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22/08/2011

Direxion nomme un responsable des investissements alternatifs

La société de gestion américaine Direxion annonce avoir recruté Edward Egilinsky au poste de managing director, responsable des investissements alternatifs. L’intéressé devra définir la stratégie de lancement de produits de la société ainsi que la formation interne et externe aux produits. Edward Egilinsky était auparavant managing director en charge de la distribution de produits chez Price Asset Management.
22/08/2011

Ameriprise Financial cède Securities America

Le groupe de services financiers Ameriprise Financial a annoncé la signature d’un accord définitif pour la cession de son broker-dealer Securities America Financial Corporation et de ses filiales à Ladenburg Thalman Financial Services.Le montant de la transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année, s'élève à 150 millions de dollars.
22/08/2011

Carlyle met la main sur le français Sagemcom

L’Agefi rapporte que le fonds d’investissement Carlyle a annoncé samedi avoir acheté le groupe de haute technologie français Sagemcom à l’autre fonds Gores Group, sans détailler les conditions financières de l’opération. Carlyle a indiqué qu’il reprendrait 70% du capital de Sagemcom, aux côtés de l'équipe de direction et des salariés qui en posséderaient 30%, précise le quotidien.
22/08/2011

PwC recrute chez Ernst & Young

L’ancien responsable de la gestion d’actifs pour l’Extrême-Orient chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, va rejoindre la firme d’audit rivale PricewaterhouseCoopers (PwC), rapporte Asian Investor.Depuis plus de vingt ans chez Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, qui restera à Hong Kong, devrait prendre ses nouvelles fonctions en décembre. Il a quitté Ernst & Young le 31 mai dernier.Le successeur de Carlyon Knight-Evans chez Ernst & Young est Roy Stockwell, précédemment responsable de la gestion d’actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.
22/08/2011

JO Hambro débarque en Espagne

Funds People indique que le britannique JO Hambro Capital Management (JOHCM) vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav irlandaise J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, qui compte huit compartiments, dont deux de performance absolue. Le gestionnaire londonien a été récemment acheté par l’australien BT Investment Management (lire notre article du 20 juillet).
22/08/2011
Fonds

UBS Gestión lance un fonds de fonds international

Le 11 août, UBS Gestión a notifié à la CNMV le lancement du fonds de fonds international Global Diversifcation Fund avec une durée de placement conseillée d’au moins trois ans. En période normale, l’exposition à d’autres fonds UBS se situera entre 5 et 10 % ; elle est plafonnée à 30 %. L'équipe de gestion a toute latitude pour investir en fonds d’actions ou obligataires, mais le portefeuille ne pourra pas dépasser les 35 % d’actifs émergents.L’indice composite de référence est constitué à 65 % par l’EFFA 1-3 ans, 15 % par le Repo Dia, 10 % par le S&P 500 EUR, 8 % par l’Eurostoxx 50 et 2 % par le MSCI Free Ex Japan.CaractéristiquesDénomination : Global Diversification Fund, FICode Isin : ES0142459009Commission de gestion directe : 1 % Commission de gestion indirecte : 2,5 %
Fonds
22/08/2011

BNY Mellon AM se voit confier un mandat par MTAA Superannuation Fund

Ankura Capital, filiale de BNY Mellon Asset Management spécialisée dans les actions australiennes, a annoncé le 19 août avoir été sélectionnée pour gérer un mandat de 440 millions de dollars australiens pour le compte du fonds de pension MTAA Superannuation Fund.
22/08/2011
Fonds

Le fonds souverain d’Abu Dhabi crée deux nouveaux départements

Le fonds souverain d’Abu Dhabi, l’Abu Dhabi Investment Authority, a promu Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, l’un des fils du président des Emirats Arabes Unis, en tant que responsable d’un nouveau département dédié aux fonds indiciels, rapporte le Financial Times. L’Adia, dont les encours sont estimés à 342 milliards de dollars, alloue 60 % de son portefeuille à des fonds indiciels gérés par des tiers. Un second département a été créé pour superviser les fonds gérés par des tiers qui ne sont pas indiciels. Ces deux pôles remplacent quatre anciens départements basés sur un découpage géographique du monde.
Fonds
22/08/2011
Fonds

