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21/04/2011

HSBC Trinkaus IM recrute Christian Klein

Le luxembourgeois HSBC Trinkaus Investment Managers indique avoir recruté Christian Klein chez IP Concept Fund Management pour développer son activité de fonds à le marque du distributeur. Il a le titre de directeur du département commercial pour la clientèle institutionnelle. Il est subordonné aux deux directeurs généraux Thies Clemenz et Ralf Funk.
21/04/2011
Fonds

Les particuliers ont retiré 965,3 millions des fonds autrichiens au premier trimestre

Sur la base des statistiques fournies par l’associaition autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les particuliers ont sorti 593,3 millions d’euros des fonds de valeurs mobilières offerts au public en janvier-mars pendant que les particuliers en gestion privée (clientèle «haut de gamme») se sont fait rembourser presque 372 millions d’euros par les «Großanlegerfonds». En revanche, les investisseurs insitutionnels ont souscrit des parts de Spezialfonds pour 917,8 millions d’euros. Reste que le bilan de la profession (24 sociétés de gestion) est négatif pour le premier trimestre de 47,7 millions d’euros.D’après de récentes déclarations de Hans Bednar, président du VÖIG, rapportées par le Wirtschaftblatt, ces remboursements nets ont plusieurs causes : la catastrophe au Japon, la crise de la dette des pays de la zone europe, les révolutions dans les pays arabes et aussi la perspective d’un alourdissement du prélèvement sur les revenus du capital (KESt). Cependant, Gerhard Aigner, membre de la direction générale de RCM estime qu’une bonne partie des retraits est attribuable à des prises de bénéfices.Pour sa part, l’encours total a diminué à 143,9 milliards d’euros au 31 mars contre 145,1 milliards fin février. Il s’est situé à 145 milliards au 31 décembre 2010. Les quatre premiers acteurs à la fin du premier trimestre étaient Raiffeisen Capital Management (RCM) avec 29,06 milliards d’euros (20,2 % du marché), devant Erste Sparinvest (26,19 milliards et 18,2 %), Pioneer Investments Austria (18,94 milliards et 13,7 %) et enfin Allianz Invest (10,73 milliards et 7,5 %).
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21/04/2011
Fonds

La taille moyenne des fonds de fonds alternatifs en forte baisse

Selon les dernières données de Preqin, la taille moyenne des fonds de hedge funds se situe actuellement à 2,18 milliards de dollars. En 2010 la moyenne était de 2,75 milliards de dollars, en 2009 de 4,78 milliards. Les encours des fonds de fonds alternatifs ont subi la plus forte baisse entre 2008 et 2009 , soit -24 %, note l'étude. Preqin précise que les fonds de hedge funds pesant entre 2 et 5 milliards de dollars sont aujourd’hui moins nombreux. En revanche, les fonds de fonds alternatifs totalisant moins de 250 millions d’encours représentent en 2011 35 % du total, contre 28 % début 2010.
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21/04/2011

Generali veut croître dans la gestion d’actifs

La gestion d’actifs devient de plus en plus stratégique pour Generali, selon Il Sole – 24 Ore. En 2010, ce métier a représenté un bénéfice d’exploitation de 354 millions d’euros, soit 10 % du total, ce qui reste modeste par rapport à Axa et Allianz (20-25 %). Mais Giovanni Perissinotto, CEO de Generali, compte accroître de 25 % par an le bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs dans les prochaines années grâce notamment à l’Asie et à la Russie. En Chine, le groupe italien souhaiterait porter sa participation dans la société de gestion Guotai de 30 % à 50 %. Et il s’apprête à créer une joint venture avec cette même entité à Hong Kong.
21/04/2011
Fonds

HSBC Global AM Allemagne lance un fonds multi-classes d'actifs

Avec le fonds coordonné luxembourgeois HSBC GIF Global Flex Allocation (*), HSBC Global Asset Management (Deutschland) vient de lancer un nouveau fonds autorisé à investir en obligations, en actions et en devises des pays développés et des pays émergents.Le gérant Gaël de la Fouchardière et son équipe peuvent allouer entre 50 % et 100 % de l’encours à des obligations ou à des produits monétaires et vont se focaliser sur des obligations souveraines ou d’entreprises investment grade européennes. Ils peuvent aussi investir en obligations à haut rendement et en obligations de pays émergents.L’allocation aux actions ne peut dépasser 50 %. Cette poche sera dédiée principalement aux titres de sociétés des pays industrialisés, mais le complément peut être trouvé en actions émergentes. (*) LU0558996145
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21/04/2011

