p { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Futures Commission of Hong Kong reports that assets in hedge funds increased by nearly 15% last year, to USD63.2bn. This development is largely due to the arrival in Hong Kong of alternative management funds in the largest weight class.The number of funds fell to 538 in September 2010, compared with 542 one year previously, while the proportion of managers in charge of strategies with total assets between USD101m and USD500m rose from 25.7% in 2009 to 29.5% in 2010, compared with 60.7% the previous year. The proportions of hedge funds managing USD501m to USD1bn on the one hand, and over USD1bn on the other, remained stable, at 7.2% and 5.9%, respectively.Inflows were dominated by foreign investors, particularly from the US (36.1%) and Europe (24.3%).
15/03/2011

Good start to the year for Invesco in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Invesco posted net inflows of about USD1.5trn in the first two months of the year 2011 from institutional and retail investors in the Asia-Pacific region, compared with USD2.3bn in the year 2010 as a whole. The head of Asia-Pacific at Invesco, Andrew Lo, claims that there will be highs and lows in 2011, but adds that clients have optimistic outlooks due to the improvement of the markets since 2009, and the gradual clarification of regulatory changes in the area of distribution. As of the end of September 2010, assets under management at Invesco in the Asia-Pacific region totalled about USD54.2bn, up 48% compared with 2009.
15/03/2011

Skandia awards a mandate to an F&C manager

Skandia Investment Group (SIG) has handed a GBP21m mandate in its Skandia UK Best Ideas Fund to Peter Lees at F&C Investments. The addition of F&C Investments to the UK Best Ideas line-up sees Peter Lees taking over the mandate from Colin Mclean of SVM Asset Management. The latter will continue to manage a mandate for the UK Strategic Best Ideas fund. The other managers of the fund are: Richard Buxton of Schroders, Richard Packett of BlackRock, Audrey Ryan of Aegon, Jacob de Tusch-Lec of Artemis, and Dan Nickols of OMAM. They all have 18% of the fund, except for Dan Nickols who manages 10%.
15/03/2011

Insynergy launches a fund dedicated to emerging markets equities

p { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that the British asset management firm Insynergy is planning to launch an income fund dedicated to emerging markets equities.The new fund, the Insynergy New World Equity Income fund, managed by a team at Kleinwort Benson Investors (KBI) led by Gareth Maher, will include 100 positions, and will aim for returns of 4.5%.The fund will be able to invest in emerging Asia, Latin America, emerging Europe and the North Africa/Middle East region.Last year, about 61% of Asian companies paid dividends, compared with 33% of emerging markets companies. Spike Hughes, CEO of Insynergy, says this means that dividends from emerging markets firms have a much greater chance of increasing than others.
15/03/2011

Funds of hedge funds bite into performance

p { margin-bottom: 0.08in; } Investing in hedge funds via funds of hedge funds reduces annual returns by 3 percentage points, according to a study by the Universities Superannuation Scheme, the second-largest pension fund in the UK, cited by Financial Times Fund Management. GBP100m invested for 10 years in hedge funds would now be worth GBP270m, while the same amount invested in funds of hedge funds would now be worth only GBP197m.
15/03/2011

LVAM to reorient its multi-management portfolio

p { margin-bottom: 0.08in; } Paul Kim, who arrived on Monday from FundQuest as head of LV= Asset Management (LVAM) multi-management, is planning to integrate the Schroders UK Alpha Plus and Axa Framlington UK Select Opportunities funds into the portfolio, Fund Strategy reports. Kim, who arrived with Richard Timberlake (also from FundQuest), is planning to reallocate about 30% of the portfolio of LVAM in the next three months.
15/03/2011

Kleinwort Benson aquires Close Brothers Offshore Group

p { margin-bottom: 0.08in; } Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited, an affiliate of RHJ International, has acquired the private banking, fund administration and management activities in Guernsey, Jersey and the Isle of Man of Close Brothers Offshore Group (COG) and the COG service centre in Cape Town, for GBP29.1m, with a potential adjustment depending on assets at the time that the transaction is completed.The deal, announced on 14 March, will bring assets at the Kleinwort Benson private bank to about GBP7bn.COG employs 350 people at these locations, and Kleinwort Benson has 358 employees in the Channel Islands and 271 in the UK.
15/03/2011

Thames River chief sells F&C shares

p { margin-bottom: 0.08in; } Charlie Porter, the head of Thames River Capital, has sold shares in F&C for about GBP1.7m, after investing in several funds from the group, Investment Week reports.
15/03/2011

Strong growth in sustainable investment in Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } With an overall volume of CHF42bn, or about EUR32.6bn, the sustainable investment market in Switzerland gained 23% last year compared with 2009, according to the annual study “Sustainable Investments in Switzerland,” published by the research and consulting firm onValues, for the Sustainable Investment Forum (SIF).Net inflows to socially responsible investment funds rose by about 4%, while Swiss funds on average saw net outflows of about the same amount, says Sabine Döbeli, vice-chairman of SIF and chair of SIF Switzerland.Investment funds represents 58% of socially responsible investment in 2010, up 30.1% compared with the previous year. Mandates accounted for 38% of the market, up 18.6% year on year, while structured products were down 18.4%, to 4%. Equities were the dominant asset class, at 63%.Private investors consolidated their share of the market, at 57%, while institutionals lost ground, to come in at 43%.The study also finds that there has been a substantial increase in the use of voting rights, largely at general shareholders’ meetings. “This development is coherent with the fact that 44% of bankers and managers surveyed are planning to more actively exercise their voting rights in the future.”
15/03/2011

Appointment at BNP Paribas (Switzerland)

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas on 14 March announced the appointment of Hans-Jürgen Koch has CEO, in charge of Wealth Management activities, from 1 July. He becomes a member of the general board of directors and the executive board for the International Europe region at BNP Paribas Wealth Management, both of which are led by Pascal Boris, to whom he will report directly.
15/03/2011

Strong increase in profits at Partners Group

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss asset management firm Partners Group has published operating profits up 16% for 2010, at CHF376m, on an EBITDA up 10% to CHF250m. Net profits by IFRS accounting standards were up strongly, by 45%, to EUR297m. Dividends will be increased by CHF5 per share for 2009.As of the end of December, assets at Partners Group totalled EUR21.4bn (see Newsmanagers of 14 January 2011).
15/03/2011

Co-CEO of Brevan Howard moves to Switzerland

p { margin-bottom: 0.08in; } Financial News reports that the co-CEO of Brevan Howard Asset Management, Nagi Kawkabani, is moving to Geneva this week. He will join the Swiss office of the asset management firm, created last year.
15/03/2011

Erika Kessler takes over as director of Swiss Fund Data

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that Erika Kessler on 1 March 2011 took over as director of Swiss Fund Data. She succeeds Herbert M. Stich as head of the joint information platform from the Swiss Funds Association (SFA) and SIX Swiss Exchange.

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