Morgan Stanley lance un fonds santé avec Perella Weinberg

La plate-forme OPCVM III irlandaise de Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC accueille un nouveau compartiment, le MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund, qui sera géré par Perella Weinberg Partners (8,2 milliards de dollars d’encours au 1er août). Il s’agit comme son nom l’indique d’un fonds coordonné long/short focalisé sur le secteur de la santé, (y compris les biotechnologies, les pharmaceutiques ainsi que les sociétés d'équipements et de services médicaux). Le gérant du portefeuille est Emile Westergaard.Le fonds aura une liquidité hebdomadaire ; la conservation et l’administration seront assurées par Northern Trust.
Fonds
22/08/2011

Elliott CA se renforce chez Demag Cranes

Lors du bouclage de l’OPA fin juillet, l’américain Terex avait indiqué détenir 81,8 % du capital de l’allemand Demag Cranes.Ce dernier a cependant annoncé le 19 août à la Deutsche Börse avoir reçu le 15 août notification par Paul E. Singer de ce que, avec ses filiales, le gestionnaire alternatif Elliott Capital Advisors a franchi le seuil des 10 % du capital pour détenir 10,08 % des droits de vote.Il est probable qu’Elliott compte réaliser une plus-value si Terex parvient à faire jouer la clause d'éviction (squeeze-out).
22/08/2011
Fonds

Aquila Capital commercialiste son Spectrum Fund

L’allemand Aquila Capital (2,8 milliards d’euros) vient d’obtenir de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation pour son produit de droit luxembourgeois AC Spectrum Fund (LU0614925856), un fonds conforme à la directive européenne OPCVM III offrant une liquidité journalière. Ce produit combine une formule de suivi de tendance avec des indicateurs de portage (carry) et de corrélation. Le fonds s’appuie sur le concept développé principalement par le professeur Harry M. Kat. Il est géré par Jan Auspurg et l'équipe quantitative d’Aquila Capital.Le Spectrum vise une volatilité de 15 % et une corrélation faible à négative avec les marchés traditionnels. La commission de gestion se situe à 1,75 %.
Fonds
22/08/2011

Invista confie à Schroders la gestion de son portefeuille

D’après Fundweb, Invista Foundation Property Trust a transféré la gestion de son portefeuille d’Invista Real Estate Investment Management (IREIM) à Schroder Property Investment Management à compter d’octobre, rapporte FundWeb.D’autrre part, Invista indique avoir été saisie le 29 juillet d’une offre d’achat de la part de Picton Property Income, l’ancienne ING UK Real Estate Income Trust Limited.
22/08/2011

Jupiter augmente ses encours

Au premier semestre 2011, Jupiter a enregistré des souscriptions nettes de 700 millions de livres, ce qui représente un ralentissement par rapport à la collecte nette de 800 millions de livres de la période correspondante de l’an dernier et celle de 1,5 milliard au second semestre 2010. Cela a néanmoins permis à la société de gestion britannique de porter ses encours à 24,8 milliards de livres au 30 juin 2011, soit une hausse de 3 % par rapport au 31 décembre 2010. Un an plus tôt, les encours ressortaient à 19,8 milliards.Son Ebitda a augmenté de 18 % à 71 millions de livres par rapport aux six premiers mois de 2010, tandis que les revenus passaient de 111,7 millions à 128,3 millions de livres. Le bénéfice avant impôts s’élève à 37,3 millions contre 15,6 millions un an plus tôt. Dans ce contexte, Jupiter annonce un dividende intérimaire de 2,5 pence par action. La société de gestion précise par ailleurs qu’elle vient d’enregistrer sa Sicav en Belgique, en plus des Pays-Bas et du Portugal, dans le cadre de son développement en Europe continentale.
22/08/2011
Fonds

Le GAMCO US Equity Fund arrive en version coordonnée

Hedgeweek a rapporté dimanche que GAM a lancé une version coordonnée de son GAM GAMCO US Equity Fund américain qui pèse 55 millions de dollars et a été lancé le lendemain du lundi noir de 1987, le 20 octobre 1987.Le nouveau produit, destiné pour l’instant aux investisseurs retail britanniques, est géré par Mario Gabelli et il alimentera directement le fonds américain.La souscription minimale est fixée à 10.000 dollars, selon Investment Week.
Fonds
22/08/2011