Swiss & Global AM publie une hausse de ses encours

Swiss & Global Asset Management affiche à fin mars des encours de 82,5 milliards de francs suisses, soit une hausse de 2,1 milliards sur le trimestre (+2,5 %), rapporte fundweb. Cette hausse est due autant à la hausse des marchés qu’aux souscriptions, a indiqué la société de gestion.
21/04/2011

M&G va distribuer 14 fonds retail aux Pays-Bas

Depuis le 15 octobre 2010, le britannique M&G Investments a obtenu l’agrément de commercialisation aux Pays-Bas de 14 de ses fonds offerts au public (*). A présent, une équipe de trois personnes basée à Francfort va s’employer activement à distribuer ces produits. Elle est dirigée par Volker Buschmann, managing director et head of Northern Europe sales assisté de Andrea Below, business development manager, et d’Helen Oeij, sales support.Les cibles seront les gérants de fonds de fonds, les gestionnaires de fortune, les family offices, les assurances et les banques. Depuis 2005, M&G se focalisait aux Pays-Bas sur la clientèle institutionnelle et notamment les fonds de pension.Le gestionnaire britannique précise que sur les 40,8 milliards d’euros d’encours de ses fonds retail, 7,96 milliards ou 19,5 % proviennent d’Europe continentale.(*) M&G American Fund, M&G Asian Fund, M&G Global Basics Fund, M&G Global Leaders Fund, M&G Global Growth Fund, M&G Japan Smaller Companies Fund, M&G Pan European Fund, M&G European Corporate Bond Fund, M&G Global Convertibles Fund, M&G European Strategic Value Fund, M&G Pan European Dividend Fund, M&G Global Emerging Markets Fund, M&G Global Dividend Fund et M&G Optimal Income Fund.
21/04/2011

L'EDHEC-Risk et Russell Investments vont concevoir des benchmarks pour les assurances

L’EDHEC-Risk Institute a annoncé, mercredi 20 avril, qu’il va mener des recherches en collaboration avec Russell Investments afin de concevoir de nouveaux benchmarks destinés aux compagnies d’assurance européennes et représentatifs d’une stratégie de répartition dynamique entre les obligations et les actions. Le but de cette initiative est de permettre à toutes les petites ou moyennes entreprises d’assurance européennes qui n’ont pas un modèle interne complet de limitation des risques de se rapporter à une référence objective universitaire afin de gérer le risque de leurs placements en actions.Les benchmarks élaborés sur la base du «core-satellite» dynamique et du cycle de vie des techniques d’investissement, permettra aux investisseurs de respecter un maximum drawdown ou limiter des pertes maximales pour certains horizons, précise un communiqué.Selon Noël Amenc, directeur de l’EDHEC-Risk Institute, «la directive Solvabilité II est sévère pour les investissements en actions et l’objectif de ce projet soutenu par Russell Investments est de concevoir une nouvelle forme de répartition de l’actif qui permettra le risque de perte maximale de placements en actions à gérer tout en évitant une approche trop pro-cyclique, telle que préconisée par les techniques d’assurance de portefeuille. En intégrant les concepts proposés par la recherche sur le cycle de vie des biens, cette allocation peut servir de référence dans le cadre d’un modèle interne partiel.»
21/04/2011
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Le nouvel ETF de Pimco sera centré sur la dette US

Bill Gross va gérer un nouvel ETF à gestion active pour Pimco, rapporte le Financial Times. Appelé Total Return ETF, ce fonds sera investi à au moins 65 % dans de la dette gouvernementale et des obligations d’entreprises américaines. Il pourra détenir 10 % de dette à haut rendement et jusqu’à un cinquième d’actifs libellés dans des devises étrangères.
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21/04/2011
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First Trust porte à 29 contre 16 le nombre de ses ETF dynamiques

Le new-yorkais First Trust Advisors, qui gère déjà 2,8 milliards de dollars dans 16 ETF dynamiques de la gamme AlphaDEX, a annoncé le lancement sur NYSE Arca de treize nouveaux produits dans cette série, neuf internationaux (FPA First Trust Asia Pacific Ex-Japan AlphaDEX Fund ,FEP First Trust Europe AlphaDEX Fund , FLN First Trust Latin America AlphaDEX Fund , FBZ First Trust Brazil AlphaDEX Fund , FCA First Trust China AlphaDEX Fund, FJP First Trust Japan AlphaDEX Fund, FKO First Trust South Korea AlphaDEX Fund , FDT First Trust Developed Markets Ex-US AlphaDEX Fund et FEM First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fund).D’autre part, le gestionnaire fait coter quatre ETF de petites et moyennes valeurs américaines (deux growth et deux value), FNY First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX Fund, FNK First Trust Mid Cap Value AlphaDEX Fund, FYC First Trust Small Cap Growth AlphaDEX Fund et FYT First Trust Small Cap Value AlphaDEX Fund.Au 31 mars, la gamme complète des ETF de First Trust représentait un encours de 7,4 milliards de dollars.
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21/04/2011

