Le fonds d’investissement L Capital annonce une prise de participation à hauteur de 60% dans le capital de Captain Tortue, leader européen de la vente directe en réunions de prêt-à-porter, rapporte L’Agefi. La société a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires d’environ 55 millions d’euros. Defi Gestion et BNP Développement réinvestissent dans le groupe aux cotés de L Capital et des fondateurs, précise le quotidien.

La Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) a annoncé, mardi 30 août, la nomination, le 14 juin 2011, de Stéphane Dedeyan à la présidence de la commission plénière des assurances de personnes de la fédération. Après avoir rejoint Generali en mai 1999, Stéphane Dedeyan, 45 ans, qui est devenu en février 2006 directeur général de Generali Patrimoine, est aujourd’hui membre du Comité de Direction Générale de Generali France en charge de la Direction de l’Épargne Patrimoniale, de la Direction de la Gestion Privée et de la Direction du Développement (Marketing, Innovation, Internet).

Responsable depuis 2003 du service Clients, du reporting et de la mesure de performance chez Russell Investments à Paris, David Masse rejoint Invesco Asset Management comme responsable Service Clients pour la France.Il remplace Lionel Bonnin qui devient responsable du développement pour les projets de distribution en Europe continentale, toujours chez Invesco AM. Pour Nicolas Bouët, directeur général délégué d’Invesco AM, le recrutement de David Masse souligne la volonté de la société de gestion d'être présente «au plus près de ses clients, investisseurs professionnels français».

Quels sont les plus mauvais fonds du secteur de la gestion d’actifs pour un investisseur britannique ? La dernière étude semestrielle réalisée par Bestinvest («Spot the dog», automne 2011) en a dénombré 94, contre 90 lors des deux dernières études. Plus précisément, 14% des fonds de l'échantillon (94 sur 682) n’ont pas réussi à surperformer leur indice de référence au cours de chacune des trois dernières années, tout en sous-performant l’indice d’au moins 10%.Cette augmentation s’accompagne d’une évolution beaucoup plus préoccupante, l’entrée dans le périmètre des fonds les moins performants de quelques-uns des meilleurs gérants «supposés» appartenir à ce cercle a entraîné une hausse de 74% de la valeur des fonds concernés à 23,16 milliards de livres contre 13,29 milliards de livres en novembre 2010. Les secteurs retenus par Bestinvet sont UK all companies, UK equity income, UK smaller companies, Europe ex-UK, global emerging markets, Asia Pacific, North American, Japan et global. Les groupes de gestion en «tête de liste» sont Fidelity avec 2 fonds pour un montant de 3,41 milliards de livres, devant BNY Mellon/Newton avec 4 fonds pour un montant de 2,05 milliards de livres et BlackRock avec 2 fonds pour un montant de 1,99 milliard de livres. Le fonds le moins performant selon les critères de Bestinvest est le fonds Allianz RCM global ecotrends (11,7 millions de livres), en recul de 41% sur trois ans par rapport à l’indice de référence.

Rosanna Burcheri, qui était associée et gérante de fonds paneuropéens chez FrontPoint Management, a été recrutée par Artemis Asset Management comme co-gérante de son nouveau fonds Global Select (41,9 millions de livres). Pour ce produit, Artemis avait déjà embauché comme gérants le 3 mai Simon Edelsten, ex Taube Hodson Stonex (THS), et Alex Illingworth (ex Insight Investment).

Le groupe de gestion basé aux Etats-Unis Legg Mason va lancer un fonds de revenu dédié aux actions américaines qui sera géré par ClearBridge Advisors, rapporte Money Marketing.Le fonds, qui devrait être lancé à la mi-octobre, répliquera la stratégie jusqu’ici disponible pour les investisseurs américains. L'équipe de gestion du fonds (Hersh Cohen, Peter Vanderlee et Michael Clarfeld) se concentrera sur les sociétés de bonne qualité mettant en œuvre une politique de dividendes élévés. ClearBridge Advisors est la filiale la plus importante de Legg Mason dédiée aux actions américaines avec un encours sous gestion de 36 milliards de dollars.