Hedge funds increase short positions

Hedge funds are increasingly preparing for falls on the stock market, the Financial Times reports. According to the Data Explorers Long Short Ratio for US equities, investors have been increasing their short positions since May, when the comparative level of short positions was at its lowest level since 2005. The ratio now stands at 11.71, which means that long positions are 12 times larger than short positions. In May, the ratio was 13.19.
22/08/2011

Equity funds favour high dividend stocks

In the third week of August, weak economic outlooks dominated investors’ strategies. Most categories of funds saw redemptions. According to EPFR Global, the week to 17 August ended with outflows from high yield bond funds and commodity funds of over USD2bn. However, investors are increasingly hungry for high dividend equities. Since the beginning of the year, equity funds which focus on high-dividend shares had inflows of nearly USD13bn, while equity funds overall saw outflows of over USD45bn. Bond funds finished the week under review with net outflows of USD4.1bn, while equity funds, for their part, saw outflows of USD5.81bn, which is, however, less than one quarter of the total observed the previous week. Money market funds, which had recently attracted record inflows, posted net outflows of only USD1.93bn. Outflows from equities funds slowed, to USD2.77bn, half of which went to Asia ex Japan equity funds, as investors were doubtful that a high level of exports from the region would be maintained. In Europe, in a market environment devastated by the recent turbulence, German equity funds nonetheless remained in positive territory with inflows of over USD1bn.
22/08/2011

Morgan Stanley launches a health fund with Perella Weinberg

A new sub-fund of the Irish UCITS III-compliant platform from Morgan Stanley, FundLogic Alternatives PLC, has been created. The MS Perella Weinberg Partners Tōkum Long/Short Healthcare UCITS Fund will be managed by Perella Weinberg Partners (USD8.2bn in assets as of 1 August). As its name indicates, it is a long/short UCITS-compliant fund focused on the health sector (including biotech, pharmaceuticals, and medical equipment and services). The manager of the portfolio is Emile Westergaard. The fund will offer weekly liquidity; custody and administration will be provided by Northern Trust.
22/08/2011

Abu Dhabi sovereign fund creates two new departments

The Abu Dhabi sovereign fund, the Abu Dhabi Investment Authority, has promoted Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, one of the sons of the president of the United Arab Emirates, as head of a new department dedicated to index funds, the Financial Times reports. The ADIA, whose assets are estimated at USD342bn, allocates 60% of its portfolio to index funds managed by third parties. A second department has been created to oversee non-index funds managed by third parties. The two units replace four former departments, based on a division of the world by geographical regions.
22/08/2011

PwC recruits a head from Ernst & Young

The former head of asset management for the Far East at Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, will be joining the rival auditing firm PriceWaterhouseCoopers, Asian Investor reports. With more than 20 years of experience at Ernst & Young, Knight-Evans, who will remain in Hong Kong, will begin in his new position in December. He left Ernst & Young on 31 May. Knight-Evans’ successor at Ernst & Young is Roy Stockwell, who was previously head of asset management for Europe, the Middle East and Africa.
22/08/2011

JO Hambro debuts in Spain

Funds People reports that the British asset management firm JO Hambro Capital Management (JOHCM) has registered the Irish Sicav J O Hambro Capital Management Umbrella Fund PLC, which has eight sub-funds, two of which are absolute return funds, with the Spanish CNMV. The London-based company was recently acquired by the Australian BT Investment Manaegment (see Newsmanagers of 20 July).
22/08/2011

Strong demand for gold ETFs

In second quarter 2011, demand for gold generated by ETF funds totalled 51.7 tonnes, compared with an average of 41.4 tonnes in the past twelve quarters (excluding two record quarters in January-March 2009 and April-June 2010), the global gold council states in its report Gold Demand Trends. Global demand for gold in the period under review totalled 919.8 tonnes. The total recorded in April-June this year was considerably lower than in the corresponding period of 2010 (291.6 tonnes), affected by the debt crisis in Europe. This year, demand has been concentrated in Europe, once again due to concerns about the stability of the euro zone and the risk of contagion of potential default in Greece, and in India, where ETFs are rapidly gaining popularity.
22/08/2011