BNY Mellon enregistre une hausse des actifs gérés

Pour le premier trimestre, BNY Mellon a fait état d’un bénéfice net de 625 millions de dollars contre 690 millions pour le dernier trimestre 2010 et 601 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs sous conservation, administration et gestion ont atteint un nouveau record à fin mars. Pour la conservation et l’administration, ils sont ressortis à 25.500 milliards de dollars au 31 mars, ce qui représente une progression de 2 % par rapport à fin décembre et de 14 % sur un an. Quant à l’encours sous gestion, il s’est inscrit fin mars à 1.200 milliards de dollars, soit 5 % de plus qu'à la fin de l’année dernière, l’augmentation par rapport au 31 mars 2010 représentant 11 %.Ces augmentations résultent à la fois de souscriptions nettes et d’un effet de marché positif.
21/04/2011

BlackRock recrute un responsable pour l'immobilier

BlackRock annonce l’arrivée de Jack Chandler en tant que global head of real estate. Sous la direction de Matthew Botein, qui dirige la division alternative investors de la société de gestion américaine, il sera en charge de l’ensemble des investissements dans l’immobilier, autant sous forme d’actions que d’obligations. Auparavant, Jack Chandler était global chief investment officer et executive chairman pour l’Asie chez LaSalle Investments.
21/04/2011

MLP confirme l'équipe dirigeante de Feri

Dans un communiqué publié le 20 avril, le prestataire allemand de services financiers MLP confirme avoir acquis les 43,4 % restants de Feri Finance pour 50,6 millions d’euros. Initialement, MLP avait acquis 56,6 % de Feri à l’automne 2006.Arnd Thorn, membre du directoire de Feri depuis 2005 et du comité exécutif de MLP depuis 2009, a été nommé vice-président du directoire avec un mandat prorogé de 5 ans. Le mois prochain, il deviendra président du directoire en remplacement de Michael Stammler, qui a manifesté le désir de se retirer de la gestion au jour le jour, mais reste conseiller des dirigeants de Feri.Helmut Knepel, membre du directoire de Feri, prendra sa retraite en septembre mais demeurera président du conseil de surveillance de l’agence de notation Feri Euro Rating.Par ailleurs les mandats des membres du directoire Heinz-Werner Rapp (allocation d’actifs et stratégie d’investissement) et Matthias Klöpper (finances) ont été prolongés de cinq ans et «la quasi-totalité» des associés de Feri ont manifesté leur intention de rester dans l’entreprise.
21/04/2011

Fitch enjoint à la Deutsche Bank d'assainir la BHF

Maintenant que la cession de la BHF-Bank à LGT a échoué, la Deutsche Bank va avoir beaucoup de travail parce qu’il lui faut restructurer en profondeur sa filiale, selon l’agence Fitch Ratings citée par le Handelsblatt. D’une part, la Deutsche Bank utilise déjà deux marques en banque privée, d’autre part la BHF a aussi d’autres divisions et surtout des structures inefficientes.Cela posé, l’agence de notation estime que la BHF est bien protégée dans le giron de la Deutsche Bank, puisque sa note de risque de défaut (IDR) a été remontée à «A» contre «A-" jusqu'à présent.
21/04/2011
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Les gestionnaires étrangers se montrent très actifs sur le marché espagnol

Au premier trimestre, le nombre de lancements de fonds en Espagne par des gestionnaires espagnols a gonflé de 68 %, à 46 unités. Et 60 % de ces produits sont des fonds garantis, selon les constatations de VDOS Stochastics relayées par Expansión.Cela posé, les gestionnaires étrangers ont fait enregistrer dans le même temps 98 fonds par la CNMV, le régulateur local. Ils en ont profité notamment pour renforcer leur gamme de fonds d’obligations émergentes (20), d’obligations internationales (18) et d’actions émergentes (16). Les plus actifs ont été JP Morgan, MFS international, BNP Paribas, Schroders et UBS.
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21/04/2011
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Source et Nomura lancent un ETF sur la volatilité