Selon Portfolio Adviser, Legg Mason commercialisera auprès des particuliers au Royaume-Uni à partir d’octobre le ClearBridge US Income Fund, qui sera la réplique du US Equity Income Builder que gère sa filiale américaine ClearBridge Advisors (58,1 milliards de dollars) aux Etats-Unis. Les gérants de ce nouveau produit focalisé sur les sociétés affichant un rendement élevé de leur dividende seront, comme pour le fonds original, Hersh Cohen, Michael Clarfeld et Peter Vanderlee.

La société de conseil en gestion de fortune Towry (Towry Law jusqu’en mai 2010, après l’acquisition en novembre 2009 d’Edward Jones Ltd) a annoncé qu'à la fin du premier semestre 2011 ses encours discrétionnaires avaient augmenté de 29 % sur un an, à 4,5 milliards de livres (contre 3,5 milliards) et que les rentrées nettes durant les six premiers mois de cette année ont porté sur 450 millions de livres.Pour sa part, l’ebitda a opéré un bond en avant de 47 % à 9,4 millions de livres contre 6,4 millions pour la période correspondante de 2010. Towry n’est pas cotée en Bourse mais appartient à son management et à ses salariés ainsi qu’au capital investisseur Palamon Capital Partners.

La société de capital investissement Gimv a annoncé dans un communiqué, mercredi 31 août, mener le deuxième tour de table de 25 millions de dollars de Ebuzzing, ex-Wikio Group, groupe de médias sociaux de référence en Europe. Le fonds investit 14,5 millions de dollars aux côtés des actionnaires existants et du fondateur, Pierre Chappaz. Via ce financement, Gimv souhaite faire de l’entreprise le n° 1 des médias sociaux en Europe.

HSBC Private Bank (Suisse) SA a enregistré au premier semestre 2011 une collecte nette de 6,2 milliards de francs suisses, en provenance notamment d’Asie, du Moyen-Orient et d’Afrique. Cette hausse de 26% par rapport aux six premiers mois de l’an passé s’est pourtant soldée, au niveau des actifs clients sous gestion, par une baisse de 9,4 milliards de francs suisses à 177 milliards de francs suisses, contre 186,4 milliards de francs l’an dernier.A l’origine de cette évolution, la dépréciation des monnaies étrangères vis-à-vis du franc suisse. A taux de change constants, la performance sous-jacente des actifs clients sous gestion a augmenté de 3% depuis la fin 2010, selon un communiqué de la filiale genevoise du groupe bancaire londonien publié le 30 août.Le bénéfice imposable a diminué de 34% à 248 millions de francs suisses (+3% à taux de change constant à 386 millions de francs suisses).

La société suisse d’investissement alternatif Altin a affiché au premier semestre 2011 une perte de 1,80 million de dollars, contre une perte de 2,58 millions de dollars au premier semestre 2010, a indiqué la société le 30 août dans un communiqué.A fin juin, le portefeuille «extrêmement bien diversifié» comprenait 35 positions dans des hedge funds qui suivaient 10 stratégies différentes de placement. Grâce à une gestion active des stratégies et à une bonne sélection de gestionnaires, la société indique avoir su protéger les portefeuilles de ses investisseurs et avoir surperformé largement les indices HFRI FoF Composite et MSCI World Hedged, avec une performance annualisée de +7,18% depuis son lancement.

La Banque Privée de Gérance (VP Bank) a annoncé le 30 août avoir réalisé au premier semestre de 2011 un bénéfice brut de 19,4 millions de francs suisses, soit une hausse de près de 20% comparé à l’année passée à la même période. Le bénéfice attribuable aux actionnaires a augmenté de 25% à 18,1 millions. Le premier semestre 2011 a permis de réaliser une collecte nette de 287,4 millions de francs, à comparer à une décollecte nette de 346,2 millions un an plus tôt. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 27,2 milliards de francs suisses contre 28,2 milliards à fin décembre 2010.

