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Asset Management
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18/03/2011

Three quarters of US financial advisers predict double-digit growth in 2011

p { margin-bottom: 0.08in; } Financial advisers in the United States are optimistic. According to the most recent quarterly survey by Russell Investments (“Financial Professional Outlook,”) 31% of respondents among 800 financial advisers surveyed predict growth in their overall activities of 10% to 14%, and 44% say they are expecting to see growth of 15% or more.
18/03/2011

Eduardo Suárez becomes deputy CEO at Banif

p { margin-bottom: 0.08in; } The largest private bank of the Santander group, Banif, will soon have a new deputy CEO, replacing José Manuel Maceda, who has been in the position since December 2007. Eduardo Suárez has 20 years of experience at the group, and led the integration of the asset management firms of BCH and Santander (to create Santander AM), and for the past two years has been head of investors relations of the Santander group in charge with the major investors.
18/03/2011

Alberto Cejudo leaves Rothschild for Merrill Lynch

p { margin-bottom: 0.08in; } Alberto Cejudo Podio, senior manager and head of advising to high net worth Spanish clients at Banque Privée Edmond de Rothschild, and previously senior advisor for high net worth Spanish and Portuguese investors at Sarasin Alen, has joined Merrill Lynch Wealth Management as a financial advisor for management and investments to high net worth clients. He will be based in Madrid, and will report to Rafael Ximénez de Embún, head of Merrill Lynch Wealth Management Iberia.
18/03/2011

Credit Alpha Fund from Henderson arrives in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the German BaFin and the Swiss Finma (see Newsmanagers of 11 January and 25 February), the Spanish CNMV has granted permission for sales of the British UCITS-compliant fund Henderson Credit Alpha, which aims for returns 500 basis points higher than the Libor 3-month, with VaR of 3-6%.
18/03/2011

Mirabaud Finance and Aviva Investors France register funds in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } On 11 March, the CNMV granted a sales license for Spain to two French-registered funds, Mirabaud Euro Actions (C, D and I shares) and Aviva Investors Obligations Variables (E shares). The products will be offered by Mirabaud Finanzas and the Spanish branch of Aviva Investors Global Services, respectively.
18/03/2011

Frankfurt tops 800 ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Amundi has listed three more French-registered ETFs for trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS (FR0010930636), which charges fees of 0.14%, Amundi ETF MSCI Europe Energy (FR0010930644), which charges 0.25%, and Amundi ETF MSCI Emerging Markets (FR0010959676), which charges 0.45%.Thus, the XTF segment now lists 801 ETFs.
18/03/2011

ECB: hedge funds to back Draghi

p { margin-bottom: 0.08in; } The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that at a conference in London, representatives of RAB Capital, Sturgeon Capital and Signet Group have announced their support for Mario Draghi, governor of the Bank of Italy, as successor to Jean-Claude Trichet as chairman of the ECB. Draghi did a convincing job as president of the Financial Stability Forum.
18/03/2011

Schroders renforce ses équipes LDI et strategic solutions

Le 17 mars, Schroders a annoncé le recrutement de Mike Hodgson comme head of structured solutions et de Kathleen Broekhof comme LDI Solutions managers pour son équipe d’investissement sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI). Le premier était responsable de l’activité funds derivatives trading & structuring chez The Royal Bank of Scotland NV (anciennement ABN Amro Bank) tandis que la seconde était director dans l'équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management, avec la responsabilité de développer et d’entretenir les relations avec les plans d'épargne retraite d’entreprises.L'équipe «strategic solutions» britannique sera renforcée avec l’arrivée en avril de Diane Ramsay, qui arrive du financial strategy group de chez Mercer, où elle était consultant senior. D’autre part, Alistair Jones rejoint une équipe de 6 spécialistes des solutions stratégiques chargée de fournir du conseil stratégique et sous contrainte de passif à la clientèle. Il était auparavant chez Aon Hewitt comme investment consultant.
18/03/2011

Very good annual results for Legal & General AM

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investment Management (LGIM) last year earned net profits of Gbp206m, up 20% compared with the previous year.Gross inflows totalled GBP33.1bn, compared with GBP31.5bn the previous year. As of 31 December 2010, assets under management have totalled GBP354bn, compared with GBP315bn as of the end of 2009.LDI funds under management rose 36% to GBP41bn. Index-based funds have posted net inflows of GBP2.9bn, which contributed to a 10% increase in assets under management, to GBP229bn.
18/03/2011

