05/07/2011
Eurosic et GE Capital RE en négociation exclusive pour un portefeuille d'immeubles de bureaux
La société d’investissement immobilier (SIIC) Eurosic et GE Capital Real Estate France sont entrés, le 4 juillet, en discussions exclusives et ce jusqu’au 31 juillet 2011 en vue de l’acquisition en numéraire d’un portefeuille d’immeubles de bureaux dont la valorisation droits inclus s'élève à 346 millions d’euros.Le patrimoine principalement est composé d’immeubles de bureaux récents d’une taille significative, situés dans de grandes métropoles en région (Toulouse, Nantes, Lyon…) et à Paris – 1ère couronne . Il devrait être financée pour moitié par une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) et à un prix de souscription qui ne sera pas inférieur au prix de l’offre publique volontaire annoncée par Monroe, filiale de Batipart, soit 34,30 euros par action précise un communiqué. Le solde serait, pour sa part, réglé via un financement bancaire.La réalisation de cette opération doit permettre à Eurosic de porter son patrimoine à plus de 1,7 milliard d’euros, soit une hausse de 25 % en renforçant son positionnement sur les immeubles de bureaux en France.
05/07/2011
BNP Paribas Banque Privée ouvre un bureau à Marseille
BNP Paribas Banque Privée ouvre officiellement ce mardi 5 juillet un bureau de gestion de fortune à Marseille, rapporte Les Echos. Après Bordeaux et Lille, cette implantation s’inscrit dans une stratégie plus vaste de réorganisation du réseau de gestion de patrimoine en France, dans un souci de proximité et de conquête de nouveaux clients. Des antennes seront également ouvertes d’ici à la fin de l’année à Toulouse et à Lyon.
05/07/2011
Les mouvements se multiplient dans les fonds d’investissement
Les effets de la crise continuent de se faire sentir dans les fonds d’investissement. Contraints, candidats au départ après trois années intensives ou simplement vigilants sur les nouveaux critères des investisseurs et la bonne gestion de leurs équipes, les patrons de fonds passent la main ou organisent leur succession future, rapporte Les Echos.Benoît Bassi, à la tête de l’activité française de Bridgepoint depuis les années1990, garde les commandes du fonds en France et annonce aujourd’hui la nomination comme directeur général de Frédéric Pescatori, l’artisan du rapprochement d’Histoire d’Or et de son concurrent Marc Orian, et du rachat de Foncia.Chez Silverfleet Capital, que Jean-Lou Rihon quittera en fin d’année, un duo lui succédera, Alexandre Lefebvre venu de chez Ixen et Maïré Deslandes.
05/07/2011
La Banque Postale veut développer sa banque patrimoniale
Dans un entretien aux Echos, le président du directoire de La Banque Postale, Philippe Wahl, évoque sa volonté de développer ses activités de banque patrimoniale. «Tous nos partenariats fonctionnent bien et aucun n’est arrivé à son terme. Avec Oddo, nous avons étudié la possibilité de diversifier notre collaboration avant de décider de nous en tenir au protocole signé en 2007, qui concerne une offre haut de gamme de gestion sous mandat. Nous réfléchissons au moyen de développer notre banque patrimoniale pour nos autres clients. Ce sera un axe de développement fort», explique Philippe Wahl.
Edram harmonise le nom de ses fonds
Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) engage, à compter de ce jour, mardi 5 juillet, une procédure d’harmonisation de la dénomination de ses fonds. Dans un premier temps, ils adopteront en préfixe «Edmond de Rothschild». Par la suite, elle pourra être simplifiée par l’acronyme « EdR ».La modification de la dénomination de la gamme n’entraîne aucune conséquence sur les caractéristiques techniques des fonds.
05/07/2011
Pioneer externalise la comptabilité de ses fonds auprès de BBH
Jusqu'à récemment, Brown Brothers Harriman (BBH) était le conservateur des mutual funds de Pioneer Investments (groupe UniCredit). Depuis juin, précise Mutual Fund Wire, BBH est aussi chargé de la comptabilité de ces fonds, et la transition a déjà commencé : elle devrait être achevée d’ici à la fin du premier trimestre 2012. Environ la moitié des 41 salariés des services de comptabilité de fonds de Pioneer à Boston se verront proposer un poste similaire chez BBH.