Le fournisseur d’analyse financière indépendante Morningstar a annoncé le 30 août la création de 18 nouvelles catégories pour mieux classer les fonds de gestion alternative qui répondent aux critères Ucits. «Les nouvelles catégories Morningstar des fonds alternatifs représentent une importante modernisation dans le classement Morningstar des fonds ouverts utilisant les stratégies d’investissement alternatives. Elle offre aux investisseurs une description claire des stratégies déployées par les gérants», selon le communiqué de Morningstar. En particulier, les nouvelles classifications abandonnent le terme « Performance Absolue ». Selon Christopher Traulsen, CFA, directeur de la recherche fonds chez Morningstar pour l’Europe et l’Asie, « la Performance Absolue était devenue trop associée à un terme de marketing plus large de l’industrie qui a fait des promesses de rendement qui ont souvent échoué. Afin de rendre nos catégories plus utiles et plus transparentes pour les investisseurs, nous avons revu notre système de classification pour mieux catégoriser les fonds de gestion alternative en fonction de la stratégie d’investissement». Le portefeuille sous-jacent et les expositions au risque sont les principaux facteurs pour déterminer la catégorie. Ensuite, la région géographique, la classe d’actif et les stratégies d’investissement spécifiques permettent d’obtenir une granularité encore plus fine. Par exemple, les stratégies « Alt - Arbitrage Dette », « Alt - Global Macro », « Alt - Market Neutral – Actions », « Alt – Volatilité » constituent désormais des catégories spécifiques. Les anciennes catégories « Performance Absolue Euro, Performance Absolue Non-Euro et Long-Short » disparaissent et sont remplacées par la nouvelle classification plus détaillée : Alt - Arbitrage Dette Alt - Arbitrages Diversifiés Alt - Devises Alt - Event Driven Alt - Fonds de Fonds - Actions Alt - Fonds de Fonds - Autres Alt - Fonds de Fonds - Multistratégies Alt - Global Macro Alt - Long/Short Actions - Europe Alt - Long/Short Actions - International Alt - Long/Short Actions - Marchés Emergents Alt - Long/Short Actions - UK Alt - Long/Short Actions - US Alt - Long/Short Obligations Alt - Market Neutral - Actions Alt - Multistratégies Alt - Systematic Futures Alt - VolatilitéLes nouvelles catégories seront mises en œuvre par Morningstar en Europe et en Asie et ce système de classification servira aussi bien pour les fonds de gestion alternative dans la base des fonds ouverts au public et pour les fonds dans la base dédiée aux fonds de gestion alternative non réglementés. Ainsi, les investisseurs pourront se repérer facilement dans les deux univers de fonds.Morningstar met ces nouvelles catégories des fonds de gestion alternative à disposition dans Morningstar Direct, le logiciel de recherche et d’analyse financière conçu par la société pour les investisseurs professionnels et aussi sur son site http://www.morningstar.fr ouvert au public.

Au premier semestre, Robeco (groupe Rabobank) a drainé 4,9 milliards d’euros de souscriptions nettes, dont 2,3 milliards provenant d’investisseurs institutionnels, rapporte IPE. Le bénéfice net a bondi à 100 millions d’euros contre 43 millions pour la période correspondante de l’année dernière.La performance a été globalement satisfaisante, avec 8-9 % pour les actions, et l’obligataire produisant entre 1 et 3 %. Mais, depuis lors, la performance des actions a plongé.Roderick Munsters, le CEO, s’attend qu’en raison des ventes massives des dernières semaines, le niveau des encours sera en fin d’année inférieur aux attentes, ce qui va se répercuter sur les recettes de 2012 et rend encore plus urgent de maîtriser les coûts.

Le 25 août, la CNMV a donné son agrément à la sicav luxembourgeoise JKC Fund qui comporte les compartiments LFP JKC China Value et LFP JKC Asia Value. La société de gestion est UFG-LFP International et le «gestionnaire en investissements» JK Capital Management Ltd, de Hong-Kong. La commercialisation sera assurée par Allfunds Bank et Banco Inversis, précise le régulateur espagnol.

Le suisse Capital International Funds (CIF), filiale de The Capital Group of Companies, est le douzième gestionnaire depuis le début de l’année à se faire inscrire en Espagne. Le 25 août, en effet, la CNMV a enregistré trois sicav luxembourgeoises de CIF, à savoir Capital International Emerging Markets Fund (6,14 milliards d’euros), Capital International Fund, qui comprend neuf compartiments obligataires et actions «géographiques, et Capital International Portfolios, avec cinq compartiments actions et obligations de pays développés et émergents.Le distributeur retenu pour les trois sicav est Allfunds Bank

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé avoir enregistré le cinquième fonds de sa plate-forme GAIA (Global Alternative Investor Access) en Espagne, rapporte Funds People. Après les fonds externes Schroder GAIA Egerton European Equity et Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets et les fonds-maison Schroder GAIA Opus Multi-Strategy et Schroder GAIA QEP Global Absolute, la CNMV a enregistré le Schroder GAIA CQS Credit (LU0616010236), qui dispose déjà d’un agrément de commercialisation en France (lire notre article du 11 juillet).

