La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que le capital-investisseur Permira a l’intention d’entamer vers la fin de l'été la levée de capitaux pour son cinquième fonds, pour lequel il vise un volume d’environ 6,5 milliards d’euros, ce qui est plus modeste que l’encours du quatrième (9,6 milliards d’euros). Le nouveau fonds investira unitairement entre 250 millions et 1 milliard d’euros dans de grandes entreprises européennes.De son côté, BC Partners est en train de lever un fonds de 6 milliards d’euros.

La stratégie «Strategic Income» de Goldman Sachs lancée en juin 2010 comprend un fonds de 1.745 millions de dollars. A present, le fonds luxembourgeois Global Strategic Income Bond Portfolio est commercialisé en Allemagne par Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Le portefeuille n’est soumis à aucune restriction spécifique et investit dans toutes les classes obligataires et dans le monde entier ainsi que dans les devises que l'équipe global fixed income de GSAM (340 milliards de dollars fin décembre 2010) juge les plus prometteuses.Le fonds, à gestion active, a été lancé en mars 2011 et son indice de référence est le libor 3 mois. CaractéristiquesDénomination : Global Strategic Income Bond PortfolioCodes Isin : Part de base capitalisation en dollars LU0600006117/Part A distribution en dollars LU0600005812/Part capitalization E (euros couvertz du risque de change) LU0600010143Commission de gestion : 1,20 %Commission de distribution : Part de base : pas de commission/Part A 20,25 %/Part E 0,50 %Souscription minimale : Part de base 5.000 dollars/Part A .150 dollars/Part E : 1.500 euros

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Martin Flanagan, président et CEO d’Invesco, indique que le gestionnaire américain affiche actuellement 35 milliards de dollars d’encours en Europe occidentale. Il est cependant convaincu qu’il est possible de gagner du terrain, particulièrement en Allemagne où la maison gère à présent environ 8 milliards de dollars (sur un total de 661 milliards).

Le gestionnaire parisien UFG-LFP, qui vient de prendre une participation de 9,9 % dans le francfortois Klimek Advisors Fund Consulting (lire notre article du 4 mai), a obtenu, comme prévu, de la BaFin, l’agrément de commercialisation en Allemagne pour ses fonds LFP Trésorerie, LFP Europe Impact Emergent, LFP Actions Rendement Croissance et LFP Obligations LT.Klimak sera le distributeur de ces produits destinés exclusivement à une clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire munichois KanAm a annoncé le 15 juin avoir effectué un versement de 16 dollars par part aux investisseurs du fonds immobilier allemand libellé en dollars US-grundinvest, qui est en cours de liquidation. Cela correspond à environ 180 millions de dollars, montant qui vient s’ajouter aux 250 millions de dollars répartis il y a six mois (lire notre article du 16 décembre). Ce versement a été facilité par la revente des deux derniers actifs du fonds à Dallas (lire notre article du 24 avril), à des prix correspondant à la dernière valeur vénale fixée par les experts.Le solde du portefeuille, qui se compose désormais uniquement de liquidités, doit être réparti entre les porteurs au plus tard en mars 2012.Selon une estimation interne, les investisseurs ont détenu des parts du KanAm US-grundinvest en moyenne 5,2 années. Un porteur dans ce cas a supporté au 31 mars 2011 une perte de 0,3 %. En revanche, un investisseur qui aurait acquis des parts du au moment du lancement (20 mai 2003) et les aurait conservées depuis lors aurait enregistré une performance de 20,1 % au 31 mars 2011.

L’ancien président du directoire d’Hypo Real Estate ou HRE (octobre 2008-mars 2010), Axel Wieandt, quittera son poste de managing director au corporate center de la Deutsche Bank pour rejoindre le 1er juillet Credit Suisse Allemagne à Francfort en tant que managing director pour la banque d’investissement en Allemagne et en Autriche. Il sera également membre du EMEA financial institutions group, précise Credit Suisse.Parallèlement, Johannes Baratta, qui a été head of key clients de la Deutsche Bank à Londres jusqu'à fin mars, rejoint Credit Suisse Deutschland comme head private banking.