05/07/2011
Changement à la tête de BNPP IP Espagne
Selon Funds People, Javier Nuñez, a quitté le poste d’administrateur délégué de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) en Espagne (3,06 milliards d’euros d’encours) qu’il occupait depuis 2009 et la fusion avec Fortis. Il est remplacé par le directeur général administratif Manuel Méndez. Felipe Guirado reste directeur des ventes aux distributeurs et Sol Hurtado de Mendoza, directrice des ventes institutionnelles.
Aspect Capital commercialise un premier fonds en Espagne
Le britannique Aspect Capital, qui a obtenu l’agrément d’exploitation de la CNMV le 3 mars, a reçu le 30 juin du régulateur espagnol l’agrément de commercialisation en Espagne de sa sicav coordonnée de droit irlandais Aspect UCITS. Dans le détail, dix classes de parts (cinq retail et cinq institutionnelles) respectivement en francs suisses, en euros, en livres, en couronnes suédoises et en dollars américains sont concernées. Il s’agit de la version conforme à la directive OPCVM III du produit phare d’Aspect, Aspect Diversifed Programme.Le produit initial repose sur une stratégie quantitative de managed futures et la version coordonnée offre une liquidité journalière. L’exposition à la stratégie d’origine s’effectue au travers d’un swap fourni par newedge Group sur l’indice Aspect Diversified Trends, précise Funds People.
05/07/2011
Un ancien de Rubicon lance sa société de gestion alternative
Tim Attias, l’ancien co-responsable de l’investissement chez Rubicon Fund Management, l’un des hedge funds les plus performants des trois dernières années, va lancer sa propre société de gestion alternative, rapporte Financial News. Catherine Cripps quitte ses fonctions de directrice de l’investissement et responsable de la recherche au sein de l'équipe de multigestion de GAM pour rejoindre Tim Attias.
Eden Financial se renforce en gestion d'actifs
La société de gestion Eden Financial, déjà très active en banque privée, a annoncé le 4 juillet le recrutement de deux anciens gérants de Gartmore, Dan Roberts et Leigh Himsworth, dans le cadre de son projet de développement de l’offre dans ses activités de gestion d’actifs. Tous deux prennent leurs fonctions début juillet.Leigh Himsworth doit gérer le CF Eden UK Select Opportunities Fund qui doit être lancé prochainement. Dan Roberts aura en charge un fonds de revenu dédié aux actions internationales dont le lancement est programmé un peu plus tard dans l’année.
Brooks Macdonald lance des fonds offerts au public
La société de gestion britannique Brooks Macdonald, spécialisée dans les mandats, vient de lancer une activité de fonds offerts au public pilotée par l’ancien directeur des ventes et du marketing de Swip (Scottish Widows Investment Partnership), Simon Wombwell, qui rassemble des fonds issus des acquisitions de Lawrence House en septembre 2009 et de Braedmer Group en juillet 2010, rapporte Money Marketing.Cette activité, Brooks Macdonald Funds, comprend trois fonds de fonds issus de Lawrence House et quatre fonds spécialisés, dont trois fonds issus du groupe Braemer, et a reçu le feu vert de la FSA en avril dernier. Au 31 mars 2011, les actifs sous gestion dans les mandats s'élevaient à 2,80 milliards de livres.
Aberdeen se renforce dans l'immobilier au Danemark
Le fonds immobilier danois Aberdeen Property Fund Denmark P/S a annoncé le 4 juillet avoir acheté au 1er juillet un portefeuille d’immeubles commerciaux de 90 millions d’euros auprès du fonds de pension de TDC. La moitié du prix est versée en numéraire et l’autre moitié en parts du fonds Aberdeen.Le portefeuille se compose de 22 actifs, principalement des immeubles de bureaux, et vient s’ajouter aux 490.000 mètres carrés déjà gérés par Aberdeen. Le prix d’achat correspond à un rendement direct net de 7,4 % sur le long terme.Lorsque la transaction aura été bouclée, l’Aberdeen Property Fund Denmark affichera un encours de 855 millions d’euros.