Pour le premier semestre 2011, la société allemande de conseil en investissement ISR versiko (qui contrôle la société de gestion luxembourgeoise Ökoworld Lux) affiche un bénéfice net de 1,15 million d’euros contre 1,5 million un an plus tôt, mais le bénéfice au bilan a gonflé à 5,08 millions d’euros contre 2,34 millions. Les fonds propres de versiko représentent 70 % du bilan.

Pour un montant non divulgué, HSH Nordbank a vendu à un groupement composé d’Axa Private Equity et de LGT Capital Partners un portefeuille de 47 participations dans des fonds européens de private equity qui pèsent au total 620 millions d’euros.La banque hambourgeoise précise que, dans le processus de cession d’actifs, elle a déjà vendu début août quatre fonds d’un volume total de 47 millions d’euros à deux «investisseurs internationaux».

La société de gestion alternative Carlisle Management Company, basée au Luxembourg, a nommé Victor Heggelman en qualité de directeur financier de la société à compter de septembre 2011.Victor Heggelman travaillait au sein du département financier de Carlisle depuis deux ans.

BNP Paribas souhaite se renforcer dans la gestion de fortune en Chine, poursuivant ses efforts pour se concentrer sur des marchés à fort potentiel. La banque française a recruté Alfred Tsai pour sa division Wealth Management. L’intéressé, qui avait démissionné de son poste de managing director chez Julius Baer à Hong Kong le mois dernier, rejoindra le groupe en octobre afin d’assurer la direction de BNP Paribas Wealth Management Chine, indique Asian Investor.

Axa Real Estate Investment Managers (39,4 milliards d’euros d’encours sous gestion en mars 2011) vient de nommer Henrik Bastman en tant que responsable de la gestion d’actifs pour les pays nordiques. Basé à Stockholm, il sera placé sous la responsabilité d’Alphons Spaninks, le responsable des services immobiliers au Benelux et dans les pays nordiques. Henrik Bastman était précédemment responsable de la gestion d’actifs du fonds Nordic Retail Fund (1 milliard d’euros) chez EFM. Axa Real Estate gère environ 1 milliard d’euros d’actifs dans les pays nordiques.

The alternative management firm Carlisle Management Company, based in Luxembourg, has appointed Victor Heggelman as chief financial officer of the company, from September 2011. Heggelman previously spent two years in the financial department of Carlisle.

HSH Nordbank has sold a portfolio of 47 stakes in European private equity funds, which have total assets of EUR620m, for an undisclosed amount, to a group of investors consisting of Axa Private Equity and LGT Capital Partners.The Hamburg-based bank states that as a part of the asset sale process, it already sold its stakes in four funds with a total volume of EUR47m to two “international investors” in early August.

The independent financial analysis provider Morningstar announced on 30 August that it has created 18 new categories in order to better categorise alternative management funds which comply with UCITS requirements. “The new Morningstar categories for hedge funds represent a significant modernisation for the Morningstar categorisation for open-ended funds that use alternative investment strategies. It gives investors a clear description of the strategies deployed by managers,” a statement from Morningstar says.In particular, the new classifications are abandoning the term “absolute returns,” the statement says. According to Christopher Traulsen, CFA, director of fund research for Europe and Asia at Morningstar, “Absolute Returns had become too closely associated with a wider marketing term in the industry which made promises of returns that often failed to come true. In order to make our categories more useful and more transparent for investors, we have revised our classification system to better categorise alternative management funds according to their investment strategy.”The underlying portfolio and exposure to risk are the major factors to determine the category. Then, geographical region, asset class and specific investment strategies may be even more finely subdivided. For example, the strategies “Alt – Debt Arbitrage,” “Alt – Global Macro,” “Alt – Market Neutral – Equities,” and “Alt – Volatility” now represent specific categories.The former categories “Absolute Returns Euro, Absolute Returns Non-Euro and Long/Short” are being dropped, and will be replaced by the following more detailed classifications:Alt – Debt ArbitrageAlt – Diversified ArbitrageAlt – CurrenciesAlt – Event DrivenAlt – Funds of Funds – EquitiesAlt – Funds of Funds – OtherAlt – Funds of Funds – MultistrategyAlt – Global MacroAlt – Long/Short Equities – EuropeAlt – Long/Short Equities – InternationalAlt – Long/Short Equities – Emerging MarketsAlt – Long/Short Equities – UKAlt – Long/Short Equities – USAlt – Long/Short BondsAlt – Market Neutral – EquitiesAlt – MultistrategyAlt – Systematic FuturesAlt – VolatilityThe new categories will be used by Morningstar in Europe and Asia, and the classification system will also be used for hedge funds in the open-ended fund data base and for funds in the database dedicated to non-UCITS hedge funds. Investors will thus be more easily able to compare the two fund universes.Morningstar is making the new fund categories available on Morningstar Direct, the financial research and analysis software tool designed by Morningstar for professional investors, and also on its public website, http://www.agefi.fr/backoffice/scripts/www.morningstar.fr.