Source et Nomura ont annoncé le 20 avril 2011 le lancement d’un ETF, le Nomura Voltage Mid-Term Source. Son objectif est de répliquer l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR. L’ETF adopte une approche tactique vis-à-vis de la volatilité, afin de tirer parti des pics de volatilité, tout en atténuant les coûts de couverture liés à la détention d’une position systématiquement acheteuse de volatilité.L’ETF offre une exposition ajustée de la volatilité à l’indice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, en allouant ses investissements entre cet indice et des bons du Trésor américain à 3 mois. L’exposition à l’indice peut varier de 0 % à 100 % en fonction de la volatilité de ce dernier.Le lancement porte à 91 la gamme des ETF et ETC Source dédiés aux indices actions, obligataires et matières premières. Caractéristiques : Code ISIN : IE00B3LK4075Devise du fonds et de cotation : USDPlace de cotation : London Stock ExchangeFrais de gestion annuels : 0.30%
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21/04/2011
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F&C lance un fonds long/short sur les émergents

F&C va lancer un fonds Ucits III réunissant son savoir-faire sur les marches émergents et celui de Thames River, la boutique qu’il a acquise en 2010, en matière de gestion à performance absolue. Appelé Thames River Global Emerging Markets Absolute Return Fund, ce fonds à liquidité quotidienne mixera positions acheteuses et vendeuses (long/short). Lancé le 1er juin, le produit sera géré par Kristof Bulkai et Hugo Rogers, co-gérants du Thames River Water & Agriculture Absolute Return Fund et du Thames River Isis Fund. Ils rejoindront l’équipe actions émergentes de F&C dirigée par Jeff Chowdhry.
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21/04/2011

Un départ chez F&C

Paul Grice, le responsable des obligations britanniques et internationales de F&C Asset Management, a quitté la société, selon Financial News. Il y avait passé cinq ans.
21/04/2011

First State confie un mandat de conservation à State Street

First State Investments, filiale de Colonial First State Global Asset Management, a mandaté State Street Corporation pour lui fournir des services de conservation et d’administration de fonds pour sa sicav de droit britannique et ses 16 compartiments (soit un encours de 11 milliards de livres).
21/04/2011

Hausse de la marge d'exploitation et baisse du bénéfice net de Martin Currie

Le gestionnaire écossais Martin Currie a annoncé avoir réalisé pour 2010, avant impôt et prise en compte de la suspension des bonus pour 2009, un bénéfice de 14,1 millions de livres, en hausse de 25 % sur 2009 (11,3 millions). Sur cette base, la marge d’exploitation a progressé à 17 % contre 16 % un an plus tôt. Le chiffre d’affaires s’est accru à 81,6 millions de livres contre 70,3 millions. Les recettes sont provenues à 34 % du retail (contre 32 % en 2009), à 20 % des hedge funds (contre 18 %) et à 46 % de la clientèle institutionnelle (contre 50 %). Géographiquement, les Etats-Unis et le Royaume-Uni ont généré respectivement 31 % et 30 % du chiffre d’affaires contre 26 % et 34 % l’année précédente.Cependant, le bénéfice avant impôt et le bénéfice net, hors exceptionnels, ont diminué à respectivement 14,1 millions et 8,9 millions de livres contre 20,8 millions et 14,5 millions pour 2009.L’encours a diminué à 11,3 milliards de livres fin décembre contre 11,8 milliards douze mois plus tôt. La classe d’actifs la plus performante a été celle des actions chinoises A avec 28,4 % suivies des petites et moyennes capitalisations chinoises (11,11 %) et des matières premières mondiales (6,7 %). Des pertes de 4,1 % ont été en revanche constatées sur les portefeuilles monde hors Etats-Unis et EAFE (Europe, Australasia, and Far East).
21/04/2011
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Santander Asset Management UK lance deux fonds

Santander Asset Management UK annonce le lancement de deux fonds. Le Global Emerging Equity, un fonds de fonds sera géré par l'équipe de multigestion, dirigée par Tom Caddick. Le fonds Dividend Income sera piloté par Hak Salih, également gérant du fonds Santander Equity Income, et sera investi prioritairement dans des actions britanniques et européennes.
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21/04/2011
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db-X ETC lance trois nouveaux ETC couverts du risque de change en livres

Après le lancement récent du db Physical Gold GBP Hedged ETC (lire notre article du 18 avril), db X-ETC a annoncé le 20 avril l’admission à la cote du London Stock Exchange de trois autres ETC couverts du risque de change en livres sterling, le db Physical Silver GBP Hedged ETC, le db Brent Crude Oil Booster GBP Hedged ETC et le db Agriculture Booster GBP Hedged ETC.Celui sur l’or physique est chargé à 0,69 %, celui sur l’argent physique affiche un TFE de 0,85 % alors que ceux sur le pétrole et l’agriculture, qui sont en réplication synthétique, affichent 0,45 % de frais de gestion.L’encours des ETC sur la plate-forme cb X-ETC se situait au 19 avril à 1,4 milliard d’euros.
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21/04/2011