05/07/2011
Gothaer va ouvrir ses fonds aux particuliers
Le gestionnaire allemand Gothaer Asset Management, filiale de l’assureur Gothaer, gère 25 milliards d’euros. Selon la Börsen-Zeitung, il a l’intention de proposer désormais aux particuliers ses six fonds offerts au public qui étaient jusqu'à présent distribués par le réseau d’agents itinérants de Gothaer dans le cadre de contrats en unités de compte. Ce projet d'élargissement concerne en particulier les trois fonds multi-classes d’actifs lancés il y a trois ans et qui ont drainé 90 millions d’euros. Ils peuvent investir en actions, en obligations, en matières premières et en immobilier.
HSBC ressuscite un fonds victime de Lehman
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (HSBC INKA) a annoncé le 4 juillet que, depuis le 1er juillet, elle accepte à nouveau les souscriptions et rachats de parts du fonds HSBC Trinkaus Genüsse International (code Isin : DE0009756569) qui avait été fermé le 30 septembre 2008 à cause de l’assèchement des liquidités provoqué par la faillite de Lehman Brothers.Ce produit géré par Kerstin Terhardt chez HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH investissait principalement en bons de jouissance. Depuis lors, le portefeuille a été redéployé et placé en obligations hybrides d’entreprises ainsi qu’en subordonnées bancaires de type «tier 1".Selon Inka, la valeur liquidative indicative au 30 juin ressortait à 64,23 euros, soit à un niveau supérieur aux 63,43 euros du 26 septembre 2008, juste avant le gel des souscriptions/rachats.
05/07/2011
Schroders recrute chez American Express
Tanja Engel, qui était depuis sept ans chez American Express, en dernier lieu comme directrice des questions fiscales à Francfort, vient d'être nommée COO de Schroder Investment Management en Allemagne. Elle est surbordonnée directement à Achim Küssner, directeur général de Schroders Allemagne. Elle sera responsable des secteurs conformité, juridique, informatique, planification et contrôle de gestion.
05/07/2011
SGSS obtient un mandat en Afrique du Sud
Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 4 juillet, avoir été mandatée en Afrique du Sud par la division de gestion d’actifs de Grindrod Bank Limited, - Grindrod Asset Management - afin de fournir des services de conservation et de banque dépositaire pour ses fonds communs de placement.Ce mandat illustre la stratégie de SGSS qui vise à étoffer son offre de conservation en Afrique du Sud en mettant en place des services de banque dépositaire pour les gestionnaires de fonds communs de placement ainsi que pour les fonds de pension, note un communiqué. Dans ce pays, SGSS propose desormais des services de conservation locale et internationale, de compensation et de règlement / livraison dans toutes les classes d’actifs ainsi que des offres de prêts de titres et de trésorerie. Ces activités sont prises en charge par Hilda de Villiers, responsable de la conservation et de la banque dépositaire pour SGSS en Afrique du Sud.
05/07/2011
FF&P Suisse achète GCP
Selon Investment Europe, la filiale helvétique du multi-family office international Fleming Family & Partners (FF&P, 4 milliards de livres d’actifs sous gestion) vient d’acquérir pour un montant non communiqué le gestionnaire de fortune Gebhard, Corrodi & Partners (GCP, 1 milliard de francs d’encours). Urs Gebhard et Christoph Corrodi, deux des directeurs de GCP, rejoignent le board fr FF&P (Suisse) . Les sept salariés de GCP sont regroupés dans les locaux de FF&P, les deux sociétés étant basées à Zurich. Cette transaction permet à FF&P de plus que doubler son encours en Suisse.
05/07/2011
ShortDurationHighYield fund from Muzinich tops USD1bn in inflows
The UCITS III-compliant fund ShortDurationHighYield, launched by Muzinich & Co in October 2010, which invests in short duration high yield bonds, has total assets of USD1.3bn as of the end of June 2001, the asset management firm announced on 4 July.The ShortDurationHighYield fund, which invests mostly in bonds from US companies rated BB/B, offers daily liquidity, a duration to worst of 1.79, taking into account all possible redemptions before maturity, and a yield to worst of 5.95% currently, also taking into account all potential redemptions before maturity.The management team, composed of 14 professionals based in New York, prefers a selective investment approach to short duration high yield bonds in the BB/B rated segment with an allocation of under 1% to bonds rated below B-. The fund invests only in cash bonds, and not in structured products or derivatives.Eric Pictet, director of Muzinich & Co., says “short duration high coupon products offer good protection against the prospects of rising interest rates, with attractive returns, which explains the appetite of investors for this type of investment in the current context.”