Hedge funds betting that markets will fall further

The International Strategy & Investment Group index, which measures the positions held by 35 hedge funds with assets under management of about USD84bn, on 16 August fell to 45.8, compared with a 2011 high of 54.2 in February, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. This means, concretely, that short positions have reached their highest level in two years, and that hedge funds worldwide are expecting the stock markets to continue to fall.
22/08/2011

UBS Gestión launches an international fund of funds

On 11 August, UBS Gestión notified the CNMV of the launch of the international fund of funds Global Diversification Fund, with a recommended investment duration of at least three years. In normal conditions, exposure to other UBS funds will range from 5% to 10%; it is limited to 30%. The management team has complete latitude to invest in equity or bond funds, but the portfolio may not exceed 35% emerging markets equities. The composite benchmark index is composed 65% of the EFFA 1-3 years, 15% of the Repo Dia ,10% S&P 500 EUR, 8% Eurostoxx 50, and 2% MSCI Free Ex Japan. Characteristics Name: Global Diversification Fund, FI ISIN code: ES0142459009 Direct management commission: 1% Indirect management commission: 2.5%
22/08/2011

Cairn Capital predicts that France and Germany will both lose their AAA ratings

Graham Neilson, chief strategist at the London-based alternative management firm Cairn Capital, estimates that the high cost of bailing out Greece, Portugal and Ireland may cost France and Germany their AAA ratings, Expansión reports. If the European bailout fund has to be abandoned, debt in these countries will total 120-125% of GDP, which does not qualify them for AAA ratings.
22/08/2011

Elliott CA increases stake in Demag Cranes

At the conclusion of its takeover bid in late July, the US firm Terex announced that it controlled 81.8% of capital in the German firm Demag Cranes.Demag Cranes on 19 August announced to Deutsche Börse that on 15 August it received notification from Paul E. Singer that the alternative management firm Elliott Capital Advisors, with its affiliates, had passed the 10% threshold, and controlled 10.08% of voting rights.It is likely that Elliott is expecting to make money if Terex succeeds in exercising a squeeze-out clause.
22/08/2011

Aquila Capital releases Spectrum Fund

The German asset management firm Aquila Capital (EUR2.8bn) has received a sales license from the German regulator, BaFin, and the Austrian regulator, the FMA, for its Luxembourg-registered product AC Spectrum Fund (LU0614925856), a fund that complies with the European UCITS III directive, and offers daily liquidity.The product combines a trend-based strategy with carry and correlation indicators. The fund is based on a concept developed primarily by professor Harry M. Kat. It is managed by Jan Auspurg and the quantitative team at Aquila Capital.The Spectrum fund aims for 15% volatility, and a low or negative correlation with traditional markets. Management commission is 1.75%.
22/08/2011

Direxion appoints a head of alternative investments

The US management firm Direxion has announced the recruitment of Edward Egilinsky as managing director in charge of alternative investments. Egilinsky will be responsible for defining product launch strategy for the firm, and internal and external product training. Egilinsky was previously managing director in charge of product distribution at Price Asset Management.
22/08/2011

Nicolas Claquin leaves HSBC for Unigestion

According to information received by Newsmanagers, Nicolas Claquin has left HSBC Private Wealth Managers, the asset management firm for HSBC Private Bank France, where he was a senior manager in the multi-management team, to join the Swiss management firm Unigestion. There, he will join Pierre Bonard, head of investments at the family office in Geneva, with whom he has already worked in the past, and who was vice-CEO of HSBC Louvre Gestion (which became HSBC Private Wealth Managers), in charge of multi-management. The departure comes as the multi-management arm of HSBC Private Bank prepares to be merged with the asset management arm of the HSBC group, HSBC Global Asset Management.
22/08/2011

CBT asset volumes remain above EUR100m

Christian Bito, chairman of CBT Gestion, has told Newsmanagers that since 14 July, all of its portfolios have been reducing their allocations, so as to arrive their lowest permitted legal levels as of 5 August (the date on which the United States credit rating was downgraded by S&P). However, despite market effects, and thanks to ongoing net subscriptions, total assets have fallen only to EUR102m, as of 19 August, from EUR115m as of the beginning of July.

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