Ecofi Investissements vient de lancer Ecofi Taux Variable, un fonds composé d’obligations à taux variable libellées en euros dont l’objectif est de surperformer l’Euribor 3 mois avec une sensibilité obligataire maximale de 1 et une maturité des titres maximale de 5 ans. Pour les investisseurs institutionnels qui souscrivent des parts I, l’objectif de performance du fonds est d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois augmenté de 0,30%. Pour les particuliers à qui s’adressent les parts P, le fonds a pour objectif d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois.L’univers initial de la gestion représente 1 200 émissions. Après analyse financière de l’entreprise selon une approche crédit, l’application de filtres quantitatifs et une analyse détaillée des émissions avec également un filtre responsable, 120 valeurs eligibles sont retenues. Au final, le portefeuille est composé de titres de qualité «Investissement» avec une notation comprise entre BBB– et AAA sachant que les émetteurs notés BBB ne peuvent excéder 50% maximum de l’ensemble. Le portefeuille est aussi composé au minimum de 25 émetteurs. En cas de baisse de la notation en deçà de BBB– ou d’une suppression de la notation, le fonds pourra conserver de manière accessoire des titres non notés ou de rating inférieur à BBB–. Caractéristiques : Code ISIN : Part I : FR0011045137/Part P : FR0011048511 Commission de souscription : Part P : 2,5% maximumFrais de gestion maximum : Part I : 0,40% TTC/Part P : 0,70% TTC Commission de performance : 20% de la performance annuelle au delà de l’Euribor capitalisé Valeur initiale de la part Part I : 10 000 euros - Part P : 1 000 eurosIndice de référence : Euribor 3 mois

Russell Investments a annoncé mercredi 15 juin le renforcement de son bureau parisien avec le recrutement d’Aurélie Ferrer au poste de directeur du développement institutionnel. Agée de 37 ans, l’intéressée arrive dans l’entreprise alors que celle-ci a pour ambition de se développer sur le segment institutionnel et mener des initiatives stratégiques telles que la gestion dynamique d’actifs diversifiée, les solutions d’investissement pour répondre à la directive Solvabilité II et les activités de gestion de transition et de services d’implémentation, précise un communiqué. Aurélie Ferrer était depuis 2007 sous-directeur auprès de la clientèle institutionnelle chez Rothschild & Cie Gestion.

Avec près d’un cinquième des flottants du CAC 40 et du SBF 250, la gestion collective est le deuxième investisseur résident sur le marché français, selon le cahier «Contribution des OPCVM aux fonds propres des entreprises», premier d’une nouvelle collection dénommée « Les Cahiers de la Gestion » destinée à présenter les études des différentes commissions et services de l’AFG. Le cahier souligne aussi que le quart des actions françaises et étrangères détenues par des résidents français est logé dans les OPCVM. Elles se répartissent à égalité entre titres français et étrangers.L'étude relève par ailleurs que la diversification géographique et sectorielle des portefeuilles des OPCVM actions reflète l’expertise des gérants. La répartition géographique des titres en portefeuille est en cohérence avec leur classification, mais confirme aussi, au global, l’existence d’un biais national et européen relativement aux indices et aux capitalisations boursières. La détention indirecte progresse avec l’élargissement de la zone d’investissement : de 6% en moyenne pour les fonds actions françaises à 17% pour les fonds actions internationales, les expertises non couvertes en interne étant déléguées à des gérants spécialisés dans le cadre de la gestion de fonds de fonds. Logiquement, les « BRICS » sont le mieux représentées dans le portefeuille des fonds actions internationales avec au global un poids de l’ordre de 11%. La diversification des portefeuilles s’étend bien au-delà de l’univers des titres et des pays représentés dans les grands indices, même si les montants investis dans des actions en dehors de ces indices restent relativement modestes. Si, avec au total 6400 émetteurs, les fonds actions sont bien diversifiés, on observe toutefois une très forte concentration autour d’un nombre réduit de titres : 1% des émetteurs concentrent ainsi la moitié de l’investissement cumulé en actions. Des différences sectorielles significatives existent : les fonds « actions internationales » surpondèrent les « technologies de l’information », alors que les fonds « actions françaises » privilégient l’« industrie » et les « biens de consommation cyclique ». Dans le cas des fonds «actions françaises», on constate une surpondération relative des moyennes capitalisations par rapport à l’indice de référence.

Invesco Real Estate a annoncé, mercerdi 15 juin, l’acquisition auprès d’un fonds géré par LaSalle Investment Management de l’immeuble situé au 46 rue La Boétie à Paris. L’opération qui a été réalisée pour le compte d’un fonds allemand paneuropéen représente 2 400 m², intégralement loué auprès de 6 locataires (Allianz Real Estate, Financial Times, Optimind...).