05/07/2011
Interest in emerging markets equities rebounds in second quarter
In a context marked by uncertainties about the strength of the global economic recovery and the Greek debt troubles, investors adopted a conparatively conservative stance in second quarter 2011.According to the most recent estimates from EPFR Global, bond funds in second quarter posted net inflows of USD54.89bn, while equities funds saw net outflows of USD2.1bn. In first quarter, net inflows to bond funds totalled slightly over UDS85bn, but equities funds totalled nearly Usd49.5bn.In the bond class, outflows continued from European bonds, with redemptions totalling USD6.05bn, compared with USD15.13bn in first quarter. High yield bond funds saw outflows of more than USD8bn in June, but for the quarter as a whole, outflows totalled slightly over USD1bn, following outflows of over USD15bn in first quarter.Emerging markets bond funds, which are continuing to attract investors, finished second quarter with net outflows of USD12.3bn, compared with USD14.19bn one quarter earlier.In equities, investors returned to emerging markets, with inflows of USD9.9bn in second quarter, while first quarter finished with net outflows of USD2.38bn. However, there has been a marked disaffection with US equities, which saw net outflows of USD4.74bn in second quarter, whereas they had seen net inflows of over USD20bn in first quarter.In sectoral terms, funds dedicated to health and biotech posted net inflows of nearly USD4bn between April and June, compared with USD3.48bn in first quarter.
05/07/2011
Fund managers extend offerings to wealth management funds
The largest German asset management firms, like DWS, Deka, Union Investment, as well as foreign asset managers, can now no longer afford to have gaps in their product ranges, and they are now all offering wealth management funds, multi-asset class products, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The same is true of Franklin Templeton Investments, which had initially been known for its equity funds: its multi-asset class unit now employs 22 people, and manages USD30bn.
05/07/2011
Investors sell off stakes in silver ETPs
In June, according to statistics from Reuters relayed in Handelsblatt, many investors sold off their shares in ETF and ETC products investing in silver, as they estimated that the rise in the value of the metal was exaggerated.Net subscriptions to the ZKB Physical Silver and Julius Bär Physical Silver funds did not reverse the trend, and the ETF iShares Silver Trust, for example, was obliged to reduce its inventories by 4.1%, to about 320 million ounces. Platinum and palladium ETFs also saw net redemptions.However, small gold ETFs saw such huge inflows that they more than compensated for net outflows from large funds. The inventories of the SPDR Gold Shares (State Street) fell 0.2%, however, to 38.9 million ounces.
05/07/2011
FF&P Switzerland acquires GCP
Investment Europe reports that the Swiss branch of the international multi-family office Fleming Family & Partners (FF&P, GBP4bn in assets under management) has acquired the wealth management firm Gebhard, Corrodi & Partners (GCP, CHF1bn in assets). Urs Gebhard and Christoph Corrodi, two of the directors of GCP, have joined the board of FF&P (Switzerland). The seven employees of GCP are moving to the FF&P offices; the two firms are based in Zurich (Bahnhofstrasse for FF&P, and Zollikon for GCP). The transaction allows FF&P to more than double its assets in Switzerland.
05/07/2011
S&P ups outlook for Vontobel from negative to stable
Standard & Poor’s on 4 July announced the modification of outlooks for activities at the private bank and asset management firm of the Swiss Vontobel group from negative to stable. The ratings for Vontobel Holding (A/A-1) and Bank Vontobel (A+/A-1) have also been confirmed.
05/07/2011
Fund assets down in first half
Between January and the end of June this year, assets under management in Chinese funds fell by CNY100bn (EUR10.67bn), to a total of CNY2.3trn (EUR245.43bn) as of 30 June.Z-Ben Advisors says the contraction is due to losses related to market effects, net redemptions, and a limited volume for funds launched in the period under review. The number of new funds however totalled 107, compared with 70 in the corresponding period of 2010.Equities funds in first half saw an average loss of 7.14%, while the CSI 300 market index lost only 2.69% in the same period.