First State awards a custody mandate to State Street

First State Investments, an affiliate of Colonial First State Global Asset Management, has awarded a mandate to State Street Corporation to provide custody and fund administration services for its British Sicav and its 16 sub-funds (GBP11bn in assets).
21/04/2011

Operating margin up and net profits down at Martin Currie

The Scottish asset management firm Martin Currie has announced that in 2010, before taxes and taking into account the suspension of bonuses in 2009, it earned profits of GBP14.1m, up 25% compared with 2009 (GBP11.3m). Based on these results, the operating margin is up to 17% from 16%. Earnings increased to GBP81.6m, from GBP70.3m. Revenues came 34% from the retail segment (compared with 32% in 2009), 20% from hedge funds (compared with 18%), and 46% from institutional clients (compared with 50%). Geographically, the United States and the United Kingdom respectivelyl generated 31% and 30% of earnings, compared with 26% and 34% the previous year.However, pre-tax profits and net profits, excluding one-time elements, fell to GBP14.1m and GBP8.9m, respectively, compared with GBP20.8m and GbP14.5m in 2009.Assets were down to GBP11.9bn as of the end of December, compared with GBP11.8bn twelve months earlier. The best-performing asset class was Chinese A-class equities, at 28.4%, followed by Chinese small and midcaps (11.11%), and global commodities (6.7%). Losses of 4.1% affected global portfolios outside the United States and EAFE (Europe, Australasia, and the Far East).
21/04/2011

Head leaves F&C

Paul Grice, head of UK and international bonds at F&C Asset Management, has left the firm, Financial News reports. He spent five years at the company.
21/04/2011

Swiss & Global AM announces an increase in its assets

Swiss & Global Asset Management as of the end of March had assets of CHF82.5bn, an increase of CHF2.1bn (2.5%) for the quarter, fundweb reports. The increase is due to rising markets as well as to subscriptions, the management firm says.
21/04/2011

HSBC Trinkaus IM recruits Christian Klein

The Luxembourg asset management firm HSBC Trinkaus Investment Managers has announced that it has recruited Christian Klein from IP Concept Fund Management, to develop its white label fund management activities. His job title is director of the sales department for institutional clients. He will report to the two co-CEOs, Thies Clemenz and Ralf Funk.
21/04/2011

Average size of funds of hedge funds down sharply

According to the most recent statistics from Preqin, the average size of funds of hedge funds currently comes to USD2.18bn. In 2010, the average was Usd2.75bn, while in 2009 it was USD4.78bn.Assets in funds of hedge funds saw their largest decline between 2008 and 2009 (-24%), the study notes. Prepin observes that funds of hedge funds with 2 to 5 billion dollars in assets are now rarer.However, funds of hedge funds with less than USD250m in assets in 2001 represent 35% of the total, compared with 28% at the beginning of 2010.
21/04/2011

HSBC Global AM Germany launches a multi-asset class fund

With the Luxembourg-registered, UCITS-compliant HSBC GIF Flex Allocation fund (LU0558996145), HSBC Global Asset Management (Deutschland) has launched a new fund which is authorised to invest in bonds, equities and currencies from developed and emerging countries. The manager, Gaël de la Fouchardière, and his team may allocate 50% to 100% of assets to bonds or money market products, and will focus on government bonds or European investment grade corporate bonds. They may also invest in high yield bonds or bonds from emerging markets. Allocation to equities may not exceed 50%. This allocation will be largely dedicated to shares in companies from industrialised countries, but these may be complemented by emerging markets equities.
21/04/2011

Hedge funds earned 0.33% in March, according to BarclayHedge

On the basis of results for 2,380 funds available as of 20 April, BarclayHedge calculated that hedge funds posted an average gain of 0.33% in March, and 1.94% in first quarter. Seven sub-indices out of 17 finished the month of March in the red, with the heaviest losses for the seven equity short bias funds, at 1.85%, and 1.17% for the 69 Pacific Rim funds. Emerging markets funds (373 funds) posted the strongest returns of the month, with gains of 2.33%.In January-March, equity short bias has lost 5.63%, and global macro (138 funds) has lost 0.39%. All other strategies show gains, with the largest for convertible arbitrage (29 funds) with 4.20%, and 3.58% for distressed securities (43 funds).

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