La Banque Palatine a annoncé, mercredi 15 juin, avoir cédé l’intégralité de sa participation dans la foncière cotée Eurosic spécialisée dans la détention et la gestion d’actifs immobiliers. Cette participation qui s'élevait à 20,12%, à été vendue à trois investisseurs, Batipart, Covéa et ACM Vie, pour un montant de 34,30 euros par action soit un montant total de 122,7 millions d’euros.

NewAlpha Asset Management, la société d’incubation du groupe OFI, vient de nouer un partenariat avec Woori Absolute Partners, la structure du groupe coréen Woori dédiée aux investissements alternatifs. Cette alliance va se concrétiser par le lancement et la gestion d’un fonds d’incubation qui sera investi dans les fonds de jeunes sociétés de gestion asiatiques parmi les plus prometteurs. Concrètement, «NewAlpha apporte son savoir-faire sur le métier d’incubation (due diligence, ingénierie financière, structuration des partenariats), tandis que Woori Absolute Partners, basée à Singapour, apporte son réseau local tant au niveau du sourcing que des investisseurs pour le fonds de fonds», détaille Antoine Rolland, directeur général de NewAlpha, lequel ajoute que la gouvernance est conjointe sur les décisions d’investissement. Dans ce cadre, Woori AP et NewAlpha AM ont signé un partenariat d’incubation avec la société de gestion Blue Rice Investment Management (BRIM), créée et dirigée par Guan Ong, auparavant chief investment officer de Korean Investment Corporation, le fonds souverain sud coréen. Cette société basée à Singapour est spécialisée sur le crédit corporate et le souverain asiatique.Destiné en priorité aux investisseurs institutionnels européens et asiatiques, le futur fonds de fonds, qui sera lancé au dernier trimestre de l’année, sera enregistré à Singapour. Antoine Rolland indique cibler un encours de 200 millions d’euros pour le fonds, dont 25 % levés en Europe.

La banque Julius Bär a annoncé le 15 juin la nomination, avec effet immédiat, d’Edmond Carton au poste de directeur de la section Middle East and Eastern Mediterranean. Edmond Carton, qui sera basé à Genève, est rattaché à Rémy Bersier, CEO de la section Eastern Mediterranean, Middle East, Africa and European Francophone markets.Edmond Carton travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était responsable du segment de la clientèle fortunée au Moyen-Orient, en Inde et en Turquie.

Le groupe Carlyle a annoncé le 14 juin l’acquisition d’une participation de 55% dans le gérant de hedge funds basé à New York, Emerging Sovereign Group (ESG), spécialisé notamment sur les actions émergentes et dont les encours sous gestion s'élèvent à environ 1,6 milliard de dollars.ESG est soutenu depuis presque une dizaine d’années par Tiger Management, qui va rester au capital de la société et qui maintient ses engagements dans les fonds d’ESG. Carlyle réalise ainsi sa deuxième acquisition d’un gérant de hedge funds en six mois. En décembre dernier, le groupe avait pris une participation majoritaire dans Claren Road Asset Management, un hegde fund long-short axé sur le crédit dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,5 milliards de dollars. A l’instar de Carlyle, les sociétés de capital investissement se développent dans les activités de gestion d’actifs et de conseil, alors que diminuent les bénéfices tirés des LBO. Au sein du groupe Carlyle, la division «Global Market Strategies» comprend notamment des hedge funds crédit long/short, des véhicules distressed, mezzanine et du crédit structuré, dont les actifs sous gestion s'élevaient à fin décembre 2010 à 20,6 milliards de dollars.

Funds People croit savoir que Pictet Asset Management lancera officiellement le 24 juin son fonds crédit total return coordonné Kosmos le 24 juin (lire nos articles du 25 mai et du 14 juin). Ce fonds luxembourgeois sera confié aux gérants Raymond Sagayam et Kazik Swiderski, récemment recrutés chez Swiss Re Asset Management.