05/07/2011
Aspect Capital releases a first fund in Spain
The British asset management firm Aspect Capital, which received an operating license from the CNMV on 3 March, on 30 June obtained a sales license for Spain from the Spanish regulator for its Irish-registered, UCITS-compliant Sicav Aspect UCITS, which initially includes ten share classes (five retail and five institutional), in Swiss francs, euros, pounds sterling, Swedish kroner and US dollars. The product is a UCITS III-compliant version of Aspect’s flagship product, Aspect Diversified Programme.The initial product is based on a quantitative managed futures strategy, and the UCITS-compliant version offers daily liquidity. Exposure to the original strategy is conducted through a swap provided by Newedge group, on the basis of the Aspect Diversified Trends index, Funds People reports.
05/07/2011
SGSS obtains a mandate for South Africa
Société Générale Securities Services (SGSS) on Monday, 4 July announced that it has received a mandate in South Africa from the asset management division of Grindrod Bank Limited, Grindrod Asset Management, to provide custody and depository banking services for mutual funds.The mandate is a realisation of the SGSS strategy of adding to its cusoty range in South Africa, by setting up depository banking services for mutual fund managers as well as pension funds, a statement says. In the country, SGSS now offers local and international custody services, settlement and settlement/delivery (repos) for all asset classes, as well as securities lending and treasury services. The activities will be overseen by Hilda de Villiers, head of custody and depository banking for SGSS in South Africa.
05/07/2011
Changes at the top at BNPP IP Spain
Funds People reports that Javier Nuñez has left his position as CEO of BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) in Spain (EUR3.06bn in assets), a position he had held since 2009, when the firm merged with Fortis. He will be replaced by COO Manuel Méndez. Felipe Guirado will remain as director of sales to distributors, and Sol Hurtado de Mendoza remains as director of institutional sales.
05/07/2011
Growth in European asset management driven by new products
Assets under management in European open-ended investment funds (excluding funds of funds), which totalled USD3.01trn as of the end of 2001, have since increased yb 81%, to total USD5.45trn as of the end of first quarter 2011. Of this total, 43% of assets are managed in funds which were launched in the first nine years, and thus represent 97% of growth in the sector, according to a Lipper study which compares the level of sales and new products with the level of sales for products launched in the previous years (“New product launches shed light on distribution in the fund industry.”)In other words, the study says, innovation and product development have played a crucial rolei n the evolution of the European asset management sector. The United Kingdom, where distribution is dominated by independent financial advisers, was the best-performing market in Europe in 2010. But it is also a market which has seen a strong percentage of inflows to funds launched in previous years (81% in 2010). There is not necessarily a causal relationship between the distribution channel and the preference for newer funds, as in the Scandinavian countries, particularly Sweden, investors also give priority to funds with a longer track record.However, in the major European markets, where inhouse distribution channels dominate (France, Germany, Spain and Italy), inflows from funds launched in previous years totalled over 45% in 2010. In Germany, inflows went to new funds most of all, while funds launched in previous years saw net redemptions.
05/07/2011
Sarasin & Partners funds based in Guernsey move domicile to Dublin
Sarasin & Partners on 4 July announced that they have moved the domicile to Dublin for their range of funds domiciled in Guernsey (about Usd1bn in assets), from 1 July 2011, to allow investors to take advantage of all the flexibility offered by the UCITS IV directive.As a part of the move, the characteristics of the funds have been modified, including, for example, a reduction in administrative fees, set at at least 0.065%. Former name New name Sarasin CI EquiSar Sterling Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (GBP) Sarasin CI EquiSar Dollar Global Thematic Fund Sarasin IE EquiSar – Global Thematic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (GBP) Sarasin CI GlobalSar - Dynamic (USD) Sarasin IE GlobalSar – Dynamic (USD) Sarasin CI GlobalSar - Income (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Income (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (GBP) Sarasin CI GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin IE GlobalSar – Cautious (USD) Sarasin CI Real Estate Equity (GBP) Sarasin IE Real Estate Equity – Global (GBP) Sarasin CI Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) Sarasin IE Sustainable Equity - Real Estate Global (USD) Sales of these funds will soon be authorised for the United Kingdom, South Africa, Jersey and Guernsey, Sarasin & Partners has announced, adding that the Sarasin group will remain present in Guernsey.