F&C opposed management more often in shareholder votes in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, F&C exercised its voting rights on 72,000 resolutions at more than 5,7000 businesses in 63 countries, an increase of 20% over 2009, which is due to an increase in participations held by clients. The asset management firm, which has recently published its annual report on responsible investment, voted in favour of 72% of the proposals of corporate management, compared with 78% reflecting a stricter attitude to the composition and effectiveness of boards of directors.Votes opposing management increased to 18%, from 10% in 2009. F&C opposed pay scales at the majority of US, British, and continental European banks, which took the percentage of proposals in the area of pay supported below the 70% mark. Among the subjects which also attracted the attention of F&C in 2010 were health and safety in dangerous industries such as mining.In 2011, environmental and social challenges which the management firm will address are related to China, climate change, the lessons to be drawn from recent disasters, and supplies of natural resources.
18/03/2011

Schroders recruits four for management teams

Schroders has appointed four new senior positions within its LDI and UK Strategic Solutions teams. This follows significant growth in both the traditional LDI and UK Strategic Solutions teams. Mike Hodgson becomes Head of Structuring. He joins from The Royal Bank of Scotland NV (previously ABN AMRO Bank N.V) where he had been responsible for Fund Derivatives Trading and Structuring.Kathleen Broekhof becomes LDI Solutions Manager, LDI. She was previously a Director in the institutional team at HSBC Global Asset Management where she was responsible for developing and maintaining relationships with UK corporate pension schemes. Dianne Ramsay will be joining the UK Strategic Solutions Team next month, from the Financial Strategy Group (FSG) at Mercer where she was a senior consultant.Alistair Jones, joins a team of 6 strategic solutions specialists, responsible for the provision of strategic and liability led input to clients. Prior to joining Schroders, Jones worked at Aon Hewitt for over 5 years as an Investment Consultant.
18/03/2011

Assets and profits up at LGIM

p { margin-bottom: 0.08in; } Legal & General Investment Management has seen an increase in its profits to GBP206m in 2010, compared with GBP172m in 2009. The increase comes at a time when assets under management have risen from GBP315bn to GBP354bn, an increase of 12%.
18/03/2011

Schroders launches a second low-cost fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Schroders on 17 March announced the launch of a second actively-managed low cost fund. The Schroder QEP Global Core fund, with a TER limited to 40 basis points, aims for 1% outperformance of the MSCI World index or equivalent indices. The fund is the second in this category to be launched in March.
18/03/2011

Fidelity adds to FAST range

p { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity International has launched a long/short fund of UK equities for Aruna Karunathilake, as an addition to its Fidelity Active Strategy (FAST) range, Investment Week reports. The fund, FAST UK, will be similar to the UK Aggressive fund in terms of stock-picking, but may invest in short positions with up to 30% of its portfolio.
18/03/2011

Net inflows of CHF3.1bn at LGT Group

p { margin-bottom: 0.08in; } LGT Group posted net inflows last year of CHF3.1bn. However, assets under management, which were penalised by currency effects, fell 3% to CHF86.1bn, the group announced on 17 March in a statement.The group earned net profits of CHF148m for the 2010 fiscal year, an increase of 40% year on year.“In terms of the proposed acquisition of BHF-Bank, negotiations with Deutsche Bank are proceeding as expected,” the statement from the CEO of the bank, S.A.S. Prince Max von und zu Liechtenstein, says.
18/03/2011

SSgA adds to equities management in Australia

p { margin-bottom: 0.08in; } Olivia Engel, who was most recently a portfolio manager in charge of all Australian equities portfolios as GMO Australia, has joined State Street Global Advisors (SSgA) as head of active Australian equities. She will report to Marc Reinganum, global head of active equities, developed markets.The recruitment will allow SSgA to strengthen its active and quantitative investment unit for the Australian market, which has been Engel’s specialty for 14 years.
18/03/2011

T. Rowe Price to build up equities research in Sydney

p { margin-bottom: 0.08in; } T. Rowe Price International has announced the recruitment of Viral Patel, who from 2007 had been vice president, research analyst at the Sydney offices of AllianceBernstein. Patel joins the T. Rowe Price offices in Sydney as associate director of research for Australia, and with three people who will subsequently be recruited, will be in charge of strengthening the firm’s capacities in analysis of Australian equities. He will report to Randel Jenneke, who joined T. Rowe Price in June 2010 to build a local management team in Australia.The new team will come as an addition to its global staff of 121 analysts located in Baltimore, London, Buenos Aires, Hong Kong, Singapore and Tokyo, and will allow the firm to offer specific strategies for Australian equities to local investors as well as clients in the Asia-Pacific region.
18/03/2011

Deka Immobilien invests GBP103m in Sanofi Aventis headquarters in Warsaw

p { margin-bottom: 0.08in; } Two companies of the Austrian co-operative banks, including the local affiliate Premiumred, have developed the North Gate office building in Warsaw, and sold the 30,000 square metre property to the German asset management firm Deka Immobilien for about EUR103m. The property is the headquarters of Sanofi Aventis in Poland, and is also leased to 24 other companies. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect.
18/03/2011