Aux Etats-Unis, la collecte nette des mutual funds long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est inscrite au mois de mai à 22,55 milliards de dollars, ce qui porte le montant des souscriptions nettes sur les cinq premiers mois de l’année à 135,7 milliards de dollars, selon les statistiques communiquées par Morningstar.Les actions américaines ont subi leur première décollecte significative depuis le début de l’année, avec des rachats pour un montant de 4,5 milliards de dollars en mai. Sur cinq mois toutefois, la collecte des fonds dédiés aux actions américaines s'élève à 23,86 milliards de dollars. A noter aussi que les fonds de matières premières ont subi en mai une décollecte nette de 538 millions de dollars, la première depuis décembre 2008. Sur cinq mois, ces fonds affichent une collecte nette cumulée de 5,76 milliards de dollars.Les fonds obligataires ont encore drainé 20,76 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions sur cinq mois à 80,48 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont encore subi une décollecte nette de 2,46 milliards. Sur cinq mois, les rachats totalisent 76,73 milliards de dollars.Du côté des ETF, le mois de mai s’est terminé sur une décollecte nette de 3,1 milliards de dollars après une collecte nette de 23,3 milliards de dollars en avril. Sur les cinq premiers mois de l’année, la collecte nette s’inscrit à 47,51 milliards de dollars.Les ETF actions américaines sont retombés dans le rouge en mai, avec une décollecte nette de 2,70 milliards de dollars, à comparer à une collecte nette de 10,2 milliards en avril. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 20,29 milliards de dollars.

Le fonds Advantage Plus de Paulson & Co, dont l’encours atteint 9 milliards de dollars, a perdu plus de 13 % en ce début de mois de juin, ce qui creuse ses pertes à 19,65 % pour l’année, selon le Wall Street Journal. Le fonds Enhanced Partners, qui a été plutôt gagnant cette année, a perdu près de 7 % sur les 10 premiers jours de juin, et affiche une hausse de moins de 4 % désormais depuis le début de l’année.

Le capital-investisseur Carlyle aurait l’intention de lever entre 750 millions et 1,2 milliard de dollars en se faisant introduire en Bourse, selon les milieux financiers cités par le Handelsblatt. Actuellement, Carlyle sélectionne les banques introductrices. Le prospectus d'émission sera soumis à la SEC dans le courant du troisième trimestre.

Par une campagne de bannières sur différents sites et réseaux ainsi que par des publicités dans quelques villes comme Barcelone, Valence, Séville, Vigo, Bilbao et Madrid, Banco Mediolanum cherche pendant tout le mois de juin à recruter des conseillers pour ses agences de banques du particulier «milieu de gamme», rapporte Cinco Días.

UBI Pramerica, la société de gestion italienne co-détenue par le groupe italien UBI Banca et l’américain Prudential Financial, va céder sa gestion alternative à Tages Capital, une société de gestion indépendante, confirmant des informations parues dans Il Sole – 24 Ore. Cette activité comprend trois fonds de hedge funds - Capitalgest Alternative Conservative, Capitalgest Alternative Dynamic et Capitalgest Alternative Equity Hedge – représentant un encours d’environ 290 millions d’euros. L’opération prévoit également une prise de participation de 10 % d’UBI Pramerica dans Tages et un accord de distribution sur plusieurs années des fonds alternatifs de Tages dans le réseau UBI Banca. L’équipe de gestion de Tages sera dirigée par Salvatore Cordaro, l’ancien responsable mondial de la gestion de portefeuilles de Credit Suisse. Avec cette opération, UBI Pramerica se recentre sur la gestion traditionnelle.

La société de gestion italienne Azimut lance Renminbi Opportunities, un fonds Ucits III qui permet de miser sur la monnaie chinoise. Ce compartiment de la Sicav luxembourgeoise Azfund, sera investi dans des dépôts bancaires en renminbi, ainsi que des obligations souveraines et d’entreprises libellées en renminbi ayant une duration courte (un peu supérieure à 12 mois). Selon Azimut, il s’agit du premier Ucits III qui permet de s’exposer directement au renminbi. Le produit est aussi le premier de la société de gestion italienne depuis son installation à Hong Kong et Shanghai. Il se destine en premier lieu aux entrepreneurs européens ayant des relations commerciales et industrielles avec la Chine. Le montant minimum d’investissement est de 250.000 euros. Dans une seconde phase, il pourra être proposé aux particuliers.

Axel Wieandt, the former chairman of the managing board at Hypo Real Estate (HRE), who served from October 2008 to March 2010, will be leaving his present position as managing director of the corporate center at Deutsche Bank, in order to join Credit Suisse Germany in Frankfurt on 1 July, as managing director of the investment bank for Germany and Austria. He will also be a member of the EMEA financial institutions group, Credit Suisse states.Johannes Baratta, who was head of key clients at Deutsche Bank in London until the end of March, is also joining Credit Suisse Deutschland as head private banking.