The State Street Investor Confidence Index for August 2011 declined to 89.6 in August, down 12.9 points from July’s revised reading of 102.5. The most significant decline was exhibited by North American investors, with confidence decreasing to 88.6, down 13.9 points from July’s revised level of 102.5. Declines were more muted elsewhere with the European Index sliding 4.6 points to 90.5, down from July’s revised reading of 95.1. Amongst Asian investors, confidence decreased 0.6 points from July’s revised level of 95.8, to 95.2. “Perhaps not surprisingly, the elevated level of volatility this month took its toll on investor sentiment,” commented State Street. “Diminished growth expectations, the downgrade of the US sovereign debt rating, and continued difficulties around European sovereign financing, all combined to cause institutional investors to reduce their allocations to risky assets. The key question that investors are grappling with is whether elevated levels of stress in the financial system will have real effects on the economy.”

The Banque Privée de Gérance (VP Bank) on 30 August announced that in first half 2011, it earned gross profits of CHF19.4m, an increase of nearly 20% compared with the previous year in the same period. Profits payable to shareholders increased 25% to CHF18.1m. First half 2011 brought a net inflows of CHF287.4m, compared with a net outflow of CHF346.2m one year previously. Assets under management as of the end of June totalled CHF27.2bn, compared with CHF28.2bn as of the end of December 2010.

HSBC Private Bank (Switzerland) SA in first half 2011 posted a net inflows of CHF6.2bn, largely from Asia, the Middle East and Africa. This 26% increase compared with the first six months of last year resulted in a decline in client assets under management of CHF9.4bn, to CHF177bn, compared with CHF186.4bn last year. The cause of this development is depreciation of foreign currencies against the Swiss franc. At constant exchange rates, the underlying performance of client assets under management has increased by 3% since the end of 2010, according to a statement from the Geneva-based affiliate of the London-based banking group, released on 30 August. Pre-tax profits fell 34% to CHF248m (+3% at constant exchange rates, at CHF386m).

The Chinese regulator (CSRC) on 30 August issued a fund management license to Chang’an Fund Management Company, which becomes the fifth organisation to receive such a license since the beginning of the year, and the 67th since the CSRC began to issue licenses of this type. Chang’an has capital of CNY100m, Z-Ben Advisors states.The shareholders in the asset management firm are Xi’an International Trust, with a 49% stake, the apparel manufacturer Metersbonwe, with 33%, and China Southern Industries, with the remaining 18%. The latter company has also since last month held a 10% stake in the largest fund management firm in the country, China AMC.

Viel & Cie on 31 August announced that its consolidated net profits totalled EUR12.3m in first half 2011, compared with EUR37.5m in first half 2010, on earnings down 3% to EUR456.9m. “First half 2011 saw a continuation of professional intermediation activities at the Compagnie Financière Tradition at consistent levels, but results were penalised by ongoing restructuring of activities aimed at individual investors in Japan,” the firm says in a statement. Consolidated operating profits totalled EUR21.6m in first half 2011, compared with EUR52.4m in first half 2010. Viel & Cie has announced a one-time net profit of EUR24.2m related to the sale of a real estate property by one of its affiliates in 2010. Excluding one-time elements in 2010, operating profits remain relatively stable in first half 2011 compared with the same period in 2010. The firm states that private banking activities with SwissLife Banque Privée, in which Viel owns a 40% stake, continued to grow, and included the acquisition of a stake in the management firm Prigest (which manages the Valfrance fund, among others), a sign of its desire to continue accelerated growth of this activity.