Exercice 2010 satisfaisant pour La Banque Postale AM

La Banque Postale a annoncé, jeudi 17 mars, ses résultats 2010 faisant état d’un produit net bancaire consolidé de 5,215 milliards d’euros (en hausse de 4,2 %). De son côté, le résultat d’exploitation consolidé atteint 719,5 millions d’euros (+ 15,2 %) et le résultat net part du Groupe, 651,3 millions d’euros (+ 10,8 %). La collecte de dépôts et d’épargne bancaire a progressé modérément, de + 0,8 %. En matière d’assurance vie, les encours dépassent les 108,3 milliards d’euros, également en légère progression. L’année 2010 a été notamment marquée par le succès de la commercialisation des contrats d’assurance vie en unités de compte Cachemire et Toscane Vie (lancé en septembre 2010). Au total, les encours d’épargne et de dépôts s'établissent à 283,5 milliards d’euros, à fin 2010, indique un communiqué. La Banque Postale Asset Management a également enregistré une collecte nette de 1,1 milliard d’euros, portant à près de 126 milliards d’euros les actifs gérés à fin décembre 2010, en progression de 4 %. La société de gestion Tocqueville Finance, filiale dédiée à la gestion de portefeuille spécialisée dans la gestion «value» et détenue à 75 % par La Banque Postale, compte 1,435 milliard d’euros en gestion collective à fin décembre 2010.
18/03/2011
Fonds

Forum GI : Alain Leclair parraine un projet de couveuse de fonds innovants

Alain Leclair, président d’honneur de l’AFG, a profité de son intervention lors de la plénière de forum GI jeudi pour indiquer que le projet d’un fonds de fonds de place pour aider au développement des fonds innovants prend tournure, grâce entre autres à l’implication de Muriel Faure (IT Asset Management, qui représente les sociétés de gestion entrepreneuriales) et de Gide Loyrette. «C’est une réponse au benchmarking qui est destructeur de valeur sur le long terme», précise-t-il.Cette nouvelle entité, pour laquelle il serait exigé une période immobilisation des capitaux apportés, répond aux desiderata des investisseurs institutionnels. Ce serait une sicav contractuelle permettant de détecter les jeunes talents au terme d’un processus de sélection très sévère.Les quinze plus grands institutionnels de la place ont d’ores et déjà manifesté un intérêt suffisant pour que le projet passe «au second round» et que l’on examine à présent de quels types de société, d’investissement et de compartiments il s’agit de retenir."Il faudra une gouvernance très bien définie et l’on choisira avec les investisseurs les produits éligibles», indique Alain Leclair. «Les principaux investisseurs auront leur mot à dire sur l’orientation de la sicav et ils auront un droit de veto sur la sélection», poursuit-il, précisant que parallèlement est étudiée la possibilité d’un rescrit fiscal.
Fonds
18/03/2011

Forum GI : Aviva Investors marque des points aux Pays-Bas

Aviva Investors Europe a obtenu récemment deux mandats «importants» de fonds de pension néerlandais, a indiqué à Newsmanagers Jean-François Boulier, directeur général, en marge de Forum GI. Pour l’instant, les montants exacts ainsi que l’identité précise des deux investisseurs ne sont pas dévoilés.Cela laisse présager un développement de l’activité du groupe aux Pays-Bas, un pays qui était traditionnellement desservi jusqu'à présent à partir de Londres. Au demeurant, un recrutement dans le domaine commercial est prévu dans ce pays pour début juin (lire notre article du 11 mars).
18/03/2011

GAM a recruté un commercial pour le marché français

En janvier, GAM, l’une des deux sociétés de gestion du groupe suisse GAM Holding, émanation de Julius Baer, a recruté Jan Hein Alfrink en tant que directeur clients afin de couvrir le marché français. L’intéressé, qui était précédemment chez Dexia Asset Management, est basé à Londres. D’origine néerlandaise, il parle couramment le français. Pour mémoire, GAM avait déjà eu un commercial pour la France, mais le poste était resté vacant pendant environ une année. L’objectif de Jan Hein Alfrink est de continuer à commercialiser la gamme de GAM sur le marché français, qui a vocation à s’enrichir de nouveaux produits dans les mois à venir, avec notamment un fonds de fonds Ucits III. Le directeur clients souhaite notamment mettre en avant la gamme GAM Star, une plate-forme Ucits III offrant plusieurs gestions différentes, et les fonds de hedge funds, sa grande spécialité. De fait, l’offre de la société basée à Zurich tourne avant tout autour du rendement absolu (27 % des encours qui s’établissent à 53,8 milliards de francs suisses) et des fonds de hedge funds (23 %). Mais la société a aussi une gestion actions (15 %) et une gestion taux (15 %).
18/03/2011

Collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses pour LGT Group

LGT Group a enregistré l’an dernier une collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses. Toutefois, pénalisés par les effets de change, les actifs sous gestion ont reculé de 3% à 86,1 milliards de francs suisses, a indiqué le groupe le 17 mars dans un communiqué.Le groupe a degagé un bénéfice de 148 millions de francs au titre de l’exercice 2010, soit une hausse de 40% d’une année sur l’autre.«En ce qui concerne la volonté de reprendre BHF-Bank, les négociations avec Deutsche Bank progressent comme prévu», précise dans le communiqué le CEO de la banque, S.A.S le Prince Max von und zu Liechtenstein.
18/03/2011

Schroders renforce ses équipes LDI et strategic solutions

Le 17 mars, Schroders a annoncé le recrutement de Mike Hodgson comme head of structured solutions et de Kathleen Broekhof comme LDI Solutions managers pour son équipe d’investissement sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI). Le premier était responsable de l’activité funds derivatives trading & structuring chez The Royal Bank of Scotland NV (anciennement ABN Amro Bank) tandis que la seconde était director dans l'équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management, avec la responsabilité de développer et d’entretenir les relations avec les plans d'épargne retraite d’entreprises.L'équipe «strategic solutions» britannique sera renforcée avec l’arrivée en avril de Diane Ramsay, qui arrive du financial strategy group de chez Mercer, où elle était consultant senior. D’autre part, Alistair Jones rejoint une équipe de 6 spécialistes des solutions stratégiques chargée de fournir du conseil stratégique et sous contrainte de passif à la clientèle. Il était auparavant chez Aon Hewitt comme investment consultant.
18/03/2011
Fonds

Fidelity élargit sa gamme FAST

Fidelity International a lancé un fonds long/short sur les actions britanniques pour Aruna Karunathilake, élargissant sa gamme Fidelity Active Strategy, rapporte Investment Week. Ce fonds, FAST UK, sera similaire au fonds UK Aggressive en termes de sélection de valeurs, mais pourra avoir des positions vendeuses à hauteur de 30 % du portefeuille.
Fonds
18/03/2011

Schroders recrute quatre personnes

Schroders vient de recruter quatre personnes pour ses équipes LDI et «UK Strategic Solutions».Mike Hodgson rejoint ainsi la société de gestion britannique en tant que responsable de la structuration. Il vient de Royal Bank of Scotland où il était responsable du «Fund Derivatives Trading and Structuring». Kathleen Broekhof est nommée LDI Solutions Manager. Elle était auparavant dans l’équipe institutionnelle de HSBC Global Asset Management où elle était responsable du développement des relations avec les fonds de pension d’entreprises britanniques. Par ailleurs, Dianne Ramsey rejoindra l’équipe UK Strategic Solutions de Schroders le mois prochain en provenance du Financial Strategy Group de Mercer où elle était consultante senior. Enfin, Alistair Jones va intégrer une équipe de six spécialistes des solutions stratégiques. Il était avant chez Aon Hewitt comme consultant en investissement.
18/03/2011
Fonds

Très bons résultats annuels pour Legal & General IM

Legal & General Investment Management (LGIM) a dégagé l’an dernier un bénéfice de 206 millions de livres, en progression de 20% par rapport à l’année précédente.La collecte brute s’est élevée à 33,1 milliards de livres contre 31,5 milliards l’année précédente. Au 31 décembre 2010, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 354 milliards de livres contre 315 milliards de livres fin 2009. Les fonds LDI (Liability Driven Investments) sous gestion ont notamment fait un bond de 36% à 41 milliards de livres. Les fonds indiciels ont enregistré une collecte nette de 2,9 milliards de livres, ce qui a contribué à une progression de 10% des actifs sous gestion à 229 milliards de livres.
Fonds
18/03/2011
Fonds

Schroders lance un deuxième fonds "low cost"

Schroders a annoncé le 17 mars le lancement d’un deuxième fonds «low cost» géré activement. Le Schroders QEP Global Core fund, dont le TER est plafonné à 40 points de base, vise une surperformance de 1% par an par rapport à l’indice MSCI World ou des indices équivalents.Ce fonds est le deuxième fonds dans cette catégorie à être lancé en mars.
Fonds
18/03/2011
Fonds

Le Credit Alpha Fund de Henderson arrive en Espagne

La CNMV, après la BaFin allemande et la Finma suisse (lire nos dépêches des 11 janvier et 25 février), a donné son agrément de commercialisation au fonds coordonné de droit britannique Henderson Credit Alpha qui vise une performance de 500 points de base supérieure au libor 3 mois avec une VaR de 3-6 %.
Fonds

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