Between the 2010 edition of a survey by the German agencies Telos and Kommalpha of 170 German institutional investors and this year’s edition of the survey, the percentage of management firms which have invested in institutional real estate funds has fallen from 29% to 13%, the Börsen-Zeitung reports. Meanwhile, the percentage of institutional investors who are not at all invested in real estate funds has increased to 45.7% in February-March this year, compared with 28% one year previously.

Bank Julius Bär on 15 June announced the appointment, with immediate effect, of Edmond Carton as head of the Middle East and Eastern Mediterranean section. Carton, who will be based in Geneva, will report to Rémy Bersier, CEO of the Eastern Mediterranean, Middle East, Africa and European Francophone markets section.Carton previously worked at Credit Suisse, where he was head of the high net worth client segment for the Middle East, India and Turkey.

About 70% of European institutional investors surveyed by Allianz Global Investors (AGI) in its most recent RiskMonitor survey say that interest rate risks are at their highest of the past 12 months; 61% of the executives surveyed say that government bonds represent a high to very high risk. However, they also estimate that the risk of a fall in equity prices is also a significant risk.Elizabeth Corley, CEO of AGI Europe, also says that since the onset of the financial crisis, and also due to regulatory issues, tail risks are also considered a significant risk.However, 76% of institutionals surveyed say they are convinced that the euro will survive in its current form, while only 6% hold the opposite opinion.AGI also states that only 29% of the panel estimate that tougher regulations represent a serious risk, while 20% are of the same opinion about reporting requirements.

The Italian asset manager Azimut has launched Renminbi Opportunities, a UCITS III fund in Europe to invest directly on the Chinese currency. It is a subfund of the Luxembourg company AZFUND investing in banking deposits in Renminbi (Rmb), or in government and corporate bonds in the same currency and with a short duration (slightly above 12 months). Azimut says that Renminbi Opportunities is the first fund offering a direct exposure to the Chinese currency through a UCITS III vehicle. The product is also the first since the establishment from the Italian asset manager of a direct presence in Hong Kong and Shanghai. It targets especially European businesses with industrial and commercial relationships with China. The minimum investment is EUR250,000. In a second phase the fund, or other of this kind, could be open to retail clients.

The Financial Services Authority (FSA) says it is concerned by the risks represented by exchange-traded products (ETP), which are 90% composed of ETFs, amd which are not adequately explained to investors. The agency says that it is prepared to act in order to act proactively to prevent consumer disputes, Money Marketing reports.“We have pledged to act without delay if we identify potential risks, and we will not wait for those risks to materialise,” the head of deontology at the FSA, Sheila Nicoll, announced at a press conference in London. Nicoll adds that the FSA is working in close collaboration with European and international authorities to address risks related to these vehicles.

Liontrust, which has put through a fundamental restructuring plan for its asset management activities, has reported pre-tax losses for the fiscal year to 31 March 2011 of GBP1.7m, compared with pre-tax profits of GBP800,000 in the previous fiscal year.Proceeds from performance commissions contracted to GBP1.3m from GBP3.4m previously. Assets under management as of the end of March 2011 totalled GBP1.1bn, compared with GBP1.3bn one year previously. As a result of the restructuring, however, net inflows for the period totalled GBP81m, a positive net inflow for the first time since 2004. Liontrust adds in a statement that as of 14 June 2011, assets under management were back up to GBP1.3bn.

Aberdeen Asset Management has appointed Roberto Varandas as global head of business development – property, a newly created role. He and his four strong team will work closely with the group’s generalist business development and wider distribution teams in delivery of the Aberdeen’s property capability to its worldwide client base. He will start his new role in September.Roberto Varandas joins from UBS Global Asset Management’s Global Real Estate (GRE) business where he was head of business development for Continental Europe. Separately, Aberdeen Asset Management has announced that Mrs Francoise Pfeiffer has joined the board of directors of the Aberdeen European Balanced Property Fund and the Aberdeen European Shopping property Fund as of 1 June 2011. She is partner and head of the Luxembourg branch of the British law firm Speechly Bircham Pfeiffer & Partners.

The credit hedge fund specialist CQS will be closing its ABS fund to new investors once it reaches USD2bn in assets, the Financial Times reports. The fund is currently at USD1.6bn, but has received many commitments from clients. Since its launch in 2006, the CQS ABS fund has earned average annual returns of 35%.